时寒冰先生的利益分析法与经济学上的成本收益分析法

时寒冰先生的利益分析法与经济学上的成本收益分析法注：本文来源于沼泽鳄鱼新浪博客题记：11月7日，专程去福州听了时寒冰先生的投资讲座，受益良多。讲座主要是针对当前的房地产市场和股市，侧重于趋势的分析与判断。先生好学，对研究一丝不苟，独创“利益分析法”来推测重大事件的发展趋势，其精准度令人叹为观止。先生有一颗大爱和大公之心，他热爱这个国家，也热爱这个国家的人民。他坚信：公平公正的制度才能让人民免于掠夺和恐惧，才能让公心和敬畏生命成为普遍的价值观。一方面，他通过认真研究，指出中国在发展过程中自身存在的重大问题和漏洞，并献上自己的良策；另一方面，他身体力行，不遗余力地帮助那些处在弱势和困境中的人。熟知先生的人，深为他的人格魅力所折服。此行临别，让先生赠言，他略一思索，挥笔写下四个字：公心至上。向先生学习，做一个有公心和爱心的人。投资是一件非常普遍的事情。吃饭是投资，睡觉是投资，看书是投资，做生意是投资，做一份工作也是投资等等，凡是需要支付一定的成本，以期在未来有一个满意的收益的事情，都可以说是投资。毫不夸张的说，投资一点也不神秘，就在你我身边，就在日常生活之中，就是切切实实的事情。投资虽然普通却不简单，做好很难，并不是任何一项投资都可以有不错的收益。因为需要事先支付一定的成本，更因为收益分布在未来，未来会怎么样，我们都不知道。一般来讲，未来的收益越大，支付的成本也就越高，风险也就越大。所以，投资是需要我们认认真真下功夫来对待的，古诗有云：不经一番寒彻骨，怎得梅花扑鼻香。事实上，富人与穷人最大区别，就是富人比穷人更懂得投资。想要做一个富人，就要认真学习投资，通过投资来实现财富的增长，改善自己的处境。自己强大的人，才有能力保护和善待自己的家人，才有能力帮助弱小的人。时寒冰先生独创的“利益分析法”只是零星的见于其讲座和所写的系列文章之中，没有形成系统的文字论述。先生早在学生时代就热爱经济学，痴迷于对趋势的研究，我大胆猜测，这套“利益分析法”可能是从经济学的“成本收益分析法”演绎过来的，经过先生的苦心改造，成为一把威力无比、称心如意的武器。先来看看这件武器的威力：2003年2月，公开发表文章预测，美国攻打伊拉克的战争将在当年“3月中下旬”打响。2007年10月就呼吁投资者空仓，股市大顶已到。被央视称为国内最早准确预测次贷危机到来并会产生巨大危害的学者。2008年6月准确预测国际油价的拐点。2009年1月在其新书《当次贷危机改变世界---中国怎么办》中首先提出“资源为王”，预测国际金价和大宗商品的价格大幅反弹。......很多博友都非常希望先生能讲讲“利益分析法”，在回答博友的留言中，先生这样写到：“......利益分析法，就是把市场里各个利益主体找出来，然后找出这些利益主体的利益诉求是什么以及完成自己这种利益诉求的渠道是什么，就是说，它如何达到自己的目的，在这个过程中，会产生一种力量，当各个不同的利益主体在追求自己利益的过程中，它这种力量相碰撞，不断碰撞时，就会产生一个方向，这个方向就是股市要走的方向。所以很多人认为利益分析法很神奇，其实它只是一种力量的分析和判断。当然这种分析方法也是在摸索过程中，也不是很成熟，现在也在逐渐的完善它，看如何可以更好把握市场，因为我们的这个市场非常难判断，实际上目前来说，很少有好的方法可以准确的把市场方向判断出来，因为是政策市，政策想让它往哪个方向走，它就往哪个方向走，所以很多的分析工具会失灵，再好的方法也会在某一个时间段失灵，比如说4000点到三千多点，我最早就没有看到。”实际上，先生判断或者分析的起点就是经济学上的“经济人”，所谓经济人，也是一个利益至上的人，他关心自己的利益，追求利益最大化。我先来简单的介绍一下经济学上的成本收益分析法，这是经济学最基本的分析工具。（注：要透彻了解和运用这套方法，先要对经济学的一些基本概念有透彻的了解和把握，比如，什么是成本？什么是价格？什么是收入或者收益？什么是资本？什么是边际？等等。普通的读者可能因为费力而却步。我前面有文章专门介绍经济学上的基本概念。）经济学分析的起点是个人，自利的个人或者追求利益最大化的个人。个人来做决策，不是集体。自利的个人是如何来做决策的呢？是在他自身的局限条件或者约束条件下，通过比较或者衡量多种选择的成本和收益大小，最终确定下来一个对自己危害最小或者收益最大的选择。比如，甲本科毕业后，有三种选择：可以选择出去工作，可以继续读研，也可以自己创业。对他而言，他要在自身的局限条件下衡量这三种选择的成本收益大小，最终确定一个能给自己带来最大收益的选择。