最新版《财务管理》教案

《财务管理》教案编写人：编写时间：2016年7月《财务管理》教案――第一章总论1第一章总论教学目标与要求：通过本章的学习，理解财务管理的概念与特点、财务管理的对象与内容、财务管理的总体目标与具体目标、财务管理的组织于基本环节；掌握资金的时间价值与投资风险价值；了解财务管理的外部环境与内部环境等财务管理基本理论问题。重点：财务管理的目标、资金时间价值难点：资金时间价值第一节财务管理的概念和特点一、财务管理的概念即对企业财务活动进行的管理，如：企业预算、筹资、运营、分配、控制等。需要多少钱、从哪里筹钱、怎么筹钱、如何使用钱、如何分配钱、如何保证目标实现。二、财务管理的特点一种价值管理，通过各种价值指标，如，银行存款、销售成本、应收账款等进行的管理，这种管理始终围绕“货币价值”进行的，就是管钱的三、财务管理的产生和发展三个阶段：第一阶段：萌芽阶段，商品生产和商品交换的产生到19世纪中期。早期工业生产的财务主要由经营者直接进行。第二阶段：发展阶段，19世界末至20世纪40年代。生产规模的扩大及专业化的分工使得企业财务开始专业的人员进行。第三阶段：成熟阶段，20世纪50年代至今。现代企业的产生及及价值最大化目标的提出要求企业财务不再简单是管钱，成为企业经营者分析企业经营状况、进行决策的一种重要手段。第二节财务管理的对象与内容财务管理的对象：两个方面：一、资金运动过程：多少资金转化成什么形式；二、《财务管理》教案――第一章总论2资金运动形成的财务关系：各个财务主体权利义务。一、企业资金运动形式生产过程包括三种：采购、生产、销售，则资金运动的四种形式：储备资金、生产资金、成品资金、货币资金。周而复始，随着资金不断循环实现价值增值。当然这仅仅指的是在制造业，在其他行业可能会少了某个阶段但基本过程是一样的。二、企业财务活动的内容主要内容包括：资金筹集、资金使用、资金分配三个方面：（一）资金筹资活动企业筹集资金主要两大类：权益类资金（直接投资、股票、权证、留存收益），债务类资金（借款、债券、融资租赁、商业信用）。（二）资金使用活动包括对内运营和对外投资。对内投资：购置固定资产、无形资产、（人力资源培训）、原材料。对外投资：购买股票、债券、直接投资。投资结束后引起的资产的变卖引起资金的流入。（三）资金分配活动包括支付利息、纳税、支付股利，支付工资、提取公积金等三、企业财务关系公司在财务管理活动过程中可能产生的关系（一）公司与投资者之间的财务关系双方根据约定及公司法规定，投资者出资，并分配一定比例的利润。体现经营权和所有权之间的关系。对于有些独资的私营企业投资者和经理人为同一主体，这两者关系依然存在，应当明确划分开来。不能随意将企业经营资产作为生活财产随意支配。（二）公司与债权人及债务人之间的财务关系公司债权人：提供贷款的金融机构和企业；债券持有人；赊销企业。公司债务人：公司持有的债券发行单位；公司直接放贷的企业；赊购企业。（三）公司与被投资单位之间的财务关系《财务管理》教案――第一章总论3公司按规定通过直接投资或间接投资，履行出资义务、按协议分配利润，与企业形成投资与受资关系。（四）公司与政府部门之间的财务关系国家凭借行政权利向企业征收一定税款和费用，公司按照税法及时、足额缴纳税款形成一种：法人义务与国家权利关系。（四）公司内部各单位之间的财务关系研发、采购、生产、销售等各部门之间的资金结算关系，要能够反映各自的部门业绩。（六）公司与其员工的财务关系员工向企业提供劳务，企业向员工支付相应的工资、奖金和津贴等，体现企业与员工对企业业绩的分配关系。四、企业财务的本质各个利益群体既得利益得以实现，是财务活动正常展开的条件。所有者、债权人、政府、劳动者、消费者、竞争者等。第三节财务管理的目标与组织一、财务管理的目标（一）财务管理的总体目标1.利润最大化。这是早期企业财务管理的经营目标。即：收入—成本—费用之后的利润成为企业经营的目标。也是评价经营者业绩的指标。优点：简单明了，易于操作衡量缺点：（1）以利润绝对额为指标，不能衡量企业经营效益的差距。