第5章 第3节应收账款管理

L/O/G/O第三节应收账款管理主讲老师：张秀第三节应收账款管理•一、应收账款的功能与成本•（一）功能•（二）成本（计算的基础，掌握）•1.机会成本•2.管理成本•3.坏账成本•二、应收账款的信用政策（重点）•（一）信用标准•（二）信用条件•（三）收账政策•三、应收账款的日常管理应收账款的含义•应收账款是企业对外赊销商品、供应劳务及其他原因，应向购货单位收取的款项，包括应收账款、其他应收款和应收票据。销售方采购方商品或劳务赊购•应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。应收账款的管理就是在成本和收益比较原则的基础上，在增加的盈利和增加的成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才可以实施应收账款赊销；如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就可以放宽信用条件增加赊销量。一、应收账款的功能与成本•思考：应收账款在企业生产经营中的作用？•（一）功能实行赊销扩大产品销路增加销售收入减少存货•增加经营风险•加大信用成本权衡（二）应收账款的成本•1.机会成本•是指因资金投放在应收账款•上而丧失的其他收益。应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资本成本计算应收账款平均余额×变动成本率变动成本/销售收入赊销收入/应收账款周转率日历天数(360)/应收账款收账天数通常按有价证券利息率计算机会成本应收账款的机会成本•=维持赊销业务所需资金×资金成本率•=应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率•=年赊销额/360×平均收账天数×变动成本率×资金成本率应收账款平均余额•=年赊销额÷应收账款周转次数•=年赊销额/360*平均收账天数=360/平均收账天数机会成本•【例5－3】AB公司预测2011年度的赊销额为7200000元，应收账款平均收款天数为40天，变动成本率为50%，有价证券利率为5%，试问应收账款的机会成本为多少？•据已知数据可求出：应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收账天数•7200000/360×40＝800000（元）维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率=800000×50%＝400000（元）应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率=400000×5%＝20000（元）或者应收账款的机会成本•=年赊销额/360×平均收账天数×变动成本率×资金成本率•=7200000/360×40×50%×5%=20000结论：AB公司应收账款的机会成本为20000元。练习：•西北公司预测的下一年度赊销额为3000万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，请计算应收账款的机会成本。应收账款周转次数=360÷60=6（次）应收账款平均余额=赊销收入净额÷应收账款周转次数=3000÷6=500（万元）应收账款机会成本=应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率=500×60%×8%=24（万元）或者应收账款的机会成本•=年赊销额/360×平均收账天数×变动成本率×资金成本率=3000/360×60×60%×8%=24管理成本•——对应收账款进行日常管理而发生的开支，一般变化不大。主要包括对客户的资信调查费用、收账费用、通信费用等坏账成本•——因应收账款无法收回而给企业带来的损失。该成本一般与应收账款数量呈同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也会越高。二、应收账款信用政策•——即应收账款的管理政策•是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范.（一）信用标准——向哪些客户提供赊销（二）信用条件——公司要求客户支付赊销款项的条件.（三）收账政策（一）信用标准•信用标准（CreditStandard）是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。信用标准过高——影响销售规模扩大信用标准过低——增加坏账损失和收账费用•如何制定适合的信用标准呢？•——定性分析和定量分析定性分析——“5C评估法”Character品质——客户履行履行偿债义务的可能性Capacity能力——客户的偿债能力Capital资本——客户的财务实力和财务状况Collateral抵押品——客户拒付时能被用作抵押的资产Condition条件——可能影响客户付款能力的经济环境定量分析法•标准：赊销所带来的利润增量成本增量•【例5－4】山度公司希望2011年扩大销售，以产生更多的利润。该公司目前所生产的产品，单位变动成本10元，单位售价15元，不存在固定费用；•预计为扩大销售而降低信用标准后不会改变老客户的付款行为；每年新增销售（全部为赊销）100000元，这部分应收账款平均收款期预期为3个月；占用资金的机会成本率为20%。•若不考虑坏账与管理成本，试问该公司可否降低其信用标准？