假设三种收益甲认为工作读研创业，那么甲会选择出去工作，而他工作的成本，就是他读研能给他带来的收益。成本即是放弃的最高代价。这里面有一个重要的概念：局限条件。所谓局限条件就是那些约束个人追逐更多利益的条件，你想争取更多的利益，偏偏受到制约，争取不到。比如，人人都想考清华北大，可是受到高考政策和智力等条件的约束，只有很少一部分人能够上。我非常想学习先生的“利益分析法”，这次福州之行，计划当面向先生请教，哪知道讲座结束后找先生签字和问问题的人太多了，加上先生已经很累，只是在他离去的时候匆忙的问了他一下，我期望的详细答复是不可能了。这里，我大胆构建一下“利益分析法”体系，期望以后有时间能够向先生当面认真讨教。经济学上说，产品的价格是由产品的需求和供给决定的。需求大于供给，价格上涨；需求小于供给，价格下跌。现实是，影响需求和供给的因素太多了，你需要找出那些关键的因素，然后比较需求力量和供给力量谁大谁小，综合判断。首先我们先来分析一个真实的例子，看看先生是如何运用“利益分析法”来准确判断2008年国际油价的拐点。在《中国怎么办》一书中，先生这样写到：“2008年6月25日，中央电视台《东方时空》播出了对笔者的采访，笔者认为，油价不会像当时的分析师所说的那样会一口气涨到200美元以上，而是应该会大幅回落，2008年国庆节后就会看到更低的油价---直到这次下跌周期结束。之所以会得出如此的结论，除了次贷危机恶化必将损害实体经济、减少对石油的消耗之外（原油需求减少，而供给却在增加，油价有向下调整的要求），还有三个重要依据：其一，笔者通过计算得出结论，综合当时美国经济的承受力，它所能接受的最高油价为每桶120元。超过这一点，美国就要采取措施，因为美国对油价上涨的承受力弱于欧盟。事实上，在油价达到这一界限时，美国国会就开始调查石油投机。同时美国在大力发展生物燃料，以提高其对油价的承受能力。其二，投机是推动油价上涨的重要因素之一。......其三，给俄罗斯一个教训。国际能源机构公布的数据显示，俄罗斯2007年日产石油1008万桶，已超越沙特阿拉伯成为全球第一大产油国。石油收入决定着俄罗斯的国运。......俄罗斯总理普京曾经说，原油价格跌至每桶70美元，俄罗斯仍能维持预算平衡，这与德意志银行计算出来的俄罗斯能够承受的70美元底线相吻合。问题是，如果油价再向下跌呢？美联社报道说：‘如果油价继续滑落，俄罗斯将不得不考虑放缓夺回世界政治舞台中心的步伐。’”我简单的总结一下：大背景或者大环境：次贷危机已经在美国爆发并且持续恶化中一个产品：原油事件：国际油价暴涨，从2004年的每桶40多美元，一口气上涨到2008年7月11日的147.27美元的最高价。相关利益主体（供需双方）：美国（能够左右趋势）、石油投机者、俄罗斯、欧盟（次要利益主体）、中东产油国矛盾爆发点或者平衡上限：油价上涨的幅度已经超过了美国自身的承受力（120美/桶）。高油价受益者（石油供给方）：石油投机者、俄罗斯、中东产油国高油价受害者（石油需求方）：美国（超过自身承受力的油价）、欧盟（承受力比美国高）美国（左右趋势者）打击高油价的收益：洗劫盘踞在油价中的投机资金，并重伤包括中东各国在内的产油国，给世界带来不安全感（见我前面文章：不安全感也是一种成本），将这些国家及国际上的游资、热钱逼向美元资产，在美元投机中获取暴利。还可以给俄罗斯一个教训，阻碍俄罗斯夺回世界政治舞台中心的步伐。美国打击高油价的成本：基本上没有（尽管会使欧盟获得一些石油价格下降的收益，与美国自身获得收益相比，可以忽略不计）。结论：美国出于自身的利害关系，为了获取更多的收益，必然选择打击高油价。我构建的利益分析法体系（抛砖引玉，O(∩_∩)O~）：1.一个有市价的产品（必定是稀缺的，有竞争）。比如，原油、房子、股票等。2.市场中该产品价格变化所涉及到的主要利益主体有哪些，这些利益主体的利益诉求是什么，通过什么渠道来达到利益诉求。在一个平衡的力量格局中，这些利益主体各自的地位或者起到的作用是什么。3.这些主要利益主体各自所面临的主要约束条件是什么。4.该产品的价格变化会引起主要利益主体的利益有什么样的变化，利益的增减会促使自利的个人改变自己的行为，趋利避害，追逐更多的利益。5.主要利益主体之间的利益冲突表现是什么。6.一个趋势的形成和发展必然是在一个特定的环境中，当这个特定环境没有发生大的变化时，趋势就会自我运行下去，直到有力量改变了这个环境。即：一个平衡格局是由多种力量的合力共同形成的，有起主导作用的力量，也有起次要作用的力量，关键问题是，相关利益变化会引起这些力量怎样的变化，最终博弈后的合力才是决定趋势发展的方向。