财务管理课程结构

信息管理系[e-mail]《财务管理》课程结构财务管理总论1资金时间价值与风险分析2筹资管理概述3资本成本和资本结构4营运资金管理5投资管理6证券投资管理7利润分配利润8财务预算9财务分析10信息管理系[e-mail]教学要点1、掌握营运资金的概念和特征;2、熟悉现金日常管理的内容和方法；3、应收帐款日常管理的内容；4、掌握企业持有现金的动机；5、掌握应收帐款的功能与成本；6、存货的经济批量和ABC控制法。信息管理系[e-mail]第五章营运资金管理•第一节营运资金概述•第二节现金管理•第三节应收账款管理•第四节存货信息管理系[e-mail]•营运资金（workingcapital）在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。•广义的营运资金一个企业流动资金的总额•狭义的营运资金流动资产减支流动负债后的余额。一、营运资金的概念信息管理系[e-mail]营运资金的数量具有波动性营运资金的实物形态具有变动性二、营运资金的特点营运资金的实物形态具有易变形性营运资金的来源具有灵活多样性信息管理系[e-mail]三、营运资金的管理原则合理确定并控制营运资金的需要量合理确定流动资金的来源构成加速营运资金周转，提高资金的利用效果信息管理系[e-mail]（一）企业持有现金的动机一、现金管理的目的交易的动机预防的动机投机的动机（二）现金的成本机会成本管理成本转换成本短缺成本信息管理系[e-mail]现金管理的目的保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入信息管理系[e-mail]定义指有关成本之和最小的现金持有数额二、最佳现金持有量最佳现金持有量成本分析模式成本分析模式成本分析模式（方法）信息管理系[e-mail]成本最佳现金余额N现金持有数量bNTiN2TC总成本iN2持有成本bNT转换成本（一）成本分析模式方法1－－图解法信息管理系[e-mail]具体步骤：（1）测算并确定有关成本数值（2）编制现金持有成本分析表（3）在分析表中找出相关总成本最低时的现金持有量（一）成本分析模式方法2－－编制现金持有成本分析表信息管理系[e-mail]定义：是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法（二）随机模式H=3R-2LR=+L3bδ24i信息管理系[e-mail]•TC→总成本•b→现金与有价证券的转换成本•T→特定时间内的现金需求总额•N→理想的现金转换量（最佳现金余额）•i→短期有价证券利息率bNTiN2TC则：总成本（二）存货模式现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本信息管理系[e-mail]三、现金管理的相关规定•规定了现金的使用范围•规定了库存现金限额•不得坐支现金•不得出租、出借银行账号•不得签发空头支票和远期支票•不得套用银行信用•不得保存账外公款信息管理系[e-mail]四、现金的日常管理（图示）逐期编制现金预算加强现金内部控制力争现金流入与流出同步加速收款合理使用现金浮游量推迟应付款的支付信息管理系[e-mail]编制现金收支计划企业现金收支数量进行现金日常控制当现金短缺时采用短期融资策略确定最佳现金余额当现金多余时采用还款或有价证券投资策略信息管理系[e-mail]（一）应收账款的功能一、应收账款的功能与成本增加销售减少存货&赊销现销信息管理系[e-mail]（二）应收账款的成本机会成本&管理成本&坏账成本机会成本：应收账款机会成本=应收账款占用资金X资金成本应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率应收账款平均余额=日销售平均余额X平均现收期信息管理系[e-mail]二、信用政策的确定信用标准是企业向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判断标准。信用标准严格，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但销售量较少；信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。信息管理系[e-mail]信用条件收账政策指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越小，但两者并不一定存在线形关系。信息管理系[e-mail]二、应收账款的日常管理•监督应收账款的回收情况•建立坏账准备金制度信息管理系[e-mail]（一）存货的功能一、存货的功能与成本（1）防止停工待料（2）适应市场变化（3）降低市场变化（4）降低进货成本（5）便于组织均衡生产，降低产品成本信息管理系[e-mail]（二）存货的成本取得成本订货成本=F1+—K取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本=F1+—K+DUDQDQ信息管理系[e-mail]储存成本：TCC储存固定成本+储存变动成本=F2+—KCQ2缺货成本：用TCS表示，其能否作为决策的相关成本，应视企业是否允许出现存货短缺的不同情形而定。信息管理系[e-mail]二、存货经济批量模型经济进货批量的基本模型存货相关总成本=相关订货成本+相关储存成本即：TC（Q）=—K+—KC经济进货批量的存货相关总成本TC（Q）=2KDKC经济进货批量平均占用资金I=—U年度最佳进货批次N=—DQQ2D2DQ信息管理系[e-mail]有数量折扣的经济批量模型假定价格不随批量变动，但许多企业在实际销售中都有批量折扣，即对大批量采购在价格上给予一定的优惠。此时，除考虑订货成本和储存成本外，还应考虑采购成本。即：TC=DU+—K+—KCDQQ2存货相关总成本=存货购置成本+相关订货成本+相关储存成本信息管理系[e-mail]三、订货方式与再订货点定期订货方式订购数量=平均每日需用量X供货间隔天数+保险储备量-剩余库存量供货间隔天数=经济进货批量/平均每日需用量保险储备量=（每日最大可能用量-每日正常用量）X供货间隔天数信息管理系[e-mail]定量订货方式再订货点=平均每日需用量X交货天数+保险储备量保险储备量=（每日最大可能用量-每日正常用量）X交货天数信息管理系[e-mail]四、存货ABC分类管理按照一定的标准，将企业的存货分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。