银租合作构建和谐经济结构

2019/9/261银租合作构建和谐经济结构屈延凯二00六年四月一日2019/9/262目录第一篇租赁业务基本知识第二篇客户租赁决策案例分析第三篇银组合作构建和谐经济结构2019/9/263第一篇租赁业务基本知识一租赁交易的法律法规定义二租赁交易的四种业态三租赁经营机构的五种类型四租赁业务的基本形式五租赁的资金筹措和盈利模式六租赁业务的市场功能2019/9/264一租赁交易的法律法规定义（一）合同法中对租赁交易形式的定义重交易形式，调整交易各方的权责利1融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租”“想要所有权，租金要付清”2租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金”相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产不同点：融资租赁涉及两个合同，三方当事人，承租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责任，由供应商直接对承租人负责2019/9/265一租赁交易的法律法规定义(续)（二）会计准则对租赁的分类和定义：规范各租赁交易人的会计核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的经济实质1融资租赁与经营租赁的区分标准：•融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁租赁到期所有权发生转移；租赁期限大于设备折旧年限75％；租金支付额的现值大于购置成本90％；承租人有廉价购买选择权；承租人的专用设备•经营租赁：“非融资租赁，即经营租赁”2019/9/266一租赁交易的法律法规定义(续)2租赁资产记账及租金的会计处理：•融资租赁：租赁资产记承租人融资租入固定资产。按租赁付款额与租赁物购置成本谁低的原则入账。出租人记应收租赁债权承租人可按租赁期（不短于三年）提取折旧。或有租金可税前列支•经营租赁：租赁资产记出租人固定资产，长期应付租金在承租人资产负债表外披露承租人租金可以税前列支2019/9/267一租赁交易的法律法规定义(续)（三）税法对的定义：界定应税行为，规定税收适用1流转税:采用交易定义区分不同租赁的应税行为(1)增值税:无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率外资企业投资总额内购买国产设备退增值税(2)营业税：金融业：有融资租赁资质企业的融资租赁视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5％缴纳租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，按租金5％纳税2019/9/268一租赁交易的法律法规定义(续)（三）税法对的定义：2所得税扣除:采用会计定义界定租赁业务（1）融资租赁:租金支付额大于购置成本90%租期长于法定折旧年限75%租赁期满转移所有权国有企业技改融资租赁购置设备可最短三年内提取折旧;符合国税发〔2003〕113号）文规定的设备可以采用加速折旧法提取折旧(包括电子\飞机制造企业)（2）经营租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支2019/9/269二租赁业务的四种业态（一）直接融资租赁：FL交易形式（两个合同三方当事人）符合合同法对融资租赁的定义，交易条件反映的经济实质也符合会计准则对融资租赁的界定条件（二）不完全偿付的融资租赁:OL交易形式是融资租赁，交易的经济实质不符合会计准则对融资租赁的界定条件（三）租赁服务:RENTAL交易形式和交易的经济实质都不符合合同法和会计准则对融资租赁的界定（四）租售／租购:HiriPurchase交易形式不符合合同法对融资租赁的界定，交易实质符合会计准则对融资租赁的界定条件2019/9/2610三租赁经营机构的五种类型1银行所属类租赁公司（金融资