财务是个真实的谎言

本书作者将自己十几年的跨国财务经历，用风趣、幽默、富含哲理的实例、事例、故事，精彩呈现。书中描述了财务基本知识、财务实务操作、财务战略、财务智慧、财务数据的弹性，以及弹性背后的财务思想实质。本书是一本不是故事胜似故事的财务入门书。书中每一章节的内容互相关联，但又自成体系，相对独立，你可以从任一章节拿起，也可以在任一章节放下。序目录财务是个真实的谎言为什么财务报表总被认为是假的？利润真的存在吗？财务真是现实中“真实的谎言”吗？如何识别虚假财务信息？世界上最大的谎言/2给财务一个假设，它可以把地球撬起来/5数字的弹性/8资产的误解如果你知道了谎言是怎样形成的，谎言就不再是谎言了。是真佛说家常话/11整个中国都在做假账？/14你也是一个负资产吗？/15过期的凤梨罐头/17“没有资产，就是最大的资产”/20每一个人都是一个品牌/20吴宇森的鸽子/23轻资产战略/25最令人头痛的流动资产/26中国人的信用问题/28出口信用管理/30戴明博士的鸡蛋库存管理/31最昂贵的流动资产/33啤酒游戏的财务意义/34我的“大概齐”管理方法/35负债者言利用财务杠杆负债经营是借鸡生蛋的好办法，也是华尔街最推崇的致富工具。连“垃圾债券”都有可能换来真金白银。不过，财务杠杆尽可能不要最大化。分清资产与负债/38飞行里程也是负债/40财务杠杆就是用别人的钱赚钱/41负债的结构性问题/43“垃圾债券”的故事/44负债的人生/46所有者权益所有者权益在商业开始的时候就叫做资本。资本像幽灵一样在世界上四处徘徊，在寻找任何可以增值的机会。资本和创业/48亚马逊公司的故事/50收入的实现大半假账都与收入实现有关。收入实现在形式上要符合一些基本原则，实质上要具备真正的商业意义。一句话，实质重于形式。收入不等于现金/54创意会计中的真假收入/59话说成本有什么样的目的，就有什么样的成本。做正确的事是战略成本，把正确的事做正确是执行成本。成本最小化从来不是企业存在的目的，也不是成本管理的宗旨。形形色色的成本/62不要卖给我任何东西/64罗斯•佩罗的EDS/67“我们没有流血，却都已牺牲”/69“一茶一坐”的故事/70小老树的故事/72视执行成本如胆固醇/73成本中心/74电子商务和亚马逊/751瓶蒸馏水值90元？/76谷子和市场费用/77目标成本/79标准成本/80机会成本/81资本成本/82客户成本/83质量成本/84研发成本/86沉没成本/88边际成本/90现金为王现金如同人类生存环境的第五元素。很多时候，现金流比利润还要重要。企业不会因为没有利润而破产，但是会因为没有现金而倒闭。《绿野仙踪》的真正意义/93盈利的公司怎么会破产？/94“八个坛子七个盖”的现金流管理/96财务的十诫财务的戒律影响的不仅是针对财务报表，潜移默化中也决定了财务人的性格和意识。《十诫》的故事/99财务的戒律/102主体原则/104配比原则/106历史成本原则/107充分披露原则/108保守原则/110只肯锦上添花从不雪中送炭的银行/114保守沉淀在财务的血液里/114罗生门下的财务报表如何探究事实的真相？罗生门下的疑问永远存在。不同的财务报表从不同的视角去接近真相，它们之间又是勾心斗角，互相制约的。罗生门的故事/116大清真寺里的利润表/118利润表管理/120海盗时代的资产负债表/122专业人士看资产负债表/122资产负债表背后的文化/124从管理利润表到管理资产负债表/125从蓝色包袱账到现金流量表/126管理现金流量表/128三大报表的钩稽关系/130解读财务报表/131生死比率比率是一种最有效的财务分析方法。也许比率分析难以帮你找到问题的正确答案，但是它能够帮助你问出正确的问题。速率杀人/134不比不知道/135最常用的四种比率/136比率问题/141智慧是知道下一步做什么计划是智慧的表现。下一步做什么不是“因为这样，所以那样”的结果，而是“为了那样，所以应该这样”的目的。救赎的故事/143下一步该做什么？