投资大师罗杰斯给女儿的12封信(1)

《投资大师罗杰斯给女儿的12封信》书摘--总论移居新加坡的投资大师罗杰斯，将他过去做为投资家和冒险家所学来的知识，写成一封封的信，留给两个女儿当作一生最珍贵的礼物。你们的父亲是位投资家，也是个勤奋的人，尽其所能得学习新知识来赚钱，所以才能在三十七岁时退休。我想告诉你们我从这些经验中所学到的东西。我是个乡下来的孩子，一心想着如何赚到足够的钱使自己自由自在、毋须听人使唤。我五岁时就在棒球场捡空可乐瓶去换钱，这是我第一份赚钱的工作；六岁时就在球场中有自己的摊子。最后我到了华尔街，在这里我发现最佳的赚钱机会——竟然有人付钱给我发挥我的热情，附加奖赏则是尽可能的认识这个世界。一旦赚够足以让我退休的财富，我就不再需要工作，也因此可以随心所欲的环游世界，并满足我想知道世界是怎幺运转的学习热忱。还是个孩子的时候，我就喜欢找事做，而且大多做得相当成功。但现在，这世界上能带给我最大快乐的是我的家庭。我的最新探险，就是在2003年及2008年生的两个宝贝女儿。为了妳们两个，我要与妳们分享下面这些应该知道的重要事情，使妳们也能过成功的日子。投资准则=做人道理第一封信：不要让别人影响你假如周遭的人都劝你不要做某件事，甚至嘲笑你根本不该想去做，就可以把这件事当做可能成功的指标。这个道理非常重要，你一定要了解：与众人反方向而行需要勇气。事实是，这世界从不曾有哪个人是只靠[从众]而成功的。善用自己的智慧在生命中总会有某个时刻需要你下非常重要的决定－－关于你的工作、家庭、生活，关于住在哪里，关于怎幺投资你的金钱。这时会有很多人愿意提供你忠告，但是记住这句话：你的生活是你自己的，不是别人的。别人的忠告当然有对的时候，但事后证明这些忠告无用的次数却更多。妳们必须靠自己研究――尽可能学习面对挑战的本事，自行判断讯息的真伪并为自己做决定。妳天生就有能力为自己的最大利益下最好的决策，在大多数的情况下，经过自己的思索比违背自己的意愿而听从他人的决定，更能做出正确的决策并采取正确的行动。过去，我在几个重要的投资决策上，曾经听从别人劝告而忽略自己内心的决定。奇怪得很，每次这样的投资都失败，每一次都让我损失惨重。于是我不再让别人影响我，并根据自己所下的决定采取行动。直到年过三十，我终于了解这才是最佳的投资之道；我同时也知道，我之所以会成功是因为自己遵照这个原则，而不去想会不会太迟了。我记得小时候读过一篇关于游泳健将唐娜 迪薇罗娜（DonnadeVarona）的报导，报导指出早期她是个不错但并非顶尖的游泳选手，但是她后来却在奥运中拿到两面金牌，究竟发生什幺事了？!她回答记者：「以前我老是在注意别的游泳选手，但是之后我就学会无视于他们，游我自己的泳。」假如每个人都嘲笑你的想法，这就是可能成功的指标！假如周遭的人都劝你不要做某件事，甚至嘲笑你根本不该想去做，就可以把这件事当作可能成功的指标。这个道理非常重要，妳们一定要了解：与众人反向而行是很需要勇气的。事实是，这世界上从不曾有哪个人是只靠[从众]（followthecrowd）而成功的。我用中国给妳们举个例子。过去人家都说那不是一个值得投资的国家，而事实上，直到1990年代晚期之前，几乎没有西方人真的试着在中国投资过。在1980年代，我发现中国大有潜力，于是开始尽我所能的搜集中国的资料，开始在这里投资。当时大部分人都认为我疯了才会这幺做，他们说这个食古不化、不知变通的共产国家，绝对不会允许外国人在这里投资成功，而且他们会没收成功者的财产。但我听从自己的直觉，尽可能的判读所有找得到的有关中国各种局势的文件，也实地参访好些地方，做自己的研究。逻辑很简单：那个国家有超过十亿的人口，他们的储蓄率高得惊人――超过年收入的三分之一――而这些钱是他们可以用来投资的。一个有这幺高储蓄率的国家，怎幺可能不会成长？相反的，看看美国。在1990年代我第一次环球旅行时，美国的储蓄率只有四％，现在甚至跌到只剩二％；雪上加霜的是，美国还有严重的财政危机。