国际投资学chapt07-1

跨国银行与国际投资7ChapterShenzhenUniversity/WangZhengping/20097ChapterShenzhenUniversity/WangZhengping/2009跨国银行概述跨国银行的组织形式和经营管理非银行跨国金融机构跨国银行的国际监管目录一、跨国银行的概念和基本特征二、跨国银行的产生和发展三、跨国银行与跨国公司的关系四、跨国银行在国际投资中的作用跨国银行概述第一节跨国银行的概念和基本特征跨国银行的概念以国内银行为基础，在世界各地设立分支机构和附属机构，从事广泛的国际金融业务，以实现其全球性经营战略的银行。跨国银行不同于多国银行跨国银行也不同于国际银团(Syndicate)跨国银行的概念和基本特征跨国银行的基本特征：资金实力十分雄厚机构设置具有超国界性国际业务经营具有非本土性经营管理战略具有全球性萌芽产生阶段（15世纪至20世纪初）逐步形成阶段（20世纪20年代至60年代）迅速发展阶段（20世纪60年代至80年代）调整重组阶段（20世纪90年代以来）战后跨国银行迅速发展的原因跨国银行的产生和发展跨国银行与跨国公司的关系业务关系十分紧密高层管理人员相互兼职二者相互持股大都隶属于特定的财团跨国银行在国际投资中的作用为投资者提供跨国融资的中介为投资者提供跨国支付的载体为投资者提供信息服务的机构一、跨国银行的组织形式二、跨国银行的业务经营三、跨国银行的战略布局四、跨国银行的管理方略跨国银行的组织形式和经营管理第二节跨国银行的组织形式具有直接代表性质的分支机构具有间接代表性质的分支机构其他性质的分支机构影响跨国银行组织形式的主要因素传统的银行业务(1)国际信贷业务(2)外汇业务(3)证券投资业务(4)服务性业务创新的金融业务跨国银行的业务经营跟随跨国公司首选发达国家和新兴发展中国家与地区设在国际金融中心服从全球化目标跨国银行的战略布局发展战略危机管理战略营销战略跨国银行的管理方略一、跨国投资银行二、投资基金三、养老金和保险公司非银行跨国金融机构第三节跨国投资银行跨国投资银行的概念跨国投资银行的发展历程跨国投资银行发展的原因当前跨国投资银行业的格局跨国投资银行在国际投资中的作用跨国投资基金投资基金的概念投资基金的发展投资基金的构成投资基金的分类养老金和保险公司养老金和保险公司的国际投资制约养老金和保险公司国际投资发展的主要因素一、跨国银行国际监管的必要性二、跨国银行监管的目标、原则和模式三、跨国银行监管的基本内容四、中国的外资银行及其监管跨国银行的国际监管第四节跨国银行国际监管的必要性跨国银行活动的国际冲突跨国银行活动对母国的影响跨国银行活动对东道国的影响跨国银行监管的目标、原则和模式跨国银行监管的基本目标跨国银行监管的基本原则跨国银行监管的主要模式跨国银行监管原则和模式选择的决定因素跨国银行监管的基本内容母国对跨国银行的监管东道国对跨国银行的监管巴塞尔协议对跨国银行的国际监管规定中国的外资银行及其监管中国引进外资银行的现状和特点中国外资银行监管的目的和原则中国外资银行监管的法律与制度框架中国外资银行监管的问题及对策本章结束资金实力十分雄厚跨国银行必须首先是在国内处于领先地位的重要银行，然后才能以其雄厚的资本、先进的技术等优势实行海外扩张和经营。除了拥有雄厚的资本实力和先进的金融业务处理技术和金融产品创新技术外，跨国银行的优势还在于具有良好的国际声望、遍布全球的信息网络和在世界范围划拨资金、调剂外汇的系统内部渠道。机构设置具有超国界性跨国银行通常都在海外广泛地建立各种类型的分支机构。跨国银行对国外的分支机构实行完全控股或大部分控股，并采取集权化的管理模式，高级管理人员由总行派出，重大决策由总行控制，活动范围和业务内容根据总行的全球战略目标而定。