外汇交易入门

外汇交易入门第一部分基础知识千里之行，始于足下。外汇基础知识。什么叫做外汇？外汇(ForeignExchange)是指外国货币和以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。一般而言，外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币，二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券。外汇的基本特点一般而言，外汇具有三个特点：（1）外汇必须以外币表示，即外汇必须是以外币表示的国外资产；（2）可偿性，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权；（3）可兑换性，即外汇必须能自由兑换成以其他货币表示的支付手段。外汇汇率外汇汇率就是一国货币对另国一货币的比值。就是用另一国货币来衡量该国货币的价格。外汇汇率的标价方法目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。大多数国家都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等。间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。前英联邦国家多用间接标价法，如英国、澳大利亚、新西兰等。市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等影响汇率变动的因素一国货币的对外价值是货币对内价值的体现。一国物价上涨、纸币对内贬值，在短期内不一定会引起纸币对外贬值，但在长期内必然会引起纸币对外贬值。外汇市场汇率是由现实的外汇供求状况所决定的，而影响外汇供求的因素错综复杂，既包括经济因素，又包括政治因素和心理因素，并且各种因素之间又相互联系、相互制约。具体的讲下面的这些因素会对汇率变动造成影响1．国际收支状况包括两部分：贸易帐、资本帐当一国国际收支出现逆差，在外汇市场表现为外汇需求大于供给，从而引起外汇升值，本币贬值。反之，当国际收支顺差时，外汇贬值、本币升值。2．通货膨胀率差异当一国通货膨胀高于其他国家，意味着该国货币的对内贬值和对外贬值。这种传导机制主要是通过以下三个途径实现的：一是通货膨胀使得本和国物价上涨，从而导致出口减少、进口增加，外汇供不应求，引起贸易收支逆差，导致本币贬值；二是通货膨胀使得本币的实际利率减少和本币的国际地位下降，导致本国资金外流，这使本国对外汇的需求增加，国际市场上对本币的需求减少，引起资本项目逆差，本币贬值；三是通货膨胀表明该国货币内在价值减少，人们会预期该国货币将趋于疲软，出于保值的目的，交易者将抛售该国货币，从而造成该国货币的贬值。3．利率差异在一国经济基本正常时，本国利率高于外国利率，将导致资本流入，外汇供过于求，本币升值；当本国利率低于外国利率时，将导致资本流出，外汇供不应求，本币贬值。4．政府干预当中央银行买入某种货币时，将使该货币在短期内需求增加，从而升值；而当中央银行卖出某种货币时，将使该货币在短期内供应增加，从而贬值。中央银行进行外汇干预前应建立外汇平准基金，并储备一定规模的外汇。当中央银行的外汇交易难以实现政府汇率政策目标时，政府还可以借助外汇管制平衡汇率。当然，政府的其他经济政策也会见间接影响汇率。5．重大国际事件当重大的国际事件发生后，对一国有利时，则该国的货币即会升值；当重大的国际事件发生后对一国不利时，则该国的货币即会贬值。6．心理预期当人们心理上普遍认为某种货币将要升值时，即使这种货币在此之前并没有升值的迹象，出于投机的需要，人们也会在外汇市场上大量买入该种货币，导致这种货币人为供不应求，从而升值；相反，可能导致这种货币人为的供过于求，从而贬值。外汇市场和外汇交易外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇交易又称汇率买卖，是不同货币的相互买卖，每笔交易的买卖双方各自在买入一种货币的同时卖出另一种货币。外汇交易的原理和特点外汇交易和普通商品的买卖原理一样，也是通过低买高卖来获利，所不同的是外汇交易不论买或是卖都有机会获利。因为买卖的过程是两种货币兑换的过程，参与者在买入一种货币的同时卖出另一种货币，同理，在卖出一种货币的也是同时买入另一种货币。外汇市场的参与者1.外汇银行2.外汇经纪人3.中央银行4.个体投资者5.外汇投机商（对冲基金、货币基金、大型的进出口企业等）比如：美国的老虎基金、日本的出口商基金、丰田、三菱财阀等。外汇市场的业务外汇市场的业务又分为外汇拆借和外汇买卖两大类。外汇拆借是银行间常用的一种外汇交易形式。外汇买卖适用于各个市场参与主体。外汇市场的作用1．便于不同种货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现。2．提供买方、卖方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转。3．为保持外汇资金平衡、回避外汇风险及进行外汇投机，提供了重要机制。4．外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响外汇保证金外汇保证金交易也称之为按金交易，它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式外汇保证金就是投资者用自有资金作为担保，从银行或券商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易保证资金。融资的比例大小，一般由银行或者券商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。常见货币的国际代码英镑GBP美元USD日元JPY欧元EUR瑞郎CHF澳元AUD纽元NZD加元CAD黄金GOLD白银SLIVER人民币的代码是CNY（意思为chinayuan）常见货币对的国际代码美元/日元USD/JPY美元/瑞郎USD/CHF美元/加元USD/CAD澳元/美元AUD/USD英镑/美元GBP/USD欧元/美元EUR/USD主要市场的开市时间外汇市场是外汇投资者进行交易的场所，世界金融业发达的国家都拥自己的外汇交易市场，目前全世界最大的外汇交易场所主要有：伦敦，纽约，法兰克福和东京外汇交易市场。