第01章 财务管理概论

财务管理1欢迎同学们选修本课程！预祝大家取得优异的成绩！财务管理2（一）本课程的参考书籍：1.中国注册会计师协会：《财务成本管理》，经济科学出版社，2009年2.余绪缨：《财务管理》，辽宁人民出版社，2003年3.荆新、王化成、刘俊彦：《财务管理学》，中国人民大学出版社，2002年4.谷祺、刘淑莲：《财务管理》，东北财经大学出版社，2003年财务管理35.[美]道格拉斯·R·爱默瑞、约翰·D·芬尼特著，荆新、王化成、李焰等译校：《公司财务管理》，中国人民大学出版社，1999年6.EugeneFBrigham:《FundamentalsofFinancialManagement》,HarcourtInc.,2002（尤金·F·布里格姆，《财务管理基础》，中信出版社）7.詹姆斯·C·范霍恩著，刘志远主译：《财务管理与政策》，东北财经大学出版社，2000年财务管理4（二）主要参考期刊1.权威类：经济研究、管理世界、会计研究、金融研究、投资研究、重点大学学报等。2.核心类：财会通讯、当代财经、商业会计等财务管理5（三）主要参考报刊《中国经营报》《21世纪经济报道》《经济观察报》财务管理6（四）主要参考网站国研网中经网新浪网中国期刊网等财务管理7内容结构第一部分：财务管理基础知识第二部分：财务管理核心内容第三部分：财务管理辅助内容财务管理8第一章财务管理概论主要内容：财务管理的概念、环境、目标、原则、环节等财务管理9第一节财务管理的概念一、财务的概念二、财务管理的概念三、财务管理的具体内容财务管理10一、财务的概念财务：理财事务的简称理财的主体有家庭、企业和国家。家庭的理财活动可归入家政学的研究范畴，国家的理财活动则是财政学研究的问题本课程研究的主体即企业尤其是工业企业的理财活动财务管理11二、财务管理的概念P1财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性经济管理工作图示财务管理12投资者、债权人货币资金对外投资产成品资金（成本）未完工产品资金（成本）货币资金生产储备资金职工工资及福利资金固定资金弥补生产耗费、进行自我积累投资收益、投资收回资金筹集资金投放资金耗费资金分配资金收入企业资金运动过程生产储备资金：是指原材料、燃料、修理用备件、包装物、低值易耗品等材料物资财务管理13三、财务管理的具体内容（一）财务活动指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动企业财务管理的对象主要是资金流，它贯穿于企业财务活动的全过程，是企业的“血液”，是企业经济活动的第一推动力和持续推动力具体内容主要包括：财务管理14财务活动筹资活动的资金流投资活动的资金流经营活动的资金流利润分配的资金流财务管理15具体内容介绍：1．筹资活动的资金流资金是企业生产经营的前提，是“第一和持续的推动力”筹资是指为了满足投资和经营活动占用资金的需要，筹措和集中所需资金的过程筹资与投资、利润分配有密切关系从整体上看，任何企业都可以从不同方面筹资并形成两种性质的资金来源一是企业的自有资金，它是通过吸收直接投资、发行股票和企业内部留存盈余等方式从投资者那里取得二是企业债务资金，它是通过向银行借款、发行债券和应付款项等方式从债权人那里取得财务管理16它解决资产负债表右方的内容：负债+所有者权益它导致资金流入企业，但在偿还借款和支付筹资费用时也会有资金的流出主要任务：以最低的筹资成本与风险获取经营所需要的资金，并要注意资本结构的管理财务管理172．投资活动的资金流投资是指以收回资金并取得收益为目的而发生的资金流出投资还可分为长期投资和短期投资长期投资影响所及超过一年，又称为资本性投资，有时专指固定资产投资短期投资影响所及不超过一年，偏重于流动性，又称为流动资产投资或营运资产投资投资可分为广义投资和狭义投资广义投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程（购置固定、无形资产等）和对外投放资金的过程（购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营）狭义的投资仅指对外投资财务管理18投资活动是将筹集来的资金用于购买生产经营所需的各种生产条件，形成资产负债表中左边的各类资产的过程，如实物资产（固定资产）、无形资产、金融资产等对投资的管理也就是对资产的管理，在投资决策时需考虑投资规模、投资方向和投资方式、投资结构、投资效益和投资风险；加速资金周转提高使用效率，实现资产的保值和不断增值财务管理19选择什么样的筹资工具？企业的生存发展需要做好两件事满足两类人运用两种方法财务管理203．日常经营活动的资金流是指企业在生产过程中所发生的一系列经常性的资金收付，即资金的周转与循环。包括三类：（1）资金的耗费（主要是对成本费用的管理），投资所形成的资产在营运中逐渐消耗，如：采购材料、材料被领用构成产品实体，固定资产以折旧方式转至产品价值中去（2）资金的回收（主要是对收入的管理）；企业将产品销售出去取得销售收入。它在实现耗费资金回收的同时，可获取收益致使资金总量增加（3）资金运营过程中短期资金的筹资视为营运活动为满足日常经营活动需要而垫付的资金，成为营运资金。对其管理主要侧重于流动资产管理（尽可能少地占用各项资产，加速资金周转提高使用效率）和销售收入的实现财务管理214．利润分配的资金流投资必然取得收入，并相应获得资金的增值。分配是作为投资的结果而出现的。投资成果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后获得利润，所以，分配是对投资收入（如销售收入）和利润进行分割和分派的过程（1）广义的分配是指对收入的分配。包括利润分配和对成本的弥补两部分，对成本的弥补不会导致资金流出企业财务管理22（2）狭义的分配：对纯收入（利润）的分配。国家以所得税的方式增加利润分配；投资者以股利或利润分配方式参与；剩余部分企业积累（形成分配利润，盈余公积等）。