第2章国际收支.

第2章国际收支教学目标通过本章学习，要求了解国际收支、经常差额、综合差额的概念；了解国际收支平衡表的概念与结构、国际收支平衡表的编制原则，学会对国际收支平衡表进行分析，了解国际收支平衡的经济意义，学会分析国际收支失衡的原因及其影响，认识国际收支失衡的自动调节机制和国际收支失衡的不同政策调节方式。案例导入1根据美国政府公布的数据，2006年1月份，美国对华贸易逆差从163亿美元攀升至179亿美元。但是对于中美贸易逆差，中国方面有不同看法。首先，中美对贸易统计方法不同，所得出的数据并不一致，中国以生产所在地的统计办法，把外资在华企业和来料加工的出口也计算为中国的出口额，而放大了贸易顺差数据。而美国的传统贸易统计框架将美国的贸易逆差拔高了1/4。其次，一方面美国政府限制高技术产品对中国的出口；另一方面由于中国经济增长强劲，产品市场竞争力越来越强，受到美国消费者的欢迎，使美对华贸易逆差长期不能扭转，第三，中国市场利润大，大量美国公司在华投资，在华生产，再把产品卖回国内，这也是美对华贸易逆差的原因之一。案例2、渣打报告预计2006年中国国际收支不平衡局面将加剧报告表示，这一预测远远超过日前国家发改委对于全年贸易顺差为1200亿-1300亿美元和国家统计局预测的1000亿美元的数据。而根据海关公布的数据，2006年前5个月我国贸易顺差累计增长了465.93亿美元，较2005年同期增长了54.37%，5月份更是创下了130亿美元的月度最高纪录。但2006年中国资本项目顺差可能与2005年相差不大。报告指出，由于部分商业银行股份制改革的完成，房地产市场也受到宏观调控的影响，两者吸引的外资都将减少，预计2006年流入中国的外国直接投资(FDI)将达到750亿美元，略低于2005年790亿美元的规模。国际收支的概念国际货币基金组织在其所编的《国际收支手册》中将广义的国际收支概念定义为：“国际收支是一定时期的统计报表，它着重反映：(1)一国与其它国家之间商品、劳务和收入的交易；(2)该国货币、黄金、特别提款权以及对其他国家债权、债务的所有变化和其它变化；(3)无偿转移支付，以及根据会计处理的需要，平衡前两项没有相互抵消的交易和变化的对应记录”。目前世界各国一般都采用这一概念。要全面地准确掌握国际收支的含义，需要把握以下几方面的特征：1.国际收支是一个流量概念，它与一定的报告期相对应。各国一般是以一年为报告期。2.国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易。3.国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易，居民与非居民的划分是以居住地为标准进行的。国际收支平衡表的概念国际收支平衡表(BalanceofPaymentsStatement/Presentation)是按照复式簿记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映某一经济体(一般指某一国家或地区)在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易。国际收支平衡表的结构与主要内容新版《国际收支手册》列出的国际收支平衡表的标准组成部分由两大项目组成：一是经常项目(CurrentAccount)；二是资本与金融项目(CapitalandFinancialAccount)。经常项目(CurrentAccount)是指实质资源的流动，包括进出口货物、输入输出的服务、对外应收及应付的收益，以及在无同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。根据基金组织第五版《国际收支手册》的解释：“经常项目是指货物、服务、收入和经常转移”。该项目在一国的国际收支中占据最基本、最重要的地位。经常项目的结构在分类和具体组成部分货物(Goods)服务(Service)收入(Income)经常转移(CurrentTransfer)资本与金融项目(CapitalandFinancialAccount)资本和金融项目，是指资本项目项下的资本转移、非生产、非金融资产交易以及其他所有引起某一经济体对外资产和负债发生变化的金融项目。根据基金组织第五版《国际收支手册》的解释：“资本与金融项目(CapitalandFinancialAccount)是指：(1)资本转移和收买或放弃非生产、非金融资产；(2)金融资产与负债”。资本项目(CapitalAccount)资本转移非生产、非金融资产交易金融项目((FinancialAccount))直接投资(DirectInvestment)证券投资(PortfolioInvestment)其它投资(OtherInvestment)储备资产(ReserveAssets)错误与遗漏该项目是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡，人为设立的一种平衡项目。根据复式簿记原则，借贷总额应该相等。但是，在实际编制国际收支平衡表的过程中，总会出现一定的错误与遗漏，如逃避管制的非法资金流动、各部门统计口径的差异、同一笔交易发生于借方和贷方的时间差等。错误与遗漏项目的设立，可保证借方和贷方总额相等。国际收支平衡表的编制原则计价原则记载时间国际收支平衡表的记账方法按照“有借必有贷，借贷必相等”的复式簿记原理来系统记录每笔国际经济交易凡是引起本国从国外获得外汇收入的交易记入贷方，凡是引起本国对国外有外汇支出的交易记入借方而这笔货币收入或支出本身则相应记入借方或贷方国际收支平衡表的分析方法静态分析动态分析比较分析国际收支平衡的含义主动平衡与被动平衡数额平衡与内容平衡国际收支的差额分析国际收支总差额分析经常项目差额分析对外贸易差额分析资本与金融项目差额分析基本差额分析国际收支失衡的经济影响国际收支逆差对经济的不利影响形成对该国货币汇率下跌的压力本币贬值会加重外债负担使该国黄金或外汇储备减少，对外支付能力下降导致国内银根紧缩和利率上升，这样，对本国收入和就业都有消极影响国际收支顺差对经济的不利影响国际收支顺差易形成本币对外升值的压力，不利于扩大出口。