外汇基础

1篇者话外汇买卖投资是一项热门的投资工具，投者透过外汇买卖，若分析准确，外汇投资既可收取利息，也可以赚取到外汇买卖升跌的利润，所以外汇买卖的确是十分理想的投资项目，而且外汇市场联系全球，二十四小时循环不息，随时随地都可以进行买卖。笔者已在投资场上累积了十多年的经验，从金市、股市、汇市、期货等市场至今，绝对经验丰富。现把投资场上的心得向读者介绍，包括投资者心态、基本知识、影响市场的因素、技术分析及市场情绪等，从而希望读者能在汇市中赚取丰厚的利润。1、经纪服务（AgentService）4、电话做交易（TradeByTelephone）2、互联网(Internet)5、24小时交易(24HoursTrading)3、走势及技术分析(TrendandTechnicalAnalysis)6、平仓赚取利润或预设停止损失（StopLossOrder）何谓外汇一、何谓外汇？[外汇]原指货币兑换率（EXCHANGETATE）。简单来说，是一个国家的货币兑换别国的货币称为外汇；即国家与国家之间，因贸易、投资、旅游等经济往来，引起货币间支付的关系。由于各国货币不同，在国外支付时，必须先将本国货币兑换成外国货币，或是收到外国的货币，换成本国货币才得以在国内流通，从而产生了货币兑换的关系。也就是说，只要有国际贸易的存在，便有外汇交易的产生。而外汇市场是一个先进的电讯网路，不受时空限制，透过电子通讯设备进行买卖。汇市是一个庞大的国际化交易市场，外汇价格会因市场对不同货币的供求而变化，不易受人为操纵，买卖时间差不多长达24小时。二、外汇市场的组成分子A、中央银行负责发行本国货币，制货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值，在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序。譬如：美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利所组成的七大工业组织（G7），经常举行高峰会议，对于主要货币之汇率设有协议，限定汇率波动之幅度。由于G7经常联合干预，使汇价稳定；央行有时也会为了调节货币标准，或政策上的需要，在公开市场上进行干预，干预行动基本上是和市场大众持不同的立场，通常没有特殊的因素，中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干预汇市只能收到暂时的效果，使汇率变化速度不致上升或下跌太快，但却无法改变长期基本的走势。B、银行在任何一个地方，不管该地是否是一个外汇兑换的主要市场，一般的小量现钞买卖，支票兑现都差不多全由银行垄断，银行外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种货币转换为另一种货币，这种转换可以即期交易（SPOT），或远期交易（FORWARD）方式办理，由于从事外汇交易的银行为数众多，所以外汇买卖这亦日渐普及。2C、外汇经纪商外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，在美国称为(ExchangeDealer)的角色，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价为佣金收入（BrokerFeeorCommission）,外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序，故投资人乐于采用。D、基金此类机构性质上基本与经纪商大同小异，所不同的是[它]经常自行买卖，亦可随本身的意愿，对客户的交易作选择性的盈亏风险承担，而银行及经纪商也经常是它的交易对象。E、外汇供需者由于贸易的往来，进出口商在商品输出或输入后货款的结算，以及运输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、利息支付等而产生的外汇供给者与需求者。F、外汇投资者所谓外汇投资者，为预测汇率的涨跌，以现汇（SPOT）、远汇（FORWARD）或者期货外汇（FUTUERS）的交易途径，以少数的保证金从事大额外汇买卖交易，行情看涨时，先买入，后卖出，看跌时，先卖出后补回来冲销，用极小的波动赚取中间的差价，获取厚利，所以外汇投资者也经常是主要外汇的供给及需求者。