第二章股票pptConvertor

第二章证券投资工具—股票深证成分指数是深交所编制的，以深圳股市40家有代表性的公司作为计算对象，以流通股为权数而计算得出的加权股价指数。深证成分指数取1994年7月20日为基准日，基日指数定为1000点。英语的语义�企业：可译为enterprise，或firm，concern�企业是从事经济商务活动组织的统称�公司：可译为corporation，company�公司是从事经济商务活动组织的一种形式汉语的语义�“企业”一词是19世纪从日语中借来的“舶来品”�企业：“依法设立的以营利为目的的从事生产经营活动的独立核算的经济组织”�公司：“依照《公司法》组建并登记的以营利为目的的企业法人”企业与公司不同，公司仅是企业的一种组织形式企业组织形式：独资企业企业合伙企业公司（包括：无限公司、两合公司、有限公司）1、含义指公司资本分成若干股份，并使这些股份集中起来经营的法人实体。二．股份公司有限公司：有限责任公司、股份有限公司2．股份有限公司的六大特征：（1）法人企业（2）全部资本分为等额股份（并且一股一权）。每股股票都代表股东对公司拥有一个基本单位的所有权。（3）股东承担有限责任（4）股东不能退股、但股票可上市交易（买卖）帐目公开、实行专业管理（5）股份公司的发起、设立、程序（6）一般治理结构股东大会、董事会、监事会、总经理、副总经理、以及其他主要职能部门的负责人3．股份制功能:（1）有利于公司筹措巨额资金（2）有利于公司资产完整与稳定（3）有利于形成责、权、利相等的经济制度（4）有利于所有权与经营权的分离（5）有利于产业结构调整和资源的优化配置（6）有利于广泛吸引外资二、股票定义：股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息和红得的一种有价证券。2、股票的性质:股票是股本、股东、股权的具体体现。股本是投资人为获得参与公司利润分配等权利投入公司的资金。股东是获得上述公司权利的投资人。股权是股东按其股本在公司总股本中所占比重拥有的相应权利。有价证券—资本证券—所有权凭证3、股票的格式1）纸化股票股票的内容1.发行该股票的股份有限公司的全称，该公司依何处法律在何处注册登记及其注册的日期、注册地址。2.发行的股票总额、股数和每股金额。3.股票的类别。根据股票持有人权利及义务的不同，股票可分为多种类型。我国上海证券交易所及深圳证券交易所流通和转让的股票都是普通股票，一般都不注明类型。但如果是特别股票，在票面上就应当标明其股票种类。4．股票的票面金额及其所代表的股份数。5．股票的发行日期及股票编号。如果是记名股票，则要写明股票持有者（股东）的姓名。6．股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关或核定发行登记机构的签章。7．印有供转让股票时所用的表格。8．股票的发行公司认为应当载明的注意事项2）电子化股票又称为无纸化股票这种股票没有纸面凭证，它一般将有关事项储存于结算公司电脑存储器，股东只持有一个股东账户卡，通过电脑终端可查到持有的股票品种和数量。目前，我国在上海和深圳交易所上市的股票都采取这种方式。4、获取股票的途径1）作为股份有限公司的发起人而获得股票2）原始股。在股份有限公司向社会募集资金而发行股票时，自然人或法人出资购买的股票。3）二手股票。在二级流通市场上通过出资的方式受让他人手中持有的股票。4）他人赠与或依法继承而获得的股票。（二）股票的特点永不返还性收益性一是股利收入上市公司在实施分红派息时，还必须符合法律规定且不得违反公司的章程。如依照我国法律规定，税后利润分配顺序如下：（1）弥补以前年度的亏损。（2）提取法定盈余公积金（10%）（3）提取法定公益金（5%—10%）（4）提取任意公积金。（5）支付股利发放形式：1、现金2、股票股利俗称红股3、特殊股利有以下几种形式：财产股利、清算股利、债券股利、临时凭证红利。从我国的实际情况来看,上市公司的分红一般采用派发现金红利、送红股、派现与送股相结合这三种形式,其中又以送红股较为普遍。而外国投资者更注重现金红利。股利的发放：1、宣布日2、股权登记日（含权、含息日）3、除权除息日除息价＝股权登记日收盘价-每股所派现金。除权价计算分为送股除权和配股除权。送股除权价＝股权登记日收盘价÷(1＋送股比例)配股除权价＝(股权登记日收盘价＋配股价×配股比例)÷(1＋配股比例)除权价＝(收盘价＋配股比例×配股价-每股所派现金)÷(1＋送股比例＋配股比例)注：除权、除息价均由交易所在除权日当天公布4、股利派发日二是资本增值XR、XD、DR上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权（XR），XR是Exclud（除去）Right（权利）的简写。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息（XD），XD是Exclud（除去）Dividen（利息）的简写。DR表示当天是这只股票的除息、除权日，D为Dividen（利息）的简写，R为Right（权利）的简写。流通性投资风险性股份拆分经营决策的参与性责任有限性权益的同一性三、股票的分类1、按股票持有人所享有的权益分类（1）普通股票指作为股份有限公司资本的基本构成部分，具有股票的一般特征，每一股份对公司财产都拥有平等权益，并随股份公司利润的大小而分取相应股息的股票。简称普通股。它是特种股票的对称。通过这类股票所筹集到的资金通常是股份有限公司股本的基础。普通股的持有人是公司的基本股东.普通股的持有人享有的权益：（a）公司决策参与权（b）公司盈余分配请求权（c）公司剩余财产分配权（d）优先认股权（e）股份自由转让权(2)优先股票指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。优先股优先权体现在：一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。二是在剩余财产分配顺序上优先于普通股优先股劣势表现在：其一，优先股持有者一般无权参与公司的经营管理，没有对公司人事、决策等方面的表决权。