证券电子商务的发展(上)

证券经纪业务电子商务的发展（上）李豆豆证券电子商务基本概念主要形式国内外发展现状我国证券电子商务的发展美国证券电子商务的发展模式案例介绍目录证券电子商务概念电子商务是指运用电子通信作为手段的经济活动，通过这种方式人们可以对带有经济价值的产品和服务进行宣传、购买和结算。而证券电子商务(SEC)，它是业务类而非技术上的概念，具体指的是券商将股票、基金等金融产品的行情、信息等资料通过门户网站和网上交易软件进行发布；投资者通过查看股市的行情和信息、使用网上交易软件，以internet为介质、进行股票、基金等金融产品的买卖。它的核心在于合理利用技术资源，实现“电子商务”的需求。从而，降低证券交易的成本、加速资金的利用和信息的传递速度，所以基于互联网平台的证券电子商务将比传统证券交易具有更多的优势．主要形式从形式上划分证券电子商务的主要有以下三方面：第一、网上证券交易。网上证券交易系统必须由电信、券商、银行协作完成，通常提供即时行情、资讯、下单、查询、成交回报、资金划转等一体化服务。第二、网上资讯、咨询、投资顾问与投资经纪。针对网上证券资讯的电子商务半随着股民上网人数、网上资讯站及其他资讯源的增多正在逐步推出，比如信息收费服务、网上咨询与投资顾问等。第三、网上证券投资交流社区。证券投资社区相比独立的证券网站和服务，通常更能聚拢大量的投资者。除了以上三种形式，还可以通过网络开展很多其它形式的证券电子商务，比如证券行业产品的销售、上市公司的网上路演和推介、网上发行、其它辅助投资服务等。国内外发展现状一、美国从1995年8月，第一家提供互联网证券经纪服务的公司诞生到美国市场上出现了一大批可以进行网上证券交易的证券公司，显示出网上技术进步的大潮己不可阻挡。只到2000年一直排斥网上证券交易的美林证券也宣布加入美国的网上经纪竞争行列，短短5年时间，网上证券业务发展迅速，日益成为一种重要的交易方式。到目前在美国，约96％的投资者使用网上证券交易方式，网上证券交易量约占总交易量95％以上。美国证券电子商务得以快速开展，究其原因主要有：①网络经纪发展整体水平较高。原因是美国的网民比例较高，而且美国的信息化建设水平较高。②国民对金融理财的习惯促进了网上证券业务的普及。③网上证券交易的自身优势促进了其快速发展。这包括网上证券交易成本大大降低、交易便利、网上证券交易速度快便捷等。④实行自由佣金制度。国内外发展现状二、韩国1997年4月，韩国修改了部分证券交易法规，明确了个人可以通过数据通信方式直接下单。从此，网上证券交易得到稳步的增长。1999年，以大型证券公司为中心，网上手续费逐步下调到现场服务手续费的1／4，促使韩国的网上证券交易突飞猛进。韩国网上股票交易额在股票交易总额中的比重到2000年8月底已到63．1％，跃居世界第一。2000年5月，韩国开始出现了专门从事网上证券业务的经纪公司。随后的几年，韩国五大证券公司的网上证券交易比重持续上升，2001年为65．87％，2002年为73．38％，到2010年为95％。这证明了依存于营业部经营的传统证券市场己经转换为最具代表性的在线行业。国内外发展现状韩国证券电子商务得以快速开展的原因主要表现为：证券公司的积极营销，经纪商都己开设网上经纪业务；网上证券交易日益成为证券交易的主要渠道；网络经纪发展整体水平较高。由于韩国与美国的客户结构以及交易实施上的差异，韩国证券公司将发展网上证券交易的重点放在加强客户个性化服务方面。韩国市场是以原有证券公司为中心成长的，大型证券公司主动进军网上证券交易市场，引发竞争，纷纷展开积极的营销活动，不断开发新型的网上证券交易系统，提供优质服务，并下调手续费等。另外，韩国证券公司在发展网上证券交易的同时，还非常注重客户的资产委托管理和国际化业务的开展。韩国的主要网上证券交易商的发展基本与整个网上证券交易市场的发展保持同一水平。国内外发展现状三、中国1996年底我国券商开始尝试网上交易业务，此后一直停留在开发和试用阶段，经过了2年网上交易才真正发展起来。只到2000年5月，证监会才明确颁布《网上证券委托暂行管理办法》规定，规定对证券经纪交易业务资格和运作方式做出了规范，规范的正式颁布调动了券商发展经纪业务电子积极性。