本）资金优势，配置信贷资源、满足客户需求为目的由于分业经营，目前我国尚不存在2厂商类专业租赁公司（产业资本）专业优势，设备促销和进行资产经营为目的3独立机构类租赁公司（混合资本）客户优势，介入金融服务，财务投资为目的4投资机构类租赁公司（投资资本）项目优势，促进投资，节税和获取稳定收益为目的5中介经纪类租赁公司（信息资本）信息优势，中介服务，获取服务收益为目的2019/9/2611四租赁业务的基本形式1简单融资租赁（全额偿付）2经营租赁（非全额偿付融资租赁）购买交货融资（经营）租赁借款担保供应商出租人资金提供人承租人2019/9/2612四租赁业务的基本形式（续一）3出售回租（融资性、经营性）4杠杆租赁购买交货投资租赁贷款担保供应商出租人银行投资人承租人2019/9/2613四租赁业务的基本形式（续二）5委托租赁6风险租赁贷款购买或有租金/可转换租赁债回购/转股承租人供应商承租人银行2019/9/2614五租赁的资金筹措与赢利模式自有资金：注册资金，滚动积累，股东借款银行贷款：设备抵押，信用担保，流动资金企业债券：公司债券，专项债券信托计划：专向租赁信托，租赁销售信托资产信托：租赁财产租金收益信托计划债权保理：租赁债权银行保理变现（有/无追索）投资基金：产业/保险/社保/租赁基金委托租赁资金：机构及社会资金上市募集：股权融资同业拆借，金融债券：仅限于金融租赁公司租赁公司起步时，离不开股东资金或信用担保、债权回购的支持2019/9/2615五租赁的资金筹措与赢利模式“有定规，无定式”利差收益——金融服务模式销售佣金——租赁销售服务模式服务手续费——服务管理模式配件和耗材采购供应差价——捆绑服务模式节税分成——投资理财模式财务杠杆——负债运营资金运用模式税收杠杆——委托租赁/经营方式组合租赁模式规模效应——连锁租赁经营模式盈利模式设计余值处置——租赁物回收维修再销售、再租赁收益2019/9/2616六租赁业务的市场功能（一）为客户提供新的设备融资方式这种创新，不仅在各交易主体之间实现新的权责利平衡，为客户提供了新的融资方法，而且成为交易主体优势互补、配置资源、均衡税负的理财工具1债权（债权）融资厂商分期付款融资或经营租赁银行或民间借贷商业性融资以物为载体的融资货币性融资物出钱回钱出物进物出钱回钱出钱回占压厂商资金独立借款主体增加买（卖）方负债无物权保证由所有权保障无物权保障2019/9/2617六租赁业务的市场功能（续一）（一）为客户提供新的设备融资方式（续）2产权融资物品典当资产出售回租资产抵押贷款放弃使用权使用权所有权分离放弃处置收益商业性融资租赁融资信贷融资3股权融资募集/扩股或有租金股权抵押摊薄/共担转让部分经营收益股权转让风险资本市场融资租赁融资信贷融资2019/9/2618六租赁业务的市场功能（续二）（二）厂商设备销售模式的创新现金交易融资或经营租赁分期付款产品销售产品销售+债权经营债权经营简单销售的效果所有权转移所有权转移销售销售委托销售分期付款实现利润实现利润制造厂客户销售公司2019/9/2619六租赁业务的市场功能（续三）（二）厂商设备销售模式的创新（续一）租赁营销的效果所有权转移使用权转移销售销售资金回流实现利润扩大销售增加有效资产实现利润提高融资能力增加扣税资源扩大配件供应介入二手市场制造厂客户控股租赁公司2019/9/2620六租赁业务的市场功能（续四）（二）厂商设备销售模式的创新（续二）租赁营销是制造业产业链的延伸利润发生中心利润实现中心利润增值中心利润再生中心翻新回收销售租赁研发制造二手市场售后服务配件供应金融服务制造集团2019/9/2621六租赁业务的市场功能（续五）（三）租赁融资是银行资金配置的新渠道无担保信贷融资租赁或债权保理抵押按揭无资产保障有资产处置全额保障有条件优先受偿对银行的好处：利用厂商的专业能力提高设备抵押处置手段，提高变现的收益专业租赁公司可以成为银行设备贷款的批发转贷（租）机构，分散对客户直接信贷的风险与租赁公司的经营范围互补，满足客户租赁需求，间接介入资产业务，提高盈利能力2019/9/2622六租赁业务的市场功能（续六）（三）租赁融资是银行资金配置的新渠道（续）资金不易被挪用，银行的账户监管和结算服务可以有效控制