做个成功的投资“狙击手” 11年03月09日

1！做个成功的投资“狙击手”11-03-09期货日报一年一度的期货实盘大赛又开始了，周边不少朋友跃跃欲试。这情形让我想起了一部经典的狙击手影片——《兵临城下》。故事发生在二次大战著名的斯大林格勒战役中，这部影片里的主角瓦西里·扎伊采夫((VassilyZaitsev))身上的很多优点，正是一个成功的投资者需要具备的，值得我们深入体会和学习。目前，我国期货市场参与者绝大多数都是个人投机者，薄弱的资金实力、匮乏的实战经验使很多人一踏入期货市场就成了任人宰割的羔羊。所以，在之前的一次培训课上，笔者给投机者群体起了一个带有浓厚悲剧色彩的名字——天生的失败者。话音落地，当场就有人愤愤不平，还有人神色凄惨。相对于稳定赚钱的入市初衷来讲，这真是“理想很丰满，但现实很骨感”。据多家机构统计，期货市场投资者淘汰率为80%，而散户群体淘汰率高达90%！这是一个让我们难以接受却又不得不面对的现实。但随后笔者又告诉大家：三分天注定，七分靠打拼！全场哈哈大笑。虽然期货投资者淘汰率非常高，但并不是所有的人都会失败。的确，天生的劣势让我们处在一个非常不利的位置，但靠着自己的努力，如果能够不断总结提高，还是有着很多投资者能从失败的泥潭中爬出来，成为少有的投资大师。投资者的成长过程通常是要付出代价的，有时候甚至是昂贵得让我们承受不起。因此，想要成功的投资者入市前一定要做好充分的准备——精力、财力、环境等众多因素都要在考虑的范围之内。如果准备不充分，就像《兵临城下》影片片头中的小男孩——一击不中，接下来作为诱饵的马可能就会被咬了一口，也可能被咬死。这个代价总要付出，谁也避免不了，问题在于付出了代价之后，得到了什么？绝大多数人只是得到了痛苦。我们需要的，是从付出的代价里学会不要再付出这样的代价，这才是成长，否则最后的命运只能是被淘汰。下面，笔者就对把《兵临城下》这部影片中的闪光点总结出来跟大家分享：21．盲无目的的出击只能是充当炮灰，耐心在很多时候都是一种美德；2．在面临众多的机会选择时，擒贼先擒王，瓦西里在狙击敌人5人小组的过程中，射击顺序让人击节赞叹；3．大多数人的子弹是有限的，不要为了一个很次的机会盲目出击，蝇头小利通常会让自己暴露在枪口之下，对机会懂得取舍，学会适时地放弃同样重要；4．不要因为入场顺利就忘乎所以，一定要做两手准备，极端行情随时可能出现，控制风险永远是第一位的；5．入场之后陷入被动，需要保持冷静，按照计划有条不紊地执行，将损失尽可能降到最小(瓦西里就曾经被骗入陷阱，同伴被击毙，但冷静让他全身而退)；6．丰富的市场阅历和经验非常关键，很多时候它会救你的命；7．高手也会有疏忽的时候，机会就会悄悄溜走，这个时候团队合作就显得非常重要；8．机会溜走了没关系，不要再盲目出击，耐心地等待下一次机会的出现；9．万一出现了过大的损失，一定不要乱了阵脚，要保持冷静，理性地出场——留得青山在，不怕没柴烧，越着急扳本，损失的可能性就越大；10．舍不得孩子套不住狼，试探性地入场作用非常重要；11．只有在注意力集中的时候才能激发一个人的潜力，不要为琐事占用了你太多的精力，一定要保持精力集中。笔者郑重地推荐各位投资者能去找一个安静的环境，去用心看这部可以当做投资者教材的《兵临城下》。下一页末页！期货交易常见十大错误(03-0907:05)要想在期货交易中稳定盈利，避免陷阱的重要性甚于寻求盈利机会的能力。实际上，大部分经验丰富的职业交易员都认为，使交易者获得成功的往往并非什么特定的交易方法，恰恰相反，那些循规蹈矩的交易者，因为严格遵守了市场整套的交易规则，才能在市场中能进行较长的“游戏”而不会被迫出局，才能拥有获得成功的机会。以下是期货交易中普遍存在的、极易发生的10大错误(未按特定顺序排行)：1．在交易执行前未制定周详的交易计划如果在实施交易之前没有制定周密详细的行动计划，那么交易者对于应该在何时何地退出交易、这笔交易可以亏损多少或盈利多少等事项就没有明确具体的认识。