从长远来看，也不利于该国扩大市场和发展生产。国际收支顺差导致该国外汇储备增加；同时也引起该国货币供应量增加，加剧该国通货膨胀，增加机会成本。国际收支失衡的因素周期性因素结构性因素货币性因素收入性因素偶然性因素国际收支失衡的调节外汇缓冲政策财政货币政策汇率政策直接管制政策国际经济合作国际储备国际储备是一国货币当局为弥补国际收支逆差，维持本国货币汇率稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的财产。国际储备与国际清偿力与国际储备紧密相连的一个概念是国际清偿力。国际清偿力是指一国动用资金的能力。根据国际货币基金组织的定义，国际清偿力包括一国的自有储备和借入储备之和。自有储备即国际储备，借入储备包括备用信贷、互惠信贷和支付协议、本国商业银行的对外短期可兑换货币资产。国际储备的作用调节国际收支维护本国货币汇率的稳定，增强本国货币的信誉提高一国的国际信用度国际储备的构成黄金储备外汇储备在国际货币基金组织的储备头寸特别提款权国际储备管理的基本原则应符合本国经济发展的需要，即国际储备的规模、组成的结构以及营运策略、措施，应有利于各种生产要素的合理、优化配置，以保持经济适度、稳定发展要符合“安全性、流动性、盈利性”三者合理配置的原则国际储备资产的总量管理国际储备适度规模的含义国际储备适度规模是指一国根据自身经济发展的需要，确定一个包括黄金、外汇及其他资产在内的储备总量的规模。这个总量的规模，既要满足国际支付、干预市场等方面的需要、又不至于造成储备资产浪费或低效运行。一国国际储备太多或太少，都会带来不良后果。确定适度国际储备规模应考虑的因素持有储备的机会成本金融市场的发达程度汇率制度和外汇政策外汇资信和融资能力外汇管制的程度货币的国际地位国际储备资产的结构管理国际储备资产的结构管理，是指对四种储备资产在储备总量中所占比重的管理，国际储备资产的结构管理就演变为对外汇储备的管理，确切的说是对外汇储备货币结构的管理，包括储备货币币种的选择和安排、调整各种储备货币在外汇储备中的比重两个方面本章小结国际收支是指在一定时期内，一国居民对非居民之间所进行的全部经济交易的系统记录，其外在表现是国际收支平衡表。国际收支平衡表标准组成部分包括经常项目、资本和金融项目两部分内容。国际收支平衡表是按照复式簿记原理进行记录编制的。凡是本国对外国支付的项目，记录在借方科目；凡是本国从外国那里收入的项目，记录在贷方科目。经常项目差额=贸易差额+服务差额+收益差额+经常转移差额。经常项目逆差说明外汇支出大于外汇收入；反之，则相反。贸易差额是指商品进出口的差额。贸易差额会导致国内货币购买力和商品可供量之间的不平衡。进出口贸易总额扩大表明一国经济对外部的依赖加深，同时经济受外部干扰的概率也将增加。总差额=经常项目差额+资本项目差额+净误差与遗漏。总差额为逆差时，储备资产减少；总差额为顺差时，储备资产增加。同时，总差额影响一国国民经济的综合平衡。国家外汇管理局及其分支局是负责国际收支统计申报的管理部门。影响国际收支平衡的因素有周期性因素、结构性因素、货币性因素、收入性因素和偶然性因素。调节国际收支失衡的主要措施：收入性因素、财政货币政策、汇率政策、直接管制政策、国际经济合作。国际储备是一国货币当局为弥补国际收支逆差，维持本国货币汇率稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的财产。目前，一国的国际储备主要包括以下形式的资产：黄金储备、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸、特别提款权。主要概念国际收支国际收支平衡表经常项目资本与金融项目居民自主性交易调节性交易国际收支差额总差额外汇缓冲政策国际储备国际清偿力外汇储备特别提款权逆差简答题1.应当如何全面理解国际收支的含义？2.国际收支失衡的原因有哪些？3.国际收支失衡的影响有哪些？4.如何采取政策措施调节国际收支的失衡？5.居民与非居民的区别是什么？技能应用登陆国家外汇管理局和中国人民银行的网站，下载中国2000——2006国际收支平衡表，比较分析历年国际收支状况，试分析我国国际收支“双顺差”格局对我国会产生什么影响。根据以下的交易编制甲国的国际收支平衡表：甲国企业出口价值100万美元的设备，这一出口行为导致该企业在海外的银行存款增加；甲国居民到外国观光旅游花销30万美元，这笔费用从该居民的海外存款帐户中扣除；外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业；甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助；甲国某企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地的商品运回国内，25万美元调会国内结售给政府以换取本国货币；甲国居民动用其在海外的存款40万美元，用以购买外国某公司的股票。甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。根据某国某一年的数据(单位为10亿美元)回答问题.货物：出口106服务：贷方34服务：借方28资本金融账户：贷方6货物：进口119资本金融账户：借方29经常转移差额：贷方8净差错与遗漏：2储备与相关项目：20(1)计算该国国际收支平衡表中的经常账户净额、资本金融账户净额及总差额，并分别说明该国在经常项目和资本金融项目上是顺差还是逆差。(2)如何理解国际收支平衡表中反映的国际收支平衡?该国存在顺差还是逆差?(3)该国的国际收支情况对该国货币汇率有何影响?假定某一时期中国居民与非居民之间发生下列经济交易:(1)国内某企业进口一批机器设备价值10万美元。(2)购买美国政府发行的国库券100万美元。(3)国内某企业在美国市场发行可转换债券200万美元。(4)德国某公司从中国进口纺织品价值25万美元。(5)中国向朝鲜提供价值50万美元的无偿援助。(6)中国政府向泰国提供130万美元的贷款。(7)外国投资者从中国领取利息收入，向非居民支付的利息