第一章 证券投资要素

11第一章第一章第一章第一章证券投资要素证券投资要素证券投资要素证券投资要素石家庄铁道大学四方学院王菊红�第一节证券投资主体�第二节证券投资客体�第三节证券中介机构本章主要内容本章主要内容本章主要内容本章主要内容gogogogogogogogogogogogo第一节证券投资的主体证券投资证券投资证券投资证券投资主体主体主体主体个人投资者个人投资者个人投资者个人投资者机构投资者机构投资者机构投资者机构投资者政府机构政府机构政府机构政府机构企业法人企业法人企业法人企业法人金融机构金融机构金融机构金融机构外国机构外国机构外国机构外国机构投资者投资者投资者投资者homehomehomehome个人投资者个人投资者个人投资者个人投资者1.1.1.1.资金来源资金来源资金来源资金来源::::储蓄(主要来源)借款2.2.2.2.投资的目的投资的目的投资的目的投资的目的::::本金安全资本增值稳定收益抵补通货膨胀的损失维持流动性实现投资多样化参与公司决策合法避税backbackbackback2特征：特征：特征：特征：（（（（1111）资金量大）资金量大）资金量大）资金量大（（（（2222）具有信息优势）具有信息优势）具有信息优势）具有信息优势（（（（3333）有利于组合投资，分散风险）有利于组合投资，分散风险）有利于组合投资，分散风险）有利于组合投资，分散风险（（（（4444）注重资产的安全性）注重资产的安全性）注重资产的安全性）注重资产的安全性（（（（5555）市场影响力大）市场影响力大）市场影响力大）市场影响力大机构投资者机构投资者机构投资者机构投资者backbackbackback参与证券投资的目的:各级政府及政府部门—调剂资金余缺国资委及授权投资部门——国有资产增值保值中央银行——公开市场业务政府机构政府机构政府机构政府机构backbackbackback长期投资——控股、参股控股、参股控股、参股控股、参股特点：稳定，不受短期波动影响短期投资——获取收益获取收益获取收益获取收益特点：交易量大企企企企业业业业backbackbackback证券经营机构证券经营机构证券经营机构证券经营机构商业银行商业银行商业银行商业银行保险公司保险公司保险公司保险公司基金性质的机构投资者基金性质的机构投资者基金性质的机构投资者基金性质的机构投资者其他金融机构其他金融机构其他金融机构其他金融机构金融机构金融机构金融机构金融机构证券投资基金证券投资基金证券投资基金证券投资基金(p11)(p11)(p11)(p11)社会公益基金社会公益基金社会公益基金社会公益基金(p12)(p12)(p12)(p12)backbackbackback3�QFII制度指允许QFII在一定的规定和限制下注入一定额度的外汇资金，并转换成当地货币，通过严格监管的专门账户投资于当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的制度。外国机构投资者外国机构投资者外国机构投资者外国机构投资者backbackbackback（三）投资与投机的关系联系：两种角色会在同一主体体现转化：两者在一定条件下相互转化技术分析技术分析技术分析技术分析信用为主信用为主信用为主信用为主短期持有短期持有短期持有短期持有敢于冒险敢于冒险敢于冒险敢于冒险投机者投机者投机者投机者基本分析基本分析基本分析基本分析现货交易现货交易现货交易现货交易中长期持有中长期持有中长期持有中长期持有回避风险回避风险回避风险回避风险投资者投资者投资者投资者分析方法分析方法分析方法分析方法交易方式交易方式交易方式交易方式投资时间投资时间投资时间投资时间对待风险对待风险对待风险对待风险区别区别区别区别关系：证券投资者与证券投机者关系：证券投资者与证券投机者关系：证券投资者与证券投机者关系：证券投资者与证券投机者backbackbackback证券证券证券证券证券证券证券证券货币证券货币证券货币证券货币证券货币证券货币证券货币证券货币证券资本证券资本证券资本证券资本证券资本证券资本证券资本证券资本证券股票股票股票股票股票股票股票股票债券债券债券债券债券债券债券债券基金基金基金基金基金基金基金基金衍生产品衍生产品衍生产品衍生产品衍生产品衍生产品衍生产品衍生产品商品证券商品证券商品证券商品证券商品证券商品证券商品证券商品证券第二节证券投资的客体homehomehomehome1、股票的定义股票的定义股票的定义股票的定义股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应财产所有权的证书。