第六章证券投资

第六章证券投资教学时数：10学时教学目的与要求：1、理解证券投资的相关概念2、熟练掌握证券投资的类型3、熟练掌握证券投资组合及应用教学重点：证券投资组合及应用教学难点：证券投资组合及应用第一节证券投资概述一、证券与证券投资含义1.证券2.证券投资二、证券与证券投资种类（一）证券的种类（二）证券投资的种类债券股票基金证券组合衍生金融工具（三）当前可供企业投资的主要证券国库券短期融资券可转让存单股票和债券三、证券投资的特性权益性流通性机会性风险性四、证券投资风险（一）证券投资风险的内容非系统性风险系统性风险（二）证券投资风险的类型违约利率购买力流动性期限性五、证券投资收益率的计算（一）单一证券投资收益率的计算1.短期证券收益率2.长期证券收益率（二）证券组合投资的风险与收益1.证券组合投资的风险2.证券组合投资的风险报酬四、影响证券投资决策的因素分析（一）宏观经济分析1.国民生产总值2.通货膨胀3.利率4.汇率（二）行业分析1.行业的市场类型2.行业的生命周期（三）企业经营管理状况分析1.竞争力2.盈利能力3.营运能力4.偿债能力5.创新能力第二节债券投资一、债券投资的目的（一）债券投资的优缺点1.优点2.缺点（二）债券投资决策二、债券价值的评估三、债券投资的评价（一）优点（二）缺点第三节股票投资一、股票投资的种类和目的（一）股票投资种类1.蓝筹股股票2.成长性股票3.周期性股票4.防守性股票5.投机性股票（二）股票投资的目的1.战略控制2.获取收益二、股票的价值评估（一）固定成长模式（二）零成长模式三、股票投资的优缺点1.优点博取高收益适当降低购买力风险具有相应的股东权利2.缺点求偿权居后价格不稳定股利不确定四、股票投资的分析方法（一）股票投资的基本分析方法宏观分析行业分析公司分析（二）股票投资的技术分析法指标法K线法形态法波浪法第四节基金投资一、投资基金的特点和种类（一）投资基金的特点1.专业管理、集合投资2.组合投资、分散风险3.利益共享、风险共担（二）投资基金的种类1.按组织形态：契约型基金公司型基金2.按变现方式：封闭式基金开放式基金3.按投资标的：股票债券货币期货期权认股权证专门基金二、投资基金的目标1.资本迅速增至2.资本长期增值3.收益与风险平衡4.收益长期稳定三、投资基金的收益与费用1.收益利息收益股利收益资本利得2.费用前期费用经营费用清理费用四、投资基金的财务评价1.投资基金的价值2.基金回报率3.有价证券周转率五、基金投资的优缺点1.优点专家理财优势资金规模优势2.缺点无法获得很高的投资收益六、基金投资组合策略七、基金投资应注意的问题1.长期持有优秀基金2.不要迷信基金的名称3.不要买周转率过高的基金4.不要只以最近绩效判断买卖标准5.不要忽略债券基金投资6.适时进行基金转换第五节证券投资组合一、证券投资组合的目的二、证券投资组合的风险与收益（一）证券投资组合的风险可分散风险不可分散风险（二）证券投资组合的风险报酬风险越高，风险报酬就越高三、资本资产定价模型（一）资本资产定价模型的基本假设（二）资本资产定价模型（三）资本资产定价模型的简单应用四、证券投资组合操作的基本程序1.确定证券投资组合的目标与投资方向2.进行证券投资分析3.组建最优证券投资组合4.修订证券投资组合5.进行证券投资组合的业绩评估