技术经济分析评价

第三章技术经济分析评价第三章技术经济分析评价第一节技术经济评价的原理第二节资金的时间价值第三节方案评价的基本方法第四节可行性研究第一节技术经济评价的原理一、经济效果的含义二、技术经济评价的指标体系一、经济效果的含义经济效果是在生产活动中劳动消耗与所取得的效果的比较，即费用与所得的对比，也就是支出与收入、投入与产出的对比。它可用人力、物力和资金消耗与所创造的价值或使用价值之比来表示，当效果大于消耗时，称为经济效益。在技术经济分析中，经济效果一般是指人们在物质生产活动中，有效劳动成果与劳动消耗的对比关系。三种表示法：经济效果=有效劳动成果/社会劳动消耗经济效果=（有效劳动成果－社会劳动消耗）/社会劳动消耗经济效果=有效劳动成果－社会劳动消耗二、技术经济评价的指标体系指标体系可分为：收益性指标消耗类指标效果类指标1、收益性指标数量指标：它反映生产劳动的直接成果，包括：实物指标，如生产量用吨、件、台等表示。价值量指标，用货币计算的生产量。•总产值，指物质消耗价值和新创造的商品价值；•销售额，指总产值中已售出的部分；•净产值，指新创造的价值。1、收益性指标品种指标：指经济用途相同而实际使用价值有差异的同种类型产品。衡量的指标有品种数、新产品增加和代替老产品的百分数、产品配套率及产品自给率等。1、收益性指标质量指标：指产品的功能、性能及其满足使用要求的程度。产品质量指标有反映：技术性能方面的指标，如生产率、工作速度、精度、可靠性、维修性、寿命等指标；经济性能方面的指标，如合格率、优等率、返修率、废品率、回收率等。1、收益性指标利润指标：反映生产活动中最终取得的经济效益，即：利润额=销售收入—（销售成本+税金）时间节约指标。2、消耗类指标（1）总成本费用生产成本（亦称制造成本）直接材料：原材料、辅助材料、配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值易耗品等。直接工资：工人的工资（包括奖金、津贴和补贴）、职工福利费等。制造费用：生产单位管理人员的工资、职工福利费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、劳动保护费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、环境保护费等。2、消耗类指标期间费用管理费用：公司经费（公司总部管理人员的工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其它公司经费）、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、董事会费、咨询费、业务招待费、税金（房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等）、土地使用费、技术转让费、无形资产摊销、开办费摊销、研究发展资金以及其它管理费用。财务费用：企业生产经营期间的利息净支出、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其它财务费用等。销售费用：运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销费、广告费、展览费和销售服务费用、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其它经费。2、消耗类指标（2）投资指标固定资金指用于建筑物和购置机器设备等固定资产的费用。流动资金指用于购置生产所需的原材料、半成品、燃料、动力的费用，支付工资及各种费用的资金。（3）时间消耗指标它反映生产与建设的速度。衡量指标有：产品设计制造时间；基本建设工程的建设周期；新建、扩建和改建企业投产后达到设计能力的时间等。3、效果类指标（1）效果与劳动消耗比劳动生产率反映产品产量或产值与人数（或劳动时间之比）。材料利用率反映有效产品中所包含的材料数量与生产该产品的材料消耗总量之比。成本利润率反映净利润与成本之比。毛利率反映销售毛利与销售额之比。净利率反映净利润与销售额之比。人数（工人或全员）总产值劳动生产率劳动时间总产值劳动生产率耗总量生产该产品的原材料消材料数量有效产品中所包含的原材料利用率%100总生产成本净利润成本利润率%100销售额销售毛利毛利率%100销售额净利润净利率3、效果类指标（2）收益与劳动占用之比设备利用率：设备实际开动台时数与按制度开动的台时数之比。流动资金周转率用资金周转次数或天数计算。单位投资产量反映年产量与投资额之比。投资利润率反映净利润与总投资之比。%100按制度开动的台时数设备实际开动台时数设备利用率用额一年内流动资金平均占一年内产品销售总收入一年内周转次数一年内周转次数一年内的日历天数周转天数投资总额年产品产量（值）单位投资产量（值）%100总投资净利润投资利润率第二节资金的时间价值一、基本概念二、现金流量和现金流量图三、资金时间价值的计算方法（复利法）一、基本概念1、资金的时间价值概念概念：不同时间发生的等额资金在价值上的差别，称为资金的时间价值。为什么资金会随时间增值？机会成本：当将一种具有多用途的有限资源置于某种特定用途时所放弃的收益投资可以创造价值放弃消费的补偿资金时间价值的体现：银行存款决定资金时间价值的若干因素投资收益率：以现价计量的资金利润率通货膨胀因素：货币贬值会造成损失风险因素：一、基本概念2、资金的时间价值的计量——利息与利率：利息是占用资金所付的代价或放弃使用资金所得的报酬。利息分为单利和复利两种。利率是经过一段时间后，所获得的利息额与本金之比。利率有年利率、月利率、日利率等，除特殊指明外，一般都是指年利率。一、基本概念单利计息时，每期均按原始本金计息，即不论计息期有多长，只有本金生息，而利息不再生息。