2月23日天相投顾-天相每日投资快报

天相行业收盘涨幅%民航业3954.471.75农业2606.371.4建材4954.881.2医药流通4708.731.06公路3069.70.76天相行业收盘涨幅%保险2314.68-1.46食品7723.97-1.44煤炭7212.9-1.14石化5959.66-1.06房地产开发5099.85-1.05风格指数收盘涨幅%小盘价值3780.10.31小盘指数3292.840.21小盘成长2845.30.11小市值3131.830.02A含B指数4199.34-0.39风格指数收盘涨幅%大盘成长1494.24-1.27大盘指数2146.79-0.84大市值2347.38-0.77A含H指数3385.64-0.73大盘价值3223.92-0.71数据时间2010-02-22数据来源：天相投资分析系统每日投资快报天相每日投资快报2010-02-23星期二研究部天相行业指数涨幅前5名天相行业指数跌幅前5名诚信源于独立，专业创造价值请阅读最后一页重要免责申明天相风格指数涨幅前5名天相风格指数跌幅前5名1.宏观和市场评论全球市场动态国际市场每日动态每日市场回顾与展望2.行业和公司评论御银股份(002177)：获得中国邮政6,835万元订单，符合我们此前预期，继续关注公司订单情况鱼跃医疗（002223）：发布业绩快报，每股收益同比增长62.50%桂冠电力（600236）：定向增发收购岩滩资产获得证监会核准南方航空（600029）：将获政府注资15亿元3.天相最新报告摘要天相交通运输每日资讯2010.2.22天相IT行业每日快报2010.2.224.上市与发行快讯5.重点报告目录美联储上调银行贴现率，流动性收回开始逐步启动春节消费数据理想，继续看好商业股——2010年第7期（总第47期）科华生物（002022）：诊断行业加速成长，血筛启动如虎添翼战略配置大盘风格基金，适当配置内需主题小盘风格基金春节旅游收入超出预期从地区数据挖掘投资机会—2010年春节黄金周旅游情况简评草根·拾贝--天相食品饮料行业草根调研报告（新春特别版）莱茵置业（000558）调研简报：高端项目进入结算期湘电股份（600416）：风电业务走向规模化和系列化通胀压力短期回落，货币信贷政策趋稳—2010年1月宏观数据预评卧龙电气（600580）：快速成长的综合电气设备产品和服务提供商滨江集团（002244）：高增长、高盈利区域龙头春节平淡期看消费——2010年第6期（总第46期）丽江旅游（002033）：咬紧牙关度过2010年技改之后现彩虹天相每周观点回顾及展望（双轮驱动?长期制胜）20100205安琪酵母（600298）：高壁垒、快速成长的行业龙头首创股份（600008）：两大潜力提升公司价值渝三峡（000565）：三力齐发，随渝起飞2010年货币政策：目标、工具和政策预估分享优质企业的成长--2010年2月创业板投资策略指数名称天相流通天相280上证指数深综指短期回购收盘3573.792264.743003.401129.380.71%涨跌幅%-0.41-0.66-0.49-0.10---数据时间：2010-02-222诚信源于独立，专业创造价值每日投资快报宏观和市场评论全球市场动态：美国芝加哥联储全美活动指数攀升至0.02美国1月芝加哥联储全美活动指数预计为-0.19，实际为0.02，上次为-0.58。美国2月达拉斯联邦储备银行制造业活动指数预计为10.0%，实际为-0.1%，上次为8.3%。日本1月超市销售额年同比实际为-4.9%，上次为-5.0%。日本1月便利店销售年同比实际为-5.3%，上次为-5.5%。美国1月芝加哥联储全美活动指数上升，表现超越市场预期。