证券投资复习

第一章、证券市场概述广义有价证券包括什么？狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是什么？商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。货币证券中商业证券和银行证券包括哪些？商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。有价证券分类标准？主体的不同所代表的权利性质按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。有价证券特征包括？收益性流动性风险性期限性证券市场结构分为？层次结构。品种结构交易场所结构证券市场的基本功能分为？筹资-投资定价资本配置机构投资者主要有？政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金证券市场的产生得益于什么的发展？得益于社会化大生产和商品经济、股份制、信用制度的发展国际证券市场发展现状与趋势？证券市场一体化投资者法人化金融创新深化金融机构混业化。中国最早证券交易机构是什么？外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。哪些属私募证券？信托计划和理财计划，上市公司定向增发除1、2级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为？区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度、监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等中国证券市场对外开放可分为？在国际资本市场募集资金开放国内资本市场有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场对香港特别行政区和澳门特别行政区的开放之所以说我国资本市场对外开放局面行程是我国经济发展和改革的客观要求，主要理由是？是我国兑现加入世贸组织所做出的承诺是我国加快适应全球经济金融一体化挑战的重要手段是证券市场规范化，市场化建设推进到一定阶段的必然产物。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构银行业金融机构保险公司及保险资产管理公司（保险经营机构）合格境外机构投资者（QFII）主权财富基金其他金融机构（信托投资和企业集团财务公司可以，金融租凭公司不能。）自律性组织包括证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会。证券登记结算机构实行行业自律管理。证券市场的参与者包括？证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织。企业年金基础财产投资的规定包括？投资流动性产品和货币市场基金比例，不低于基金净资产20%投资固定收益类，不高于50%投资权益类产品和投资性保险产品股票基金比例，不高于净资产30%，其中股票不超过20%净资产。投资一家企业证券或基金，按市价算，不得超过，该企业发行或该基金份额5%。也不得超过其管理企业年金财产总值10%。2007年开始，全球证券市场发展呈现新趋势，主要包括？金融机构去杠杆化、金融监管改革、国际金融合作进一步加强。企业年金是指什么？企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。社会公益基金是指什么？指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。哪些属于非上市证券？凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司股票。证券市场本质是什么？价值直接交换的场所地方政府债券概念?地方政府债券由地方政府发行，以地方税或其它收入偿还，我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。在证券市场初步发展阶段，什么占主要地位？不是政府债券而是公司股票和公司债券。证券登记结算机构作用？是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。中央银行票据期限和作用？期限3月-3年，作用是对冲金融体系中过多的流动性。国家干预论的兴起，什么以成为证券发行的重要主体之一，仅限于发行什么品种？中央政府直属机构为重要主体，仅限于发行债券。中央银行以公开市场为政策手段，通过买卖什么，宏观调控？政府债券、金融债券。证券流动性指变现难易程度，具有高的流动性，必须满足？很容易变现变现成本小本金保持相对稳定。随着金融危机不断蔓延，各国逐渐形成对监管体系公司，最主要是对什么的界定？金融监管边界中央银行发行主要涉及哪2类证券？中央银行股票、为调控货币供给量而发行的特殊债券。第二章、股票什么是股票？股票是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。是虚拟资本。股票的性质分为？股票是有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。股票的特征？收益性、风险性、流动性、永久性、参与性记名股票特点？股东权利归属记名股东。可以一次或分次缴纳出资。采取发起设立方式的，全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起2年内缴足。以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。转让相对复杂或受限制。我国公司法规定，记名股票由股东以背书方式或其他方式转让，转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。便于挂失，相对安全。无记名股票特点？股东权利归属股票的持有人认购股票时要求1次缴纳出资转让相对简便安全性较差股票流动性强弱主要分析对象（因素）包括？1．市场深度2.报价紧密度3.股票价格弹性或者恢复能力。哪些是财政政策手段，哪些是货币手段？货币：中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币财政.1.扩大财政赤字、增加财政支出，刺激经济增长。2.调节税率影响企业利润股息。3.干预资本市场各类交易适用的税率。4、国债发行改变证券供应影响股票的因素？主要有：公司经营状况（股票价格的基石）、行业与部门因素、宏观经济因素。其他有：政治因素、心理因素、稳定市场的政策与制度安排、人为操纵因素公司经营状况好坏可以通过什么来分析？