第26章每股收益

2019年9月27日1本章内容在考试中本章内容主要可能出现在单项选择题、多项选择题这些客观题题型中，也有可能会在综合题中涉及到。最近三年本章考试题型、分值、考点分布第二十六章每股收益题型2011年2010年2009年考点单选题3分——基本每股收益和稀释每股收益的计算，涉及股票股利、股票回购和股票期权多选题———计算题——9分（1）基本每股收益和稀释每股收益的计算，涉及股票股利、认股权证；（2）发放股票股利后每股收益的重新计算综合题———合计3分—9分2019年9月27日2本章主要考点1．每股收益的概念及内容2．基本每股收益的计算3．稀释每股收益的计算4．重新计算5．每股收益的列报2019年9月27日3第一节每股收益概述一、每股收益的概念每股收益——是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业亏损。2019年9月27日4二、每股收益指标的作用1、可用于不同企业间的业绩比较——以评价某企业的相对盈利能力。2、可用于企业不同会计期间的业绩比较——以了解该企业盈利能力的变化趋势。3、用于企业经营实绩与盈利预测的比较——以掌握该企业的管理能力。2019年9月27日5三、每股收益的内容每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类1、基本每股收益——仅考虑当期实际发行在外的普通股股份2、稀释每股收益——其计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。2019年9月27日6第二节基本每股收益基本每股收益的确定——企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算确定。即：基本每股收益＝归属于普通股股东的当期净利润÷当期实际发行在外普通股的加权平均数2019年9月27日7一、分子的确定计算每股收益时，分子为归属于普通股股东的当期净利润。发生亏损的企业，每股收益以负数列示。以合并财务报表为基础计算的每股收益——分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。2019年9月27日8二、分母的确定计算每股收益时，分母为当期发行在外普通股的加权平均数。即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数与相应的时间权数的乘积进行调整后的股数。◆公司库存股不属于发行在外的普通股，且无权参与利润分配，在计算分母时应扣除。2019年9月27日9发行在外普通股的加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间◆注意：1、公式中作为权数的已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数计算；在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法，如按月数计算。2019年9月27日102、新发行普通股股数确定（1）为收取现金而发行的普通股股数——从应收现金之日起计算。（2）因债务转资本而发行的普通股股数——从停计债务利息之日或结算日起计算。（3）非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数——从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数——应当计入各列报期间普通股的加权平均数。（4）为收购非现金资产而发行的普通股股数——从确认收购之日起计算。2019年9月27日11【例题1·单选题】甲上市公司2007年初发行在外的普通股10000万股，3月1日新发行4500万股；12月1日回购1500万股，以备将来奖励职工。甲公司当年实现的利润总额为3800万元，归属于普通股股东的净利润为2600万元。则甲公司基本每股收益为（）元。A．0.279B．0.191C．0.293D．0.200【答案】B【解析】发行在外普通股加权平均数＝10000×12/12＋4500×10/12－1500×1/12＝13625（万股）基本每股收益＝2600/13625＝0.191(元)2019年9月27日12第三节稀释每股收益一、基本计算原则稀释每股收益——是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。企业存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外普通股的加权平均数，并据以计算稀释每股收益。2019年9月27日13（一）稀释性潜在普通股潜在普通股——是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同。目前，我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。稀释性潜在普通股——是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。对于亏损企业而言，稀释性潜在普通股——是指假设当期转换为普通股会增加每股亏损金额的潜在普通股。2019年9月27日14（二）分子的调整计算稀释每股收益，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整（1）当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用◆调整时应考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具——仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。2019年9月27日15（三）分母的调整计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数——应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。1、假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数——应当根据潜在普通股的条件确定。当存在不只一种转换基础时，应当假定会采取从潜在普通股持有者角度看最有利的转换率或执行价格。2019年9月27日162、计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时——应当按照其发行在外时间进行加权平均。