同样一年100万的利润，两个相同行业的企业，一个投入了1000万资本，另一个是投入500万，显然，后者的效率更高一些。仅从利润总额看不出效益的差距。（2）没有考虑时间价值任期内五年实现利润50万元，可以多种方式实现（3）容易导致经意忽视风险因素，给企业带来巨大风险。利润最大目标会导致企业经营者只关注利润，忽视风险。经营者会放弃实业，将过多资金投入在金融产品上。2005－2007年中国股市《财务管理》教案――第一章总论4（4）利润最大化目标还会导致企业经营者出现一些短期行为。比如，企业用每年的利润绝对指标考核经营人员的业绩，经营者很可能会出现如：设备折旧速度放慢，减少研发投入，忽视企业文化建设，不注意企业品牌、公众形象的树立，杀鸡取卵，无视员工身心健康，不提供基本安全保障措施等、纵容欺诈等等。利润最大化目标不利于企业长远的发展。2每股利润最大化每股利润是利润总额与股份综合的比值。相对利润最大化优点：（1）能够反映出企业单位资本的盈利能力，避免由于单纯追求利润总额最大化，忽略相对收益产生的弊端。（2）便于进行纵向比较企业经营能力。不同时间点上比较每股收益，衡量企业经营能力的变化。弊端：（1）强调股东权益，在经营过程中会侵害债务人、经营者及雇员、客户利益。如：恶意逃避债务、压榨员工、欺诈消费者等。（2）与利润最大化一样，是一种短期目标，也很容易导致短期行为。每股利润最大化目标，由于该指标能够相对准确衡量企业经营者经营能力，且现实中易于理解，便于操作，加上现代企业制度的理论基础西方经济学强调的理性人观点，使得更多的企业将其作为公司理财目标。3.企业价值最大化企业价值即企业作为一个盈利整体在市场上的价格，这里的价值不仅包括企业的有形资产还包括企业的无形资产品牌、声誉，也就是说假定企业保持一个稳定的增长速度，将企业未来存续期内所有可能得到收益都折现形成的价值。显然要想保证企业稳定增长，就需要企业采用一种更长远的经营策略，否则杀鸡取卵式、投机式的经营方式必然会导致经营风险增加，未来收益的下降，同时企业必须处理好各方面的利益相关者的关系，实现利益均占，否则很难保障企业经营的稳定性，企业在未来收益的折现（二）财务管理的具体目标1．筹资管理的目标筹资综合成本的最小，直接利息成本、间接还款风险成本2.投资管理的目标《财务管理》教案――第一章总论5投资收益最大化——提高企业市场价值，改善企业财务状况。投资风险最小化——到期还款、变现。3.运营管理的目标加速资金周转、提高资金利用。同样一笔钱周转速度愉快盈利能力越强。4.分配管理的目标确定合理分配比例，保证各个相关利益主体的即期利益和远期利益的最大化。分配过多、过少都不适。二、财务管理的组织为保障财务管理活动顺利进行，需要对相关财务管理主体、财务管理机构、财务管理制度、财务管理环节的确定。（一）企业组织形式与财务管理主体企业组织形式分为：独资、合伙、公司制企业，前两种形式的企业都是经营权和所有权为同一主体，相应的财务管理主体就是所有者。公司制企业的经营权和所有权是分离，两者在企业经营过程中的职权不同，相应的就形成了投资者财务管理和经营者财务管理职责。具体内容：（略）投资者财务管理职责主要侧重宏观上制度制定、人事任命、监督、考核。经营者财务管理职责主要侧重微观上制度实施、控制等。（二）财务管理体制主要明确财务管理过程中对财权的配置。1.资本权属于财务管理权限。投资者享有终极财权，保证了现代企业财权关系的明晰。2.法人治理结构与企业内部分层次的财务管理权限。现代公司制企业建立的法人治理结构：股东大会、董事会、监事会、经理层各自明确相应的财权。分层次的财务管理权限是确保法人治理体制有效运行。3.企业集团内部财务管理体制三种：集权式财务管理体制、分权式财务管理体制、混合式财务管理体制（三）企业内部财务管理制度《财务管理》教案――第一章总论6（四）财务管理的基本环节共分为财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析五个基本环节。