外汇知识基础培训教材[1]

外汇知识基础培训教材基础培训英伦国际集团英伦国际集团是一家专业的投资咨询服务机构，提供国际金融市场投资的系统解决方案，业务范围涵盖了金融信息机研究、教育培训、技术分析及决策系统，机构金融服务和个人理财服务。国内金融投资行业发展前景９２－９３年外汇投资盲目发展过程.2002年中行推出“外汇期权”交易.2003年国家开放个人黄金投资自由买卖,上海黄金交易所成立.2005年多家商业银行推出外汇、黄金买卖服务.2007年11月黄金期货交易推出2007年下半年中国多家商业银行推出外汇保证金交易服务，２００８年６月叫停商业银行保证金业务中国加入WTO将全面开放金融市场国外金融公司及先进的金融投资产品将引入国内黄金＼外汇投资将成为国内新兴的个人投资渠道为什么要加入金融行业行业选择决定一生成功的四个基本条件目标－－－行业行动－－想与做方法速度金融投资行业的优势高收入挑战性增广知识、锻炼判断力培养个人修为、磨砺心智提高个人综合素质、环境适应能力全面提升业务拓展能力轻松工作、轻松享受一、什么是金融“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。这个场所既可以是有形的场所也可以是无形的场所；金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融产品，它是一种无形资产。金融工具是指金融市场的交易对象或交易标地物，它泛指在金融市场上进行资金融通的各类凭证或契约。金融工具种类繁多，主要可分为票据，债券，外汇，外汇，基金，期货合约，期权和约等。二、金融市场的起源1、什么是金融市场金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的资金供应者和资金需求者进行资金融通的场所。2、金融市场分类1）按业务活动期限划分，可分为货币市场和资本市场；2）按成交后是否立即交割，可分为现货市场和期货市场；3）按金融是否新发行，可分为金融发行市场和金融流通市场；4）按地域范围划分，可分为地方性、国内性、国际性金融市场；5）按市场职能划分，可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。黄金＼外汇发展史1、黄金汇兑制黄金汇兑本位制－－盛行于1876年至第一次世界大战－－主导着国际经济体系。在黄金汇兑制中，货币在黄金价格的支持下达到新的稳定阶段。黄金汇兑制废除了旧时代国王和统治者任意贬低币值，引发通货膨胀的行为。但是，黄金汇兑本位制并不十全十美。随着一国经济实力的增强，它会从国外大量进口商品，直至耗尽支持本国币值所需的黄金储备。其结果是，货币供给量紧缩，利率抬高，经济活动放缓至经济衰退的限度。最终，商品物价跌至谷底，逐渐吸引其它国家纷至沓来，大量抢购该国商品。这将向该国重新注入黄金，直至增加该国货币供给量，压低利率，并且重新创造财富。此类“繁荣-衰退”模式贯穿于整个黄金本位制时代，直到第一次世界大战的爆发打断了贸易流通和黄金的自由流动。特征：黄金成为信用的基础，各国黄金可以自由买卖和进口2、布雷顿森林协定第二次世界大战之后。1944年在联合国的倡导下，联合国44个会员国在美国新罕布什州的布雷顿森林签订了著名的布雷顿森林协议，继而形成了以国际货币基金（IMF）为中心的布雷顿森林国际货币制度。为限制了国际货币投机行为，实现国际货币的稳定起了巨大作用：（1）建立重要的国际组织，推动公平贸易和国际经济合作（2）采用固定的汇率兑换货币（3）黄金和美元可以互相兑换，美元成为世界储备货币之一。根据布雷顿协定，各会员国应保持一盎司黄金兑35美元的标准，规定各会员国的汇率波动范围在1%内。进入50年代，持续增长的国际贸易量导致因战后重建而产生的资金大规模转移，这使得布雷顿森林体系确立的外汇汇率失去稳定。此协定最终于1971年被废止，美元将不再能被兑换成黄金。3、浮动汇率制最大的特点是汇率根据市场需要波动，目前已经演化为以美元为主，其他货币为辅的多种汇率制度。在1978年，自由浮动汇率体制被正式的启动使用。目前主要货币的变动与其它货币的变动不再关联。任何希望进行货币交易的人都可以进行货币交易。因此，引起了银行、避险基金、中间商及个人等投机行为的进入。政府的中央银行偶尔会出来干预，使汇率移动或尝试使汇率移动向他们希望的水平。但是，当前驱动外汇市场的潜在因素是供给与需求因素。对于当今的外汇市场，自由浮动汇率是非常理想的。主要国际黄金市场伦敦黄金市场美国黄金市场苏黎世黄金市场香港黄金市场黄金市场的供应和需求黄金市场的黄金供给主要有三种性质经常性供给诱发性供给调节性供给世界黄金的需求各国官方的储备工业及首饰用金投资需求影响黄金价格变动因素供给因素地上的黄金存量年供求量新的金矿开采成本黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况央行的黄金抛售影响黄金价格变动因素需求因素黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化保值的需要投机性需求影响黄金价格变动因素其他因素美元汇率影响各国的货币政策与国际黄金价格密切相关通货膨胀对金价的影响国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响国际政局动荡、战争等股市行情对金价的影响什么是外汇概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。1、动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。2、静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。3、国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。外汇市场如果从外汇交易的区域范围和周围速度来看，外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。1、外汇市场广义和狭义之分。广义外汇市场是指所有进行外汇交易的场所。狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的场所。