国际业务经营具有非本土性跨国银行主要在本土以外从事国际金融业务活动，而且业务范围往往包括一些在本国国内被限制的项目，以及一些开拓性的、或与代理行本身利益有竞争关系的业务，如欧洲货币市场业务、证券包销、企业兼并、咨询服务、保险信托等。经营管理战略具有全球性跨国银行海外机构的经营管理必须服从其全球性战略目标。因为，跨国银行面临全球范围的激烈竞争和更大的风险，必须从全球性目标出发，在世界范围内实现其分支机构及经营资源的合理配置，才能跟上国际银行业务创新的步伐，更加有效地为世界范围内的客户服务，最大限度地分散风险，并保持强有力的竞争能力。早期跨国银行的特点业务性质主要为传统的商业银行业务主要活动是为国际贸易和投资融通资金具有浓厚的地区性特点，未形成全球性银行网络萌芽阶段形成阶段跨国银行的主要特点国际业务量明显上升，业务范围不断扩大突破了传统业务的界限，开始发展投资银行业务跨国银行的发展长期处于停滞状态逐步形成阶段迅速发展阶段跨国银行的主要特点迅猛向海外扩张欧洲银行业务迅速发展从以美国银行为主到日本银行后来居上【表6-1世界最大的50家银行美、日情况比较】迅速发展阶段迅速发展阶段调整重组阶段跨国银行的主要特点海外资产规模迅速扩大，所占比重日益提高发达国家跨国银行业实力对比美国重占优势发展中国家跨国银行发展打破了发达国家垄断局面跨国银行海外分支机构的地理分布范围日益广泛跨国银行业务多样化、全能化、电子化和自动化跨国银行间通过兼并向巨型化发展以增强实力(表6—2)着力于银行内部机制调整及业务创新调整重组阶段迅速发展阶段表6-2世界大型银行的兼并(1995年1～10月)单位：亿美元战后跨国银行迅速发展的主要原因战后全球政治局势相对稳定和世界经济迅速发展跨国公司的全球扩张对跨国银行跟随发展的要求各国对银行跨国经营的激励政策国际金融市场的扩展全球经济一体化和金融自由化发达的电讯技术在金融业的广泛应用促进战后跨国银行发展的主要因素业务关系十分紧密跨国银行的贷款是跨国公司对外直接投资活动的重要资金来源。跨国银行为跨国公司提供贷款、结算和各种服务，不仅可为跨国银行带来丰厚的利润，而且可在一定程度上获得对跨国公司的控制权。跨国银行还向跨国公司提供“全面服务”，如提供租赁、咨询、充当跨国公司的顾问、提供信息情报等，使双方均受益。高层管理人员相互兼职跨国银行与跨国公司之间高级人员相互之间兼职是一种十分普遍的现象。跨国银行与跨国公司高层管理人员相互兼职，可以增进双方的了解，在重大决策时采取一致的行动。相互持股通过拥有股权来获得部分经营控制权和决策权是跨国银行和跨国公司的重要经营策略。这种相互持股关系既可存在于跨国银行总行与跨国公司总公司之间，也可以存在于二者的国外分支机构之间。由于各国的传统和法律不同，具体的持股形式也不尽相同。西方各发达国家证券市场的上市公司中跨国公司占主导地位，而跨国银行则一直是大股东。大都隶属于特定的财团跨国银行尽管资金实力十分雄厚，但为了进一步提高其竞争能力和扩张能力，大都要寻求实力更为强大的财团作为靠山。当代大型跨国公司和大型跨国银行均为大财团所拥有和控制。而这些大财团所拥有的跨国银行和其他金融机构则为本财团所属的跨国公司对外扩张活动提供资金、咨询和其他服务。二者互相利用、互相支持、共享经营成果。跨国银行是投资者跨国融资的中介跨国公司在进行国际投资时，往往会产生巨大的资金需求；同时，国际上又存在众多的间接投资者或短期信贷提供者，产生了巨大的资金供应。但资金需求与资金供应往往存在数额、期限、币种等方面的差异，这就需要跨国银行发挥信用中介作用予以调整。跨国银行不仅为跨国公司提供传统的国际信贷融资，而且已经介入到国际证券的发行和包销等投资银行业务领域。跨国银行是投资者跨国支付的中介由于跨国银行拥有分布广泛的海外分支机构和代理行网络，因而能为投资者在世界范围办理转帐结算和现金收付业务，充当其国际支付的中介。