财务计算器CasioFC-200V的使用

1财务计算器CASIOFC-200V2声明本讲义版权属中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会所有，受法律保护。3课程框架•理财规划的计算工具•CASIO计算器（FC-200V）的使用•货币时间价值(TVM)的计算•财务计算器的统计功能4•目前经标准委员会认可的AFP与CFP考试专用财务计算器包括:惠普HP12C和HP10BII德州仪器TIBAIIPLUS卡西欧CASIOFC200V和FC100V认识财务计算器5计算器的基本功能•按键的主要功能和次要功能•小数位数的设置：建议设置成4位•四则运算•日期键的用法•各种功能键的含义•数据的存储与清空6CASIO计算器的基本设定•主要功能区域：每个按键上所标明的功能•次要功能区域：按SHIFT键后，执行写在按键上方的褐色功能键，如，等;按ALPHA键后，执行写在按键上方的红色功能键，如A，B，C等。•例如：计算5的平方•5SHIFT（屏幕显示）•EXE（相当于等号，屏幕下方显示结果为25）•开机关机:按右上方ON键，开机；按SHIFTOFF关机。xe2x252x7小数位数的设置•考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以万元计，得出PMT时小数点4位，答案可以精确到元。•小数位数的设置:SETUP菜单中，第11行Fix中进行设置，选取“Fix”之后，按下“EXE”，出现“Fix0～9？”，按下4即可。•小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。8日期键的用法•首先设定日期格式：在SETUP菜单中DateInput项，可以规定月日年（MDY）或日月年（DMY）作为日期的显示和输入格式。•相隔天数计算例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔几天:1.确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步）2.Set:3653.d1:输入12252005,EXE4.d2:输入02122006,EXE5.Dys:SLOVE得到49.0000•在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。这是这个功能键的主要用途。9日期键的用法•计算未来或过去日期例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日:1.确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步）2.Set:3653.d1:输入02122006,EXE4.Dys:-50，EXE5.d2:SLOVE，得到12242005•在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎回日。这是这个功能键的主要用途。10一般四则和函数运算•加减乘除：例如3+5：3+5EXE得到8。•乘方开方：例如23：2SHIFT6（^）3EXE得到8。2开5次方：相当于2的1/5次方，2SHIFT6（^）1/5EXE得到1.1487•ex的计算例如e4：SHIFT7（ex）4EXE得到54.598211数据的存储与调用•答案存储器Ans例如:1.03/1.1+2.35=X105/X=？首先计算出X=3.2864然后，105/AnsEXE得到31.9502•变量存储器（可以将特定数值或者计算结果代入一个变量，共有6个变量，ABCDXY）例如：将3+5的结果代入A3+5；SHIFTRCL（STO）；“A:”(↑↓)，EXE；EXE（YES）•检索A存储器中的数值：ALFHACNVR（A）•利用A存储器中数值进行计算：例如:A中数值乘以9RCLAEXE*9EXE得到7212期初年金与期末年金的设置•系统默认设置为期末年金。•金融计算CMPD中，•Set：End表示期末年金；Set：Begin表示期初年金。•期初年金与期末年金的转换：当屏幕阴影区域在Set区域，点击EXE，进行选择。•在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。13金融计算模式•SMPL：单利计算模式•CMPD：复利计算模式一般货币时间价值五个变量的计算，niPVFVPMT•CASH：现金流量模式一般不规则现金流计算，NPVIRR•AMRT：年限摊销模式•DAYS：天计算模式•BOND：债券模式14CMPD:复利计算模式CMPD键：表示货币时间价值计算。按CMPD键后，显示屏运算:1、显示屏第一行上会列出CompoudInt，表示CMPD复利计算。利用显示屏下的圆盘的方向标志▼，可以移动阴影标示列。2、第二行Set:End表示默认值为期末年金。此时若要改为期初年金，此时要按EXE键到选择画面，移到Begin后，再按一次EXE，确定选择期初年金。这部分的设定不会因为关机而改变，因此在答题时若所适用的期初或期末年金不同时，每次都要在SET时按EXE重新设定。3、第三行会显示n=，前一次操作时的期数。此时直接输入本次操作适用的期数。如上一次为5期，即n=5；这一次为10期，输入10就可以把前次的5覆盖掉。不更改时按▼或更改后按EXE光标会移到第四行。154、第四行会显示I%=，前一次操作时的利率或报酬率。此时直接输入本次操作适用的利率或报酬率。如上一次报酬率为5%，即I%=5；这一次为8%，输入8就可以把前次的5覆盖掉。不更改时按▼或更改后，按EXE光标会移到第五行。5、第五行会显示PV=，前一次操作时的现值。此时直接输入本次操作适用的现值。如上一次为-1000，这一次为-5000，输入-5000就可以把前次的-1000覆盖掉。不更改时按▼或更改后按EXE光标会移到第五行。输入负数时先输入负号，再输入数字。6、第六行会显示PMT=，前一次操作时的年金。此时直接输入本次操作适用的年金。如上一次为-100，这一次为-200，输入-200就可以把前次的-100覆盖掉。