1．公司治理水平和管理层质量2.公司竞争力3财务状况4公司改组或合并衡量公司营利性最常用的指标是？每股收益和净资产收益率有限售条件的股份包括？国家持股、国有法人持股、其他内资持股、外资持股。没限售条件的股份包括？人民币普通股（A股）、境内上市外资股（B股）、境外上市外资股H、其他。未上市流通股份包括？发起人股份（国家持有股份、境内法人持有股份、境外法人持有股份）、募集法人股份、内部职工股、优先股或其他。已上市流通股份包括？境内上市人民币普通股份即A股、境内上市外资股即B股、境外上市外资股即如H股、其他。什么是一般意义上的优先股？非参与优先股票境外上市外资股票主要有什么组成？HNS股等社会公众股发行要求？向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。普通股股东是否有优先认股权，取决于？认购时间与股权登记日的关系优先股特征？股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权。除息除权日概念通常为股权登记日之后1个工作日，本日之后（含本日）买入股票不再享有本期股利。有面额股票特点可以明确表示每一股所代表股权比例为股票发行价格的确定提供依据无面额股票特点发行或转让价格较灵活便于股票分割有价证券是什么的统一表现形式财产价值和财产权利。股票收益来自一是来自股份公司，二是来自股票流通。宏观经济影响股票价格的特点是？波及范围广、干预程度深、作用机制复杂、股价波动幅度较大。国有法人股属于？国有股权法人股出资方式？货币或其他，如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等作价出资。股东出资方式？股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。全体股东的出资金额要求？货币出资金额不得低于注册资本的30%股东大会召开期限和决议通过率？股东大会一般每年定期召开一次，如果单独或者计持有公司10%以上股份的股东请求时，可召开临时股东大会。做出决议，必须经过除息回忆股东所持表决权过半通过。但如果是修改公司章程、增加或减少注册资本决议，以及公司合并、分离、解散或者变更公司形式的决议，必须2/3以上通过。可对境内上市外资股进行投资的是？外国自然人、法人、其他组织我国香港、澳门、台湾地区自然人、法人、其他组织定居国外的中国公民境内居民个人（不能用外币现钞）。外资股指？股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。完成股改的股票叫什么复牌后G股股票票面价值和账面价值又称什么？票面价值称面值。账面价值称股票净值或每股净资产。股票及其他有价证券理论价格是根据什么出来的？根据现值理论支付普通股红利之前，公司可以从事的分配？弥补亏损、提取法定公积金、提取任意公积金。（优先股股息不包括）股东大会召开前多少天内火决定分配股利的基准日前多少天，不得变更股东名册？20日内，5日内第三章、债券(难点)什么是债券？债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证债券与股票相同点和不同点?相同点:1、都属于有价证券。2、都是筹措资金的手段。3、两者收益率相互影响。不同点：1、权利不同。债券是债权凭证，无权参与公司经营决策。股票是所有权凭证。2、目的不同。债券属于公司的负债，不是资本金。股票筹措的资金列入公司资本。发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。3、期限不同。债券有规定的偿还期。股票是一种无期投资。4、收益不同。债券可以获得固定的利息。股票股息不固定。5、风险不同。债券风险较小，股票风险较大。第一，债券利息固定，股票股息红利，在公司有盈利才支付，支付顺序列在债券利息支付之后。第二，公司破产，债券偿付在前。第三，二级市场上，债券市场价格较稳定。凭证式国债和储蓄国债都在商业银行柜台发行，不能上市流通，都以国家信用作保证，免缴利息税，不同之处在于？第一，申请购买手续不同。凭证式可持现金直接购买；储蓄国债须开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买。第二，债权记录方式不同。凭证式采取填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，储蓄国债以电子记账方式记录债权。第三，付息方式不同。凭证式到期一次还本付息，储蓄国债付息方式多样。第四，到期兑付方式不同。凭证式须投资者前往网点办理，逾期不加计利息。储蓄国债，承办银行自动将本金和利息转入资金账户，按活期存款利息计息。第五，发行对象不同。凭证式发行对象是个人，机构。储蓄国债仅限个人。第六，承办机构不同。凭证式由商行和邮政储蓄机构网点销售，储蓄国债有确认试点资格的7家银行网点销售。储蓄国债与记账式国债都以电子记账方式记录债权，不同之处？第一，发行对象不同。记账式机构和个人都可购买。（储蓄式仅个人）第二，发行利率确定机制不同。记账式发行利率由承销团成员投标确定。储蓄国债由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定。第三，流通或变现方式不同。记账式可上市流通，储蓄国债不可以上市流通。第四，到期前变现收益预知程度不同。我国发行的普通国债的总体情况是？一是，规模越来越大。二是，期限趋于多样化。三是，发行方式趋于市场化。91年前，行政摊派，92年后承购包销，96开始招标发行。四是，市场创新日新月异。债券的基本性质包括？1、债券属于有价证券。2、债券是虚拟资本。3、债券是债权的表现。债券按发行主体分类，分为？1、政府债券。2、金融债券。3、公司债券。债券按付息方式分类，分为？1、零息债券。2、附息债券。3、息票累积债券。债券按债券形态分类，分为？1、实物债券。2、凭证式债券。3、记账式债券。国债按偿还期限分类，分为：1、短期国债。1年或1年以内。2、中期国债。1年以上，10年以下。3、长期国债。10年或10年以上。国债历史在60年代和70年代，我国停止发行国债。中央政府于1981年恢复发行国债。1981-1994年，面向个人发行只有无记名国库券一种。1994年逐步转向凭证式和记账式国债。2000年最后一期实物券（1997年3年期）到期，无记名国债退出国债发行市场。2006年财政部推出新的品种-储蓄国债（电子式）。商业银行次级债券概念？是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。保险公司次级债务有哪些规定？保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年）本金和利息的