•利润增量＝5/15×100000＝33333.33（元）•应收账款的机会成本增量＝100000/360×90×10/15×20%＝3333.33(元)•因为该决策的利润增量为33333.33元，大于其机会成本3333.33元，所以降低信用标准是有利的，可以考虑采用。（二）信用条件•信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括•1.信用期限•2.折扣期限•3.现金折扣等信用期限•【例】一笔价款为10000元的交易信用条件：（5/10，N/30）9500元销售日01020收款日30信用条件：（N/30）10000元销售日01020收款日30信用期限延长信用期限①使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加；②引起坏账损失的增加。增大销售量↓增加毛利权衡信用期限如何确定合理的信用期限？主要方法：方法一：净收益最大的方案为最佳的可行方案。•方法二:增量收益增量成本•【例5－5】粤皇公司现有三个信用期限的备选方案，具体情况如下表所示：若该公司收账政策和固定成本总额不发生变动，试问应如何确定最佳的可行方案。•方法：分别测算各方案的净收益•净收益=收益-总成本•总成本=变动成本+机会成本+坏账成本•以方案A为例：A方案的变动成本=540×50%＝270A方案的机会成本＝540÷360×30×50%×6%＝1.35A方案的坏账成本＝540×1%＝5.4A方案的总成本＝1.35＋2＋5.4＝8.75A方案采用前的收益＝270A方案净收益=270－8.75＝261.25•A方案净收益＝270－8.75＝261.25•B方案净收益＝324－18.39＝305.61•C方案净收益＝360－55.8＝304.2••比较三个方案的净收益值可知，B方案的净收益最大。最佳的可行方案为B方案，即信用期限为45天。补充例题（用方法二:增量收益增量成本）信用政策决策是否合理的衡量标准是：信用政策执行后增加的收入（或节约的支出）与增加的支出进行对比，若净收入增加，则是合理的，否则是不合理的。•某企业过去一直按照惯例采用30天的信用期，现在根据有关情况的变化，拟将期限放宽到60天。假定该企业要求的最低投资报酬率为10%，产品边际贡献率为20%。其他资料见下表：补充例题（用方法二:增量收益增量成本）•信用期限方案的比较信用期限30天60天销售额500000900000变动成本400000720000边际贡献100000180000可能发生的收账费用6000080000可能发生的坏账损失2000036000增量收益=180000-100000=80000（元）增加的机会成本=(900000/360*60-500000/360*30)*(1-20%)*10%=8666.67（元）增加的收账费用=80000-60000=20000（元）增加的坏账损失=36000-20000=16000（元）增量成本=8666.67+20000+16000（元）=44666.67（元）增量收益80000元增量成本44666.67元故应选择60天的信用期限。补充例题（用方法二:增量收益增量成本）现金折扣条件提供现金折扣缩短平均收账期，减少资金占用量，降低坏账成本和机会成本。抵减收入↓降低收益权衡•“2/10,n/30”现金折扣条件•如何确定适当的现金折扣条件？•方法：主要通过计算求得各备选方案的净收益，取其大者为最佳可行方案。•（净收益最大）•【例5－6】仍以【例5－5】粤皇公司为例，该公司为了加速回收货款，提出了一个新方案D，其信用条件为“2/10,n/45”。•预计在该方案下，公司的各项指标如下表所示：新方案D，其信用条件为“2/10,n/45”试问：该公司是否可采用该方案呢？思路：分别计算B、D两种方案的净收益，取大者。净收益=收益-（机会成本+坏账成本+管理成本+现金折扣成本）•（1）信用成本前收益＝648－648×50%＝324（万元）•（2）应收账款平均收账天数＝60%×10＋40%×45＝24（天）•（3）应收账款机会成本＝648÷360×24×50%×6%＝1.296（万元）•（4）坏账成本＝648×1%＝6.48（万元）•（5）应收账款管理成本＝2万元•（6）现金折扣成本＝648×60%×2%＝7.776（万元）•（7）总成本＝1.296＋6.48＋2＋7.776＝17.552（万元）•（8）净收益＝324－17.552＝306.448（万元）•D方案的净收益B方案的净收益.D方案为最佳可行方案，即可采取“2/10,n/45”的现金折扣条件。（三）收账政策1.含义•指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施2.内容：催收时间——客户逾期多长时间开始催收催收方式——如何催收电话催收、派人催收、负责人直接面谈等催收强度——催收账款的力度买卖双方谈判→收回抵押财产→请求仲裁→诉诸法律。（三）收账政策•企业执行收账政策，会产生收账成本。•1.企业采用积极的收账政策——•（1）可能会促进回款，减少坏账损失。•（2）但会增加收账成本。•一般来说，收账越积极，收账费用（如差旅费、通讯费、仲裁费、诉讼费等）会越多，坏账损失会越少。•但这种相关关系并非永远存在。在一定范围内，收账费用增加会引起坏账损失下降，但达到一定限度后，继续增加收账费用，坏账损失不再明显下降。•2.消极的收账政策——相反（略）三、应收账款的日常管理•应收账款的日常管理即企业对应收账款所做的日常工作，是财会人员的一项重要业务。•1.事前评估•——确定是否值得信任，是否