不更改时按▼或更改后按EXE光标会移到第七行。167、第七行会显示FV=，前一次操作时的终值。此时直接输入本次操作适用的终值。如上一次为2000，这一次为5000，输入5000就可以把前次的2000覆盖掉。不更改时按▼或更改后按EXE光标会移到第七行。说明：若第七行FV为要求解的终值，此时不用输入新数值，而是按SOLVE键求解。如上述:set=end，n=10，I%=8，PV=-5000，PMT=-200，SOLVEFV=13692，代表的意思为，现在投入5000元，以后每年年末投入200元，投资报酬率8%，10年后可以累积终值为13692元。8、第八行P/Y，代表每年付款次数，与第九行C/Y代表每年计算复利的次数，原则上都设定为1。若是计算月年金，则以年利率/12，年数X12的方式输入I%与n。17金融计算模式„PV现值、FV终值、PMT年金、i利率、n期数，是运用财务计算器计算货币时间价值问题的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。„根据现金的流动方向确定正负号，一个计算过程的数值必须有正有负，即既有现金流入又有现金流出；„复利期间必须与利率、计息期数和年金金额相匹配；„注意期末年金和期初年金的设定；„各个变量的输入顺序对运算结果没有影响；„在求期数n时，计算器显示的结果均为整数。18你客户的房贷额为50万,贷款年利率6%、贷款期限20年，采用本利平均摊还的还款方式，请问他每个月本利摊还额是多少？点击CMPD进入功能区：•Set：END；房贷每月还款为期末年金•n20*12；房贷期限20年，20*12=240月(计算月本利摊还额也要用月计算期数)•I%6/12；房贷年利率为6%，6%/12=0.5%为月利率（计算月本利摊还额要用月利率）•PV500,000；贷款是现在可以拿到的钱，为现值，而且是现金流入，用正号表示。•PMT=•FV0；最终贷款余额还清•最后要计算PMT,把光标放在PMT上，按SOLVE得到-3,582.1553:计算每期本利摊还金额，得出月本利摊还额3,582.1553元，由于还款属于现金流出，所以计算出来的结果为负数。19运用财务计算器应注意的原则-1•输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。•期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。20运用财务计算器时应注意的原则-2•在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量图。•把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。•基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。•如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。21CASH：现金流量模式例题：对于一个投资项目，初始投资100万元，共投资4年，接下来4年每年末各收回20万30万40万50万元，如果年贴现率为8%，那么净现值和内部回报率各为多少？按CASH键后，显示屏第一行上会列出CashFlow，表示现金流量计算。1、第二行会显示I%=，前一次操作时的利率或报酬率。此时直接输入本次操作适用的利率或报酬率。如上一次报酬率是5%，即I%=5；这一次为8%，输入8就可以把前次的5覆盖掉。不更改时按▼或更改后按EXE光示会移到第三行。2、第三行会显示CSH=D.Editorx，按EXE，出现夏季子菜单（设立各期现金流量的显示屏）。22•第一个期初现金流量为X1(期初投资为现金流出)•每输入一个CF后，按EXE，全部输入后，按ESC回到上一级菜单。•x•1-100EXE•220EXE•330EXE•440EXE•550ESCCSH=D.Editorx显示屏233、第四行为NPV。按SOLVE，得出NPV=12.74。NPV0，表示在8%的要求报酬率之下，此投资方案值得进行。4、第五行为IRR。按SOLVE，得出IRR=12.83%。表示在12.83%的内部报酬率之下，净现值为0。资金成本低于12.83%时，此投资方案才需要列入考虑。24如果你的客户开店的成本(当年投资当年投产)为170万元，每年年末取得收益12万元，第10年末取得收益后转让出资，出让价为220万元。假设贴现率为8%，计算他的NPV和IRR。•进入CASH模式•I%8;EXE•Csh=D.Editorx;EXE•NPVSOLVE•得出12.4235•因为NPV0，说明这个项目是可行的。•IRRSOLVE•得到8.9952•IRR=8.9952%〉投资成本（贴现率）8%，表示该项目可行。•x1-170EXE212EXE312EXE412EXE512EXE612EXE712EXE812EXE912EXE1012EXE11232ESC期初投入成本170万元;收益现金流12万连续出现了9次;最后一笔为232万25AMRT：摊销模式•摊销：所还款中，利息本金各为多少•或是第几期中本金与利息各多少，或是一段期间内本金与利息累计各偿还多少。进入AMRT摊销模式：1、按AMRT键后，显示屏第一行上会列出Amortization，表示本利分摊计算。2、第二行set。设定期初、期末年金。3、第三行PM1。代表开始计算的期数。4、第四行PM2。代表当期或结束计算的期数。5、第五行-第十一行：比照CMPD的方式，计算PMT。266、第十二行BAL，代表本次付款后的贷款余额。7、第十三行INT，代表期初（即PM1期）本利摊还金额中利息的部分。8、第十四行PRN，代表期初（即PM1期）本利摊还金额中本金的部分。9、第十五行ΣINT，代表从开始期到结束计算期累积的利息金额。10、第十六行ΣPRN，代表从开始期到结束计算期累积的本金金额，算法与TI相同。27案例：贷款的摊销你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款年利率6%，每月本利平均摊还，请