银行业不良贷款成因

硕士论文：中国银行业不良贷款成因、所带来的金融风险及对策单位：北京大学中国经济研究中心姓名：聂凌云学号：19962008专业：西方经济学导师：易纲教授2002年5月版权声明任何收存和保管本论文各种版本的单位和个人，未经本论文作者授权，不得将本论文转借他人并复印、抄录、拍照、或以任何方式传播。否则，引起有碍作者著作权益之问题，将可能承担法律责任。目录一、引言……………………………………………………………………………………1二、对中国不良贷款数额的估计…………………………..…………………………22.1中国不良贷款问题的统计口径…………………………………………………………22.2估算………………………………………………………………………………………2三、国不良贷款成因:事实的回顾……………………………………...…………….43.1中国不良贷款问题的背景介绍…………..……………………………………………43.2国有商业银行不良贷款产生的机制……………………………………………………7四、经验证据…………..…………………………………………………………....……114.1中国的银行对企业预算软约束的实证证据。…….…………………………..………114.2不良贷款与预算软约束关系的实证证据…….…………………………..……..……12五、文献综述…………………………………..…………………………………………13六、理论框架-关于中国不良贷款成因的一个博弈模型…….…….……………15七、中国不良贷款带来的金融风险。…….…………………………..……….……207.1中国面临的金融风险。……………………….…………………………..……….……207.2发生金融危机给中国带来的损失。…….……………………………….……….……23八、政策建议…….…………………………………………………..……..……….……24参考文献…….………………………….……………………………..……..……….……28论文摘要中国的金融体系是十分脆弱的而中国的银行体系则是中国金融体系中最脆弱、最危险的地方。如何处理处理大量的银行不良贷款一直是困扰中国银行业的难题。该问题不仅在理论上有其意义，更为重要的是其在现实中急待解决。本文首先估算了中国的不良贷款的数额并回顾了中国不良贷款的形成历史。此后综述了前人的研究成果。在此基础上运用预算软约束的理论框架分析了中国不良贷款形成的机制和其带来的金融风险。在对不良贷款的成因及其所带来的金融风险有了较为清楚的认识后，本文为化解金融风险提供了相应的政策建议。关键词：不良贷款、预算软约束、金融风险、博弈Abstract:TheChineseFinancialSystemisveryfragile.TheChineseBankingSystemisthefrailestintheChineseFinancialSystem.HowtodealwiththehugeamountofNonPerformingLoans(NPLs)isthedilemmaofChineseBankingSystem.Thisproblemisnotonlyveryimportantintheory,butalsoveryimportanttopractice.Inthisarticle,theauthorfirstestimatestheamountofChineseNPLsandreviewstheformationofChineseNPLs.Thenthisarticlemakesasurveyofliterature.Onthebasisofthis,theauthorusesthetheoreticalframeworkofSoftBudgetConstrainttoanalyzetheformationmechanismofNPLsandthefinancialriskcausedbytheNPLs.Attheendofthisarticleauthormakessomepolicysuggestions.KeyWords:Non-performingLoans,SoftBudgetConstraint,FinancialRisk,GameCONTENTSI.IntroductionII.TheEstimationtoChineseNon-PerformingLoans.(I)TheStatisticalStandardofChineseNon-PerformingLoans(II)EstimationIII.TheReasonofChineseNon-PerformingLoans:ASurveytoFacts(I)TheBackgroundofChineseNon-PerformingLoans(II)TheFormationMechanismofChineseNon-PerformingLoansIV.TheEmpiricalFacts(I)TheEmpiricalFactsofBanks’SoftBudgetConstraint(SBC)toSOEs(II)TheEmpiricalFactsaboutTheRelationshipofSBCandNon-PerformingLoansV.ASurveytotheLiterature.VI.TheFrameworkofAnalysis:AGameTheoryofTheReasonofChineseNon-PerformingLoans.VII.TheFinancialRiskCausedbyTheNon-PerformingLoans.(I)TheFinancialRiskConfrontedbyChina(II)IfTheFinancialCrisisHappens,TheLostofChina.VIII.PolicySuggestion.Reference一.