企业融资实务运做与技巧

企业融资实务运作与技巧中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕课程收益课程收益建立正确的融资观念系统学习资本运作方法提高融资风险防范意识全面掌握融资操作技术中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕第一篇融资的基本理念第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕一、融资难？融资难,融资有风险!君子爱财,取之有道;企业融资，融资有道!难者不会，会者不难只有高风险,才有高回报历代成功的企业家都是知难而上!胡雪岩、牛根生、黄光裕、马化腾那一位没经历过融资的煎熬？他们都是在不同的环境下走出了适合自己的融资成功之路！第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕赚钱的艺术为什么清朝末期的红顶商人胡雪岩集团，开钱庄、设药厂、出口蚕丝、买卖军火、介入房地产，不但规模庞大，资金雄厚，而且所向无敌？为什么蒙牛用短短的5年时间就发展成为中国乳业的“超级航母”？为什么陈天桥32岁、黄光裕36岁就成为新中国首富？因为他们掌握了融资技术,把握了赚钱的艺术!第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕历史商人融资伊始胡雪岩在清朝末期开始经商，先用两间破房子抵押贷款2000两银子，做起的大米的生意，几经艰难。胡雪岩虽然出身贫寒，家庭背景平平，也没有受过高深的教育，却能够白手起家，青云直上，被清廷封赏黄马褂，赐红顶戴，成为清末最神气、也最有势力的红顶商人。第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕案例:陈天桥，是在1999年创办盛大，2000年融资300万美元风险投资（中华网投入）；2003年又成功获得软银4000万美元投资；2004年在纳斯达克上市。年仅32岁陈天桥才创业5年，却拥有150亿元的资产，成为新中国首富！第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕案例:蒙牛乳业,1999年在一个月租金200元,53平方米的民宅里宣布成立。而今天已成为中国乳业的超级“航母”。为什么蒙牛发展速度如此之快？1.蒙牛有一个杰出超人,是企业的当家人;2.有一个非常好的企业文化和企业发展战略;3.有世界上最大的投资银行,摩根等三家国际投资银行的介入。第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕摩根、英联和鼎辉三家国际机构分别于2002年10月和2003年10月两次向蒙牛注资，两次共投入资金合五亿元人民币。同时引进最合适蒙牛的可口可乐营销模式。2004年6月,又帮助蒙牛在香港主板上市,发售3.5亿股。结果摩根等三家国际投资银行得到500%的投资回报率;蒙牛得到了5000%的投资回报率,被称为获利最猛的“猛牛”。第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕二、融资是企业永恒的主题？有人说：资本运做、融资上市、并购重组是新经济时代的最热门话题。黄光裕“左右手置换”的造壳上市成功操作、牛根生从民间借贷到发展境外资本之路、联想收购IBMPC和盛大收购新浪—更激发了人们对现代资本运作的关心和兴趣。第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资是企业永恒的主题初创小企业、成长型企业、大型企业都需要融资。企业越发展，越需要资金;有了资金可以促进企业发展。第一篇融资的基本理念三、资本积累方式？自有资金是有限的，用自己的钱只能走滚雪球式的发展道路。社会资本是无限的，用社会的钱可以走膨胀式的发展道路。案例：修车企业三代企业家的观念与结果第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕四、小企业如何做大做强？生命在于运动，企业在于运作;资本运作不是大型企业的专利，中小企业同样可以进行资本运作;资本运作的效益远远高于产品运作的效益!陈天桥、黄光裕、牛跟生哪一个不是由小企业长大的?哪一个不是靠资本运作才把企业做大的?第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕刘永好的感悟：卖饲料，赚几分；卖软件，赚几毛；卖资本，赚几元。第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕五、中小企业如何正确融五、中小企业如何正确融资资??1.1.如何选择融资渠道与方式如何选择融资渠道与方式??2.2.怎样运作才能收到最佳效果怎样运作才能收到最佳效果??3.3.如何规避融资风险如何规避融资风险??第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕掌握融资技术掌握融资技术融资技术一融资技术一::制定融资决策八项原则制定融资决策八项原则融资技术二融资技术二::控制融资八个关键环节控制融资八个关键环节融资技术三融资技术三::灵活运用融资八种渠道灵活运用融资八种渠道融资技术四融资技术四::避免陷入融资八个误区避免陷入融资八个误区融资技术五融资技术五::采取风险防范八个措施采取风险防范八个措施第一篇融资的基本理念中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕第二篇企业融资渠道与方法第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资渠道与方法一：债权融资（一）国内银行贷款（二）国外银行贷款（三）发行债券融资（四）民间借贷融资（五）信用担保融资（六）金融租赁融资第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资渠道与方法二：股权融资（一）股权出让融资（二）增资扩股融资（三）产权交易融资（四）杠杆收购融资（五）引进风险投资（六）投资银行投资第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资渠道与方法三：上市融资（一）国内上市融资（二）境外上市融资（三）买壳上市融资第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资渠道与方法四：内部融资（一）留存盈余融资（二）资产管理融资（三）票据贴现融资（四）资产典当融资（五）商业信用融资第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资渠道与方法五：贸易融资（一）国际贸易融资（二）补偿贸易融资融资渠道与方法六：项目融资（一）项目包装融资（二）BOT项目融资（三）IFC国际投资第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资渠道与方法七：政策融资（一）科技型中小企业技术创新基金（二）中小企业发展专项资金（三）中小企业国际市场开拓资金（四）农业科技成果转化资金融资渠道八：专业化协作融资（一）农业产业化项目协作融资（二）零部件供应与组装企业协作融资第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕融资渠道与方法一：债权融资（一）国内银行贷款（二）国外银行贷款（三）发行债券融资（四）民间借贷融资（五）信用担保融资（六）金融租赁融资第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕（一）国内银行贷款（一）国内银行贷款国内银行贷款是指银行将一定额度的资金及以一定的利率贷放给资金需求者，并约定期限付利还本的一种经济行为。