资金的使用及还贷银行可利用开立还租监管账户与租赁公司的客户资源互补，扩大存款来源培育机构客户，开展资金批发业务实现银行资金与租赁公司专业能力的优势的互补，对设备贷款采取先租后贷、先贷后租、租贷结合、租赁债权保理等方式，既给客户合理的用款期限，又有利于提高银行资产的流动性、安全性和资产处置的收益性2019/9/2623六租赁业务的市场功能（续七）（四）租赁是投资方式的创新1新的投资方式股本投资或有租金/可转换租赁债设备债权投资承担股东风险承担部分债权或经营风险承担债权风险2新的投资组合3新的项目融资结构股权投资债权投资股权投资债权投资设备经营租赁租赁债权投资2019/9/2624六租赁业务的市场功能（续八）资金统一调度设备经营租赁集团公司分公司分公司设备公司财务公司分公司摆脱生产经营的烦恼,收获设备管理的硕果超越所有的满足分享使用的快乐（五）租赁是设备购置和管理新机制1机构示意图2019/9/2625六租赁业务的市场功能（续八）（五）租赁是设备购置和管理新机制(续)2租赁购置和管理的好处•统一购置或承租，降低成本，避免重复，合理配置资源•物权统一集中管理，提高设备抵押融资能力•统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税，合理避税•简化分公司财务管理，提高经营透明度•通过租金调整赢利水平，均衡集团内分公司的税负•闲置设备可集中委托租赁公司对外租赁处置，获取较好处置收益2019/9/2626六租赁业务的市场功能（续九）(六)应税资源与扣税资源的配置机制1配置目的：•承租人：均衡税负、表外融资、服务便利、避免设备陈旧风险•出租人：节税、杠杆效应、服务及余值收益、资产扩张、增加扣税资源2、配置模式：•承租企业自身配置•租赁企业和承租企业换位配置•融资租赁公司和专业租赁公司、承租人组合配置•租赁投资企业和承租企业换位配置2019/9/2627第二篇客户租赁决策案例分析一租赁营销的好处二厂商的营销决策—销售还是租赁三租赁融资的好处四承租人的融资决策——购买还是租赁五基础设施投资决策六优势互补互利共赢的投资模式2019/9/2628一租赁营销服务体系的好处(一)有效经营资产增加迅速企业通过自己控股或委托的租赁机构进行租赁销售,可使企业资产按销售和租赁利润及租赁周期内拥有的租赁资产额快速增加(二)企业负债能力增加1借助租赁公司可以提高融资能力，为客户提供融资服务，有利于生产企业销售资金回流2租赁资产和租赁合同收益权还可以进行抵押再融资2019/9/2629一租赁营销服务体系的好处(续一)(三)获取税收好处和增加经营利润1满足客户融资和租赁需求，密切客户关系2扩大销售规模和配件供应量3增加销售和租金收入,利润总额有大增长4获得租赁资产扣税资源，纳所得税减少(四)有利于市场环境建设和资源再利1开拓并控制二手市场的销售和租赁服务2有利于维护市场秩序3控制二手价格，掌握新品定价和推出时机4有利于资产再生和资源再利用2019/9/2630生产成本1销售/代理收入2营业税3=2x5%税前利润4=2-1-3交所得税5=4x33%税后利润6=4-5直销100130——309.920.1代厂销商100120——206.613.4——100.59.53.146.36假设制造商固定资产为100，生产的设备成本价为100，零售价130，企业年提取折旧为10％1、厂家直销，企业税后利润为20.12、营销公司为制造商的独资企业，合并报表纳税。按130代理销售，厂方支付10的销售代理费。3、商家代理销售，适用营业税。厂商税后利润合计为19.764、制造厂资产增值20.1，滚动经营5年后，固定资产增加1倍案例分析１直接销售或厂家的独立销售公司代销二厂商的营销决策—销售还是租赁2019/9/2631２租赁营销假定销售公司为制造商独资，根据客户选择与租赁公司做融资租赁从制造商按130购入设备，为客户提供租赁服务。租期3年，融资利率为6％，等额还本，余额计息。费率为9％，等额收本，余额计息。营业税按利差为计税基数交纳（1）融资租赁方式：收租金总额153.4。租赁期满，所有权转给客户销售额/应收租金1成本/应付贷款本息2营业税3=(1－2)×5％税前营业利润