技术经济学2第二章 经济性评价基本要素

第二章经济性评价基本要素及其估算第一节投资一、投资的概念1、特定的经济活动：为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。包括产业投资和证券投资。2、投放的资金：为了保证项目投产和生产经营获得的正常进行而投入的活化劳动和物化劳动价值的总和。包括固定资产投资和流动资产投资。3、固定资产与流动资产的关系：相互依存、密不可分建设项目总投资固定资产投资流动资产投资固定资产投资方向调节税建设期借贷款利息建筑工程费设备购置费安装工程费其他基本建设费基本预备费二、投资的组成：概算投资动态投资涨价预备费汇率变动预备费应收及预付款存货现金无形资产取得费用：场地使用权费、专利技术取得费用递延资产（开办费）：咨询调查费、人员培训费、其他筹建费三、投资的估算（一）固定资产投资的估算1、单位生产能力投资估算法2、生产规模指数法（又称0.6指数法）3、系数估算法K—固定资产投资额k—设备购置费R1R2R3各种费用系数R4不可预见费用系数4、编制概算方法fPXYXY)(1122fnPXXYY121243211RRRRkK例2-1某地区拟建年产量为50万台的数控机床，已知类型相同、条件相近的某机床厂的投资为3600万元，年产量为30万台，价差系数为1.3，试估算新建厂的固定资产总投资。解：根据X2-------50万台Y1-------3600万元X2--------30万台Pf=1.3∴K=50万台×3600万元/30万台×1.3=7800万元fPXYXY)(1122例2-2:某化肥厂已建成能年产某种化肥10万吨的规模,固定资产总额为3000万元。现拟建同类工厂,设计采用规模和容量大的同类设备,拟定年生产能力为15万吨。n取值为此0.65，物价修正系数为1.2。试算新厂固定资产投资总额。解：根据已知Ｘ１＝１０万吨，Ｘ２＝１５万吨，Y１＝３０００万元，Pf=1.2将有关数据代入公式得：Y２＝３6００万元×（１５万／１０万）０.６５×1.2fnPXXYY1212例2-3:某拟建项目设计方案需用的主要机器设备20台,按现行价格为80万元/台。根据同类型建设项目的施工决算资料，其建筑工程系数R1＝0.7;安装运输及主要材料系数R2=0.48;其他费用系数R3=0.4。R4取值1.15。试算固定资产投资额,pf=1.2。解：K=20台×80万元/台×1.2=1920万元K=[K(1+R1+R2+R3)]×R4=[1920万元(1+0.7+0.48+0.4)]×1.15（二）流动资金的估算1、类比估算法流动资金占经营成本、固定资金投资、销售收入、百元产值的比率来估算拟建项目的流动资金需要量。2、分项详细估算法（1）现金（2）应收帐款（3）存货原材料占用资金在产品占用资金产成品占用资金第二节成本一、成本的概念产品成本是企业花费在生产和销售活动上所支付的生产资料费用、工资和其他费用的总和。二、产品成本的组成总成本制造成本期间费用其他直接支出费用直接工资制造费用直接材料费用销售费用企业管理费用财务费用三、成本的估算方法（一）单位产品成本的估算1、直接材料费估算公式：单位产品原材料（燃料、动力）费=∑某种原材料单耗×单价2、直接工资的计算公式：单位产品直接工资=直接生产工人数×人均年薪额/该产品年产量3、其他直接支出费用的计算：福利费、培训费、社保费4、制造费用的计算：车间折旧=用于生产的固定资产投资×折旧率维修费=用于生产的固定资产投资×（3%---6%）车间管理费=（材料费+直接工资+其他直接支出+车间折旧+维修费）×5%（二）期间成本的估算1、财务费用：财务费用=借贷资金额×利率+手续费+其他损失等2、企业管理费用：企业管理费=工厂折旧+维修费+产部管理费=（固定资产投资-直接用于生产的固定资产投资）×折旧率+（固定资产投资-直接用于生产的固定资产投资）×（3%—6%）+产品制造成本×3%3、销售费用估算：销售费用=产品销售收入×（1%—3%）（三）企业总成本费用1、企业总成本费用=单位产品成本×年产量2、企业总成本费用=（单位产品制造成本×年产量）+总管理费用+总财务费用+总销售费用四、其它几种成本的概念1、会计成本：会计记录在公司账册上的客观的和有形之处。2、机会成本：机会成本并不是实际可能发生成本，而是指在资源有限的条件下，决策者采取了某一方案就要放弃另一方案，这个被放弃方案的可能收益就是所选择方案的机会成本。3、经济成本：显性成本和隐形成本之和。4、沉没成本：沉没成本是指原来已经发生过的购买设备、材料等与现实或当前决策无关的费用。5、经营成本：经营成本是指总成本费用中扣除折旧费、摊销费、及贷款利息后的余额。6、变动成本和固定成本变动成本是指产品的成本费用中随产量的变动而成正比例变动的成本。固定成本是指产品成本在一定规模产量范围内不随产量的变动而变化的费用。7、边际成本：多生产一单位产量所产生的总成本增加。第三节销售收入、利润和税金一、销售收入及其估算销售收入是企业出售产品或提供劳务而获得的货币收入，其数额等于销售与销售价的乘积。S=PQS总=S1+S2+S3+┅┅+Sn（多种产品时）二、利润及其估算利润是企业追求的最大经济目标。折旧费、维修费、摊销费、利息支出销售收入工资及福利费原料费、辅料、燃料及动力费利润总额总成本费用销售税金及附加税后利润所得税期间费用制造费用三、税金及其估算1、税收的基本概念及其组成税收是国家为了实现其职能，凭借政治权利，按照法律规定的标准，参与社会产品或国民收入的分配，无偿地取得财政收入的一种手段。2、税金的估算①增值税：基本税率17%、低税率13%、出口商品零税率增值税实际缴纳额=当期销项税额-当期进项税额销项税额=销售额×适用增值税率②营业税：主要是对不实行增值税的劳务交易和第三产业征收的税种。应纳税额=营业额×税率③资源税：实行定额税率应纳税额=实际销售量（自用数量）×单位税额④城市维护建设税：地区差别税率7%、5%、1%应纳税额=经营性收入额×适用税率⑤教育费附加：为3%⑥企业所得税：实行比例税率---33%⑦固定资产投资方向调节税：引导投资的总要手段，也是投资项目财务分析中的重要自标，实行预征制。