股票技术分析--形态理论

第八章形态理论第八章形态理论一、价格移动的一般规律(一)价格移动的方向由多空双方力量对比决定作为一般规律，价格的高低由供求关系决定。在证券市场中，价格是完全按照多空双方力量对比大小而波动，或者说双方所占优势的大小而波动。在某一时期，多方处于优势，力量增加，价格将向上移动。同样，在另一个时期，如果空方处于优势，占据上风，则价格将向下移动。市场价格正是在多空双方不断地“领先”中上下波动。第八章形态理论一、价格移动的一般规律(一)价格移动的方向由多空双方力量对比决定作为一般规律，价格的高低由供求关系决定。在证券市场中，价格是完全按照多空双方力量对比大小而波动，或者说双方所占优势的大小而波动。在某一时期，多方处于优势，力量增加，价格将向上移动。同样，在另一个时期，如果空方处于优势，占据上风，则价格将向下移动。市场价格正是在多空双方不断地“领先”中上下波动。560第八章形态理论一、价格移动的一般规律(二)价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道价格的移动应该遵循这样的规律：第一，价格应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。第八章形态理论一、价格移动的一般规律(二)价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道价格的移动应该遵循这样的规律：第一，价格应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。空头多头第八章形态理论一、价格移动的一般规律(二)价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡价格移动的规律可以作如下描述：整理平衡打破平衡寻找到新的平衡再打破新的平衡再寻找更新的平衡第八章形态理论一、价格移动的一般规律(二)价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡引起平衡被打破的原因可能是多种因素综合的结果，在证券市场中，最大的因素应该是一些“外力”的冲击。同支撑线、压力线被突破一样，平衡的被打破也有被认可的问题。刚打破一点，不能算真正打破。要有确切的反转信号出现来确认。(600313)第八章形态理论一、价格移动的一般规律(二)价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡反转突破形态存在种种假突破的情况，假突破造成的损失有时是很大的。第八章形态理论一、价格移动的一般规律(二)价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡反转突破形态存在种种假突破的情况，假突破造成的损失有时是很大的。假突破第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（一）反转突破形态反转突破形态（reversalpatterns）有时简称为反转形态。它的最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反。上升趋势中，在经过了一段时间的平衡整理之后，价格的波动趋势转为下降。第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（一）反转突破形态反转突破形态是形态理论研究的重点内容。判断反转形态，要注意以下几点：（1）股价原先必须确有趋势存在，才能谈得上这个趋势的反转。（2）某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据。第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（一）反转突破形态反转突破形态是形态理论研究的重点内容。判断反转形态，要注意以下几点：（1）股价原先必须确有趋势存在，才能谈得上这个趋势的反转。（2）某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据。颈线第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（一）反转突破形态判断反转形态，要注意以下几点：（3）某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大。（4）交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大。第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（一）反转突破形态判断反转形态，要注意以下几点：（3）某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大。（4）交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大。反转形态第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（二）持续整理形态持续整理形态（continuationpatterns）有时简称为持续形态。它的最主要的特点是，形态所在的平衡被打破后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。上升趋势中，在经过了一段时间的平衡整理之后，价格的波动趋势仍然是上升。持续整理形态也要考虑平衡被打破的问题。第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（二）持续整理形态持续整理形态（continuationpatterns）有时简称为持续形态。它的最主要的特点是，形态所在的平衡被打破后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。上升趋势中，在经过了一段时间的平衡整理之后，价格的波动趋势仍然是上升。持续整理形态也要考虑平衡被打破的问题。平台平台第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（二）持续整理形态持续整理形态与反转突破形态相比，最大的区别就是它所需要花费的时间比后者少。持续整理形态仅仅是原来价格运动趋势的暂时休止，时间一般不长。第八章形态理论二、价格波动的两种基本形态（二）持续整理形态持续整理形态与反转突破形态相比，最大的区别就是它所需要花费的时间比后者少。持续整理形态仅仅是原来价格运动趋势的暂时休止，时间一般不长。平台平台平台平台第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶和双重底（doubletopsanddoublebottomspattern）是一种反转突破形态的常见图形，双重顶或底总共出现两个顶或两个底，也就是两个相同高度的高点或低点。