中小企业融资与经济周期

中小企业融资与经济周期嘉兴学院商学院辛琳三个关键词•中小企业•融资•经济周期2019/9/27中小企业融资与经济周期2关于“中小企业”•中国目前有中小企业1100多万家，个体工商企业超过3400万个，对于银行，中小企业加起来99%，为达到政策的针对性，应具体细分。分为“大、中、小、微”，实际上中型企业的融资需求基本得到了满足，现在问题最大的实际还是在小和微上面，尤其是资产规模500万以下的可能是我们将来政策支持的重点，“银十条”中很多也就是针对“500万以下”制定的（银监会张小松）。来源：中国广播网2011年10月25日•结论：不要把中型企业、小型企业、微型企业混为一谈，否则等于没有区分。2019/9/27中小企业融资与经济周期32019/9/27中小企业融资与经济周期4•从全国看：•中小企业目前在我国占全国企业总数的99.8%，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，上缴税收约为国家税收总额的50%，提供了75%以上的城镇就业岗位，完成了我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发，是技术创新的生力军，中小企业以其充沛的活力为国民经济发展做出巨大的贡献，已成为促进社会生产力发展、推动和谐社会建设的重要力量。2019/9/27中小企业融资与经济周期5从嘉兴看•据嘉兴市人民政府第二次经济普查领导小组、嘉兴市统计局2010年10月公布的第二次经济普查资料显示，至2008年底，我市全部工业企业24784个，其中，大型企业24家，中型企业458家，小型企业24302家，其中，规模以上小型企业6253家，中小企业占全部企业总数的99.9%以上。中小企业从业人员约115万,占全部从业人员94.3%。规模以上中小工业企业完成工业总产值、利润、利税，分别占全部规模以上工业的87%、85%和88%。2019/9/27中小企业融资与经济周期6•目前，嘉兴中小企业资金链有断裂的，也有跑路的，但是比较少，和温州相比，比较保守。据嘉兴日报近期报道，截止到8月，嘉兴有45家资金链断裂的中小企业。2019/9/27中小企业融资与经济周期7嘉兴市工商联2010年相关调研结论•企业家的整体素质还不太高。•据对100家初创企业调查，企业业主具有初中、高中和中专学历的比例占63.7%，大专学历的占13.9%，本科学历的仅占4.5%，研究生学历只占1.5%。不少中小企业主缺乏勇于创业创新的精神，“小富即安”意识比较强。主要表现为守摊子、不开放股权，做大的动力不足，不敢冒风险。在我市小企业调查中，有73.43%的小企业选择风险和回报适中的经营风格，而选择高风险、高回报的只有4.83%。2019/9/27中小企业融资与经济周期8•融资瓶颈难以突破，严重制约企业发展。•我市中小企业融资渠道和方式比较单一，主要依靠银行贷款，企业担保手段单一，中小企业特别是微型企业由于创业时间短、自身积累有限、可抵押资产少，银行贷款抵押物仅限“两证”（土地使用证、房屋产权证），大量中小企业恰恰没有“两证”。因此金融部门授信额度普遍较低，加之担保前的房产地产重复评估，评估费用偏高，增加了贷款成本，有的即使得到贷款，也得付出比大企业贷款更多的担保费用和利息支出，为实现企业发展计划，大多微小企业不得不靠民间借贷。由于企业管理不到位，使财务信息不完整不透明，也导致银行畏贷惜贷。2019/9/27中小企业融资与经济周期9•土地、电等资源要素的制约。•各级经济开发区、镇（乡）街道工业园区，为了完成上级有关招商引资任务考核，将有限的可供地留待吸引外资和市外大资金、大项目，年主营业务收入在3000万元以下的小企业和年主营业务收入在500万元以下的微型企业由于积累相对较少，难以拍到土地。造成内资与外资、市内内资与市外内资之间的不平等竞争。另外，由于我市电力紧张，广大中小企业响应政府号召，让电于民。企业纷纷自购发电机，自发电给企业带来的生产成本的大幅度提高，市场竞争力大大削弱。2019/9/27中小企业融资与经济周期10•从秀洲区看：•作为秀洲工业经济的重要组成部分，到去年年底，全区共有各类中小企业2700多家，在政府、银行和企业的共同努力下，当前秀洲中小企业发展保持平稳，整体运行正常。统计数据显示，今年1月至8月，全区348家规上企业实现工业总产值257.58亿元，同比增长25.3%。特别是新兴产业呈现快速发展势头，区重点培育的新能源、新材料、先进装备制造、节能环保等新兴产业实现产值83.25亿元，同比增长26.5%，占经济总量的32.3%，比上年提高0.32个百分点。2019/9/27中小企业融资与经济周期11但是中小企业发展都遇到了一些共性的问题：•中小企业发展面临的问题：“三荒两高”•“人荒”、“钱荒”、“电荒”和高成本、高税费互相叠加。•中小企业已经进入一个高成本时代，利率、汇率、税率、费率“四率”，薪金、租金、土地出让金“三金”，原材料进价和资源环境代价“两价”，这九种因素叠加推动企业成本直线上升，企业利润空间急剧减小，大量微小企业甚至处于亏损状态。并且“高税费”状态依然没有根本改变，其中非税负担已使中小企业不堪重负。2019/9/27中小企业融资与经济周期12•秀洲区的提法是“三难二高”（融资难、用工难、用电难、成本高、负担高）2019/9/27中小企业融资与经济周期13•所以不能说融资难是中小企业经营困难、倒闭、老板跑路的首要原因！