2010年2月22日主要宏观数据提示:美国SP/CS住宅价格指数及消费者信心指数时间国家公布事项市场预测天相预测上次22：00美国SP/CS住宅价格指数月环比0.10%0.20%0.24%23：00美国谘商会消费者信心指数55.055.355.9全球资本市场研究组联系人汤云飞宋相辰国际市场每日动态：投资者在伯南克国会作证前保持谨慎，美股小幅收低美国股市周一小幅收低，道指跌18.97点至10383.38点，跌幅0.18%；标普500指数挫1.16点至1108.01点，跌幅0.1%；纳指微跌1.84点至2242.03点，跌幅0.08%。美联储上调贴现率后，市场对美联储的意图不甚明了。美联储主席伯南克将于周三与周四分别在众议院和参议院就美联储的货币政策和经济作证，投资者在此之前保持谨慎，美股成交量创今年新低。美国总统奥巴马公布了新的医保提案，计划向3100万无医保的美国人提供保障，并成立一机构对民间保险公司保费上涨进行监督，医疗保健类股由跌转升。美国银行带领金融类股走强，一位联邦法官早些时候批准该行和美国证券交易委员会就美国银行在去年美林收购案前的信息披露事宜达成1.5亿美元和解协议。尽管原油价格突破每桶80美元，但能源类股跌幅依然居于榜首。斯伦贝谢大跌3.65%，此前该公司向SmithInternational发出110亿美元收购提议，收购溢价率较高；埃克森美孚与雪佛龙亦跌0.71%与1.47%。欧洲股市周一收盘走低，英国富时100指数跌6.1点至5352.07点，跌幅0.11%；德国DAX指数挫33.61点至5688.44点，跌幅0.59%；法国CAC40指数跌12.84点至3756.70点，跌幅0.34%。医药类股领跌大市，葛兰素史克挫2.6%，《纽约时报》上周末的一份报导对该公司糖尿病治疗药物Avandia的安全性提出质疑，但随后葛兰素史克在其网站上发表声明否认该药品存在任何问题。亚太股市周一普遍走高。日本日经225指数收盘上涨276.89点至10400.47点，涨幅2.74%。投资者将美联储提高贴现率之举视为经济复苏的迹象，空头回补推高股市，出口类股因日元走贬领涨大市。澳洲S&P/ASX200指数升82.4点至4717.50点，涨幅1.78%。澳洲大型企业公布的业绩强劲提升市场对经济前景的信心，银行与资源类股引领涨势。韩国首尔综合股价指数涨33.20点至1627.10点，涨幅2.08%。香港股市周一高位盘整，恒生指数收盘上涨483.25点至20377.27点，涨幅2.43%；恒生国企指数升255.73点至11519.56点，涨幅2.27%。金融类股表现与大市同步，香港本地银行汇控与恒生银行升3.21%与1.47%，六大内银股中工行、建行与中信涨幅在1.46%到1.92%之间，招行升2.06%，中行与交行涨幅为2.7%与2.99%。大宗商品价格在春节期间大幅上涨，能源与原材料股票涨幅靠前，中石油与中海油分别上涨2.94%与3.74%，中国铝业与江西铜业升3.51%与3.62%。腾讯控股与富士康国际股价上扬4.7%与6.3%，推动资讯科技业指数涨幅居恒生综合行业之首。3诚信源于独立，专业创造价值每日投资快报天相投资策略组联系人陈丹仇彦英每日市场回顾与展望：区域经济热点持续走强周一沪深两市延续节前窄幅震荡走势，双双以小幅下跌报收。尽管在长假期间中美两国同时就流动性管理方面做出重大调整，市场对此反应依旧平淡，全天运行可谓也无风雨也无晴。上证指数收于3303.4，跌0.49%，深成指收于12213.4，跌0.74%，两市共成交1306.05亿元，成交量仍旧保持低位。从天相行业指数看，涨跌各半。民航业、农业、建材、医药流通和公路板块涨幅居前，保险、食品、煤炭、石化和房地产开发板块分列跌幅榜前五。1月份和春节期间良好的业务量数据是促使民航业今天涨幅居前的主要原因。春节后，随着各项建设工程的开工，将拉动对建筑材料的需求，往往是建材行业投资布局的较好时机。从历年统计数据来看，春节后一个月建材行业跑赢大盘的概率也较高。现阶段建材行业投资主线主要包括：重组概念、区域振兴概念、建材下乡概念。