外汇银行买卖外汇，要产生差额，形成外汇头寸的盈缺。由于市场上汇率千变万化，银行外汇头寸的多缺都会带来损失，因此外汇银行要对多余的头寸进行抛出，或对短缺的头寸进行补进。各外汇银行都进行头寸的抛补，就形成了银行间的外汇交易市场。外汇汇率及其标价方法1、外汇汇率的概念汇率又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。例如：1欧元＝1.1011美元；1美元＝120.55日元欧元/美元从1.1010变为1.1015,称欧元/美元上升了5点美元/日元从120.50变为120.00，称美元/日元下跌了50点。2、汇率的表示方式：在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的欧元/美元EUR/USD1.1425英镑/美元GBP/USD1.6237澳元/美元AUD/USD0.8360美元/日元USD/JPY119.95美元/瑞郎USD/CHF1.5003美元/加元USD/CAD1.1700按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后对应的英文即为该货币的英文代码汇率的种类（了解）买卖立场不同买价和卖价电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现钞汇率交割期不同即期汇率、远期汇率计算方式不同基准汇率、套汇汇率、套算汇率外汇管制不同官方汇率、市场汇率外汇资金性质不同贸易汇率、金融汇率交易时间不同开市价、收市价外汇汇率的标价方法目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。汇率定义：汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，也就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率，即外汇的买卖价格。常见外汇币种简写美元：USD港币：HKD欧元：EUR日元：JPY英镑：GBP新元：NZD瑞士法郎：CHF加元：CAD新加坡元：SGD澳大利亚元：AUD中国人民币：RMB直接标价法间接标价法美元/日元＝107.56/61欧元/美元＝1.4750/55美元/加元＝1.0140/45英镑/美元＝1.9643/48美元/瑞郎＝1.1580/85澳元/美元＝0.8502/07上述的标价方法有两层含义：（1）A货币/B货币:表示1单位的A货币兑换多少B货币；（2）A数值/B数值:分别表示报价方的买入价和卖出价，由于买入价和卖出价相差不大，因此，卖出价仅标出了后两位，前两位数与买入价相同。常见外汇币种简介常见外汇币种简写：美元：USD欧元：EUR日元：JPY英镑：GBP新元：NZD瑞士法郎：CHF加元：CAD新加坡元：SGD澳大利亚元：AUD汇率的表示1、在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，元、角、分、厘、毫。如：EUR/USD1.0653，GBP/JPY193.032、汇率变动的最小单位为1点，最后一位数字波动一个数字为1点。3、不同的平台及财务杠杆，每点的波动价有所不同，100倍的一般为10美金。4、不同的货币对每天平均波幅100——400点5、不同的货币对每年都有3到4波1000点以上的大行情。黄金外汇市场的参与者一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。但外汇市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行政府或中央银行、外汇经纪人和顾客。1、外汇银行。外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两部分。2、中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或调控者。3、外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。4、顾客。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的顾客。外汇的作用（1）、实现国际购买力的转移，促进世界各国地经济文化等领域中的相互交流。（2）、充当支付手段，节约流通费用，方便国际债权债务的结算和清偿。（3）、联接各国国内的资金市场，使国际间的信用授受成为可能。（4）、构成国际储备资产，平衡一国的国际收支，稳定本国货币与外国货币的汇率，充当本国经济免遭外来冲击的缓冲器。（5）、是政府调节宏观经济的有力工具。世界外汇市场是由各国际金融中心的外汇市场构成的，这是一个庞大的体系。目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重要的有伦敦、纽约、法兰克福、东京、苏黎世、巴黎、新加坡、香港等，它们各具特色并分别位于不同的国家和地区，并相互联系，形成了全球的统一外汇市场外汇市场存在原因贸易和投资投机对冲国际上的主要外汇市场外汇市场当地时间北京时间新西兰惠灵顿9：00--17：004：00--12：00澳大利亚悉尼9：00--17：006：00--14：00日本东京9：00--15：308：00--14：30新加坡9：00--16：009：00--16：00德国法兰克福8：30--17：3015：30--00：30英国伦敦8：30--17：3015：30--00：30美国纽约9：00--16：0021：00--4：00外汇交易简介现货外汇交易（实盘交易）合约现货外汇交易（按金交易）利息的计算公式（了解）1)日元、瑞士法郎的利息计算公式为：合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数2)欧元、英镑的利息计算公式为：约金额*入市价*利率*天数/360*合约数合约现货外汇买卖的盈亏计算方法外汇汇率的变化利息的支出与收益手续费的支出1)日元、瑞士法郎的损益计算公式为：合约金额*（1/卖出价-1/买入价）*合约数-手续费+/-利息2)欧元、英镑的损益计算公式为：