计算公式为：F—本金与全部利息的总和；In—利息；i—利率；P—本金，指一笔可供投资或借贷的现款；n—计息期数复利计息时，是由本金加上先前周期中的利息，作为本周期计算利息的本金。即不但本金生息，利息也生息，俗称“利滚利”。计算公式为：F—本金与全部利息的总和；i—利率；P—本金，指一笔可供投资或借贷的现款；n—计息期数)1(niPIPFn＋niPF)1(一、基本概念讨论：某冰箱厂库存积压数千台冰箱，为摆脱产品滞销与资金紧缺的困境，有以下几种方案可以选择：还本销售，分期付款，优惠券销售，降价销售，期待市场复苏。该厂推出了“还本销售”的办法，其冰箱以每台1500元售出，一次付款，五年末按1420元凭证还本（80元为其手续费），并征得保险公司做担保。问题：该方案在什么条件下可行？（14.25%)分析还本销售方法的利弊？一、基本概念解：单利法：1500·(1+5×i单)=1500+1420i单=18.9%复利法：1500·(1+i复)5=1500+1420i复=14.2%利弊：迎合消费者心理，刺激消费，推行产品社会集资，险处求生代价高：五年经营收益用于偿还消费者和银行贷款风险大：挤出银行资金倾销积压产品，逃避产业结构和产品结构的调整利弊一、基本概念3、资金等值：指在不同的时间点上绝对值不等，而从资金的时间价值观点上认为价值相等的资金。资金等值计算的意义项目的实施，企业的运营，都需要时间在项目寿命周期内，会有多次的资金流入和流出资金等值计算的目的项目优劣比较项目收益分析投资决策参考现金流金额不同，发生时间不同，如何比较？一、基本概念4、资金的现值、贴现、将来值和时值现值：资金的现在瞬时的价值，用P表示。贴现：按一定的利率把经过一定时间间隔收支的资金换成现在时刻价值的过程。将来值：按一定的利率，对不同时期资金的价值计算利息，换算为经过一定时间间隔后的资金价值。将来值也称为本利或终值，用F表示。时值：指资金在运动过程中，处于某一时刻的价值。二、现金流量和现金流量图1、为什么要研究企业的现金流量（1）现金是企业的重要资源，具有极强的流动性，可以用来替换任何资产光有现金，企业不能组成赢利循环，还需要其他资产现金外的企业其他资产具有程度不同的“惰性”最好是要现金时有现金，不需要的时候现金全部变成其他可以使用的资产二、现金流量和现金流量图（2）企业经营可以看成是实物形态的，同时，企业的经营也具备货币形态从根本上说，企业的每一项经营活动，都伴随着企业现金流量的改变企业的现金流量状况，就是用货币形态表现的企业经营状况厂房设备原料产品投资销售收入/利润二、现金流量和现金流量图2、现金流量的三个基本要素现金数量流动方向（流入和流出）现金流入是指在一定周期内的实际现金收入（或收益）；现金流出是指在一定周期内的实际现金支出（或费用）。一般把现金流入定为正值，现金流出定为负值。净现金流量是现金流入与现金流出的代数和。流动时间（一般以年为单位）二、现金流量和现金流量图3、现金流量分析的基本工具现金流量表现金流量图横坐标表示时间（通常以年为单位），其数值均指相应时期的期末时刻。纵坐标表示现金流量，水平线以上，箭头向上表示现金流入；水平线以下，箭头向下表示现金流出。0123456三、资金时间价值的计算方法1、一次支付将来值公式F—一次支付n年后的将来值（本利和）；i—年利率；P—一次支付金额；n—计息年数。例：某项投资由银行贷款1000万元，年利率为7%，5年后一次结清，其本利和应为多少？解：niPF)1(万元6.140207.011000)1(5niPF三、资金时间价值的计算方法2、一次支付现值公式例：如果银行存款年利率为5%，为了在5年后获得1万元，现在应存入多少现金？解：niFP)1(1元3.783505.01110000)1(15niFP三、资金时间价值的计算方法3、年金终值公式A—等额支付值，也称年金，发生在各期末。例：某企业从自留利润中每年提取1万元作为福利基金存入银行，若年利率为8%，20年后可得多少福利基金？解：iiAFn1)1(元45762008.0108.01100001)1(20iiAFn三、资金时间价值的计算方法4、偿债基金公式例：预计在第7年末得到一笔资金1500万元，在年利率为6%的条件下，在7年之内每年年末应存入银行多少资金？解：1)1(niiFA万元7.178106.0106.015001)1(7niiFA三、资金时间价值的计算方法5、资金回收公式例：某工程项目投资100万元，年利率为10%，预计10年内全部回收，问每年年末等额回收多少资金？解：1)1()1(nniiiPA万元28.1611.011.011.01001)1()1(1010nniiiPA三、资金时间价值的计算方法6、年金现值公式例：假定预计在10年内，每年年末从银行提取100万元，问在年利率为6%的条件下，现在至少应存入银行多少现金？解：nniiiAP)1(1)1(万元73606.0106.0106.01100)1(1)1(1010nniiiAP三、资金时间价值的计算方法7、普通复利等差序列利息公式有些费用或收益是逐年变化的，如设备保养维修费可能逐年有所增加，假定每年变化量相等，则称为等差序列，该差额用G表示。等差序列终值公式：等差序列现值公式：等差序列年金公式：niiiGFn11nnniniiiiGP1111111niniGA三、资金时间价值的计算方法例：某设备购置及安装费共60000元，估计可使用6年，残值忽略不计。使用该设备时，第一年维修操作费为1500元，以后每年递增200元，若年利率为12%，问该设备总费用现值为多少？相当于每年等额之费用为多少？解：nnnnniniiiiGiiiAPP1111111116666612.01612.0112.0112.0112.020012.0112.0112.01150060000元679521786616660000元16440112.0112.0112.0679521)1()1(66