国际投资环境的复杂性

第一部分国际投资环境的复杂性跨国经营中存在的主要障碍•制度差异•文化差异•经济差异•地理差异影响国际环境的主要因素经济科技政治法律社会-文化•经济的发展•总资本收入•国内生产总值•货币和财政政策•失业•货币的可兑换性•工资水平•技术转移的管制•能源-成本的可用性•自然资源的可用性•运输网络•员工能力水平•专利和商标的保护•信息流动•基础设施•政府的体制•政治意识形态•政治统治稳定性•鼓励外国投资程度•反对恐怖组织的力量•商业规则•外交政策•法律体制•习惯、意识、价值•语言•人口•平均寿命•社会机构•生活方式•宗教信仰•对待外国人态度•文化程度世界经济自由度指数这个指数由经济自由组织和55个世界性的机构共同合作评估，每年发布一次。()经济自由度的定义：在没有政府的威压和限制下，一个国家在生产、分配和消费商品和服务方面，超过居民维持和保护自由生活的程度。2001年世界经济自由度指数。来源:世界经济自由组织2003年报(123个国家中几个国家的说明）8.638.298.2387.37.36.96.86.76.265.75.550123456789101HongKong3UnitedStates4UnitedKingdom7Canada20Germany20Chile35Hungary39CzechRepublic44France69Mexico77Poland82Brazil98China112Russia经济自由度指数许多标准被用来测量经济自由度，总的归纳为五个因素:政府干预法律架构和产权保障货币政策和价格稳定性管制国际交换1.政府干预•政府总开支。•在经济中，政府的消费水平。•国有企业收入占政府收入的比例。•没有政府影响下，价格自由调整的程度。2.法律架构以和产权的保护•法律的规则：法律机构加强法律条文中的主要规则，个人能得到没有偏见的的司法判决。•私人财产的法律保护:私人财产依法给予清晰的界定和保护。•知识产权的保护。•政府给予的司法自治权。•公众组织中的腐败行为。•公正的法庭:一个值得信赖的法律体制,能让个人挑战政府行为和规章制度的是否符合法律。3.货币政策•用长期价格的稳定性衡量货币政策的合理性–最近五年来，平均的每年货币供给增长率减去最近十年平均的每年GDP增长率。–最近五年的通货膨率的标准变动率–前几年的每年通货膨胀率–衡量使用另一种货币的方便性–在国内外自由的拥有外汇存款帐户•官方和黑市交易的汇率的差异4.管制•金融市场和资本的管制(国有银行，到国外资本市场的投资途径，超过自有部分资本的比例等等）•劳动市场的管制（最低工资的限制，对公司雇用和解雇行为，失业保险等）•商业管制（监管的程序，当地的竞争，不合规则支付，资金分配等）5.国际交换的自由程度•国际贸易的税收•隐性的进口壁垒•运输成本官方汇率和黑市汇率间的差异国际的竞争力每年由IMD（国际管理和发展组织）和WFF（世界经济论坛）合作发布世界竞争力年报。国际竞争力意味着一个国家的经济获得快速发展和更多财富的能力。国际竞争力指标分类(2003)芬兰1美国2瑞典3德国5英国6法国10加拿大12台湾16香港19智利32巴西34捷克35印度37匈牙利38中国46波兰47墨西哥48俄国65国际竞争力的因素经济的表现政治的效率管理的效率系统内各部分国家经济公众财政生产力基本设施国际交换财政政策劳动力市场技术设施国际投资制度结构财政国家的设施雇用员工商业的立法管理的情况环境和健康价格教育全球化的冲击评价系统腐败行为的考察指标•透明性国际组织()是一个非政府组织，它给自己的任务是督促政府给自己的管理更好的说明，抑制国内和国际腐败行为。。每年的CPI指数的发布：CPI是指商业社会中腐败行为所占的比例，主要依据风险分析家和大众的意见，把指数分成10个阶段（从最低的腐败水平10到最高的腐败程度0)。国家级别国家CPI2003分数1芬兰9.72冰岛9.63丹麦9.5新西兰9.55新加坡9.46瑞典9.37荷兰8.98澳洲8.8挪威8.8瑞士8.811加拿大8.7卢森堡8.7英国8.714奥地利8.0香港8.016德国7.717比利时7.618爱尔兰7.5美国7.526阿曼6.327巴林6.1赛普勒斯6.129斯洛维尼亚5.930博茨瓦纳5.7台湾5.732卡达5.633爱沙尼亚5.5乌拉圭5.535意大利5.3科威特5.337马来西亚5.2阿拉伯联合大公国5.239北非的共和国4.940匈牙利4.841立陶宛4.7那米比亚4.753白俄罗斯4.254巴西3.9保加利亚3.9捷克3.957牙买加3.8拉脱维亚3.859哥伦比亚3.7克罗埃西亚3.7萨尔瓦多3.7秘鲁3.7斯洛伐克亚3.764墨西哥3.6波兰3.676塞内加尔3.277土耳其3.178亚美尼亚3.0伊朗王国3.0黎巴嫩3.0马里3.0巴勒斯坦3.083印度2.8马拉维2.8罗马尼亚2.886莫桑比克2.7俄国2.750哥斯达黎加4.3希腊4.3南韩4.3国家级别国家CPI2003分数国家级别国家CPI2003分数66中国3.4巴拿马3.4斯里兰卡3.4叙利亚共和国3.470波黒3.3多米尼加共和国3.3埃及3.3迦纳3.3摩洛哥3.3泰国3.343古巴特立尼达．托贝桑4.646伯利兹4.5沙特阿拉伯4.548毛里求斯4.4南非4.423法国6.9西班牙6.925葡萄牙6.620智利7.421以色列7.0日本7.0古巴4.6约旦4.6国家级别国家CPI2003分数2003腐败行为考察指数国家风险•EconomistIntelligenceUnit()它给公司提供在国外经营中他们所需要的信息。