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上海博衡投资管理有限公司SHANGHAIBOHENGINVESTMENTMANAGEMENTCO.,[e-mail]NTCO.,[e-mail]11股市有风险资讯作参考投资须谨慎证券投资参考■最新关注□政府工作报告将明确提出：“抑制投资投机性购房需求”权威人士消息，即将提请全国人大审议的政府工作报告将明确提出：“抑制投资投机性购房需求”。而在春节前举办的省部级领导干部贯彻落实科学发展观学习班上，中央已将房价调控定为地方政府的政治任务；前不久海南房价暴涨，中央领导曾两次批示。市场分析人士认为，今年1月发布的国十一条中，已提出“合理引导住房消费，抑制投资投机性购房需求”，但写入政府工作报告尚属首次，再度彰显中央遏制房价过快上涨的决心。可供参考比照的，是历年政府工作报告关于房地产的提法：2009年“促进房地产市场健康发展”，2008年“坚持加强对房地产市场的调控和监管”，2007年“加强房价监管和调控，抑制房地产价格过快上涨”。□核心资本比例或将提升银行股面临再融资压力为增强商业银行风险抵御能力，银监会最近首次提出要求，各银行2010年要确保核心资本不低于资本总量的75%。未达标的上市银行为补充核心资本，再融资压力不小。据最新统计数据，在14家上市银行中，6家银行的核心资本占比低于75％。但去年11月份，民生银行H股上市融资近300亿元，其核心资本占比指标已达标；浦发行虽然在9月份定向增发150亿元，但核心资本占比仍未达标。近期，招行、交行均已宣布配股计划，核心资本占比较低的华夏、浦发、深发展等三家银行要实现核心资本占比达标，也将面临后续的融资压力。□基金抛售平安已告一段落第1004期2010年2月27日星期六■本期导读□政府工作报告将明确“抑制投资投机性购房需求”□基金抛售平安已告一段落□业绩有望稳增杰瑞股份引发多家机构关注□中国建筑材料集团有意并购国风塑业大股东□爱尔眼科09业绩高增拟高送转上海博衡投资管理有限公司SHANGHAIBOHENGINVESTMENTMANAGEMENTCO.,[e-mail]NTCO.,[e-mail]22股市有风险资讯作参考投资须谨慎最新调查表明，基金对中国平安的集中抛售已告一段落，未来进一步大幅减持的可能性较小。据4季报，共55家基金公司持股平安，华夏、华安、大成等前五家合计持股市值120亿元。市场人士分析，大基金不会再次大幅抛售平安。原因有三：一是部分基金节前已大批减持保险股，减持幅度在2至4成，加之前两日减持平安，目前仓位长线居多；二是保险是少数受益紧缩政策的行业，基金倾向于保持一定配置比例，以对冲未来政策风险；三是有基金认为，平安公布减持计划动机不明，有打压股价之嫌，不愿低位出手。基金对低估值板块的反弹预期也开始加强。由于前期对银行保险股减持比例过大，目前基金严重低配金融行业，持有比例为近两年最低，一旦市场风格变化，很可能促发金融股反弹。□业绩有望稳增杰瑞股份引发多家机构关注杰瑞股份（002353）上市后已有多只基金建仓。华夏系两基金经理与安信证券研究员已到公司深度调研。此外，公司计划下周接待广发证券组织的20家机构联合调研队。由于IPO超募资金逾10亿，但公司市场占有率并不高，机构关注的重点是公司将来是否将利用充裕的资金进行并购以实现快速扩张。杰瑞股份09年每股收益约2元，预计今年有望实现50%左右的稳步增长。公司油田工程技术服务业务毛利率目前高达65%，在三大业务板块中最高，未来该业务收入在总营收中的占比将快速提高。□中国建筑材料集团有意并购国风塑业大股东国风塑业（000859）控股股东国风集团及当地国资委正与央企中国建筑材料集团洽谈重组。据悉，有关重组的初步构想是，中建集团收购国风集团51%股权，从而控股国风塑业。然后，在国风集团和国风塑业处理完不良资产的前提下，中建集团承担国风集团和国风塑业全部债务，并承诺向上市公司注入优质资产，同时在未来5年向合肥市投资不低于10亿元的项目，当地政府则在股权收购价格及税收方面给予优惠。当地政府希望能在上半年完成国风集团的股权转让。□爱尔眼科09业绩高增拟高送转公司IPO募资项目正在有序进行，除在招股说明书上披露的项目外，公司近期拟收购一家外资眼科连锁医院，进一步拓展主营业务，完善区域性布局，并且不排除后续有进一步的收购行动。另据悉，公司2009年度业绩取得高增长，拟进行高送转。□海外来风：中国两会政策不会出现U型反转上海博衡投资管理有限公司SHANGHAIBOHENGINVESTMENTMANAGEMENTCO.,[e-mail]NTCO.,[e-mail]33股市有风险资讯作参考投资须谨慎彭博23日报道，中国两会将重点向市场传递利好信息，如增加家电方面的消费补贴。尽管有紧缩的考虑，但两会仍将重申“适度宽松”的货币政策。本周的政治局会议公报暗示，政策不会出现U型反转，加息可能出现在第四季度。华尔街日报称，两会召开前，上证指数可能在2900-3000点的区间波动。路透则称，短线大盘可能缓慢震荡下行。■公司情报□期限将至*ST汇源4月启动资产置换*ST汇源（000586）大股东明君集团已确定最迟在今年4月重启资产置换。而置入资产的细节，尚待各方沟通和平衡。去年5月明君集团入主*ST汇源时曾表示，拟在未来12个月内通过资产置换方式对上市公司进行重组。