/144斗智斗勇编制预算/146打破预算/147回到未来回到未来的重要标志是货币的时间价值，这是财务最重要的原则之一。荷塘叶色的复利计算/150百万富翁和按揭买楼/152用钱赚钱的幸福生活/154公司价值/155怎样卖出最贵的价格？/158风险和回报吃好还是睡好是一种风险和回报之间的选择。对冲可以帮助冲淡风险，但是更重要的是要知道自己在做什么。吃好还是睡好？/160量化风险/163对冲现象/164索罗斯的对冲交易/165“危机”=“有危险的机会”/167投资组合/168内部风险控制/170十年之后的《萨班斯—奥克斯利法案》/173尼克•里森事件和两千年前的扁鹊/174“会计，当而已矣”中国最伟大的人做过会计，他说会计应该适当，不要过激。企业的发展也是这样。财务的智慧存在于一系列矛盾的平衡关系里。贪婪的华尔街/176子曰：“会计，当而已矣”/178瑞典的森林/179做个具有财务智慧的人这是一条漫长的寻求智慧的路。智慧如同大海一样，它从容恬淡，生生不息，绵延不绝。从专业到跨业/182从数黑论黄到决胜千里/182从骑墙到平衡/183从被动保守到主动积极/184从我到国王/185从聪明到智慧/185后记/187序前言（1）我曾经一直觉得自己是个诚实的人。我所接受的职业训练永远把诚信放在第一位。在公司里，像我这样的财务人员扮演的总是道德楷模的守门人角色，是政府各项法律法规和企业各种规章制度的执行表率和监督者，像施瓦辛格在影片《终结者》中拯救地球一样，是所有不合常理的行为的终结者。循规蹈矩在财务人员的血液里流淌，不要冒险，不能出轨，政策流程高于一切。在本质上，报表的虚假与财务职业的训练水火不相容。然而，为什么财务人员的头上永远漂浮着那片作假的黑色雨云，难道做假账是被施了咒语的宿命？最有名的例子是：“1＋1等于几？”财务回答：“你想让它等于几？”当发生交通事故时，我们下意识会想到的自然是开车人的责任。但是，如果在同一地点接连发生多起事故时，我们就必须考虑一下这段路的路况以及交通规则。如果所有财务人员都阻止不了假账流行，我猜想唯一可能的并且合乎情理的解释就是：财务本身可能就是虚假的。财务报表从本质上说是“真实的谎言”。我在跨国公司里做了十几年的财务管理工作，几乎涉及企业财务的各个方面。在一个专业领域里浸润久了，就像西方人说的：你做什么你就是什么样的人。（Youarewhatyoudo.）跟许多专业的财务经理人一样，我的生活环境就是由各种各样的财务报表组成的。在这个世界里，凡事都与财务有关，人类的所有关系都体现在借贷之间，现实就变形成一张硕大无比的资产负债表。就像走进电影院，在100分钟里，你的真实的生活实际上已经被放弃了，取而代之的是银幕上的生活，它是虚拟的，是别人的，同时，又是真实的，是你的生活不可分割的一部分。在很多情况下，它还要影响甚至左右你的现实生活。走出电影院，我常常会为这种虚拟与真实之间的错乱感到困惑。财务也是如此，当整个社会对财务报表的真实性持怀疑态度的时候，我的内心突然产生了动摇，我开始怀疑一些最基本的东西。很多被奉为真理的概念、原则都似乎不再真实可信。为什么财务报告总被认为是虚假的？为什么企业财务的各种丑闻总是层出不穷？财务管理的科学性与艺术性之间真的存在临界点吗？如果存在，这临界点又隐藏在何处？甚至当我试图追溯到财务的本源时也不时迷失方向，我甚至怀疑财务存在的意义，或者说我自己存在的意义。这个世界真的需要财务吗？据说中国有2000万财务从业人员，这些财务人员的价值到底在哪里？我们没有走在一条错误的道路上吗？这条路最终会通向何处？序前言（2）曾经有一段时间，我经常去新加坡，那儿很干净，是个到处存在罚款威胁的国家。新加坡培养出了很多兢兢业业做财务的人。我在新加坡河边上的一家银行大堂里看到一尊雕塑，叫《向牛顿致敬》，是达利的作品。牛顿的手中牵着一只感觉沉甸甸的实心的苹果，而他的头部和心脏都被雕刻成空洞，达利的意思是说只有你把自己的心胸打开，头脑解放了才有可能发现真理。我似乎豁然开朗。财务数字的真真假假，看似自相矛盾的很多关系，其实都有合理的解释。