第八章形态理论ACBDEBDECA双重顶和双重底第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形成过程(000625)以双重顶（M头）来说明。对于双重底（W底），则刚好相反。在大幅度的上升趋势进行了长时间之后，上升趋势过程进入它的末期。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形成过程(000625)以双重顶（M头）来说明。对于双重底（W底），则刚好相反。在大幅度的上升趋势进行了长时间之后，上升趋势过程进入它的末期。M头第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形成过程价格在建立了第一个高点A后，进行正常的回落，受上升趋势线的支撑，这次回落将在B点附近止跌。之后继续上升，但上升力量不够，上升高度也不足。在C点（与A点高度相当）遇到压力后，价格向下，这样就形成A点和C点共两个顶的形状。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的主要特征第二个头部C点的成交量远底于第一个头部A点的成交量。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势第一种前途是突破B点的支撑位置继续向下，这种情况才是真正意义的双重顶反转突破形态。002461双重底反转突破向上。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势第二种前途是突破B点的支撑位置继续向下，这种情况才是真正意义的双重顶反转突破形态。颈线成交量放大第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势在M头形成后，有两种可能的走势：另一种走势是未突破B点的支撑位置、价格在A、B、C三点构成的狭窄范围内上下波动，演变成持续形态中的矩形或三角形整理。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的未来走势在M头形成后，有两种可能的走势：第一种走势是未突破B点的支撑位置、价格在A、B、C三点构成的狭窄范围内上下波动，演变成持续形态中的矩形或三角形整理。假突破第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线颈线（neckline）——即以B点作平行A、C连线的平行线（图中连线BE的直线）。A与C的连线是趋势线，颈线是与这条趋势线所对应的是轨道线，这条轨道线在这里起的是支撑作用。它是一条非常重要的多空平衡线。600150第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线形成一个真正意义的双重顶反转突破形态，除了必要的两个相同高度的高点以外，还应该向下突破B点支撑。突破颈线就是突破轨道线，突破支撑线，所以也有突破被确认的问题。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线支撑压力线被突破的确认原则主要是百分比原则和时间原则。前者要求突破到一定的百分比数，后者要求突破后保持多日，至少是两日。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶中的颈线支撑压力线被突破的确认原则主要是百分比原则和时间原则。前者要求突破到一定的百分比数，后者要求突破后保持多日，至少是两日。回抽确认第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算(000693)双重顶底反转突破形态一旦得到确认，就可以对后市进行预测。主要是未来走势的测算度量。从突破点算起，价格将至少要跌到与形态高度相等的距离。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算(000693)双重顶底反转突破形态一旦得到确认，就可以对后市进行预测。主要是未来走势的测算度量。从突破点算起，价格将至少要跌到与形态高度相等的距离。头部距离头部距离头部距离第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算所谓的形态高度就是从A或C到B的垂直距离，亦即从顶点到颈线的垂直距离。601600图中右边前头所指就是价格至少要跌到的位置，也就是说，价格必须在这条线附近才能找到像样的支撑，这之前的支撑都不可靠。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算在突破颈线后，价格往往会有一个返回的过程。这个过程被称为“回抽”、“反扑”。对于双重顶来说，最重要的是在反扑的时候出逃。因为只有在这个时候才确定切其走势。图中E点将是最好和最安全的行动位置。第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算在突破颈线后，价格往往会有一个返回的过程。这个过程被称为“回抽”、“反扑”。对于双重顶来说，最重要的是在反扑的时候出逃。因为只有在这个时候才确定切其走势。图中E点将是最好和最安全的行动位置。回抽确认第八章形态理论三、反转突破形态（一）双重顶和双重底的基本图形双重顶的形态高度和测算对双重底，有相似的结果。它与双重顶相反。第八章形态理论反扑(600883)颈线被突破后，价格可能不是一直不回头的移动下去。通常会回头，并且在颈线被阻止。这个现象叫“反扑”（pullback），如图中E点。颈线在这里起着支撑和压力作用，也就是说这种回头将受到颈线的阻挡。第八章形态理论反扑(600883)颈线被突破后，价格可能不是一直不回头的移动下去。通常会回头，并且在颈线被阻止。这个现象叫“反扑”（pullback），如图中E点。颈线在这里起着支撑和压力作用，也就是说这种回头将受到颈线的阻挡。回抽确认第八章形态理论三、反转突破形态（二）头肩顶和头肩底的基本图形头肩顶和头肩底是实际价格形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。头C左肩ABDFGL2L1E右肩头肩顶示意图第八章形态理论三、反转突破形态（二）头肩顶和头肩底的基本图形这种形态一共出现三个顶或者三个底，也就是要出现三个局部的高点和局部低点。中间的高点（低点）比另外两个都高（低），称为头，左右两个相对较低（高）的高点（低点）称为肩，这就是头肩形名称的由来。以下以头肩顶为例对头肩形进行介绍。第八章形态理论三、反转突破形态（二）头肩顶和头肩底的基本图形BDFG左肩A底CE右肩L1L2头肩底的示意图第八章形态理论三、反转突破形态（二）头肩顶和头肩底的基本图形这种形态一共出现三个顶或者三个底，也就是要出现三个局部的高点和局部低点。中间的高点（低点）比另外两个都高（低），称为头，左右两个相对较低（高）的高点（低点）称为肩，这就是头肩形名称的由来。以下以头肩顶为例对头肩形进行