进入21世纪在我国104家证券公司中，约有71家证券公司正式开通经纪业务网上证券委托电子商务平台。45家证券公司网上证券委托通过证监会网上业务资格核准。中国证监会统计数据显示，到2011年1月底时，我国网上证券委托交易量占沪深交易所的比例己上升到98％，网上开户数比例己经达到97％。国内外发展现状中国证券电子商务发展趋势：①集中式网上交易是证券经纪业务未来发展的趋势。我国证券行业正在向集中管理、集中交易、集中清算以及规模化的经营方式转变。发展证券经纪业务网上商务平台的经营模式，有利于实现资源共享和对券商资源的整合，节约管理费用和交易成本和控制风险；②大规模网上交易的条件日渐成熟。首先是技术的成熟；其次是我国的互联网用户群的成熟；再是我国证券市场日趋成熟；最后是规范和标准的完善。③网上经纪与全方位服务融合；④网上证券交易正在进入移动交易时代；⑤网上证券交易实现方式趋向于多元化；⑥网上证券交易将以更快的速度向农村和偏远地区发展。我国证券电子商务的发展我国证券电子商务的发展可以划分为三个阶段：第一阶段：利用互联网委托下单本阶段主要是指1996年至1999年期间。这个时期的网上交易依托于IT厂商的软件产品，以营业部为中心。其中，网上交易软件纯粹是一种新型通道服务的尝试，基本没有服务的概念，都以实时行情和委托交易为主。具备的特点包括：网上交易的客户量和交易量少、无增值服务。这是我国证券行业对互联网的认知阶段，证券公司就像当初看待电话委托一样看待网上交易，普遍认为只是多了一种场外交易的手段而已。我国证券电子商务的发展第二阶段：大规模建立网站，提供一体化信息服务本阶段主要指1999年至2000年期间。两年间不断涌现出很多证券网站，以营业部为中心的传统的网上交易得到进一步发展，甚至出现了一些总部集中式的网上交易系统。证券公司普遍希望可以基于网站这个窗口以服务促交易，进一步建立以客户为中心的服务体系。但是，绝大多数网站都是从有限的几家专业信息供应商处购买并提供信息，其功能和服务内容基本雷同。证券公司在这个期间以提供自助委托的方便性为重点，一直将注意力放在渠道建设上，包含的通病有缺乏金融服务产品的生产能力和有效的营销手段。到了2001年证券网站建设的热潮逐渐淡了下来，这期间大多数证券公司都经过了从无到有的过程。我国证券电子商务的发展第三阶段：依托于证券电子商务平台，进入经纪业务转型时期本阶段主要指2001年至今，整个证券行业都试图探索更加合理的商业模式，进入经纪业务转型时期，业内大多人士普遍更加认同业务集中化、服务个性化，注重不同客户的不同服务诉求，逐步开展咨询服务、个性化服务。并且认知到“不管采用什么样的服务方式和手段，真正有增值价值的应该是服务内容。本阶段的证券网站将证券电子商务平台与客户关系管理系统结合起来，引入经纪人、客户经理、投资顾问业务，大多有了一些本质的改变。从原先简单地无目的地塞给客户大量信息到提倡个性化服务，力争做到了解客户需求，对不同的客户提供不同级别、不同内容的服务。美国证券电子商务的发展模式美国网上证券交易模式以嘉信理财(CharlesSchwab)、E-trade公司、美林证券(MerrillLynch)最具代表性。一、嘉信理财美国嘉信理财公司(CharlesSchwabCo．，Inc．)在1974年成立之初，以较低的佣金、完全不提供任何投资分析信息作为业务的出发点。1975年美国取消统一佣金制后，在多数券商提高了佣金标准的同时，嘉信反其道而行，成为一个典型的折扣经纪商。1996年，嘉信领先各大券商推出了网上股票交易业务，以低廉的佣金价格和一定的信息咨询能力，迅速吸引了大量客户。从1999年到2001年的两年中，嘉信的网上证券交易帐户从250万上升到430万，2001年嘉信管理的资产近1万亿美元，是1996年的3倍多，网上证券交易额所占比例为81％，每天平均有6000个新客户、5亿美元的资金加入。嘉信理财CHARLESSCHWAB目前，嘉信理财股票资产总额全美排名第一，在同行业中排名第三。嘉信的市场相对渗透率达到60%以上，品牌已经被成功地推广。