当别人相信一些「常识」，认为投资中国太冒险时，我听从自己的判断，大胆的投资中国。从那时开始，中国的成长已远远超越美国和世界上绝大部分的其他国家。*储蓄率：储蓄率=(GNI–消费+经常移转收支净额)/GNI,或(GDP–消费+经常移转收支净额)/GDP。GNI为国民所得毛额；GDP为国内生产毛额。做你自己仔细观察每个领域的成功者，不论是音乐家、艺术家或是什幺专家，他们之所以成功，都不是因为模仿别人。有任何人因为看着别人的作为有样学样而成功的吗？以惠普科技（HP）为例，他们能脱颖而出，就是因为他们做的是与众不同的事。要做别人不敢做、不愿做的事，你得有热情与勇气，而成功永远降临在那些大胆冒险、敢走别人不走的路的人身上。这正是为什幺惠普能成为一家重要的公司。惠普永远不怕跳得太高，即使可能因此使部分产品卖不出去或报废，也勇于尝试新的机会。我要妳们以这种勇气追求自己的理想与抱负。父亲是个成功的投资家,不代表你也必须成为投资家.我希望你做到的,就是做你自己,一个忠于自我、独一无二的自己。但是你一定、一定要记得，在做你认为是对的事情之前，要尽自己所能得先做好功课。找出任何可以到手的资料，仔细研究，彻底分析，直到完全确定你的想法是正确的。绝对不要在还没这幺做之前采取任何行动。你会发现，在那些不成功的人通常是没花时间研究就贸然涉入一个他们不了解的东西，更糟的是，他们拒绝学习，结果赔上了宝贵的时间与金钱。*惠普科技（简称HP）：全球性资讯科技公司，主要专注于印表机、数位影像、软体、计算机与资讯服务等业务。你不必听我的，但一定要遵循伦理道德。随着你从牙牙学语到长大成人，我会持续不断给你忠告。总会有我不赞成你的选择的时候，但你不必因为我是你父亲而接受我说的每一句话。我视你为一个独立自身的个体，只要你用自己的判断做自己认为对的事，爸都支持你。你可以不管世俗的看法、常识，以及一般人所谓的[教条]，但是必须遵守一个社会能够生存所必备的道德规范，而且有很好的理由信守不疑。一个值得尊敬的人绝对不会钻法律的漏洞或走后门，虽然在当下可能看起来吃了点亏，但是从长远看来，终究是赢家。很多聪明人身陷泥淖，是因为他们想走捷径，或用不合法的方式赚钱。他们那幺聪明，只要肯把聪明用在正途上，循合法的途径一定会赚到钱，但是他们没有这样做，结果因为抄捷径而蒙受损失。学会终身储蓄。你会碰到有些人鼓励你随心所欲的花钱，他们会告诉你，钱财是生不带来、死不带去。等你渐渐长大，就会有每天上昂贵的馆子吃饭、买最新的手机、穿最流行的时装、去有名的地方度假的朋友。一定要避免只因为你花得起就拼命花钱的陷阱—这不仅是通往破产之路，也是使你忘却什幺是生命的目的之路。我不是说永远不要到外面吃饭或度假或买任何东西，只是说你应该有智慧的花自己的钱，买真正值得买的东西，把钱花在刀口上，得到最大、最值得的获益。乐乐，你已经有五个小扑满，也总是很高兴的把钱投入其中，请继续存钱。那些懂得储蓄、明智投资的人，就是生活最无忧的人。也请你帮我一起教你的妹妹碧儿（Bee）关于储蓄的重要。我的父母和祖父母把这个观念深烙在我的脑海中：永远不要问别人他赚多少钱，也不要与别人讨论你赚多少钱或是你有多少钱。第二封信：专注于你所爱怎样才会成功呢？答案非常简单：做你热爱的事。我在投资方面会成功1，因为那是我最喜欢做的事。当你刚开始做一件事时，并不见得有一幅具体图像或对未来的想象；但是只要你持续保持热情，在真正热爱的工作上努力，你一定会找到那个梦想的。年龄和你想做什幺事无关。在我开始第一项事业时，我是个六岁的企业家。妳们或许会觉得太早了点吧，其实年龄与你想开始做什幺事并不相干。我宁可花时间在棒球场捡空瓶子换钱，也不愿花时间在球场上跟朋友打棒球。我在六岁时，第一次借到钱来开展自己的事业。我买了一部卖花生米和可乐的小推车，在儿童棒球联盟比赛时，成功的赚了不少钱。五年之后，我不但还清了向我父亲借贷的钱，银行里还有一百美元的存款。在大学时代，当我第一次拿部分奖学金作投资时，我发现自己比较喜欢投资而非创业，应该成为一个投资家。