今日农业板块涨幅居前的主要原因在于：1）20日，国家决定上调2010年稻谷的最低收购价，2）受到新疆区域政策出台预期的刺激，新疆是国内重要的棉花、番茄等农产品生产加工基地，农业在新疆的区域发展有重要的战略地位，因此区域政策将很可能加大对农业的扶持力度；3）春节期间，猪肉、水产等农产品都有不同程度的上涨。从整体看，在政策面明朗前市场仍将保持谨慎。在央行再次上调准备金率后市场并未出现大的下跌，印证了我们此前的判断：A股市场将以震荡调整的方式予以消化，对于股市消化政策影响的调整过程，其时间和空间都将较为有限。因为目前整体市场的估值水平已经进入到了投资价值区域，偏低的估值制约了整体市场下挫的幅度。另一方面，假日良好的数据表现也未能焕发起市场的热情，融资融券确定标的证券以及股指期货主要规则出齐等消息对沪深300成份股、上证50指数和深成指的成份股的提振作用也没有表现的非常明显。偏暖与偏空消息均难以对市场造成显著影响的原因还在于“两会”即，政策面的导向将决定市场的走向。投资策略上，鉴于节前央行节前6850亿元的公开市场净投放，以及节后近9000亿元的央票和正回购到期资金，加之本周仅有三只新股发行，市场供求压力并不是很大，据此判断市场仍将以震荡为主，因此建议重点关注主题性的机会。区域经济热点持续走强，原因在于其符合区域经济结构调整的方向，可以预见在“两会”期间乃至之后，在政策面都会是浓墨重彩的一笔；此外以户籍改革推动农村城镇化建设，对建材等板块的推动；以及随着上海世博会进入最后的冲刺期，相关个股的受益也将从概念转化为实在业绩，可持续关注。天相宏观策略组联系人周荣华仇彦英行业和公司评论御银股份(002177)：获得中国邮政6,835万元订单，符合我们此前预期，继续关注公司订单情况公司发布公告称，公司近日收到中国邮政集团公司(中国邮政)2009年金融设备集中采购项目的《成交通知书》，根据成交书内容，中国邮政将向公司采购金额为6,834.6万元的ATM设备。点评：公司主要从事ATM销售、合作运营以及融资租赁等业务，其中在公司在ATM合作运营市场的占有率位列第一。此次采购金额占公司2008年营业收入的19.85%。近年来，公司已连续多次中标中国邮政订单，同时中国邮政也是公司的第一大客户，我们认为此次获得中国邮政订单符合我们此前的预期。下半年及来年的1季度是各大银行ATM设备采购的集中时期，我们将密切跟踪公司的订单情况。盈利预测方面，鉴于此次获得中国邮政订单符合我们此前的预期，我们维持公司2009-2011年每股收益分别为0.394诚信源于独立，专业创造价值每日投资快报元、0.49元、0.59元的盈利预测，根据公司昨日15.77元的收盘价计算，2010年的动态市盈率为32倍，鉴于我们长期看好公司未来发展，维持公司“增持”投资评级。天相资讯科技组联系人王均恒鱼跃医疗（002223）：发布业绩快报，每股收益同比增长62.50%报告期内，鱼跃医疗实现营业总收入5.4亿元，较上年同期增长34.03%，利润总额1.2亿元，较上年同期增长61.16%，摊薄每股收益0.65元，同比增长62.50%，略低于预期。鱼跃医疗是我们2009年7月开始重点推介的公司，主营业务为血压计、听诊器、制氧机、轮椅和X光机等。2009年，公司原材料采购价格下降，高端产品逐渐放量，毛利率同比提高了约10个百分点，公司加大了高端产品的推广，期间费用率增加了约5个百分点。未来公司的看点众多，主要有电子血压计、X光机和医院供氧系统的放量，新产品推出，外延式扩张等。我们暂时维持对公司2010-2011年EPS为1.03元和1.39元的盈利预测，对应上一个交易日34.01元的收盘价，动态市盈率分别为33倍、25倍，维持对公司“增持”的投资评级。天相医药组联系人匡伟桂冠电力（600236）：定向增发收购岩滩资产获得证监会核准公司发布公司称向大股东大唐集团增发股份收购岩滩资产的方案得到证监会核准，公司将向大唐集团增发1.49亿股，发行价为8.18元。公司本次增发收