2222、股票的性质、股票的性质、股票的性质、股票的性质有价证券—资本证券—所有权凭证股股股股票票票票股股股股票票票票43.3.3.3.股票的特征股票的特征股票的特征股票的特征期限的永久性期限的永久性期限的永久性期限的永久性责任的有限性责任的有限性责任的有限性责任的有限性决策的参与性决策的参与性决策的参与性决策的参与性报酬的剩余性报酬的剩余性报酬的剩余性报酬的剩余性清偿的附属性清偿的附属性清偿的附属性清偿的附属性交易的流动性交易的流动性交易的流动性交易的流动性投资的风险性投资的风险性投资的风险性投资的风险性权益的同一性权益的同一性权益的同一性权益的同一性股股股股票票票票股股股股票票票票4.4.4.4.股票的分类股票的分类股票的分类股票的分类股股股股票票票票股股股股票票票票1111按照股东的权益分：按照股东的权益分：按照股东的权益分：按照股东的权益分：普通股普通股普通股普通股优先股优先股优先股优先股3333按照股票的面值形态分：按照股票的面值形态分：按照股票的面值形态分：按照股票的面值形态分：记名股票和无记名股票记名股票和无记名股票记名股票和无记名股票记名股票和无记名股票面值股票和无面值股票面值股票和无面值股票面值股票和无面值股票面值股票和无面值股票实体股票和记账股票实体股票和记账股票实体股票和记账股票实体股票和记账股票2222按照投资主体分：按照投资主体分：按照投资主体分：按照投资主体分：国家股国家股国家股国家股法人股法人股法人股法人股社会公众股社会公众股社会公众股社会公众股外资股外资股外资股外资股4444按照流通是否受限分：按照流通是否受限分：按照流通是否受限分：按照流通是否受限分：有限售条件股有限售条件股有限售条件股有限售条件股无限售条件股无限售条件股无限售条件股无限售条件股5555按照上市地点和投资者不同分：按照上市地点和投资者不同分：按照上市地点和投资者不同分：按照上市地点和投资者不同分：AAAA股股股股BBBB股股股股HHHH股股股股,N,N,N,N股股股股,S,S,S,S股股股股backbackbackback1�成长股（成长股（成长股（成长股（growthstock)growthstock)growthstock)growthstock)：销售额和盈余增长幅度超过同行：销售额和盈余增长幅度超过同行：销售额和盈余增长幅度超过同行：销售额和盈余增长幅度超过同行业，这些公司不分发或只分发较少的股利，而是把盈余用于业，这些公司不分发或只分发较少的股利，而是把盈余用于业，这些公司不分发或只分发较少的股利，而是把盈余用于业，这些公司不分发或只分发较少的股利，而是把盈余用于再投资，以求更大的发展。再投资，以求更大的发展。再投资，以求更大的发展。再投资，以求更大的发展。�收益股（收益股（收益股（收益股（incomestock)incomestock)incomestock)incomestock)：是一些历史悠久的、比较成熟的公：是一些历史悠久的、比较成熟的公：是一些历史悠久的、比较成熟的公：是一些历史悠久的、比较成熟的公司发行的股票，这些公司派发的红利较多，但其增长幅度不司发行的股票，这些公司派发的红利较多，但其增长幅度不司发行的股票，这些公司派发的红利较多，但其增长幅度不司发行的股票，这些公司派发的红利较多，但其增长幅度不是很大。是很大。是很大。是很大。