明君集团主业包括农机、锅炉、专用汽车和房地产等，由于各方对将何类资产置入上市公司存在分歧，注资行动一直处于停滞状态。目前，12个月期限将至。□长航油运拟二季度实施定向增发长航油运（600087）计划二季度实施定向增发，发行底价5.63元，大股东将认购不少于50%的增发股，公司还希望机构投资者参与增发。在此背景下，如公司股价明显高于增发价格将有利于吸引机构。本次增发方案目前正待证监会审核。另据了解，公司油运业务1月份盈利较理想。按目前运价水准测算，其单季每股收益有望达到0.09元，相较去年同期的0.03元大幅增厚。□一汽集团整体上市将启动投行已经介入一汽集团整体上市有望启动，据相关人士透露，近期正在酝酿公司的整体上市，目前投行已经介入，预期近期将启动。一汽集团旗下的一汽轿车（000800）、一汽夏利（000927）、启明信息（002232）和一汽富维（600742）4家A股上市公司，最有可能的是借壳一汽轿车（000800）作为整体上市平台。□柳工（000528）与山河智能（002097）可能重组合并有消息称，两公司正在洽谈有关事宜。预计重组后将发挥山河智能小型工程机械和露天液压钻孔设备的优势，柳工看中今后几年挖掘机的成长，合并后山河智能的挖掘机将和柳工强强联合，目前山河智能的第二、三股东已慢慢退出，为合并前做准备。上海博衡投资管理有限公司SHANGHAIBOHENGINVESTMENTMANAGEMENTCO.,[e-mail]NTCO.,[e-mail]44股市有风险资讯作参考投资须谨慎□江西水泥（000789）2月份中标了20多个公路水泥标段几十万吨水泥，4月将招投标合福高速铁路，估计自身中标100万吨左右。□华电能源（600726）目前拥有的哈三电厂、牡二电厂、哈尔滨热电厂、佳木斯热电厂和齐齐哈尔热电厂可控装机容量452万千瓦，权益装机容量396万千瓦。2010年牡二电厂的“上大压小”项目2×30万千瓦将投产，另外公司有可能收购华电集团的富拉尔基电厂，装机容量增长20%以上。□秦川发展（000837）的重型联合生产车间将于今年上半年建成，新的重装车间主要用来生产VTM系列车铣镗复合加工中心、部分YK73系列的重型磨齿机，以及和集团公司风电项目相关的部分产品，重装车间的投产将明显提升公司大型产品的产能，为公司下半年的业绩释放提供保障。□潍柴动力（000338）预计10年上半年发动机产品销量将达到27万台，变速箱产品销量将达到36万台，有望再创历史新高。□川投能源（600674）田河湾电站进入全面盈利期，二滩水电即将并表注入，提升公司2010年的成长性。□航天电子（600879）大股东拟将惯导设备类资产注入到上市公司。□潍柴拟巨资重组亚星客车（600213）。另据消息，有第三方也在与公司方面接触洽谈。□格力电器（000651）2010年保守估计销售额将达到500亿元，较去年增长10%-20%之间。□大商股份（600694）近期以买断工龄的方式解聘了20%约6000名员工，裁员补偿费用将达到约3亿元。□江中药业（600750）2009年预计主打产品健胃消食片销售超过10亿元，而草珊瑚销售超过2亿元。□振华重工（600320）投标的青岛开发区港口浮吊项目合同额高达10.8亿，因准备充分，中标可能性非常大。■行业观察□深圳银监会督查地产商贷款据悉，深圳银监会春节前派员进驻各大行深圳支行，对其向地产开发商的贷款发放进行严格督查。目前中国银行深圳支行被要求只能向万科和另外一家深圳本地大型地产商放贷，对其余地产商则停止放贷。□我国重齿、南高齿等大型齿轮箱企业未来几年均有较大资本开支计划，大规格磨齿机未来几年销售前景看好。□2010年原油运输市场供需关系明显改善，预计2010年原油运输市场将明显好转，下半年运价将有明显回升。□三大电信运营商在光通信设备、光纤光缆、FTTx和IPTV等相关领域的投资规模2009-2012年预计分别为409.7、489.6、541.8和556.5亿，4年复合增速16.2%。□1月份国产铜版纸价格较上月上涨1.5%、新闻纸上涨10%、双胶纸上涨0.8%、白卡纸上涨2.3%、轻涂纸上涨上海博衡投资管理有限公司SHANGHAIBOHENGINVESTMENTMANAGEMENTCO.,[e-mail]NTCO.,[e-mail]55股市有风险资讯作参考投资须谨慎0.8%、箱板纸价格涨幅高达12.9%。□1月份主要工程机械产品销量同比增速均超过或接近100%，创多年新高，这虽然跟去年同期基数较低有较大关系，但增势仍相对超预期。□中国卫星应用产业尤其是军用和特定行业用户需求将在2011年爆发。□国际半导体设备暨材料协会(SEMI)报告称称，北美半导体设备制造商1月共接到11.3亿美元订单，较12月上升24.1%，显示晶片设备市场出现强烈复苏迹象。□零售行业——消费热情持续增长。2010年春节黄金周期间，全国消费品零售额3400亿，比去年增长17.2%。整体来说，2010年春节期间社零总额增速延续了12月份17.5%水平。另外，93%的零售企业零售额同比呈现正增长，一半以上企业的零售额增长达到20%以上。显示出，经济危机的阴霾逐渐散去，随着2009年经济企稳回升，居民消费热情也持续增长。预期较好的经济形势将为消费增长奠定更好的基础，对零售行业2010年的发展充满信心。给予行业“增持”评级。个股重点推荐：武汉中百（000759）、小商品城（600415）、新世界（60