前两者将导致资金流出企业特别注意：利息的支付在税前进行且具抵税作用对其管理应当主要关注企业本身的发展和各方利益集团的利益均衡，合理确定分配规模和分配方式，确保企业的长期发展财务管理23企业财务活动的新视角国际财务管理GlobalizationofBusiness网络财务管理InformationTechnology财务管理24财务的产生与发展阶段（1）剩余价值（财产）的产生是财务产生的物质条件（m是会计核算对象筹资来源）（2）财务是伴随私有制的产生而产生的所有者－阶级－集团国家－理财活动（3）财务产生的根本原因是商品经济的发展财务管理25财务发展的三个阶段（1）传统理财19世纪中－20世纪30年代（2）综合理财20世纪30～50年代（3）现代理财阶段20世纪50年代～财务管理26（二）财务关系财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关方面所发生的经济关系。这些联系归根结底体现了企业与各个利益集团之间的经济利益关系包括内部和外部两个方面财务管理27企业内部的财务关系企业与内部员工之间的财务关系（体现了在劳动成果上的分配关系）短期关系：付出劳动支付薪酬长期关系：股票期权企业各部门间的财务关系（体现为在企业总部统一管理下的分工协作关系）财务管理28企业与政府之间的财务关系政府在行使行政职能时与企业发生的联系A．纯行政上的管理与被管理，不属财务关系。B．以税收方式体现的分配关系，具有强制性和无偿性特点。政府代表国家进行投资所形成的财务关系，归在投资与受投资关系中企业与外部的财务关系（1）财务管理29企业与债权人、债务人之间的财务关系（债权债务关系）企业作为债权人：提供资金，收取利息企业作为债务人：还本付息企业与投资者、受资者之间的财务关系（所有权关系；资本收益分配关系）企业作为投资者：认缴出资、参与决策、享受收益等企业作为受资者：接受投资，按所有者的出资比例进行利润分配等企业与外部的财务关系（2）财务管理30企业与往来客户之间的财务关系（体现着经济往来结算关系；社会成员之间分工协作关系；债权债务关系）企业与外部的财务关系（3）财务管理31财务的职能1.资金标准职能：筹资2.协调控制职能：（1）安排好资本结构；（2）安排好投资结构；（3）加快增加周转3.综合反映职能：晴雨表财务管理32第二节财务管理环境概念法律环境金融环境经济环境社会文化环境财务管理33一、财务管理环境的概念二、财务管理环境的主要内容财务管理34一、财务管理环境概念或称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业内、外部条件或因素。通常是指影响企业财务活动的外部条件或因素财务管理35二、财务管理环境的主要内容金融环境法律环境经济环境财务管理36（一）法律环境财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。主要包括：1.企业组织法规2.税收法规3.财务法规4.其他法规财务管理371.企业组织法规企业是市场经济的主体，企业必须依法成立由于组织形式不同，企业有独资、合伙和公司之分，不同类型的企业要按照相应的企业法实施财务管理我国企业的类型个人独资企业合伙企业公司企业财务管理382.税收法规国家税收制度是企业财务管理的重要外部环境任何企业都有纳税的法定义务税负是企业的一种费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响通过纳税筹划可以减少税负，但不允许偷漏税财务管理人员不仅要懂得各种税种的计征范围、计征依据和税率，而且要了解差别税率的制定精神和减免税的原则性规定，自觉地按照税法的导向进行经营活动和财务活动财务管理39有关税收的立法分为五类：所得税类、流转税类、资源税类、财产税类、行为税类所得税类：企业所得税外商投资企业和外国企业所得税个人所得税流转税：根据流转额（即销售额）征收增值税消费税营业税城市维护建设税财务管理40资源税类财产税类：主要包括房产税、车船使用税、城镇土地使用税等行为税类：固定资产投资方向调节税、城市维护建设税、印花税、屠宰税、耕地占用税、契税、土地增值税等等按照税收管理权限，可将税收分为中央税、地方税和中央地方共享三类中央税包括现行的关税、消费税、中央企业所得税等；地方税包括现行的营业税、个人所得税、城镇土地使用税等；中央地方共享税包括现行增值税、资源税、证券交易税等财务管理413.财务法规企业财务通则财务法规行业财务制度财务管理424.其他法规如：证券法规是规范证券市场的一系列法律、法规财务管理43（二）金融环境1.金融环境的概念2.金融环境的构成要素财务管理441.金融环境的概念是指企业进行财务活动所面临的金融政策和金融市场财务管理452.金融环境的构成要素（1）金融机构（2）金融市场（3）货币政策财务管理46（1）金融机构——我国银行类金融机构中央银行——中国人民银行发行的银行政府的银行银行的银行中央银行商业银行存款准备金：法定、超额再贷款财务管理47政策性银行金融债券商业银行国有独资股份制城市商业银行外资非银行金融机构保险公司、信托投资公司、证券机构、财务公司、金融租赁公司、信用社、金融资产管理公司等财务管理48（2）金融市场概念广义：指资金融通的场所，是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及进行货币借贷的场所财务管理49（2）金融市场作用金融市场是企业投资和筹资的场所企业通过金融市场使长短期资金互相转化金融市场为企业管理提供有意义的信息财务管理50分类按内容分：广义：短期资金和长期资金；货币市场和资本市场等狭义：仅指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场，又称为资本市场按交易期限分：货币市场和资本市场按交割时间分：现货市场和期货市场按交易性质分：发行市场和流通市场财务管理51财务管理52（2）金融市场金融市场的构成要素（1）主体——参加者资金的供给者和需求者，如企业、政府部门、城乡居民等金融中介机构既是金融市场的主体，也是金融