这样的交易玩的就是心跳，只能跟着感觉走，这常常导致彻底的失败。一位良师益友曾经给过我如下的投资箴言：“傻子都知道如何进入市场，但只有真正的智者才知道如何退出市场。”2．交易品种选择或资金管理不当想在期货市场想取得成功并不需要巨额投入。最近几个月的大幅波动促使主要的期3货交易所纷纷提高了交易保证金，而迷你期货合约凭借其较低的保证金要求，近年来已成为最受小型和大型交易者欢迎的合约之一。数据显示，资金账户低于5000美元的交易者从事期货交易取得成功的可能性较大，反而是账户资金超过5万美元的客户群，极为容易在铤而走险的交易中一败涂地。成功交易的原因部分可以归结为适当的资金管理，而不是集中所有筹码冒险的高危”全垒”交易。3．期望太高，操之过急交易者如果在起步阶段就期望能够脱离基础工作而靠几笔非常成功的交易一飞冲天的话，通常残酷的现实会将他们的愿望击得粉碎。就如同医生、律师或者公司老板一样，没有经过长年累月锻炼的交易员不可能成为成功的交易员。在所有的研究领域中，成功都需要你不断地努力工作，并拥有过人的毅力和天赋，期货交易也不例外。从事期货投资绝非易事，所谓期货交易是一夜暴富的捷径，那只是别有用心的人编织出来的美丽谎言罢了。在成为梦想中的成功全职交易员之前，你首先应该努力成为一名成功的兼职交易者。4．未采取止损措施在期货交易中启用止损措施，能够确保投资者在某笔特定的交易中清楚地控制资金的风险额度，并确认交易的亏损状况。保护性止损是个很好的交易工具，但它也不是完美无缺的。价格波动幅度限制可能正好超过保护性止损点位。最近大宗商品市场的大幅波动凸显使用保护性止损措施的重要性，价格波动是所有期货交易者必须面对和考虑的事实，所有投资者都必须明白，并非每一次的保护性止损行动都是正确的，应当视情况相应地在相反方向也进行计划。记住，在期货交易中有没有完美的方法。5．缺乏耐心和原则失败的交易往往具有相同的特点，而耐心和原则对于成功交易的重要性，几乎已经成为期货交易中的老生常谈。典型的趋势交易者会按照趋势来交易，并耐心观察市场看行情是否会继续，他们往往不出意外地迎来了数额巨大的盈利。不要为交易而交易或为寻求变化而交易——耐心等待绝佳交易机会的到来，然后谨慎行动并抓住机会盈利——市场就是市场，没有人能代替市场或强迫市场。6．逆势而动或企图极点杀入人类天性喜欢低买高卖或高卖低买。不幸的是，期货市场证明，这根本算不上一种盈利手段。企图寻找顶部和底部的投资者往往会逆势而动，使高买低卖行为成为了一种害人的习惯。在2010年贵金属市场的反弹中，黄金期货和白银期货价格创出了30年来的历史新高，这是在市场遭遇了价格平流层的情况下仍保持不断向上的良好明证。自以为稳拿顶部的投资者在2010年的贵金属市场遭遇了前所未有的滑铁卢。7．执迷不悟，对抗市场大多数成功的交易者不会在亏损的头寸上滞留太长时间或花费太多资金。他们会设4置一个较为严格的保护性止损位，一旦触及该点位，他们将立即割肉(这时损失通常是很小的)，然后将资金转移到另外一笔可能获利的交易上。在亏损的头寸上滞留较长时间，寄希望于瞬间扭亏为盈的投资者往往注定会失败。通常人们喜欢将收益或成本平均化，就在价格下降时增仓(多头时)。市场经验证明，这是一个坏主意，是非常危险的。8．交易频度过高在同一时间进行多项交易也是一个错误，尤其是如果存在大规模损失的话。如果交易损失越积越多，那么就到了清仓的时候了，即使你认为做其它新的交易可以弥补前期交易造成的损失。成为一名成功的期货交易者，需要集中精神并保持敏感。在同一时间做过多的事情绝对是错误的。9．不怪自己怪别人当你做了一个亏损交易或落得连败，别责怪你的经纪人或其它人，你是决定自己交易成功或失败的那个人。如果你觉得你无法严格控制自己的交易，那么不妨找找产生这种感觉的原因。你应该立即改变，严格控制自己交易的命运。10．对市场分析不全面——无论是技术面还是基本面你可以通过日线图对短期市场趋势进行了解，但同一市场长期的——周线及月线图却能提供完全不同的观察角度。