•央行调查显示（2011年最新数据），小企业面临的困难位于前四位的分别是：原材料的上涨、劳动力成本上升、融资成本上升、出口汇率上浮。•其实质是经济周期的作用。2019/9/27中小企业融资与经济周期14•央行金融市场司副司长吴显亭认为：•一是结构性问题。受国家宏观调控政策正面冲击的高耗能、高污染、建筑业、房地产业的中小企业反映困难的声音更大一些。中小企业一般投资于这些产业。•二是资金供给出问题。在应对国际金融危机时信贷非常宽松，部分企业规模扩张相对较快，受投资惯性影响，在今年宏观紧缩后就会感到资金相对紧张。中小企业原来是粗放型扩张，一旦资金紧张，中小企业更容易受到影响。•三是产品需求出问题。今年以来美国、欧洲、日本、中东、北非等海外市场动荡，国内市场也由于多重因素叠加的影响，使一些中小企业的利润空间收窄，生产经营压力相对加大。•四是发展方式出问题，一些企业投资经营战线拉得太长（例如嘉兴的科海公司破产）。出口导向型发展方式容易受到国际经济周期的影响。2019/9/27中小企业融资与经济周期15主要内容•一、中小企业融资真的难吗？•二、高利贷真的需要打击吗？•三、中小企业需要什么样的融资渠道？•四、目前政府的做法效果如何？•五、几点思考2019/9/27中小企业融资与经济周期16一、中小企业融资真的很难吗？•（一）中小企业界定•（二）中小企业主要融资方式•（三）融资难表现•（四）原因分析•（五）结论：这是个伪命题•借钱是技术、赚钱是艺术、花钱是算术2019/9/27中小企业融资与经济周期17（一）中小企业界定•2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部四部委研究制定了《中小企业划型标准规定》。•中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。2019/9/27中小企业融资与经济周期18•1.农、林、牧、渔业。营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。•2.工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。•3.建筑业。营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业。2019/9/27中小企业融资与经济周期19•4.批发业。从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上的为小型企业；从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业。•5.零售业。从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。•6.交通运输业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入3000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入200万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入200万元以下的为微型企业。2019/9/27中小企业融资与经济周期20•7.仓储业。从业人员200人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。•8.邮政业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。•9.住宿业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。2019/9/27中小企业融资与经济周期21•10.餐饮业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。•11.信息传输业。从业人员2000人以下或营业收入100000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。•12.软件和信息技术服务业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入50万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入50万元以下的为微型企业。2019/9/27中小企业融资与经济周期22•13.房地产开发经营。营业收入200000万元以下或资产总额10000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入1000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入100万元及以上，且资产总额2000万元及以上的为小型企业；营业收入100万元以下或资产总额2000万元以下的为微型企业。•14.物业管理。从业人员1000人以下或营业收入5000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员100人及以上，且营业收入500万元及以上的为小型企业；从业人员100人以下或营业收入500万元