就像如果你了解银幕之后的故事后，电影的神奇的光环自然会消退。财务是个真实的谎言，只有当你了解了这些谎言是怎样形成时，谎言就不再是谎言了。为此，我试图用自己十几年的工作感悟来澄清这些困惑。我用电影故事搭建了一座财务的影院，这是我的前一本书《我的财智影院》的缘起。那本书是在我频繁的出差途中完成的，当时我想得更多的是可读性，以至于书出版后，有朋友说她只顾看里面的电影故事了。2007年的圣诞夜，由于公司业务的需要，我决定转去沃尔沃国际区负责市场和销售。所谓国际区，是除了中国和东南亚以外的所有发展中国家，共有一百多个。我的生活再次被抛到一万米的高空中，在各个国家的机场之间穿梭。我整天与不同国家和不同文化背景的代理商打交道，这些代理商是典型的企业家，事业做得有大有小。我本以为自己离开了财务的虚拟的世界，结果发现，我们处理得更多的正是有关财务的问题。这些问题的形式虽然不全是财务报表里的数字，但是实质上都是财务的理念和财务的智慧。比如在伊朗。自从伊斯兰革命以后，伊朗被美国禁运了很久，以至于当地人会坚持认为可口可乐是伊朗制造的品牌。德黑兰的汽车配件市场实际上是几条街道。在那儿，店铺一家挨一家。你每走进一家，都会被邀请一起喝茶，玻璃茶盏里的红茶，会放很多的方糖，还有蜜枣，在风沙肆虐的地区据说可以预防结石，这是波斯人的生活习惯。在这几条街道上，你能看到世界上所有品牌车辆的配件。如果你想了解市场份额、产品价格、利润率、库存周转、投资回报、品牌的价值，以及准备下年度的预算，只要你花半天时间在那几条街道上走一圈，答案全有了。闭上眼睛，财务数字从眼前的每一家店铺中走了出来，真实地、活生生地跳跃到你的面前。因此，当机械工业出版社的朋友建议我对《我的财智影院》一书进行增删修订的时候，我欣然同意。借此机会，我把全书做了一些修改，删去了一些关联性不强的电影故事，特别是那些很多人没有看过的晦涩的艺术电影，同时，增加了一些实际的商业案例。这自然不是一本财务知识的教科书，我也不是专业的财务课老师，我总觉得只有当学生准备好了的时候，真正的老师才会出现。这只是一本试图通过财务思考探求财务智慧的书。也许这种智慧压根找不到，但是我想追寻智慧的过程本身也算是一种智慧。这本书也许不能让你学习到更多的有关“术”方面的专业知识或技巧，但是能够使你领悟一些更有意义的财务意识和财务智慧，悟到一些财务之“道”，而道是没有疆界的。因此，这本书的读者可以是专业的财务人员，也可以是愿意把自己心胸打开的非财务人员。书中的每一章节的内容互相关联，但是为了阅读方便，又相对独立，你可以从任一章节拿起，也可以在任一章节放下。第1章财务是个真实的谎言为什么财务报表总被认为是假的？利润真的存在吗？财务真是现实中“真实的谎言”吗？如何识别虚假财务信息？后海是北京的一处名胜景地，我曾经在那里流连过一段时间。后海周边生活着一些历经世事、饱经沧桑的老人。有一天，一个年轻人问一位老剃头师傅：“大爷，您说，幸福是什么？”老人答：“想通了，就是幸福；想不通，就是不幸福。”英文里有两个短语，一个叫“thinkover”，是“苦想”、“反复地想”；另一个叫“thinkthrough”，是“想穿”、“想透”、“想通”的意思。只是反复地想，在表象堆里徘徊，带来的往往会是烦恼，“thinkover”眼中看到的只是弯弯的河床，看不到汩汩流过的河水，只有“thinkthrough”才有可能看明白河流的运动。财务世界里有许多似是而非的概念，如果想不通，就会让人感到困惑并且痛苦。财务智慧的第一步就是强迫自己去想穿、想透那些让人反复想也想不通的有关财务的事，透过现象去发现实质。世界上最大的谎言俗话说“无利不起早”或者说“没有永远的朋友，只有永远的利益”，“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往”。这里所说的“利”和“利益”，都指好处，如果翻译成财务词汇，最接近的就是“利润”。利润太重要了。我在商学院读书的时候，第一堂课就是学习商业的意义和企业