计划交易时，我们需要很谨慎地从长期趋势图中获取更为全面的视角。从基本面来看，观察长期趋势也能保证你对市场中发生的事情有较为全面的了解。不了解和追踪市场中关键性的基础知识和信息会导致投资者成为井底之蛙，一叶障目、不见泰山。！朱从玖：择机推出新股发行改革措施发布时间：2011-3-14全国政协委员、中国证监会主席助理朱从玖13日接受中国证券报记者独家专访时表示，新股发行制度肯定要不断调整，但要分步推出、逐步完善。新股发行体制改革一直在证监会视野之中，但今年具体有哪些动作还没有定论。有些问题目前研究得已经很清楚了，但是何时推出还要选择合适时机。此前，朱从玖在两会期间接受采访时表示，未来新股发行体制改革将考虑存量发行、给予承销商更多配售权及进一步优化询价机制等。根据证监会部署，新股发行体制改革按照分步实施、逐步完善的原则，分阶段逐步推出各项改革措施。很长时间以来，主承销商配售权和存量发售都是市场热议的话题，很重要的一个原因是境外成熟市场都有这两项制度安排。证监会有关人士多次表示，对主承销商配售权、存量配售问题将继续进行研究，待市场条件成熟时择机推出。新股扩容宽松期进二退一热点不断近期股市进入扩容宽松期，近三周来平均每周只发行5个股票，这样低频率的新股发行，给二级市场留出了炒作空间，本周开盘即开始上跳，围绕着3000点整数关隘进行拉锯，3000点得而复失、失而复得地拉来拉去，多空双方争执颇为激烈。5此次上攻3000点行情是银行股的功劳，一批中盘银行股成了急先锋，但大盘银行股却动静不大，上证指数的上行空间也因此有限。现在的市场结构中，一个很关键因素就是市盈率最低的大盘银行股难以翻身，如果这批股票炒不动，任凭其它银行股炒的热火朝天，都带动不了大盘的实质性启动，而一旦这批股票咸鱼翻身，那上证指数到4000点就不在话下了，而目前显然还不具备这样的条件，那么，这一波反弹我们就只能将其当作反弹而已，机会不在大盘而在于个股之上。近期扑面而来的是年报带来的高送转题材，从本周公布的方案看，有家公司出台了历史上最好的方案10转15派15元，这家10个月前上市的创业板公司，58元的发行价，上市就破发，股价跌到51元，但在10个月中股价拔地而起涨了近1倍，而此时推出如此丰厚的分配方案，可见从筹码收集到拉高，从破发的冷门股到被追捧的热门股，主力完成了一个完整的战役，而上市公司的配合也做得天衣无缝，现在类似这样的漂亮战役在股市中很多，这种奇迹般的战役主要集中于中小板和创业板股票上，一年下来，股票涨了一倍，但与上证指数却没任何关系，所以尽管市道依然还在折腾之中，潜伏在那些小盘股中却能闷声大发财，这就是近年来股市的魅力所在。股市的短期均线和长期均线依然走得很好，年线和半年线在2800点处对大盘构成强支撑，均线系统形成了多头排列，上证指数下补本周形成的跳空缺口之后有望在3000点附近夯实股价，在经历了一番上攻走势后需要修整，以时间换取空间，后市行情依然可期。下周市场依然宽松，只有5个小盘新股发行，因此在操作上可以积极而为。首先要关注已经回调整理的中盘银行股的走势，因为这批股票比较容易激发人气，股价弹性也好，经过回调整理后有上攻的动力；其次，新股发行价有所降低，在上证指数2900点之上，新股破发的局面得以改观，因此新股申购作为大资金套利的手段依然可以参与；最后，关注高送转的“白马”，在当下的高送转个股中，主要品种集中在中小板和创业板中，那些已经推出高送转方案的股票，有的股价就在发行价附近，此类股票值得长期关注，趁大盘调整之际，潜入这些股票，做下一波除权填权行情。(上海证券报)！避险需求推动短期利率期货和期权成交骤增(03-1406:55)威廉·艾克哈特：交易的海洋没有海岸线(03-1008:06)因果相生循环往复主导期市行情演变的根本逻辑(03-0907:05)莱因哈特：这次不一样(03-0306:55)期货市场套利风险分析(03-0207:08)揭秘农业股暴涨的五个真相！(02-0920:15)棉花期货研究新思路—趋势分析法与季节性指标分析法(02