其二，一般不能享受公司利润增长所带来的分配利益。优先股的作用对优先股东:安全、收益稳定对公司:不分散对公司的控股权，筹集低成本长期稳定资金对普通股东:财务杠杆作用（a）累积优先股与非累积优先股。累积优先股特征是当公司经营不佳而在某一时期无法支付股息时，欠付额不予注销，在以后年度补付。非累积优先股则与其相反，即因公司经营状况不佳而在某期欠发的股息随即注销，以后不再补发的优先股。（b）参加优先股与非参加优先股。参加优先股指当公司盈利情况良好，利润显著增加，普通股股东分红水平显著提高时，持有人除享受固定息率的股息收入外，还可参加公司剩余盈利分配的优先股。非参加优先股则是原本意义上的优先股，即只享受固定股息，而不能再享受额外收益分配的优先股。（c）可转换优先股与不可转换优先股。可转换优先股即持有人有权在一定时期内，按一定比例将其转换为普通股的优先股。不可转换优先股则是发行后便始终保持优先股形态，不能转换为公司普通股的优先股。（d）浮动股息优先股与固定股息优先股。浮动股息优先股即股息并不长期固定，而随资金市场利率状况的变化定期或不定期调整的优先股。(3)后配股票或称劣后股票特征是：在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股，其他权益与普通股相同。简称后配股。后配股也属于特种股票范畴。(4)混合股票即混合了其他各种股票权益的特种股票。简称混合股。特征是：在盈余分配上与优先股相同，即优先分配股息；在公司剩余财产分配上则与后配股相同，即参加剩余财产分配的次序排在最后；股东享有的其他权益内容，则由公司在法律允许的范围内确定，一般与普通股相同。2、按是否记名分类（1）记名股票（2）不记名股票3、按票面是否标明金额分类（1）面额股票（2）无面额股票4、普通股按绩效或收益特性分类（1）蓝筹股指那些在其所属行业内历史悠久、占有支配性地位、业绩稳定且优良、成交活跃、红利丰厚的大公司股票红筹股：香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票称红筹股。（2）成长股指由发展前景极佳、销售额及收益额迅速扩张的成长型的公司发行的股票。（3）收入股指那些能在当前和今后一定时期内支付较高股息的股票。通常是已进入成熟期、而产品的市场需求正处于旺盛期的公司发行的股票。（4）周期股指那些经营及收益分配水平随商业、经济周期同向变动的股票。支付股息非常高（当然股价也相对高），并随着经济周期的盛衰而涨落的股票（5）防守股指收益相当稳定、价格变动弹性较小的一类股票（6）投机股。价格不稳定或公司前景不明朗的普通股，或指股价因人为因素造成涨跌幅度很大的股票。5、我国股票的分类一种是：按股票持有者可分为:（1）国有股在组建股份有限公司时，视投资主体和产权管理主体的情况不同，将其所占用的国有资产构成分为“国家股”和“国有法人股”，性质均属于国家所有，统称为国有资产股，简称国有股。（2）法人股指企业法人或者具有法人资格的事业单位和社会团体，以本单位依法经营的资产向公司的非上市流通股权部分投资形成的股份。法人股股票是指在北京的STAQ和NET两个证券交易系统内上市挂牌的股票。（3）社会公众股指我国境内的个人和机构，以自己的合法财产向公司的可上市流通股权部分投资形成的股份。另一种是：按发行范围可分为Ａ股、Ｂ股Ｈ股和F股四种。(1)A股股票是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的普通股票。在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；境内上市外资股:(2)Ｂ股股票是以人民币为股票面值、以外币为认购和交易币种的特种普通股票。境外上市外资股:(3)Ｈ股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；(4)F股是指我国的股份有限公司在海外发行并上市流通的普通股票，还有在美国证券交易系统流通的N股和新加坡证券市场上发行及挂牌交易的S股。三是我国特殊股票：（1）“ST股”特别处理ST（specialtreatment）沪深证券交易所在1998年4月22日宣布，根据1998年实施的股票上市规则，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理，简称为ST股。主要是指两种情况一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理其间，其股票交易应遵循下列规则：(1)股票报价日涨跌幅限制为5%；(2)股票名称改为原股票名前加“ST”，例如“ST辽物资”；(3)上市公司的中期报告必须审计。（2）“PT股”特别转让服务PT（PTparticulartransfer)这是旨在为暂停上市股票提供流通渠道的“特别转让服务”。根据《公司法》和证券法的规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”。第一批这类股票有“PT双鹿”，“PT农商社”，“PT苏三山”和“PT渝太白”。特别转让与正常股票交易主要有四点区别：(1)交易时间不同。特别转让仅限于每周五的开市时间内进行，而非逐日持续交易。(2)涨跌幅限制不同。申报价不得超过上一次转让价格的上下5%，与ST股票的日涨跌幅相同。(3)撮合方式不同，交易所于收市后一次性对该股票当天所有有效申报按集合竞价方式进行撮合，产生唯一的成交价格，所有符合成交条件委托盘均按此价格成交。(4)交易性质不同。特别转让股票不是上市交易，因此，这类股票不计入指数计算，成交数不计入市场统计，其转让信息也不在交易所行情中显示，只由指定报刊专栏在次日公告。6、按交易进行的场所分类（1）上市股票（2）非上市股票7、按照股票发行后是否流通分为流通股和非流通股。（1）流通股是指在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统STAQ、NET上流通的股票。（“两所两网”)在可流通的股票中，按市场属性的不同可分为A股、B股、法人股和境外上市股票。（2）非流通股非流通股主要是指暂时不能上市流通的国家股和法人股。全国证