1.财务预测。根据历史资料、实际需要和条件对企业未来财务活动进行预测。如资金、原材料、产品生产、信用政策。涉及到预测对象、目的、方法。2.财务决策。运用专门的方法，根据财务目标从被选方案中选择。3.财务预算。根据经营目标要求，结合实际环境将财务目标分解到具体部门、具体时间段。4.财务控制。经营过程中，根据事先制定的预算，实时和实际财务指标比较发现偏差，找出原因，及时纠正。5.财务分析。对以往的经营成果加以分析，和预先制定的目标比较分析导致偏差的原因，并作出评价，作为相关部门绩效考核的依据，同时改进。第四节财务管理的价值观念作为财务管理人员必须具备的两种观念：资金时间价值和投资风险价值。一、资金时间价值（一）资金时间价值概念没有风险和通胀的情况下社会平均收益，通常用相对数表示，并不是利率。（二）资金时间价值计算两个重要概念：现值（P）、终值（F）。现值，现在的价值，未来某时点的一定量货币折算到现在的价值。例如：终值，未来的价值，现在一定量货币折算到未来某时点的价值。例如：计算方法：单利法、复利法（利滚利、驴打滚）1.一次性收付款项的终值和现值（1）单利终值和现值计算只对本金计算利息，利息不再算利息。1.单利利息计算：I＝P·i·n例：某人存了1000元，利率3％，3年2.单利终值计算：F＝P＋P·i·n＝P（1＋i·n）例：承接上例《财务管理》教案――第一章总论73.单利现值计算：P=F/(1＋i·n)（2）复利终值和现值计算每期结算将利息计入本金，计算下期利息。1.复利终值计算F＝P（1＋i）n其中：（1＋i）n称之为复利终值系数，用符号表示（F/P，i，n）,如：（F/P，5%,5），5％的利率，5年期复利终值系数。F＝P·（F/P，i，n）例：1000元，利率5％，5年复利总值，（查表）2.复利现值的计算P=F/（1＋i）n其中：1/（1＋i）n称之为复利现值系数，用符号表示（P/F，i，n），如：（F/P，6%,6）P＝F·（P/F，i，n）例：1000元，利率6％，6年复利总值，（查表）3.复利利息I＝F－P＝P[（1＋i）n－1]2.年金终值和现值的计算年金：定期支付等额款项，就是年金，用Annuity表示。银行贷款支付的利息、企业用直线法计提的折旧、租金、缴纳的保险费、基金定投。根据支付的时间的不同分为：普通年金（期末支付）、预付年金/即付年金（期初）、递延年金（支付在第一期之后）、永续年金（无限期支付）。1.普通年金终值与现值（1）普通年金终值。即每期期末固定收、付等额款项，复利计算一定时期后终值。例：孩子上学定期储蓄，每年末储蓄2000元，年利率12％（不变），20年年底，将得到多少？FA＝2000＋2000×（1＋12％）＋…＋2000×（1＋12）19＝2000×[（1＋12％）20－1]/12％＝2000×[FA/A，12％，20]―――普通年金终值系数72.05（2）普通年金现值。例：贷款买房，每年年末支付2000，年利率10％，支付20年，要想实现这样一种《财务管理》教案――第一章总论8支付现在需要有多少前才能满足？或者支付的这些钱现在价值多少？PA＝2000×1/(1＋10％)＋2000×1/(1＋10％)2＋…＋2000×1/(1＋10％)n1＝2000×[1－（1＋10%）-20]/10％＝2000×[PA/A，10％，20]―――普通年金终值系数8.5142.预付（即付）年金终值与现值预付年金与普通年金的差别就是支付在每期的期初。例：承接上例（1）预付年金终值FA＝2000×（1＋12％）＋2000×（1＋12％）2＋…＋2000×（1＋12）20＝2000×[（1＋12％）20－1－1]/12％×（1＋12％）＝80.696＝2000×[（1＋12％）21－1－1]/12％－1＝2000×[（FA/A，12％，21）―1]――预付年金终值系数能查表得出，查表即可，无需用插值法。有可查年份20年72.0525年133.3x