•EIU为投资者采用4种类型的风险来评估国家风险。•政治风险•经济政策风险•经济结构风险•流动性风险国家风险1.政治风险–政治的稳定性:诸如战争、政治暴乱、政权交替、国际冲突等–政治的效率：政府目标的变化、机构的效率、官僚作风、透明性、腐败行为、犯罪行为等国家风险2.经济政策风险–货币政策–财政政策–汇率政策–商业政策–法律环境国家风险3.经济结构风险–全球化的环境–增长性–经常账户的平衡–负债–资本结构4.流动性风险传统上国家风险的范围国家风险社会政治风险经济金融风险国家的关于偿付问题的风险投资不可转移性的风险所在国的统治专制决策：诸如没收，充公等环境因素：政治的不稳定性，社会问题等国际新环境全球化风险（相互依存）资本市场的全球化，加倍了风险的来源商业交换更加频繁区域性组织的出现，成员国之间的相互依存政治剧变新型的当地和国际的冲突198519861987198819891990199119921993199419951996199719981999直接的投资100136,99941275,74888325,01524345,22631449,6174341,57987336,25592412,53779458,93557703,47974754,91009816,374321330,54771843,7378投资组合投资100159,95819121,89968179,98392233,25025154,67559290,22633274,57079445,96628229,47989402,31906649,21728568,65746707,277421037,8255来源:国际货币基金组织,BalanceofPaymentsStatistics，ADB数据库,2001年五月按主要产品分类的国际贸易（制造业采矿业农业商务服务）0%50%100%1980199019992002ManufacturesMiningproductsAgriculturalproductsCommercialServices外国直接投资流入主要经济年份2001&2002(单位：十亿美元)主要的财务指标•负债:–STdebt/Debt25%–负债/出口100%–负债/GDP30-50%•资金存量:–存量/STdebt80%–存量/进口3–4months•其他:–出口/GDP20%–对外贸易赤字/GDP5%经济的一体化形式特性自由贸易区域(北美自由贸易协定)关税联盟(UEMOA;MERCOSUR)通用市场(Central-AmericanCommonMarket）经济的联盟(欧盟)政治上的联盟(欧盟)废除内部的关税XXXXX通用的外部关税XXXX劳动力和资本的自由流动XXX通用的经济政策XX政府的一体化X一体化的程度根据S.Huntington的观点，文化的冲突“在新世界里，冲突的主要根源不会是重要的意识形态或者经济冲突。人类之间巨大的分别和占主导地位的冲突的根源是文化。文化的冲突将主导全球的政治冲突。”“一个文明社会是有最高文明的人群集合体，有着广泛的文明社会的特征，这可以用普通的客观因素来定义，如语言、历史、宗教、习惯、组织，也可以采用主观上人们的自我定义。•不同文化之间的差异是巨大的，他们的基础依据上帝和人之间的关系，个人和团体之间，个人和国家之间，父母和孩子间…..•由于新技术的应用，世界渐渐变小，这让人们更清楚地意识到文化的差异区别•经济的全球化已经消弱了民族国家的概念，宗教信仰成了文化识别的新的方法。•处在强势的西方人和非西方人在斗争，非西方人有了自己的要求，意念和资源，在世界上以自己的非西方方法在行事。•文化的差异是较难改变的，因此相对于政治和经济差异来说，更不容易折衷和解决。•宗教主义加强了自我意识。根据Huntington的观点，文化的冲突国家归类•权利差异：这个程度来衡量在一个组织中，有多少有权利的成员接受这个权利是不公平分配的事实。•避免不确定性：这种程度来说明，当人们受到不确定的情况威胁时，他们创造组织和信仰来减少这种不确定性。•个人主义对集体主义：人们仅照顾自己和自己的亲人，对比在一个忠诚的组织中，人们相互照顾。•男性对女性：一个社会主导的价值是“成功，金钱和物质”对比“相互照顾和有质量的生活”。根据GHofstede的观点，文化的差异。h权力差异和不确定性避免个人主义和权力差异瑞士德国中东拉丁美洲法国英国美国斯堪的那维亚意大利/西班牙日本强的弱的Context直接说明message间接暗示(数字化)(相类似）MessagesandContext主要的文化差异h和自然的关系h统治者对被统治者h人们的行为规则h和其他人的关系h行为活动的特性h对待生活的目标h娱乐或是工作h如何对待传统h现在的观点h如何对待过去的传统h对时间的态度h时间的价值h单调的或是多彩的h规则的执行h是否受环境的影响从文化的角度观察一个管理者的规则荷兰瑞典美国比利时英国丹麦瑞士德国法国意大利印尼日本同意的百分比105366737827384446171823当下属问到关于他们的工作的问题时，管理者一定总是可以给下属一个精确的答案。1030204060508070•经济和发展政策•法律和管制•政治参与•技术转移•环境保护•消费者保护•员工雇佣•人权MNEs的国际行为规则(经济合作发展组织，ILO，ICC,UNCTC)