第九章 金融投资与证券市场

21世纪应用型本科金融系列规划教材第九章金融投资与证券市场目录•第一节金融投资概述•第二节证券市场概述•第三节证券发行市场•第四节证券流通市场第一节金融投资概述•一、金融投资的内涵及特征–（一）金融投资是一种间接投资方式–（二）金融投资以金融资产作为其直接投资对象–（三）金融投资以金融市场为基本运作空间第一节金融投资概述•二、常用金融投资工具–（一）货币市场工具•1.短期国债•2.商业票据•3.回购协议•4.大额可转让定期存单第一节金融投资概述–（二）股票•股票按照不同的标准可以划分为不同的类别：•1.普通股股票和优先股股票•2.记名股票与不记名股票•3.有面额股票与无面额股票•4.表决权股票和无表决权股票第一节金融投资概述–（三）债券•作为一种债权债务凭证，债券包含以下基本要素：–（1）债券的面值。–（2）债券的价格。–（3）债券的利率。–（4）债券的偿还期限。第一节金融投资概述•债券可以从不同角度进行分类，以下是几种常见的分类。–（1）按发行主体分为国债券、金融债券和公司债券。–（2）按期限长短分为短期债券、中期债券和长期债券。–（3）按发行方式分为公募债券和私募债券。第一节金融投资概述–（4）按利息性质不同分为固定利率债券、浮动利率债券和贴水利率债券。–（5）按有无担保分为有担保债券和无担保债券。–（6）按是否记名分为记名债券和不记名债券。第一节金融投资概述–（四）证券投资基金•按照不同的角度，投资基金主要可以分成以下几类：–（1）公司型基金与契约型基金。–（2）开放型基金和封闭型基金。–（3）成长型基金和收入型基金。第一节金融投资概述–（五）金融衍生工具•主要的衍生工具有以下几种：–（1）金融远期合约。–（2）金融期货合约。–（3）金融期权。–（4）金融互换合约。第一节金融投资概述•使金融衍生工具具有如下特点：–（1）金融衍生工具的价值受制于基础工具价值的变动。–（2）相对于原生性金融工具，金融衍生工具特性复杂。–（3）财务杠杆作用。–（4）产品设计灵活。–（5）交易活动比较特殊。第一节金融投资概述•二、常用金融投资工具–（一）货币市场工具•1.短期国债•2.商业票据•3.回购协议•4.大额可转让定期存单第一节金融投资概述–（二）股票•股票按照不同的标准可以划分为不同的类别：•1.普通股股票和优先股股票•2.记名股票与不记名股票•3.有面额股票与无面额股票•4.表决权股票和无表决权股票第一节金融投资概述–（三）债券•作为一种债权债务凭证，债券包含以下基本要素：–（1）债券的面值。–（2）债券的价格。–（3）债券的利率。–（4）债券的偿还期限。第一节金融投资概述•债券可以从不同角度进行分类，以下是几种常见的分类。–（1）按发行主体分为国债券、金融债券和公司债券。–（2）按期限长短分为短期债券、中期债券和长期债券。–（3）按发行方式分为公募债券和私募债券。第一节金融投资概述–（4）按利息性质不同分为固定利率债券、浮动利率债券和贴水利率债券。–（5）按有无担保分为有担保债券和无担保债券。–（6）按是否记名分为记名债券和不记名债券。第一节金融投资概述–（四）证券投资基金•按照不同的角度，投资基金主要可以分成以下几类：–（1）公司型基金与契约型基金。–（2）开放型基金和封闭型基金。–（3）成长型基金和收入型基金。第一节金融投资概述–（五）金融衍生工具•主要的衍生工具有以下几种：–（1）金融远期合约。–（2）金融期货合约。–（3）金融期权。–（4）金融互换合约。第一节金融投资概述•使金融衍生工具具有如下特点：–（1）金融衍生工具的价值受制于基础工具价值的变动。–（2）相对于原生性金融工具，金融衍生工具特性复杂。–（3）财务杠杆作用。–（4）产品设计灵活。–（5）交易活动比较特殊。第二节证券市场概述•一、证券市场的概念与特点–（一）证券市场与货币市场•（1）期限不同。•（2）交易主体不同。•（3）作用不同。•（4）风险程度不同。第二节证券市场概述–（二）证券市场与信贷市场•（1）交易的性质不同。•（2）交易双方关系的确定性不同。•（3）收益的来源不同。•（4）承担的风险不同。第二节证券市场概述•二、证券市场的分类–（一）股票市场、债券市场和基金市场–（二）场内市场和场外市场–（三）证券发行市场和证券交易市场第二节证券市场概述•三、证券市场的参与者与监督管理者–（一）证券市场主体–（二）证券市场中介–（三）证券业协会–（四）证券监督管理机构第二节证券市场概述•四、证券市场的交易机制•五、证券市场的基本功能–（一）促进储蓄向投资的转化–（二）创造流动性–（三）优化资源配置–（四）分散和降低风险第三节证券发行市场•一、证券发行市场的定义•二、证券发行方式–（一）私募发行与公募发行•1.私募发行•2.公募发行–（二）直接发行和间接发行•1.直接发行•2.间接发行第三节证券发行市场•三、证券发行的条件–（一）股票发行条件–（二）债券发行条件•四、证券发行价格的确定–（一）股票发行价格的确定•1.发行价格的种类及基本规定•2.确定发行价格的方法–（二）债券发行价格的确定第四节证券流通市场•一、证券上市–（一）股票上市的程序–（二）债券上市的一般程序第四节证券流通市场•二、证券交易程序–1.开设交易账户或证券账户–2.开设资金账户–3.委托买卖–4.竞价成交–5.清算、交割与过户第四节证券流通市场•三、股票价格指数–（一）股价指数的概念–（二）股价指数编制的种类和方法•1.简单算术平均法•2.总和法•3.加权平均法股价指数第四节证券流通市场–（三）国内外几种重要的股价指数•1.道·琼斯（DowJones）股票价格平均指数•2.标准普尔股票(Standard&Pools)价格指数•3.伦敦金融时报指数（FinancialTimesOrdinarySharesIndex）第四节证券流通市场•4.日经股票价格指数(NikkeiIndexofJapanesestocks)•5.恒生股票价格指数(HangSengIndex)•6.上海证券交易所股价综合指数(ShanghaiSecuritiesCompositeIndex)•7.深圳证券交易所成分股指数(ShenzhenComponentIndex)东北财经大学出版社