证券投资练习题doc-南海广播电视大学

《证券投资学》练习一一、名词解释1、破产：2、股票价格指数：3、承销协议：4、远期交易：二、填空题1、有价证券可分为()、()和()。2、投资基金按运作和变现方式分为()和()。3、期货商品一般具有()、()和()三大功能。4、期权一般有两大类：即()和()。5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可()和()。6、证券投资风险有两大类：()和()。7、《公司法》中规定，购并指()和()。8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式()、()和()。9、证券发行审核制度包括两种，即：()和()。三、判断题（每题2分，判断对错1分，理由1分，共12分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（）3、股东权益比率越高越好。（）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（）四、综合运用题：1、契约型基金与公司型基金的区别3、证券市场的构成要素。4、证券投资基金的特点。五、计算题1、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况，（每点50元）。2、某人手中有10000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。参考答案一、名词解释1、破产：是指当债务人的总资产不足以抵偿还到期债务时，由法院依照法定程序将债务人员所有财产公平清偿给所有债权人，不足之数免于清偿的制度。2、股票价格指数：一般是通过选择若干种具有代表性的上市公司的股票，经过计算其成交价格而编制出的一种股票价格平均数。3、承销协议：是股票发行人就其所发行的股票的承销事宜与股票承销尚签订的具有法律效力的文件。4、远期交易：是指买卖双方分别允许在将来某一特定时间购买和提供某种商品。二、填空题1、债券股票基金2、封闭型基金开放型基金3、套期保值投机价格发现4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权）5、买入看涨期权卖出看跌期权6、系统性风险非系统性风险7、吸收合并新设合并8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式9、证券发行注册制度证券发行核准制度三、判断题1、×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。2、×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。3、×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。4、×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。5、√一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。四、综合运用题答案要点：1、（1）法律依据不同。契约型基金依据基金契约组建的，信托法是其设立的依据，公司型基金依据公司法组建。（2）法人资格不同。契约型基金不具有法人资格，公司型基金是具有法人资格的股份有限公司。（3）投资者的地位不同。契约型基金，作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权。公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策发表自己的意见。（4）融资渠道不同。契约型基金不具有法人资格，一般不契约型基金能向银行贷款。公司型基金具有法人资格，扩大公司规模时，可以向银行贷款契约型基金。（5）基金的发行凭证不同。契约型基金发行受益凭证筹集资金，仅仅是一种信托关系。公司型基金发行普通股票，既是所有权凭证，又反映信托关系。（6）运营方式不同。契约型基金依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营随即终止。公司型基金除非依据公司法破产、清算，否则公司一般都具有永久性，公司运营具有股份公司的特征。3、（1）证券投资者：包括个人投资者和机构投资者。（2）证券发行人；（3）证券交易场所：包括场内交易和场外交易；（4）证券经营机构；（5）其他证券中介机构；（6）证券监管机构和自律组织；4、（1）证券投资基金是一种间接的证券投资方式。（2）证券投资基金具有投资小、费用低的优点。（3）证券投资基金具有分散风险的特征。（4）投资者能以最低费用享受专家服务。（5）证券投资基金具有很高的流动性。五、计算题1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475则卖出合约的份数=1000000/(50╳9000)╳1.0475=2.3取整数为2份。3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元）由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元收益率=3000/10000×100%=30%第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元），则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）则盈利为(26－21)×100×100－10000=40000（元）收益率=40000/10000×100%=400%《证券投资学》练习二一、判断题1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。（）2、优先股即具有优先购买权的股票。（）3、价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。（）4、如果ß（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。（）二、单项选择题1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（）A、股票的票面价值B、股票的账面价值C、股票的内在价值D、股票的发行价格2、以下哪种风险属于系统性风险：（）A、市场风险B、信用风险C、经营风险D、违约风险3、经济周期属于以下哪类风险：（）A、企业风险B、市场风险C、利率风险D、购买力风险4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（）A、国民生产总值B、货币政策C、失业率D、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（）A、存款准本金率B、贴现率调整C、公开市场业务D、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（）A、完全垄断B、寡头垄断C、垄断竞争D、完全竞争7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（）A.15元B.13元C.20元D.25元8、k线理论起源于：（）A、美国B、日本C、印度D、英国9、连接连续下降的高点，得到：（）A、轨道线B、上升趋势线C、支撑线D、下降趋势线10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是()A.大十字星B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线三、多项选择题1、股票属于（）A、凭证证券；B、有价证券；C、商品证券；D、资本证券2、股份公司的设立，分为：（）A、发起设立；B、改组设立；C、募集设立；D、合并设立3、我国的股东大会分为：（）A、创立大会；B、年度股东大会；C、季度股东大会；D、临时股东大会4、下列指标中反映公司经营效率的有（）。A、应收帐款周转率B、净资产收益率C、存货周转率D、固定资产周转率E、总资产周转率5、衡量风险方法有：（）A、价差率法；B、β系数法C、标准差σ法；D、收益率法6、股份公司的变更包括：（）A、合并B、分立C、破产D、转换7、我国境外上市外资股包括：（）A、B股B、H股C、S股D、N股8、证券投资分析的基本要素包括：（）A、信息B、步骤C、方法D、博傻9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：（）A、超买区B、超卖区C、极弱区D、徘徊区10、证券变现性又叫做：（）A、流动性B、可兑换性C、偿还性D、价悖性四、简答题1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？2、股市上通常的解套策略主要哪五种？3、证券投资基金的目标一般有哪五种类型？五、论述题（每题20分，共40分；任选两题）1、请论述股票与债券的联系与区别？2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？3、如何根据k线图判断股价走势？参考答案一、判断题1、×2、×3、√4、×5、√二、单项选择题1、C2、A3、B4、B5、D6、B7、C8、B9、D10、D三、多项选择题12345678910BDACABDACDEABCDABDBCDABCABAB四、简答题1、答：第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪第二、内幕交易、泄露内幕交易罪第三、编造并传播证券交易虚假信息罪第四、诱骗投资者买卖证券罪第五、操纵证券交易价格罪（每点一分）2、答：答：通常的解套策略主要有以下五种：(一)以快刀斩乱麻的方式停损了结(二)弃弱择强，换股操作(三)采用拨档子的方式进行操作(四)采取向下平摊的操作方法(五)采取以不变应万变的“不卖不赔”方法（每点一分）3、答：1）积极成长型基金2）成长型基金3）稳健成长型基金4）平衡型基金5）收入型基金（每点1分）五、论述题（任选两题）1、答：一）债券与股票的相同点1、两者都属于有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响二）债券与股票的不同点1、两者权利不同2、两者的目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同2、答：宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。一）国民生产总值分析一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业经营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于未来。二）经济周期分析经济周期对证券价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。三）通货膨胀因素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。四）市场利率因素分析市场利率与证券市场呈反方向变动。（略）五）货币政策货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。六）财政政策因素分析财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。财政政策包括松的和紧的财政政策。3、答：1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，突