外汇套期保值案例

外汇套期保值盈利的典型案例:振华港机国际会计准则•引言•东航、国航、江西铜业套保巨亏都是几十亿，中信泰富更是亏了127亿港元，但振华港机在套保方面却赚了7个多亿。•成功之路•一：国内首先成立外汇套保小组•振华港机是位于上海的世界排名第一的起重机和大型钢结构制造商，主要生产岸边集装箱起重机、轮胎式集装箱龙门起重机、散货装、卸船机、斗轮堆取料机、门座起重机、浮吊和工程船舶以及大型钢桥构件等。•振华港机80％以上的产品要出口，而汇率变动产生的汇兑损益直接影响公司的利润水平，专门成立了一个外汇“套保小组”来规避汇率风险。•合同大部分都是外币合同，所以每年都是为了锁定收入、锁定利润才来做外汇的“套期保值”。•主要是做美元和欧元之间的套期保值。主要是源自于人民币大幅升值。•在外汇部的基础上成立了外汇套保小组，这个小组主要是总裁来牵头，最高的是总裁，接下来是财务总监，接下去的是外汇部的经理，还有一、二个是外汇部负责具体操作的经办人员，这4-5个人就组成了外汇套保小组。外汇套保小组的决策流程主要是：套保小组从负责签合同的经营办得到反馈的相关订单信息，根据及时收集的汇市信息制定相应的套期保值措施，由财务总监提交总裁，最终由总裁定夺。•二：根据现货交易合同来做套保在经营部报价的时候，财务部要预算毛利率和净利润，振华港机据此来套保，保证收到预算出来的利润”，根据合同收款的进度，和订单的整体规模来套期保值”。•振华港机外汇套保的规模有两个关键条件：一个是外币订单的规模，第二个就是汇市波动的程度。在汇市波动风险比较小的时候，振华港机不一定要锁定全部合同金额，早几年就是如此。毕竟，做套期保值也有手续费用支出的。这几年，由于汇市波动比较厉害，所以振华港机就采取了外汇套期保值措施在内的，包括保理等业务，主要的目的是为了控制风险、锁定收入。•主要是跟着人民币走。原材料的采购，很大部分是在国内，这跟企业的发展很有关系，因为早几年之前，进口件比例大，要用外币去购买的。原材料都要在国内采购。因而，人民币对公司的影响更大，而且公司作为在本土的上市公司，收入、利润等各指标都是要用人民币来体现的。如果人民币汇率波动比较大的时候，采取相应的措施的”，•三：专人盯住三大汇市不做投机交易实时跟踪，专人盯着纽约、伦敦、东京外汇市场。由相关的外汇操作人员从银行，包括从汇市上面收集相关的信息，然后反馈给财务总监，财务总监再反馈给总裁。•四：结算货币以美元为主欧元为辅振华港机外汇结算以美元为主，欧元为辅。而在国内一些产生套保损失巨亏的公司中，中信泰富用的是澳元，另外有些公司用的是日元和新加坡元。国际主要结算货币就是美元和欧元，且这两个货币的央行都有强大支撑能力，而澳元、新元、日元相对比较脆弱。