证券投资分析全攻略(个人总结版)

证券投资分析重点北京理工大学经济学系1、著名的有效市场假说理论是由尤金.法玛提出的。2、影响股票投资价值的内部因素：公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组。外部因素：宏观经济因素、行业因素、市场因素。3、现金流贴现模型：一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。4、零增长模型在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。5、买入持有策略是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。6、对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。7、个体心理分析基于人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望的心理分析理论进行分析。8、仅从债券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法成为技术分析。9、自由现金流已成为企业价值评估领域使用最广泛、理论最健全的指标。10、1959年奥斯本提出了“随机漫步理论”，认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”（悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动），具有“随机漫步”的特点。11、动量策略也称“惯性策略”，其基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓“赢家组合”（即历史表现优于大盘的组合），试图获取惯性高收益。12、1939年，艾略特在道式理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。13、威廉姆特1938年提出了公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。14、马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。15、基本分析的重点是公司分析，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。16、史蒂夫.罗斯在多因素模型的基本上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。17、随机漫步理论指出市场价格是市场对随即到来的事件信息作出的反应，投资者的意志并不能主导事态的发展，从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。18、最早凯恩斯和希克斯提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中的不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。19、证券投资的目的是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的附效用的权衡）的最大化。20、如果市场未达到弱式有效，则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。21、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。22、趋势策略与动量策略的操作思路类似，只不过动量策略更侧重量化分析，而趋势策略往往与技术分析相联系。23、证券投资分析的目的有实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用最大化。24、1964年、1965年和1966年，威廉.夏普、约翰.林特耐、简.摩辛几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。这一模型成为进入哦光学和投资学的重要内容之一，是人们当今确定股权资本成本的重要依据。25、下列关于有效市场假说的说法，正确的是有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤金.法玛提出的；假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应；在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓；投资者根据特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。26、在弱式有效市场中，如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测将是今天的价格。27、法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱式有效市场、强式有效市场、半强式有效市场。28、证券中介机构包括证券经营机构；证券投资咨询机构；会计师事务所、资产评估事务所。29、证券投资分析的信息来源包括国家的法律法规、政府部门发布的政策信息；上市公司的年度报告和中期报告；投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息；通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕信息。30、交易型策略的代表性策略包括均值-回归策略、动量策略、趋势策略。31、基本分析流派的两个假设为股票的价值决定其价格、股票的价格围绕价值波动。32、行为分析流派的群体心理分析是基于群体心理理论、逆向思维理论。33、下列经济指标属于先行性指标的有利率水平、货币供给、主要生产资料价格。34、下列经济指标属于滞后性指标的有失业率、银行未收回贷款规模。35、区域分析主要是分析区域经济因素对证券价格的影响。36、技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券市场行为最基本的表现形式不包括公司经营业绩，包括证券市场价格的变化、证券成交量的变化、价和量所经历的时间。37、技术分析的理论基础是建立在历史会重复、市场的行为包括一切信息、价格沿趋势移动。38、技术分析理论的内容就是市场行为的内容，包括K线理论、技术指标理论、波浪理论。39、量化分析的网主要约束有对使用者的定量分析技术有较高要求；各种数理模型本身存在模型风险；对交易系统的速度和市场数据的精确度有较高要求。40、宏观调控部门包括中国人民银行、财政部、国家发展和改革委员会、商务部。41、证券投资分析的三个基本要素包括信息、步骤、方法。42、目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有量化分析法、技术分析法、基本分析法。43、1990年10月，诺贝尔经济学奖授予马柯威茨、威廉.夏普，进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。44、关于证券登记结算公司下列说法正确的是：为证券交易提供集中登记、存管与结算服务；实行行业自律管理；不以盈利为目地的法人。45、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性、时间性方面的特点，借此选择同自己要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。46、证券投资分析理论是围绕证券价格变化特征、证券估值、证券投资收益预测、风险控制发展起来的一套理论体系。47、技术分析的理论框架体系包括波浪理论、形态理论、切线理论、指标理论。48、马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想要解决的根本性问题有虽然证券市场上客观存在着大量的证券组合投资，但为何要进行组合投资，组合投资究竟具有何种机制和效应；证券市场的投资者除了通过证券组合来降低风险之外，如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。49、目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括动量投资策略、反向投资策略、小盘股策略、时间分散化策略。50、20世纪70年代以后，随着期货和期权等衍生产品的陆续推出，衍生产品定价理论取得重大突破，其中尤其是布莱克、休尔斯的期权定价理论。51、自由现金流（FreeCashFlow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由巴波特、詹森于20世纪80年代提出的。52、以下属于同步性指标的有企业工资支出、个人收入、GDP、社会商品销售额。53、以下关于中国证券业协会的论述，正确的有是证券业的自律性组织；履行协助证券监督管理机构组织成员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务；负责监督的代办股份转让信息平台提供非上市公司股份转让信息；是社会团体法人。54、史蒂夫.罗斯在多因素模型的基础上突出性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。55、如果市场未达到弱式有效，则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。56、公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券的价格的走势上。57、个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。58、买入持有策略是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。59、趋势策略与动量策略的操作思路类似，只不过动量策略更侧重量化分析，而趋势策略往往会与技术分析相联系。60、在半强式有效市场中，已公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基本分析毫无用处。61、个体心理分析旨在解决投资或者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。62、被动型投资策略理论依据主要是市场有效性假说。63、技术分析流派认为，股票价格的波动是对市场供求均衡状态偏离的调整。64、对投资市场的数量化和人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。65、技术分析流派认为，股票价格的波动是对市场供求平衡状态偏离的调整。66、自由现金流已成为企业价值评估领域使用最广泛、理论最健全的指标。67、技术分析的理论假设包括：市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。68、基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时。69、证券估值是指对证券价值的评估。70、远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为流动性溢价。71、在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。72、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是（C）A算术平均法或中间数法；B趋势调整法；C市场预期回报率倒数法；D回归调整法。73、从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。74、下列对金融期权价格影响的因素，说法正确的是在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低；利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高；在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升；标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。75、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股息的模型是零增长模型。76、资产净值是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。77、一般来说，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。78、下列不属于股票投资价值外部因素的是（C）A宏观经济因素；B行业因素；C市场利率因素；D市场因素。79、在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现出向下倾斜的趋势。80、无偏预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。81、流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债务是短期债务的理想替代物。82、股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。83、如果NPV0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。84、内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。85、市净率越大，说明股价处于较高水平；反之，市净率越小，说明股价处于较低水平。理论上，期货价格有可能高于、等于或低于相应的现货金融工具。86、一般而言，协议价格与市场价格间的距离越大，期权的时间价值越大在87、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。88、当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值，吉可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。89、90、从财务投资者的角度看，买入某个证券就等于迈进了未来一系列现金流，证券估值也就等价于现金流估值。91、经常项目包括贸易收支、劳务收支和单方面转移，是最具综合性的对外贸易的指标。92、我国现行货币统计制度将货币供应量分为三个层次，其中流通中现金（M2）是指单位库存现金和居民手持现金之和。93、商业银行由于资金周转的需