引言《经济学家杂志》1998发表的一篇文章认为中国的金融体系在整个亚洲中是最差的，并预言当中国着手进行金融体系和国有企业重组时，即使不会出现全面衰退，至少也会不可避免地导致增长速度下滑。上述观点或许是言过其实，但中国的金融体系与1997年陷入金融危机的亚洲国家相比确实具有一些共同的特点如:信用过度扩张、以银行为主导的金融体系、监管不力以及不良资产的大量积累等。中国的金融体系相当脆弱，而最脆弱、最危险的地方则是银行体系。大量的银行不良贷款1为中国银行体系的稳定带来了隐患。虽然中国政府对这个问题的急迫性有认识并采取了一些相应的措施，但是收效却不明显。国际经验表明，金融不稳定和金融危机会造成严重的、破坏性的危害，其后果表现在经济、政治和社会的各个方面。中国经受不起较长时间的金融不稳定，因为这将会破坏中国在过去二十多年里经济改革开放所取得的巨大成就。因此，认真地研究中国银行业的不良贷款问题不仅在理论上有着重要意义，更为重要的是其在现实中的紧迫性。本文正是在这一背景下试图回答以下三个关键的相关问题：第一，中国的高额不良贷款到底是如何形成的？第二，现存的高额不良贷款给中国带来了怎样的金融风险？第三，为了实现中国银行业的稳定与发展应采取哪些对策？本文余下部分的结构如下：第二部分对中国不良贷款的数额做了估计。第三部分对中国不良贷款的形成历史进行了回顾。第四部分考察了一些实证证据。本文第五部分则进行了相关的文献综述。第六部分构造了一个三期博弈模型用预算软约束理论对不良贷款的形成进行了分析。第七部分讨论了高额不良贷款所带来的金融风险。第八部分提出了化解金融风险的对策。1不良资产与不良贷款的区分：从银行的角度来看，不良资产除了应包括不良贷款外还应包括其对外投资等业务所带来的损失。从企业的角度来看，不良资产应包括利用所有来源的资金所形成的效益不佳的资产。由于中国的银行业务主要为信贷业务且信贷资金为企业的主要资金来源，这两个指标在口径上相差并不大。同时因为不良贷款这一概念与不良资产相比在实际中更具可操作性，且本文主要关心银行的金融风险问题，因此在本文中主要采用不良贷款这个概念。二.对中国不良贷款数额的估计2.1中国不良贷款问题的统计口径本文把对中国不良贷款规模的估计作为分析该问题的起点。要对中国不良贷款的规模做出估计必需对其统计口径有一个清楚的认识。首先我们应认识到在中国关于银行不良贷款的划分标准是一个不断规范化的过程。在80年代中国几乎没有试图去划分银行贷款的质量。即使是在中国要求大型国有银行按商业化原则经营以后，划分贷款和注销呆帐体系的建立依然较慢。1994年以前每一个主要银行都有其自身划分不良贷款的体系和标准。但这些体系实际上是毫无意义的，因为中央银行要求专业银行“呆帐”所占比例不能超过其贷款总额的2%；“有问题的贷款”所占比例不能超过5%；“值得关注的贷款”所占比例最多不能超过8%。简而言之，中央银行对贷款的划分比有一个上限，而不考虑银行的实际贷款质量。（Lardy,1998）。从1995年开始中国实行了统一的信贷资产质量分类办法：即把贷款分为两类，一类为正常的，一类为不良的。不良贷款中根据贷款逾期时限的长短又分为三种，两年以内的称逾期贷款；两年以上的为呆滞贷款；因企业破产或自然人死亡而无法收回的则为呆帐。尽管“一逾两呆”的体系有一定的科学性，但该方法与大多数发达国家流行的五级分类的方法相比显得更为宽松。（按五级分类的方法计算，中国银行九九年底的不良贷款比率为百分之三十九，但若以“一逾两呆”方法计算，中国银行九九年的不良贷款比率只有百分之十五。）自1998年开始中国要求各商行银行按国际惯例执行新的贷款分类办法。该办法将贷款质量分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款五类2，简称贷款风险分类办法。本文在下面进行不良贷款规模的估算时也以该分类方法为标准。2.2估算对于中国不良贷款的具体数额向来是众说纷纭。中国人民银行行长戴相龙2001年1月曾表示，2000底，四家国有商业银行“到期未收回”的贷款占总贷款的25％，但他强调，这2正常贷款，指借款人能严格履行合同，有充分把握按时、足额偿还贷款本息。关注贷款，指借款人目前有偿还能力，但存在一些可能对贷款偿还产生不利影响的因素。次级，借款人的还款能力以及抵压和担保都不足以保证贷款本金与利息的完全偿还。可疑贷款，指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也可能会造成一部分贷款损失。损失贷款，指在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序后，预计贷款仍无法收回，或只能收回极少部分。后三类称为非正常贷款，即通称的不良贷款。不等于外界所谓的“不良贷款”，而真正收不回的坏帐截至2000年底只有3％。而里昂证券公司的经济报告指出，目前大陆所有金融机构总资产为152,520亿元人民币，而不良贷款额达43,217亿元人民币，占资产比率29%。其中目前大陆4大国有商业银行资产总额为94,860亿元人民币，不良贷款额为23,720亿元人民币，占资产比例25%。大陆3家政策性银行总资产额为13,730亿元人民币，不良贷款额为3,432亿元人民币，占资产比例25%。大陆其他商业银行资产总额为16,780亿元人民币，不良贷款额为4,195亿元人民币，占资产比例25%。大陆城市合作社资产总额为16,780亿元人民币，不良贷款额为8,390亿元人民币，占资产比例50%。大陆信托公司资产总额为6,100亿元人民币，不良贷款额为3,050亿元人民币，占资产比例50%。大陆外资银行资产总额为4,270亿人民币，不良资产额为430亿元人民币，占资产比例10%。由于对于不良贷款的规模和回收率等指标，各方面的看法存在着分歧。故此本文利用公开的数据进行简单的推算提出自己的判断。2000年中国银行体系贷款状况单位：亿元名称四大国有商业银行其他商业银行城市信用社农村信用社政策性银行总贷款65208.69378.04695.111161.914695.2数据来源：《中国金融年鉴》及各行的年报等。上表反映了2000年中国银行体