(简体)年外汇基金财务状况

12005年外匯基金財務狀況新聞發布會2006年1月19日2外匯基金投資目標外匯基金的投資目標如下：(1)保障資本；(2)確保整體貨幣基礎在任何時候都由流通性極高的短期美元證券提供十足支持；(3)確保有足夠流動資金，以維持貨幣及金融穩定；及(4)在符合上述(1)至(3)項的情況下爭取投資回報，以保障資產的長期購買力。32005年市況•匯率：–日圓兌美元:-13.2%–歐元兌美元:-13.2%•股市：–美國(標準普爾500指數):+3.0%–歐洲(摩根士丹利歐洲指數):+21.6%–日本(東證股價指數):+43.5%–香港(恒生指數):+4.5%•利率：–美元(聯邦基金目標利率):+2.0%–歐元(歐洲央行回購協議利率):+0.25%–日圓(日本央行拆借利率):不變4投資收入I2005I2004200320022001(十億港元)全年*第4季第3季第2季第1季全年全年全年全年港股收益／(虧損)^7.0(2.7)8.15.1(3.5)12.021.2(11.8)(27.1)其他股票收益／(虧損)^20.57.910.13.4(0.9)11.226.8(22.7)(3.3)外匯收益／(虧損)(19.5)(3.4)(2.4)(10.7)(3.0)8.522.927.2(13.0)來自債券及其他投資的回報總額30.15.83.215.85.325.018.854.350.8投資收入38.17.619.013.6(2.1)56.789.747.07.4*2005年數字未經審計^包括股息5外匯基金累計盈餘的變動I2005I2004(十億港元)全年(未審計)第4季第3季第2季第1季全年投資收入38.17.619.013.6(2.1)56.7其他收入0.20.10.00.10.00.2利息及其他支出(7.9)(2.6)(2.2)(1.8)(1.3)(4.8)淨投資收入30.45.116.811.9(3.4)52.1財政儲備分帳(10.0)(2.3)(4.9)(3.5)0.7(14.5)物業重估虧損回撥0.00.00.00.00.00.9撥入累計盈餘20.42.811.98.4(2.7)38.5調整累計盈餘採納香港會計準則第39號的影響(1)(0.6)0.00.00.0(0.6)N/A外匯基金累計盈餘增加／(減少)19.82.811.98.4(3.3)38.5註(1)：此項影響是源自對持有證券進行估值時由採用中間價改為買方出價，對已發行證券進行估值則改為採用賣方出價。N/A：不適用6外匯基金累計盈餘的變動往績*2005年數字未經審計N/A：不適用(十億港元)2005*2004200320022001200019991998199719961995投資收入38.156.789.747.07.445.1103.893.835.625.446.7其他收入0.20.20.20.20.20.20.20.20.20.20.3利息及其他支出(7.9)(4.8)(5.6)(7.0)(10.5)(11.0)(10.0)(16.0)(18.4)(12.9)(12.6)淨投資收入30.452.184.340.2(2.9)34.394.078.017.412.734.4財政儲備分帳(10.0)(14.5)(25.7)(15.6)(1.6)(18.1)(45.4)(26.0)N/AN/AN/A物業重估收益／(虧損)0.00.9(0.9)N/AN/AN/AN/AN/AN/AN/AN/A撥入累計盈餘20.438.557.724.6(4.5)16.248.652.017.412.734.4調整累計盈餘採納香港會計準則第39號的影響(0.6)N/AN/AN/AN/AN/AN/AN/AN/AN/AN/A外匯基金累計盈餘增加／(減少)19.838.557.724.6(4.5)16.248.652.017.412.734.47外匯基金資產負債表摘要(十億港元)2005(未審計)2004變動資產存款89.163.525.6債務證券736.2772.1(35.9)香港股票87.982.45.5其他股票123.8123.20.6其他資產31.920.711.2資產總額1,068.9======1,061.9======7.0===負債及基金權益負債證明書149.3146.82.5政府發行的流通紙幣及硬幣6.76.30.4銀行體系結餘1.615.8(14.2)外匯基金票據及債券118.1125.9(7.8)其他香港特別行政區政府基金存款297.1280.117.0其他負債52.963.4(10.5)負債總額625.7638.3(12.6)累計盈餘443.2423.419.8物業重估儲備(1)-0.2(0.2)基金權益443.2423.619.6負債總額及基金權益1,068.9======1,061.9======7.0===註(1)：在2005年前，物業是以估值額減折舊額列示。由2005年開始，物業則以成本減折舊額列示，因此要沖銷物業重估盈餘。8外匯基金的表現與基準投資組合比較2.9%10.8%4.8%5.1%0.4%3.9%3.8%5.7%9.5%5.5%0.7%3.1%5.7%10.2%0%2%4%6%8%10%12%1999200020012002200320042005(未審計)外匯基金基準投資組合的投資回報率*外匯基金的投資回報率*•由2000年起，投資回報是按CFA全球投資業績評價標準計算92.4%10.8%5.1%6.1%12.1%10.8%4.8%0.7%10.2%1.3%6.3%3.1%5.7%5.1%0%2%4%6%8%10%12%14%199419951996199719981999200020012002200320042005外匯基金投資回報*#於2005年11月底香港甲類消費物價指數*由2000年起，投資回報是按CFA全球投資業績評價標準計算複合年度投資回報*(1994至2005年)複合年度香港甲類消費物價指數(1994至2005年#)(未審計)10財政儲備分帳實際與估計數字比較45.41.614.531.612.514.125.715.626.018.110.012.312.113.822.226.70102030405019981999200020012002200320042005(未審計)財政儲備佔外匯基金回報的實際分帳財政儲備的估計分帳十億港元112006年展望全球經濟－增長動力強勁，但持久能力則成疑通脹－目前溫和，但預期將會上升石油及商品價格－市況維持緊張，可能影響通脹貨幣政策－寬鬆／中性／收緊(?)國際收支失衡－可能出現失序調整住屋市場－市況轉弱可能影響消費及增長12貨幣102.0104.2106.4108.7111.1113.6116.3119.0121.913貨幣121.9119.0113.6108.7116.3111.1102.0104.2106.41410年期美國、德國及日本政府債券收益率2.03.04.05.01/042/043/044/045/046/047/048/049/0410/0411/0412/041/052/053/054/055/056/057/058/059/0510/0511/0512/051/061.01.52.0債券收益率日本政府債券收益率(%)10年期美國政府債券收益率（左邊刻度）美國及德國政府債券收益率(%)10年期德國政府債券收益率（左邊刻度）10年期日本政府債券收益率（右邊刻度）152年期美國、德國及日本政府債券收益率0.01.02.03.04.05.01/042/043/044/045/046/047/048/049/0410/0411/0412/041/052/053/054/055/056/057/058/059/0510/0511/0512/051/0600.10.20.30.40.5債券收益率美國及德國政府債券收益率(%)日本政府債券收益率(%)2年期美國政府債券收益率（左邊刻度）2年期德國政府債券收益率（左邊刻度）2年期日本政府債券收益率（右邊刻度）16股市100001100012000130001400015000160001/042/043/044/045/046/047/048/049/0410/0411/0412/041/052/053/054/055/056/057/058/059/0510/0511/0512/051/061000105011001150120012501300恒生指數（左邊刻度）標準普爾500指數（右邊刻度）17股市80901001101201301401501601/042/043/044/045/046/047/048/049/0410/0411/0412/041/052/053/054/055/056/057/058/059/0510/0511/0512/051/06恒生指數標準普爾500指數摩根士丹利歐洲指數東證股價指數182005外匯基金財務狀況新聞發布會2006年1月19日