现代通讯技术和电脑网络的运用，已将全球跨国银行支付结算网络紧密地联系成了庞大的电子支付清算系统，如CHIPS和SWFIT，可为跨国银行和跨国公司提供方便快捷的支付结算服务。跨国银行是为跨国投资者提供信息服务的中介由于跨国银行拥有覆盖全球范围的机构网络和广泛的客户及同业关系，因而掌握有大量的信息，承担起信息中介的作用。此外，由于跨国银行汇集了许多财务管理、投资分析方面的专家人才，因而可以向投资者提供多方面的咨询、顾问服务，帮助跨国公司把握风险，更有效地拓展海外业务，同时也为跨国银行扩大了利润来源。具有直接代表性质的分支机构代表处：跨国银行最低层次的国外分支机构，通常并不直接经营银行业务。分理处：跨国银行在国外设立的介于办事处与分行之间的分支机构，不具有法人资格，可参与当地部分银行业务，但不能办理当地居民活期存款和出售存款单，贷款业务只限于小额贷款。分行：跨国银行最高层次的国外分支机构。分行具有等同于总行的法人资格，可以从事东道国的各种国内外业务，并与当地银行和其他外资银行展开竞争。具有间接代表性质的分支机构联属行：跨国银行与东道国有关金融机构共同出资设立的银行，其股权的大部分为当地银行或其他外国银行所有，跨国银行仅拥有少数股权。附属行：又称子银行，跨国银行与东道国有关金融机构共同出资设立的银行，其股权的大部分为跨国银行所有。这是它与联属行的重要区别。附属行还可经营分行所不能经营的非银行业务。其他性质的分支机构参股行：亦称多国合股银行，是指由两家或两家以上属于不同国家的大银行共同出资、联合建立的合资银行。投资公司：跨国银行在东道国依法设立的可从事除吸收存款以外的其他国际商业银行业务和证券交易业务的金融机构。埃治法公司：在美国境内设立的可从事离岸银行业务的金融机构。东道国的有关法律和政策东道国的有关法律和政策一般来讲，发达国家的经济实力强、对外开放程度高，对外国银行在本国设立分支机构的法律限制和政策限制较少，而发展中国家经济实力弱、对外开放程度低，对外国银行在本国设立分支机构的法律限制和政策限制较多。影响跨国银行组织形式的主要因素投资国的有关法律和政策跨国银行是投资国的法人，其各项活动要受到投资国法律和政策的制约。有的国家鼓励本国的银行在国外设立分支机构，而有的国家则相反。跨国银行的全球战略目标跨国银行的所有经营活动都要服从于其全球战略目标，其在国外组织形式的设立当然亦是如此。国际信贷业务国际信贷业务：跨国银行的信贷资金来源主要是吸收跨国公司的存款、其他银行的欧洲货币存款、各国中央银行的外汇储备存款、东道国企业和居民个人的存款以及国际游资等。此外，利息收入也是跨国银行贷款资金的一项重要来源。跨国银行提供国际贷款的方式主要有双边贷款、银团贷款、联合贷款和项目贷款。为了保证信贷资产的流动性和资产与负债相匹配，跨国银行各分支机构还将一定的资金存入其他银行。外汇业务外汇业务：跨国银行是外汇市场的主体。在外汇市场上跨国银行按照客户的需要买进或卖出各种货币，并及时平衡各种货币头寸，以避免或减少外汇风险。证券投资业务证券投资业务：跨国银行广泛从事各种证券投资业务，投资的对象主要有各种基金、商业票据、股票、公司债券和政府债券等。跨国银行还利用对外联系面广、信誉良好的优势，有条件地为各种政府和大型跨国公司承销债券发行，履行投资银行的职能。服务性业务服务性业务：跨国银行还为客户提供一系列的服务业务，主要是国际结算、信息咨询、信托租赁和保险业务，并参与企业的兼并、收购和清算等活动。大量的服务性业务尤其是表外业务不仅增强了跨国银行的国际竞争力，而且成为其利润的主要增长点。创新的金融业务创新的金融业务70年代以来，金融市场变幻莫测，科技手段日新月异。在金融业激烈竞争压力下和各国放宽金融法规管制的条件下，跨国银行不断开发业务新品种，推出了可转让大额存款单、票据发行便利、浮动利率债券、远期利率协议、货币互换、金融期货和