增值税避税筹划案例

投资与理财主讲:何临勇课程简介《投资与理财》是一门重要的专业选修课程，是为培养和训练学生的投资与理财知识和技能而设置的一门课程。课程全面介绍投资学与理财学的基本理论、基本方法和操作技巧。通过对本课程的学习，可以使学生获得证券投资(股票、债券、基金)、实业投资(房地产、产业)、外汇投资的基本知识和技能，了解中国证券市场产生发展的基本状况，了解个人和家庭投资的基本趋势,培养学生的投资意识和投资理念和运用所学知识定性与定量相结合的方法来处理经济问题的能力;使学生达到可以进行投资分析,根据自己的能力进行一生的投资计划设计和选择适合自己的投资手段。并为今后工作需要打下必要的经济理论基础和经济投资意识。课程内容与安排投资实业投资证券投资股票基金债券衍生工具国债金融债券企业债券产业投资基金证券投资基金期货其它工具期权理论实务投资与理财•为何投资，为何理财？•何为投资，何为理财。•如何投资，如何理财！投资与理财•投资—社会发展的动力•理财—市场经济的使然投资与经济发展拉动经济发展的三驾马车•消费•投资•出口为何投资为何理财•你不理财财不理你•你不投资财富远离投资与理财•改革开放以来，我国国民经济持续、高速、稳健增长。2005年人均产值已达1000多美元，大多数人生活达到小康。最新统计数字表明，目前我国家庭财产在15万---30万元之间的人数约占全国人口的20%，并正在以每年1%的比例递增。未来5年我国还将有两亿人口加入这一行列。投资与理财•富裕起来的人们手中掌握了大量的金融资产和现金，如何科学合理地进行投资理财，使自己的财富保值并增值，追求最大利润目标，一直是人们的心愿和生活中的大事，也是我国社会经济发展中的必然产物。为何投资为何理财•我国百姓投资理财与西方差距很大•据统计目前中国百姓家庭收入98%来自工薪收入，只有2%来自投资理财；而美国的家庭收入50%来自工薪收入，50%来自投资理财收入。•中国百姓与美国居民富裕程度的巨大差距，一个很重要原因就是在投资理财理念和认识上存在的差距。富不过三代-----历史的经验•第一代创业:创业艰难•第二代守业:守业更比创业难•第三代败家:债台高筑或破产倒闭美国中大奖者的结局---百万富翁---“百万负翁”•根据美国研究资料表明，有很大一部分彩票中大奖者在5年之内会把钱全部花光。1999年300个彩票中1等奖的百万富翁，居然有60个人经历了财务危机，成了“百万负翁”。这是为什么？•没有钱是个问题，有了钱也是个问题，有了一大笔钱更是大问题——因为许多人没有很好地处理和规划这笔钱的能力。美国各种证券的投资收益•国库券的报酬率在每年14.7%(1981)到-0.02%(1938)之间变化,平均收益率为3.74%•长期政府债券的报酬率在每年40.36%(1982)到-6.09(1958)之间变化，平均收益率为5.36%•公司债券的报酬率在每年43.76%(1982年)到-8.09%(1969年)之间变化，平均报酬率为5.90％•普通股票的报酬率在53.99%(1933年)到-43.34％(1931年)之间变化，平均报酬率为12.34％生命周期理财与个人理财生命周期假说是美国经济学家莫迪利亚尼提出的，该理论认为，人一生的收入决定其消费，收入与消费的比例是稳定的。生命周期假说来自一个简单的道理：人们一般将可用于消费的财富在一生中平均使用，他们在有赚钱能力的年代里积累足够多的钱，以便在退休后能继续保持同样的消费水平。个人生命周期与理财•单身期•家庭与事业形成期•家庭与事业成长期•退休前期•退休期幸福人生•生命是宝贵的•生活是美好的•美好生活就是“充分享受每一天”家庭生命循环与生涯规划退休事业生涯规划居住家庭理财目标节税投资理财计划保险贷款理财规划的架构认识自己投资性格梦想分析自己目前状况设定财务目标并将其价值定量化退休计划购房计划教育计划离目标年数期望报酬率届时需求额每月收入每月需储蓄额每月支出预算马克思的需求理论•人的基本需求的三个层次•生存需求•发展需求•享受需求马斯洛的需求理论•人的需求的五个层次:•生理需求•安全需求•社交需求•尊重需求•自我实现需求马斯洛的需求层次理论图•亚伯拉罕．