（1）以前期间发行的稀释性潜在普通股——应当假设在当期期初转换；（2）当期发行的稀释性潜在普通股——应当假设在发行日转换。2019年9月27日17（3）当期被注销或终止的稀释性潜在普通股——应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益。（4）当期被转换或行权的稀释性潜在普通股——应当计入从当期期初至转换日（或行权日）的稀释每股收益之中从转换日（或行权日）起所转换的普通股——则应当计入基本每股收益中2019年9月27日18二、可转换公司债券（一）可转换公司债券稀释性的判断——企业可以采用假设转换法判断其稀释性，并计算每股收益。首先，假设这部分可转换公司债券在当期期初（或发行日）即已转换成普通股，从而一方面增加了发行在外的普通股股数，另一方面节约了公司债券的利息费用（包括溢、折价的摊销），增加了归属于普通股股东的当期净利润。2019年9月27日19然后，用增加的净利润除以增加的普通股股数，得出增量股的每股收益，与原来的每股收益比较。如果增量股的每股收益小于原每股收益，则说明该可转换公司债券具有稀释作用，应当计入稀释每股收益的计算中。2019年9月27日20（二）分子、分母的调整1、分子的调整项目——为当期已确认为费用的利息、溢价或折价摊销等的税后影响额。2、分母的调整项目——为假定可转换公司债券当期期初（或发行日）转换为普通股的股数加权平均数。2019年9月27日21【例题3·单选题】甲上市公司2007年6月1日按面值发行年利率4%期限为3年的可转换公司债券，面值20000万元，每100元债券可转换为1元面值的普通股90股。2008年甲上市公司的净利润为45000万元，2008年发行在外普通股加权平均数为50000万股，所得税税率25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份之间的分拆。则甲上市公司2008年稀释的每股收益为()元。A.0.9B.0.67C.0.66D.0.91【答案】B2019年9月27日22【解析】基本每股收益＝45000/50000＝0.9（元）稀释的每股收益的计算:净利润的增加＝20000×4%×（1－25%）＝600（万元）普通股股数的增加＝20000/100×90＝18000（万股）增量股的每股收益＝600÷18000＝0.033（元）增量股的每股收益小于原每股收益，该可转换公司债券具有稀释作用。稀释的每股收益＝（45000＋600）/（50000＋18000）＝0.671（元/股）2019年9月27日23在上例中，如果考虑可转换公司债券在负债和权益成份之间的分拆。假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为6%。稀释的每股收益的计算如下:每年应付利息=20000×4%=800（万元）负债成份公允价值=20000×P/S（3，6%）＋800×P/A（3，6%）=20000×0.8396＋800×2.6730=16792＋2138.4=18930.4(万元)权益成份公允价值=20000－18930.4=1069.6(万元)2019年9月27日24净利润的增加＝18930.4×6%×（1－25%）＝851.87（万元）普通股股数的增加＝20000/100×90＝18000（万股）增量股的每股收益＝851.87÷18000＝0.047（元）增量股的每股收益小于原每股收益，该可转换公司债券具有稀释作用。稀释的每股收益＝（45000＋851.87）/（50000＋18000）＝0.674（元/股）2019年9月27日25三、认股权证、股份期权（一）概念认股权证——是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定价格向本公司购买新股的有价证券。股份期权——是指公司授予持有人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利，股份期权持有人对于其享有的股份期权，可以在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。2019年9月27日26（二）认股权证和股份期权稀释性的判断对于盈利企业——认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。对于亏损企业——认股权证和股份期权的假设行权一般不影响净利润，但增加普通股股数，从而导致每股亏损额的减少，实际上产生了反稀释的作用，因此，在这种情况下，不计算稀释每股收益。2019年9月27日27(三)分母的调整对于稀释性认股权证、股份期权等，一般无需调整分子净利润金额，只需要按下列步骤调整分母的普通股加权平均数：（1）假设这些认股权证、股份期权在当期期初（或发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。（2）假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。2019年9月27日28（3）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。增加的普通股股数＝拟行权时转换的普通股股数－行权价格×拟行权时转换的普通股股数÷当期普通股平均市场价格（4）将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整稀释每股收益的计算分母。2019年9月27日29【例题4·单选题】甲上市公司2011年初对外发行100万份认股权证，行权日为2012年3月1日，每份认股权证可以在行权日以3.5元的价格认购本公司1股新发的股份。2011年度归属于普通股股东的净利润为200万元，发行在外普通股加权平均数为500万股，普通股平均市场价格为4元，则甲上市公司2011年稀释每股收益为()元。A.0.33B.0.4C.0.36D.0.39【答案】D2019年9月27日30【解析】甲上市公司2011年基本每股收益＝200/500＝0.4（元）稀释每股收益的计算:调整增加的普通股股数＝100－100×3.5÷4＝12.5（万股）稀释的每股收益＝200/（500＋12.5）＝0.39（元）2019年9月27日31四、企业承诺将回购其股份的合同（一）企业承诺将回购其股份的合同稀释性的判断企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。2019年9月27日32(二)分母的调整计算稀释每股收益时，企业承诺将回购其股份的合同对于分母的调整与认股权证、股份期权的计算思路恰好相反，具体步骤为：