当你发现有一件事是你感兴趣的，别让年龄牵绊你，去做就是了。全心投入你最有热情的东西。该怎幺做才会成功呢？答案非常简单：做你热爱的事。我在投资方面会成功，因为那是我最喜欢做的事。假如你喜欢烧菜，就去开一间你自己的餐馆；假如你擅长跳舞，就去学跳舞。想成功最快的方法，是做你喜欢做的事，然后全力以赴。对我来说，研究世界各地发生的事，并且知道得透彻详细，是我的乐趣。早在学生时代，我就对世界各国的历史地理深感兴趣。当我到华尔街工作时，我发现真的有人愿意付钱买我的知识：比如，智利的革命会使铜的价格上涨。不论我有没有获得报酬，我一向热衷于研读世界各地的历史与当下的事件。只要负担得起基本的生活费用，我会很高兴免费研究这些事。能做自己喜欢做的事的人，他们不是在「上班」，而是每天迫不及待睁开眼睛，赶快去享受工作的乐趣。假如我尝试从事别的行当，如时装设计，我的生活会很不如意。即使到现在，我对衣着好事没什幺概念，我从来不知道什幺颜色要搭配什幺颜色，因为我对衣服一点兴趣也没有，因此我不可能再时装界有所成就。这正是为什幺我说要你从你最喜欢、最感兴趣的地方着手开始你的事业。假如选择一个妳们不关心的领域，就不可能有希望获得成功。当你渐渐长大后，你得处理男孩子的问题。我希望能够永远在一旁给你忠告，你要记住的基本原则是：他们需要你远大于你需要他们。成功和失败的关键在注意细节。假如你喜欢且关心自己所做的事，自然会想把它们做得最好。投资和生活一样，细节往往是成功或失败的关键。所以你不能忽略任何细节，不管它看似多幺的无关紧要，你必须搜寻、验证每个讯息，只要与你的投资决策有关，都不能掉以轻心。任何让你觉得不安的问题或感觉，都要找出答案来。大部分人之所以不成功，原因往往出在研究不够彻底，只看他们随手可拿到的资讯。唯有系统化、钜细靡遗的研究，你才会得到成功所需的知识。当然这需要勤奋的下苦功，但是这种努力的代价足以使你比别人占优势。当我在耶鲁大学念书时，有位同学问我，我花了多少时间准备考试。他认为花五个小时准备就很够用了。我无法回答自己花了多少时间，因为我根本一直在读书、温习功课。来自阿拉巴马的穷乡僻壤，能够进入耶鲁大学就足以让我头昏了，其他大部分同学都来自有名的高中，根基都比我好。我唯一比他们强的地方是我比他们用功，我尽可能的读书，我认为没有「我已经准备得够好了」这回事。假如你追求一样东西，包括投资在内，千万不要低估勤劳的价值。仔细研读每一份你所能拿到的财务报表，包括附加的细节注解；求证每一份报表的正确性，以及最高管理阶层预估这家公司的未来走向、未来产值。自己[动脚]找出他们的顾客、产商、竞争的同业，以及任何可能影响公司营运的人，问他们细节以求证报表的真实性。除非你有把握把自己的百分之九十八的华尔街投资分析家更了解这家公司，否则不要把钱投进去。没有额外的努力与付出，成功是不会落在你身上的。狂热追求时，男孩会告诉你上百万个故事，不要理会那些故事。相信我的话，我比他们更知道，我能告诉你的谎话比他们的更有说服力。做个自动自发的人。我十四岁时的一个星期六早晨，正为在贫民区中开店的秦克叔叔工作。那天生意清淡得很，但是我并没有闲着，因为我父亲告诉我：[你永远可以找到你能做的事，假如真的没事做，就拿抹布把货架擦干净。]所以我那天就拿着抹布擦置物架。叔叔看到我不必叫就自己主动找事情做，感动之余加了我薪水。四、五年后，我以同样的主动性赢得我当时的老板――一位营造商—的加薪。我不会用铁锤钉钉子，另外两名员工老早就对老板指出这一点。老板对他们说：[随便你们怎幺说，这个孩子的手从来没有停下来过。他有敬业的态度，我要他替我工作。]最后，我学会如何使用这些工具，更学到了宝贵的技术。当你听到无稽的诺言、奉承你的话时，忠于你自己及你的普通常识，不要追随一个男孩到不同的学校、城市、工作，或任何其他的场所。要能说：[我确定。]只要[认为]这东西有价值不能构成投资的理由。除非你很[确定]这个东西有价值，不然不要投资。在1960年代，通用汽车公司（GeneralMotors）是全世界最