固定资产投资项目竣工清算税额=全部项目实际完成的投资额×适用税率-预缴税款⑧关税：包括进口税和出口税应纳税额=应税进出口货物数量×单位完税价格×适用税率进口关税完税价格=到岸价格出口关税完税价格=离岸价格/（1+出口关税税率）第四节资金的时间价值及衡量尺度一、货币的时间价值概念（一）资金时间价值的衡量尺度资金的时间价值是指资金在时间推移中的增值能力，它是社会劳动创造价值的能力的一种表现形式，是以一定经济活动所产生的增值或利润来表达的。利息和利率是资金时间价值的体现，是衡量时间价值的绝对尺度。（二）利息和利率利息就是因占用资金而支付的费用。利率就是在规定的时间内（通常为年）所支付的利息和本金之比。年末A方案B方案0-16000-160001900030002700050003500070004300090001、单利利息I=Pni本利和F=P+I=P+Pni=P(1+ni)式中I----n期利息额P----本金i------利率F------n期末本利和例：某企业以6%的年利率向银行贷款1000万元，贷款期4年，以单利计算，问4年后该企业应支付给银行本利和是多少？解：根据单利公式∵P=1000n=4i=6%∴利息I=Pni=1000×4×6%=240（万元）本利和F=P+I=1000+240=1240（万元）2、复利复利法就是把上期期末的本利和作为本期基数计算，既考虑到利息的继续值。若上题以复利计算，则一年末本利和F1=1000+1000×6%=1060.00（万元）二年末本利和F2=1060+1060×6%=1123.60（万元）三年末本利和F3=1123.6+1123.6×6%=1191.02（万元）四年末本利和F4=1191.02+1191.02×6%=1266.77（万元）年年初欠款额年末欠利息年末欠本利和单利法11000.001000.00×0.06=60.001000.00+60.00=1060.0021060.001000.00×0.06=60.001060.00+60.00=1120.0031120.001000.00×0.06=60.001120.00+60.00=1180.0041180.001000.00×0.06=60.001180.00+60.00=1240.00复利法11000.001000.00×0.06=60.001000.00+60.00=1060.0021060.001060.00×0.06=63.601060.00+63.60=1123.6031123.601123.60×0.06=67.421123.60+67.42=1191.0241191.021191.02×0.06=75.751191.02+75.75=1266.77复利法公式1PPiP+Pi=P(1+i)2P(1+i)P(1+i)iP(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2iP(1+i)2+P(1+i)2i=P(1+i)3┆┆┆┆nP(1+i)n-1P(1+i)n-1iP(1+i)n-1+P(1+i)n-1i=P(1+i)n3、名义利率和实际利率①、名义利率所谓名义利率即计息周期的利率乘以每年的计息周期数，即通常说的年利率。②、实际利率例：存款1000元，年利率6%（名义利率），半年复利计算一次，那么一年末的终值是多少？实际年利率是多少？解：按实际计息期计算终值F=1000(1+3%)2=1060.9（元）则利率i=(1060.9-1000)/1000=6.09%6%③、名义利率与实际利率的关系因为F=P(1+r/m)mi=(F-P)/P所以i=(1+r/m)m-1i------实际年利率m-------每年复利计算的次数r------名义利率（年利率）当m=1时i=(1+r)-1=r(名义利率）当m→+∞时i=lim[(1+r/m)m-1]=er-1e=2.71828(连续利率）例：某信用社贷款年利率12%，每月计息一次，试计算实际年利率。解：已知r=12%，m=12则i=(1+r/m)m-1=(1+12%/12)12-1=12.68%附表：复利期年复利次数实际的期利率实际年利率年16.0000%6.0000%半年23.0000%6.0900%季度41.5000%6.1364%月120.5000%6.1678%星期520.1154%6.1800%日3650.0164%6.1831%连续∞0.000%6.1837%名义利率6%在不同复利计息期时的实际利率二、现金流量和现金流量图（一）、现金流量在技术经济学中，把各个时点上的实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。（二）、现金流量图例：某工程项目初始投资为1000万元，1年后再投资3000万元，第2年后投产，投产的第一年净收益500万元，以后连续六年每年年净收益均为1000万元，使用寿命8年，最后一年净收益600万元，残值600万元，试画现金流量图。1200万01000万3000万1000万123456789500万1000万1000万1000万1000万1000万1、水平线表示时间轴，时间的推移从左到右。2、垂直箭线表示现金流量的大小，箭头向上表示现金增加（流入）箭头向下表示现金减少（流出）。3、由于借方的现金流入就是贷方的现金流出，所以借贷双方的现金流量图对于同一笔资金来说是相反的（上图是从贷方的角度画出的现金流量图）。三资金等值（一）、资金等值的概念所谓资金等值又称资金等效值，它是指不同时点两笔资金，货币的票面额不同，但考虑了资金的时间价值-------利息，其实际资金价值相等，叫做这两笔资金的等值。例：假设年利率为10%，现在的100元，与一年后的110元是等值的，这是因为100×（1+10%）=110（元）资金等值的三个要素：1、现金流量的大小。2、特定