另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地运作，所以外汇交易市场是二十四小时进行的。主要市场的开市时间如下：惠灵顿：04：00—13：00悉尼06：00---15：00东京：08：00—15：30香港10：00—17：00法兰克福:14:30---23:00伦敦：15：30—（次日）00：30纽约：21：00——（次日）04：30市场的活跃度：从时间段来分：汇市分为欧洲盘美洲盘和亚洲盘，其中欧洲盘和美洲盘比较活跃，交易量比较大，具体集中在北京时间下午的2点到晚上11点半这一时段内。该时段的交易量往往超过当日交易量的百分之七十。美洲盘的午盘是北京时间的晚上12点到凌晨5点的这个时段，交易量一般较小。亚洲盘是北京时间7点到下午2点这个时段，交易量较小。它和美洲盘的午盘一样，波幅较小，一般都是对前一个交易日的行情进行修正。第二部分基本面分析工欲善其事，必先利其器。外汇的价格反映出的是货币供给和需求的一种平衡状态。影响供给和需求的两个最重要的因素是利率和经济的表现，在各项经济指标中，如国民生产总值、国外资本的流入或是国际间的贸易差额代表的就是一个国家的经济表现，也决定了这个国家货币的供给和需求。每天都会有不同的经济指标公布，投资人必须要有能力判断那一个比较重要，而在这些林林总总的数据中，利率和国际间的贸易往来是最值得重视的。基本面分析注重金融、经济理论和政局的发展，从而判断供给和需求要素。基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是，基本面分析研究市场运动的原因，而技术分析研究市场运动的结果。当以另一国货币估价一国货币时候，基本面分析包括对两国宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利率、通货膨胀率、失业率、货币供给量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定度和信心度。主要经济指标解读1、国内生产总值（GDP)：是指某一国在一定在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。2、经常项目余额：这是对美国与世界其他国家所进行贸易的最广泛的统计。该数据每季度统计美国货物/劳务贸易包括海外投资的收入和向海外企业的付款。一个长期增长的经常项目赤字对美元是不利的。3、贸易余额：统计美国货物及劳务进出口的差额。这是国民生产总值中对贸易净额的最直接统计。长期恶化的贸易余额让人联想到美元下跌的压力。4、非农业人员就业数据：是对全美非农业就业人口的月度统计。这一数据会强烈影响FED的利率政策。它是非常重要的数据，是对经济发展非常可靠的同步统计。如果就业数字强劲，那么利率和美元汇率都会上升。（反之则利率汇率下降）5、消费价格指数CPI：衡量购买固定样本商品的成本变化。CPI一般被看作是衡量美国通胀率最佳的月度指标。CPI的快速上升会带动债券收益（长期利率）上升，因为投资者在持有长期债券时要求贴水。这会使债券持有者遭受损失，从而使美元和美元资产不再吸引人。6、生产者价格指数PPI：衡量产成品价格变动水平。分析人员关注“核心”的生产者价格指数的变化比率，不包括商品和能源价格。PPI不包括运输，批发和零售成本。它不对服务领域进行衡量。PPI的迅速上升可以看作是通货膨胀，会使债券贬值，长期利率上升。对美元汇率的影响通常是不明确的，要结合其他数据解读。7、资本帐收支：主要描述一国的长、短期资本流动情况。8、利率：利率是借出资本的回报或使用的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。9、零售销售：全部耐用消费品和非耐用消费品的销售总和，服务项目不包括在内。强劲的零售销售数据一般对债券市场是坏消息，对美元汇率是好消息。10、工业生产：是美联储对制造、采掘和公用事业总产出的统计指标。商品生产企业占全美收入的40%。如果工业生产的增长加速，首先会对美元利好，进而将造成加息的压力。“过多”的增长则会引发生产的瓶颈，造成更高的生产价格，从而产生通胀的威胁。11、耐用消费品订单：月度统计制造商得到的耐用消费品（或估计能够使用三年以上的商品）订单的价值。订单数量的增长说明需求已经超过了供给，生产市场上的不平衡威胁到长期经济增长和价格稳定。这会增加压力迫使美元汇率和利率上升。12、采购经理人指数（NAPM或PMI）：基于公司采购经理调查的指数。该指数在50以上时意味着采购经理人期望生产条件进一步改善。NAPM读数在消费仍然健康时会上升。激增的制造需求会限制产能，推高生产者价格。总体上，NAPM读数如果远远大于50，则美元利率汇率都会上升。第三部分外汇市场技术分析方法。昨夜西风凋碧树,独上高楼,望尽天涯路。技术分析技术分析作为投资分析的一种方式，它的依据是基于三个假设，即：1、价格反应市场的一切；2、价格是按一定的趋势和规律变化的；3、历史是会重演的。技术分析的基本理论道氏理论道氏理论的定理一：股票指数与任何市场都存在着三种趋势：短期趋势，持续数天至数个星期；中期趋势，持续数个星期至数个月；长期趋势，持续数个月至数年。任何市场中，这三种趋势必然同时存在，但彼此的方向可以相反。不同的市场参与者注意不同的趋势长期趋势最为重要，也是最容易被确认、归类与了解的。它是投资者主要关注的，对于投机者较为次要。中期趋势对于投资者较为次要但却是投机者的主要考虑因素。短期趋势交易者比较重视，投资者和投机者只在很少的情况下才会重视短期趋势。道氏理论的定理二主要走势：主要走势代表整体的基本趋势，通常称为多头或空头市场，持续时间在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要趋势的方向是投机成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要趋势的持续期限。有关主要趋势的幅度大小和期限长度，虽然没有明确的预测方法，但是可以利用历史上的价格走势资料，以统计的方法归纳主要的趋势和次级折返走势。主要的中期趋势如果和长期趋势相反，并且持续时间较长就叫做次级折返趋势。道氏理论定