马斯洛(AbrahamHaroldMaslow,1908-1970)出生于纽约市布鲁克林区。美国社会心理学家、人格理论家和比较心理学家，人本主义心理学的主要发起者和理论家,心理学第三势力的领导人。马斯洛需求层次论依据于3个假设：人只有未被满足的需求才能够用以影响其行为，满足了的需求不能充当激励人的工具。人的需求按重要性和层次性排成一定的次序，从生理，经安全、社交、尊重，到自我实现。当人的某一级的需求得到最低限度满足后，才会追求高一级的需求，依次上升，成为个人前进的内在动力。恩格尔定律19世纪德国统计学家恩格尔根据统计资料，对消费结构的变化得出一个规律：一个家庭收入越少，家庭收入中（或总支出中）用来购买食物的支出所占的比例就越大，随着家庭收入的增加，家庭收入中（或总支出中）用来购买食物的支出则会下降。推而广之，一个国家越穷，每个国民的平均收入中（或平均支出中）用于购买食物的支出所占比例就越大，随着国家的富裕，这个比例呈下降趋势。恩格尔定律的公式：食物支出变动百分比食物支出对总支出的比率(R1)＝────────总支出变动百分比或食物支出变动百分比食物支出对收入的比率(R2)＝──────────收入变动百分比R2又称为食物支出的收入弹性。恩格尔系数恩格尔系数是根据恩格尔定律得出的比例数，是表示生活水平高低的一个指标。其计算公式如下：食物支出金额恩格尔系数＝───────总支出金额除食物支出外，衣着、住房、日用必需品等的支出，也同样在不断增长的家庭收入或总支出中，所占比重上升一段时期后，呈递减趋势。恩格尔系数等次•联合国把其作为衡量一国居民生活水平的标准之一，并以其为依据，把消费水平划分为五个等次：•恩格尔系数在59%以上为贫困状态消费；•50%～59%为度日状态下的消费；•40%～49%为小康水平的消费；•20%～40%为富裕状态下的消费；•20%以下为最富裕状态下的消费。恩格尔系数•我国城镇家庭恩格尔系数从1978年的57.5%下降为2000年的39.2%，2007年为36.3%；农村家庭恩格尔系数从1978年67.7%下降为2000年49.1%。“三农”问题形势严峻农村穷困人口规模依然巨大我国划分贫困人口的标准,是根据国情自定的。基本尺度是以1985年农村人均纯收入206元的标准计算,低于这个标准的,称为贫困人口。到1990年,这个标准相当于300元,到2000年则为625元。按照这个标准,目前国内贫困人口还有3000万人。“三农”问题形势严峻•除了贫困人口之外,在已经脱贫的人口中，我国还有近2亿农村人口的年人均收入大致为850-950元,比贫困人口的收入高不了多少,他们属于农村贫穷人口，生产生活条件还没有从根本上得到改善,生产生活仍很困难。这样,我国穷困人口(贫困人口加贫穷人口)还有2.3亿人。基尼系数•衡量居民收入差距，国际上通常采用基尼系数。•基尼系数是意大利经济学家基尼，在洛伦茨曲线图基础上建立的测量分配不平等程度的定量指标。基尼系数介于0～1之间，越趋向于0，说明收入分配越平均；越趋向于1，说明贫富差距越大。基尼系数标志一般说来，基尼系数表示•0.2以下为绝对平均，•0.2～0.3为比较平均，•0.3～0.4为差距合理，•0.4以上为差距过大，•0.6被定为两极分化的警戒线根据国家统计局的测算•1988年我国基尼系数为0.341•1990年为0.343，•1995年为0.389，•2000年为0.417，2004年为0.438，2007年为0.49；在2000年就已经超出国际公认差距过大警戒线标准。富裕的标志—财务自由•俗话讲:吃不穷,穿不穷,算计不周要受穷.•现时代:实现财务自由—花钱不用算计.君子爱财取之有道•如何走出贫穷奔向小康水平实现富裕生活？•唯一途径----善于投资理财正确的财富观●理财是一种人生的态度，是对金钱与财富的一种看法，理财要持之以恒；●理财是为了让生活更有保障，让生活和财务自由自在，不是为金钱所累。