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕国内银行贷款特点国内银行贷款特点（1）手续较为简单（2）融资速度较快（3）融资成本较底（4）贷款利息进入企业成本（5）按期付利、到期还本第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕企业贷款条件企业贷款条件（1）在国家工商管理部门批准设立的法人企业（2）实行自主经营、独立核算（3）有一定数量的自有资金或资产（4）产品有市场、经营有效益（5）不得挪用信贷资金、专款专用（6）按贷款合同约定利率与期限付息还本第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕国内银行贷款期限国内银行贷款期限（1）短期贷款：1年以内（2）中期贷款：1—3年以内（3）长期贷款：3年以上种类：种类：信用贷款、担保贷款、抵押贷款第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕浙商银行推出小企业贷款浙商银行推出小企业贷款““套餐套餐””2005年7月，中国银监会出台《银行开展小企业贷款业务指导意见》，并指定浙商银行、工商行和进出口银行为三家小企业贷款试点银行。浙商银行推出的系列化“套餐”主要包括循环贷款、项目贷款、信用贷款、联合保证贷款、定贷零还贷款、分期还本付息贷款、一次性还本分次付息贷款等12种小企业授信业务产品。该行专门设立了小企业信贷部和小企业专营支行，并制定了专门的小企业贷款激励约束机制。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕案例：金得利集团以无形资产担保贷款案例：金得利集团以无形资产担保贷款金得利集团是福建省设计与制造珠宝首饰、流行饰品、工艺礼品、首饰模具的企业集团。1992年创办初期，是只有30多名员工、300多平方米厂房的小企业。公司创业初期就认识到知识产权与商标品牌的重要性。“金得利”商标，先后被评为福州市“著名商标”；福建省“著名商标”；1999年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕企业融资需求企业融资需求1.1.该集团因购买欧洲先进生产设备和开拓国际珠宝首饰市场的需要，急需资金5000万元人民币。2.该集团提出，以金得利“中国驰名商标”及企业信誉的无形资产作担保，向中信实业银行福州分行提出贷款申请。3.《中华人民共和国担保法》第75条中规定：“依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权”可以作权利质押。但在实际银行贷款中，是很难运作的。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕贷款解决方案贷款解决方案中信福州分行首先对金得利集团的三个方面进行了调查：•商业信誉——信誉良好。•驰名商标——价值10亿。•产品市场——国内市场占有率20%。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕贷款解决方案贷款解决方案中信福州分行然后引进美国麦肯锡咨询公司的评估方法和技术，对金得利集团的经营理念、企业文化、经营网络、纳税记录、还贷记录等方面进行了综合评估。得出金得利集团可以用无形资产质押贷款5000万元的结论。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕贷款成功贷款成功金得利如愿以偿的得到了中信福州分行“雪中送炭”的5000万元贷款。金得利集团今天发展成有20家分公司，2000多名员工，以及遍布世界各地400多个经销商的中国著名珠宝首饰产业集团。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕（二）国外银行贷款（二）国外银行贷款国外银行贷款，是指为进行某一项目筹集资金，借款人在国际金融市场上向外国银行贷款的一种融资模式。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕国外商业银行贷款的特点国外商业银行贷款的特点（1）国外商业银行是非限制性贷款、不限贷款用途、不限贷款金额、不限贷款币种；（2）国外商业银行贷款利率较高，按国际金融市场平均利率计算，硬通货币利率低，软通货币利率高；（3）国外商业银行贷款看重贷款人的信誉。第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕国外商业银行贷款期限国外商业银行贷款期限（1）短期贷款：1年以内（2）中期贷款：1—7年（3）长期贷款：7年以上（4）周转贷款：在规定的期限内可借与还重复周转第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕国外商业银行贷款种类国外商业银行贷款种类（1）独家银行贷款一亿美元以内3—5年期限（2）多家银行银团贷款一亿美元以内5年期限以上第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕国外商业银行的贷款程序国外商业银行的贷款程序（1）中小企业需要的准备工作①编写项目建议书②编制项目可行性研究报告③选择国外贷款银行④组建与国外贷款银行谈判团队（包括律师、会计师、工程技术专家、市场营销专家等）第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕（（22）与国外商业银行沟通及递交贷款文件）与国外商业银行沟通及递交贷款文件①贷款人法律地位证明文件②企业资产负债表及有关财务资料③企业贷款项目可行性研究报告④律师出具的法律意见书⑤国外商业银行需要的其它有关文件第二篇企业融资渠道与方法中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕（3）国外商业银行进行贷款谈判借贷双方就有关贷款金额、期限、利率、费用、偿还方式等问题进行谈判。（4）签定合同取得贷款借贷双方经过谈判，达成共识后，签定贷款合同，取得贷款。第二篇企业融资