财务管理知识讲义

财务管理0基础精讲班财务管理刘建梅财务管理1目录课堂导语..............................................................1第一章财务管理概论...................................................2第一节财务管理的内容.............................................2第二节财务管理的目标..............................................2第三节财务管理的环境..............................................3第四节公司组织....................................................5第二章财务分析.......................................................6第一节财务分析的基本问题..........................................6第二节分项财务分析................................................6第三节综合财务分析...............................................10第三章货币的时间价值................................................12第一节时间价值的概念.............................................12第二节复利终值和现值的计算.......................................12第三节年金终值和现值的计算.......................................13第四节时间价值计算中的几个特殊问题...............................15第四章风险与报酬....................................................17第一节风险.......................................................17第二节单项资产的风险报酬.........................................17第三节证券组合的风险与报酬.......................................20第五章资产定价......................................................21第一节有效市场假说..............................................21第二节资本资产定价模型..........................................22第三节证券估价..................................................23第四节期权......................................................25第六章投资决策基础..................................................27第一节公司投资的基本概念........................................27第二节现金流量的一般分析........................................28第三节投资决策中的影响因素......................................29财务管理2第七章长期筹资方式..................................................30第一节筹资的基本问题.............................................30第二节权益资本...................................................31第三节债务资本...................................................34第四节混合资本...................................................37第八章长期筹资决策..................................................40第一节资本成本...................................................40第二节资本结构决策...............................................41第九章流动资产管理..................................................42第一节营运资金概述...............................................42第二节流动资产的持有政策.........................................43第三节现金管理...................................................43第四节短期投资管理...............................................44第五节应收账款管理...............................................45第六节存货管理...................................................47第十章流动负债管理..................................................49第一节短期融资政策...............................................49第二节商业信用...................................................50第三节短期银行借款...............................................51第四节短期融资券.................................................52第五节债券回购...................................................54第十一章薪酬分配....................................................55第一节分配的基本问题.............................................55第二节契约与薪酬.................................................56第三节传统薪酬形式...............................................57第四节新型薪酬形式...............................................59第十二章股利分配....................................................61第一节股利分配概述...............................................61第二节股利政策及其影响因素.......................................62第三节股利支付方式...............................................63财务管理3第十三章公司并购的财务管理..........................................66第一节公司并购概述..............................................66第二节公司并购的支付方式和资金来源...............................68财务管理1课堂导语财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。西方财务学主要由三大领域构成，即公司财务（CorporationFinance）、投资学（Investments）和宏观财务（Macrofinance）。其中，公司财务在我国常被译为“公司理财学”或“企业财务管理”，2000开始也被纳入RCA考试范围。财务管理是一项综合性管理工作，企业管理在实行分工、分权的过程中形成了一系列专业管理，有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理，有的侧重于劳动要素的管理，有的侧重于信息的管理。社会经济的发展，要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理。通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作。财务管理与企业各方面具有广泛联系，在企业中，一切涉及资金的收支活动，都与财务管理有关。事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是很少见的。因此，财务管理的触角，常常伸向企业经营的各个角落。每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系。每一个部门也都要在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部门的指导，受到财务制度的约束，以此来保证企业经济效益的提高。财务管理能迅速反映企业生产经营状况，在企业管理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，如果企业生产的产品适销对路，质量优良可靠，则可带动生产发展，实现产销两旺，资金周转加快，盈利能力增强，这一切都可以通过各种财务指标迅速地反映出来。这也说明，财务管理工作既有其独立性，又受整个企业管理工作的制约。财务部门应通过自己的工作，向企业领导及时通报有关财务指标的变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现财务管理的目标。财务管理2第一章财务管理概论第一节财务管理的内容一、财务活动财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。1.公司筹资引起的财务活动2.公司投资引起的财务活动3.公司经营引起的财务活动4.公司分配引起的财务活动二、财务管理财务管理是组织和管理企业资金运动、处理企业同各方面财务关系的一项管理活动。基本内容：1.筹资管理2.投资管理3.营运资金管理4.利润及其分配管理第二节财务管理的目标一、以总产值最大化为目标1.只讲产值，不讲效益2.只求数量，不求质量3.只抓生产，不抓销售4.只重投入，不重挖潜二、以利润最大化为目标1.没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金的时间价值2.没有效地考虑风险3.没考虑投入资本的问题财务管理3三、以公司价值最大化为目标（一）以股东财富最大化为目标1.只适用于上市公司2.只强调股东的利益3.股价受多种因素影响，并非都能由公司控制（二）以相关者利益最大化为目标对股东财富最大化作出一定的约束，约束后的股东财富最大化即相关利益者最大化。这些约束条件是：1.公司的债权人、员工等利益关系人受到完全的保护2.没有社会成本股东财富最大化的过程中将不存在与第三方相关者利益冲突。经营者就能专注于一个目标——股东财富最大化，从而实现公司价值最大化。第三节财务