资本主义的历史功绩资产阶级在它的不到100年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切世代创造的全部生产力还要多，还要大。自然力的征服，机器的采用，化学在工业和农业中的应用，轮船的行驶，铁路的通行，电报的使用，整个整个大陆的开垦，河川的通航，仿佛用法术从地下呼唤出来的大量人口，----过去哪一个世纪料想到社会劳动里蕴藏有这样的生产力呢？——马克思《共产党宣言》资本家与老财主•老财主----守财奴•现代守财奴:中国人的传统美德----省吃俭用----攒钱,存起来•资本家----赚钱再投资----价值不断增值----资本生出金蛋来智商,情商,财商•智商:简称IQ,是测量个人智力发展水平的一种指标.是智力年龄除以生理年龄的商数.•情商:简称EQ,是情绪商数,也称情绪智力.情商具体包括五种能力:自我认识能力、情绪管理能力、自我激励能力、了解他人的能力和成功社交能力.•财商:(FQ)是指一个人在财务方面的智力,是理财的智慧.财商的高低是测算如何运用自己的金钱和财富为自己带来幸福生活的指标.我们正处在一个新时代•在智商和情商成为流行语之后,那本风行一时的《富爸爸，穷爸爸》让好多家长记住了一个理念----财商•培养个人财商,造就快乐人生,让自己的财商与智商、情商一起成熟起来什么是“财商”?•罗伯特•T•清崎定义:“财商”----财务智商,FinancalI.Q.“财商”由四个方面的专门知识构成:第一是会计----财务知识,这是左脑要做的事第二是投资----钱生钱的科学,要右脑做的事第三是市场----供给与需求的科学第四是法律----“游戏”规则智商,情商,财商•心理学家认为:一个人在社会上要获得成功或成就某项事业,起主要作用的不是智力因素,而是其情绪智能,前者占20%,后者占80%20%IQ+80%EQ=100%成功•智商的高低一般是由人类的遗传基因和染色体所决定的,而情商的高低取决于人的后天努力,可以随着人们的主观能动性而变化.•智商可帮投资者”发现机会”,情商可帮投资者”把握机会”,财商可帮投资者”实现机会”.比尔•盖茨如何理财世界首富比尔•盖茨除持有微软公司的股票外，还拥有115亿美元的现金。这位全球知名的富豪将其100多亿美元的个人资金全交给一位芝加哥大学毕业的工商管理硕士——迈克尔•拉森打理。这位毛头小伙子果然不负厚望，在资本市场上屡创佳绩，使比尔•盖茨个人投资资金神速增长。1994年比尔•盖茨的个人投资资金仅为4亿美元，在不到5年的时间里增值近30倍，高达115亿美元。金融：鲁宾逊经济学•鲁宾逊：谷子＝消费＋种子•鲁宾逊：对预期收益的渴望•鲁宾逊难题：必须同时决定现在消费多少谷子、投放多少谷子在原来的土地上，又投放多少在有风险的土地上。换句话说，作为消费者的鲁宾逊必须决定如何跨期地在不确定的环境下，把资源最优地配置给同时又是生产者的鲁宾逊。这就是金融所要解决的核心问题——跨期最优消费/投资决策问题。案例：一个投资家的婚礼——金融工具无所不在•假设你要结婚了，但是你首先要说服太太：婚纱照我们不拍了。—别急，你仍然爱她，但是有更有利可图的办法来表达你的浪漫。•出同样的钱，请一位现在还默默无闻的画师来给你们画一幅婚礼盛装的油画。这样你们仍然拥有纪念婚礼的浪漫，同时又创造了一个期权：画师、你和你太太三个人中间，只要有一个人将来出名了，那么这幅油画就价值连城了。因为油画是比照片更好的金融工具，吸收更多市场信息，承载着更多有关画师是否出名的不确定性。赚钱之道•赚钱之道:•上算是用钱生钱•中算靠知识赚钱•下算靠体力赚钱赚钱之道•正如台湾“早安财经”总编辑举的例子，在台湾，一个拥有1000万元存款的小富翁，只要把钱以年息4%放定存，一年光是利息收入就有40万元，月薪3万元的小上班族，就算不吃不喝辛勤工作一整年，也存不足这个金额。这还只是最不会赚钱的富翁，倘若和巴菲特一样，把钱用来投资每年平均报酬率为