投资外汇的九大优点：近年来，外汇市场逐渐发达，交投旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为一种重要的投资工具。市场发言人表示，能够吸引大量人参与外汇投资活动的原因，是因为外汇具有以下特点：（一）投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩；（二）外汇是双边买卖，可买升可买跌，可避免其中之规限；（三）投资成本轻；（四）成交量大，不容易为大客户所操控；（五）买卖程序简单；（六）能够掌握亏损的幅度（设定止损），不会因为没有买家或卖家承接而招致更大的损失；（七）二十四小时交易，买卖可随时进行；（八）利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者持有高息货币合约者，每天均可享有利息）；（九）分析走势资料较多（国际资讯网，路透社及金融中心传达）。3各种投资管道比较表投资项目民间集资基金房地产股票外汇期货定存所需资金（保证金100%100%30%-100%70%-100%1%-5%3%-10%100%获利方式利息收入视形态而定，一般比银行定期略高上涨获利，否则只能视作保值之道上涨时回报率可观，下跌时资金受困双向投资，回报迅速且丰厚回报迅速且丰厚利息收入风险程度信用风险高视种类而定难以估计容易资金套牢人为炒作风险甚高风险本人控制视种类而定通货膨胀造成货币贬值交易时间（每天）被固定视种类而定，一般5-6小时寻求买主不易无法控制3---5小时19—24小时5—7小时3—5小时可掌握之买卖形式定期开票时间限制专人操盘，本人无法控制私人或中介公司单线买卖，限价单，市价单，成交都要寻找买卖对手后才能成交询价敲单（设限价单均可，本人控制）限价单，市价单，成交都要寻找买卖对手后才能成交至银行柜台办理市场规模仅为地区性地区性及国际性一般仅为国内投资地区性国际性每天交易成交约两万亿美元集中交易市场地区性灵活性慢慢慢普通快快慢手续费及税项无交易税千分之一加手续费交纳各种税金交纳税千分之三低于万分之五手续费百分之零点零一无杠杆式外汇投资杠杆的意思是以小本控制大本，而杠杆式外汇买卖，就是投资者只须付出固定的保证金（MARGIN），便可买卖外币合约，最少量为一张（即一手），而所需的保证金由金融机构而定。例如：一张总值100000英镑的合约（约值185000美元），投资者只须动用1850美元保证金便可以作卖出或买出交易，所以杠杆式外汇买卖是让投资者只须付出相等于合约总值的某百分比的金额按金来进行买卖，以便更有效及灵活地运用手上资金。外汇保证金买卖优点A、世界金融市场国际性市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国家货币基金会”之统计每日全球成交量接近二兆亿美元。B、全球性的买卖每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方至西方不间断的进行。就投资者而言，几乎可在任何时刻，随时根据新的走势变化，进行外汇的买卖操作，可绝对的掌握汇率之涨跌，极具投资的方便性。C、大众化的市场外汇买卖的参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公司甚至于个人，因此不论贫富均有参与买卖机会。D、资金灵活调度，变现性高在长达近24小时的时段，投资者根据汇率的波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间限制，而且可因个人的资金调动随时将资金汇入或汇出市场，极具变现性和灵活性。4E、双向买卖，操作灵活保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设[止损单----控制风险]及[获利单----保障利润]，除了汇率之获利外，投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低的货币，以赚取利息。F、成本量低，获利率最大外汇保证金之额度可扩充至数十倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金的灵活运用。