�蓝筹股（蓝筹股（蓝筹股（蓝筹股（blueblueblueblue––––chipstock):chipstock):chipstock):chipstock):是指那些实力雄厚、股利优厚且是指那些实力雄厚、股利优厚且是指那些实力雄厚、股利优厚且是指那些实力雄厚、股利优厚且盈余稳定增长的大公司发行的股票。蓝筹股的潜在资本利得盈余稳定增长的大公司发行的股票。蓝筹股的潜在资本利得盈余稳定增长的大公司发行的股票。蓝筹股的潜在资本利得盈余稳定增长的大公司发行的股票。蓝筹股的潜在资本利得比收益股大。比收益股大。比收益股大。比收益股大。　F股票分类股票分类股票分类股票分类backbackbackback1�投机股（投机股（投机股（投机股（speculativestock)speculativestock)speculativestock)speculativestock)：风险很大、价格在短期内波动幅：风险很大、价格在短期内波动幅：风险很大、价格在短期内波动幅：风险很大、价格在短期内波动幅度很大的股票。度很大的股票。度很大的股票。度很大的股票。�周期股（周期股（周期股（周期股（cyclicalstock):cyclicalstock):cyclicalstock):cyclicalstock):随着经济周期的变动而变动的股票。随着经济周期的变动而变动的股票。随着经济周期的变动而变动的股票。随着经济周期的变动而变动的股票。�防御股（防御股（防御股（防御股（defensivestock):defensivestock):defensivestock):defensivestock):反周期类股票。在萧条时，它的收反周期类股票。在萧条时，它的收反周期类股票。在萧条时，它的收反周期类股票。在萧条时，它的收益相对较好，在经济上涨时期反而不好或不是很好。益相对较好，在经济上涨时期反而不好或不是很好。益相对较好，在经济上涨时期反而不好或不是很好。益相对较好，在经济上涨时期反而不好或不是很好。F股票分类股票分类股票分类股票分类backbackbackback5普通股股东的权利：普通股股东的权利：普通股股东的权利：普通股股东的权利：公司经营决策的参与权；公司经营决策的参与权；公司经营决策的参与权；公司经营决策的参与权；盈余分配权；盈余分配权；盈余分配权；盈余分配权；剩余财产分配权；剩余财产分配权；剩余财产分配权；剩余财产分配权；优先认股权。优先认股权。优先认股权。优先认股权。优先股股东的权利：优先股股东的权利：优先股股东的权利：优先股股东的权利：优先取得固定股息；优先取得固定股息；优先取得固定股息；优先取得固定股息；优先按票面金额清偿；优先按票面金额清偿；优先按票面金额清偿；优先按票面金额清偿；backbackbackback�AAAA股：国内上市，人民币标明面值，本币认购�BBBB股：国内上市，人民币标明面值，外币认购�HHHH股：香港上市，人民币标明面值，港币认购，记名形式�NNNN股：纽约上市，人民币标明面值，美元认购，记名形式�SSSS股：新加坡上市，人民币标明面值，新加坡元认购，记名形式backbackbackback1111、债券的定义、债券的定义、债券的定义、债券的定义依法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。2222、债券的性质、债券的性质、债券的性质、债券的性质有价证券——资本证券——债权凭证3333、债券的特点、债券的特点、债券的特点、债券的特点期限性、安全性、收益性、流动性债债债债券券券券债债债债券券券券债债债债券券券券债债债债券券券券按照发行主体分：按照发行主体分：按照发行主体分：按照发行主体分：政府债券政府债券政府债券政府债券公司债券公司债券公司债券公司债券金融债券金融债券金融债券金融债券按照募集方式分：按照募集方式分：按照募集方式分：按照募集方式分：公募债券公募债券公募债券公募债券私募债券私募债券私募债券私募债券按照计息方式分：按照计息方式分：按照计息方式分：按照计息方式分：定息债券定息债券定息债券定息债券零息债券零息债券零息债券零息债券息票累积债券息票累积债券息票累积债券息票