在市场规模一定的情况下，嘉信致力于为现有客户提供更深入、全面的服务，使投资者能够获得更充分、准确的市场信息，得到更多的市场机会，增加交易量。在投资者成功的前提下，给嘉信带来更多的利润。嘉信成功的主要原因有：(1)进行有效的市场细分，将科技与人的作用完美地结合起来，以低成本方式服务于自助投资族，以客户的需求为发展动力，不断利用新技术推出创新的服务。嘉信理财CHARLESSCHWAB(2)优质服务是嘉信采取的发展战略。为了建立优良的服务体系，嘉信还彻底地改变了原有的绩效评估体制。经纪人不仅要以他们获得的佣金作为业绩评估基础，客户满意度也将作为核心指标。(3)注重公司品牌的提升。嘉信很注意品牌建设，自从开展网上证券交易以来，就积极地致力于把过去广受欢迎、稳定的折扣经纪商品牌形象扩展到网上证券业务市场中。嘉信理财CHARLESSCHWAB(4)合作策略。嘉信注意通过为客户提供愉快的网络体验来实现品牌的承诺，为此，嘉信首创了一种与其他共同基金合作共创品牌的新方法。这种与第三方合作的方法表面上会失去对顾客的控制，弱化公司的自有品牌形象。但实际上嘉信向业界证明了这是提升本公司品牌的好方法。(5)通过各种手段稳定地获得客户资源。嘉信认识到未来真正的竞争威胁其实来自顾客，他们的需求变化越来越快。随着全球一体化程度的加深，投资者越来越渴望能进行国际投资。为此，嘉信积极地开展国际化战略。目前，已建立了亚太投资服务中心，专门服务于华人社区。同时嘉信还在欧洲建立了投资机构。案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSWEBSITEandroid案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSWEBSITEandroid案例介绍androidCHARLERSSCHWAB开始页面案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSandroidWEBSITE账户指南投资产品投资组合方案案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSWEBSITEandroid案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSWEBSITEandroid1.在证券交易市场，嘉信理财在全美市场体系的各个交易所里，都保持着高度的参与，以其交易时间短、交易成本低、手续费低和优质的服务，吸引了众多的客户。2.“个人退休帐户”业务是该公司重要的业务之一，除提供多种投资选择等方面外，最重要的是免收年费和提供帐户保障。且在帐户种类设置上比较灵活，仅退休帐户就有传统个人退休帐户、教育个人退休帐户、自存个人退休帐户、滚存个人退休帐户、其他小企业退休计划帐户等等。案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSWEBSITEandroid3.共同基金业务是嘉信的一项主要经营内容。嘉信理财可提供260家以上知名基金公司的1650多种共同基金选择，其中有超过1050种无销售费、无手续费或无佣金之间转换，客户还可通过嘉信网站来观察、比较并投资在适合其所需要的共同基金上。案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSandroidWEBSITE案例介绍CHARLERSSCHWABOVERVIEWSandroidWEBSITE嘉信理财为富裕投资者设立了“嘉信贵宾会服务”、“嘉信投资组合咨询”、“嘉信财务顾问资料库”等服务项目。作为嘉信VIP客户，可享受通过免费电话服务热线，与嘉信理财专业经理及经验丰富的投资代表联络，取得来自各种高质的研究及资讯等服务。嘉信投资组合帮助顾客掌握投资组合优势，建立个人投资组合。内容包括：对顾客在嘉信及其他证券经纪商所持有的投资作出详尽分析，根据顾客最近的财务状况重新进行资产分配计划，专门的资产重新分配建议及