G、咨询价敲单，无套牢之误外汇保证金的买卖是以电话买卖或网上买卖，因此在近24小时的时间内，投资者可任意的选择出场，不会发生无法出场而被套牢的风险，可有交控制投资者的资金风险。外汇市场和外汇买卖外汇市场外汇市场是外汇投资者进行交易的场所，世界金融业发达的国家都拥有自己的外汇交易市场，目前全世界最大的交易场所主要有：伦敦外汇交易市场、纽约外汇交易市场、法兰克福外汇交易市场和东京外汇交易市场。另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地运作，所以外汇交易买卖是二十四小时在进行的。亚洲和远东地区的外汇市场，虽然以日本为首，但近年来，香港在这方面的发展相当蓬勃，足可与新加坡外汇市场竞争，正成为亚洲另一个重要的外汇交易地区。无论投资者在任何地方，任何时间，都能够进行外汇交易买卖，加上外汇买卖是属于双边投资，即是指能够在某些货币处于高位时，卖出货币；或是在某些货币处于低位时，买入货币。所以外汇投资买卖，较一般其它投资工具，容易掌握，交易时间亦具有很大的灵活性。主要市场的运作时间如下图：货币介绍1、日圆（JAPANESEYEN）日本是经济强国之首，但由于世界第二次大战时，因大量印制钞票，使物价飞涨，日圆贬值惊人，令日圆成货币单位最小之首。现今日本工来发展一日千里，加上日本国际收支长年出现盈余，美国与西欧诸国为减轻贸易差额，向日本施加压力，要求日圆升值，而日本则采取长期慢步升值政策。由于日本是多种科技产品的出口地，盈余还是有增无减。各国被逼采取进出口政策来改善对日贸易差额。2、英镑（U.KPOUND）英镑曾经在外汇市场中占有一定地位，英国因多年经济衰退，失业人数日渐增多，故以高利息来吸引外国资金。结果在一九九二年九月十一日，英国中央银行宣布退出欧洲汇率机制（THEEUROPEANEXCHANGERATEMECHANISM简称ERM），实行单独浮动，以及减息二厘半（由15%减至12.5%）随后再减两厘半（由12.5%减至10%），后来再减至现在的6.75%，令英镑由1英镑兑2.01美元跌至1.4美元。美国西岸外汇交易市场21：30—04：00（夏令时间）22：30—05：00（冬令时间）纽西兰06：00—23：00伦敦外汇交易市场15：00—23：30（夏令时间）16：00—00：30（冬令时间）悉尼07：00—12：00东京08：00—14：00香港09：00—16：00新加坡09：00—16：00法兰克福外汇交易市场14：00—23：00（夏令时间）15：00—24：00（冬令时间）0：00—24：00纽约外汇交易市场20：30—03：00（夏令时间）21：30—04：00（冬令时间）53、瑞士法郎（SWISSFRANCE）瑞士法郎是欧洲内陆国家的货币，本身是中立国家，加上通货膨胀率低，黄金储备多。当世界政治、金融出现不稳定，瑞士法郎便成为资金的避难所，所以在投资界中有句话（不安定，有繁荣）。由于瑞士发展不多，本身汇率变化须取决于热钱进出情况及美元方向，反覆情况较大，故瑞士法郎是短线投资之皇。4、欧元（EURO）欧元于一九九九年一月正式在外汇市场进行买卖，而货币则在二零零二年一月才正式流通。欧元现在是由十二个国家组成的欧盟所使用，这些国家包括：德国、意大利、荷兰、西班牙、葡萄牙、比利时、爱尔兰、芬兰、奥地利、卢森堡和希腊。5、澳元（AUSTRALIANDOLLAR）澳洲本身位属南半球国家，在80年年代初期，由于该国经济发展缓慢，故用高息来吸引投资者，高息政策推行约十年后，至90年代，澳洲的经济发展到一定的基础后，高息政策开始逐步降低，故澳元从1992年1澳元兑0.82美元水平一直跌至1澳元兑0.47美元历史低位。6、加元（CANADIANDOLLAR）加拿大是西方七大工业化国家之一。制造业和高科技产业较发达，资源工业、初级制造业和农业亦是国民经济的主要支柱。加拿大以贸易立国，对外资、外贸依赖很大。加拿大地域辽阔，森林、矿藏、能源等资源丰富。货币简介由于外汇买卖是一项国际性的交易行为，所以货币名称必须要统一，为方便电脑化动作，各种货币的简称更有了国际标准，以免不同的地方出现不同的简称而产生混乱。国际标准货币简称由三个英文字母拼成，为首的两个字母是国际标准化组织所制定的货币发行国家代号，以下列的是常见的货币简号及其每手合约单位：货