投资理财的重要性

1投資理財的重要性一、投資理財與開源節流企管系二、投資的重要性林正寶教授三、理財的重要性四、善用投資理財工具五、投資金融商品的應注意事項六、案例說明2一、投資理財與開源節流1.投資=積極開源；理財=消極節流2.投資的意義─創造財富，增進消費福祉3.理財的意義─將錢花在刀口上3二、投資的重要性1.靈活運用手邊的閒置資金2.避免金錢購買力降低3.讓生活過得多采多姿4.為自己也為家人改善生活水準4三、理財的重要性1.理財是一種用錢的藝術2.理財不會造成捉襟見肘5四、善用投資理財工具1.短期工具─銀行活儲、定存、票券2.長期工具─股票、債券﹝含連動債﹞、互助會、共同基金、房地產、黃金3.其他工具─外幣、高利貸、投資型保單4.建購適合的投資組合─三分法、二三五分法等6五、投資金融商品種類及其應注意事項﹝一﹞銀行活儲存款﹝二﹞銀行定期存款﹝三﹞短期票券﹝四﹞股票﹝五﹞債券﹝六﹞民間互助會﹝標會﹞﹝七﹞共同基金（mutualfunds）﹝八﹞房地產﹝樓房及土地﹞﹝九﹞黃金﹝十﹞外幣﹝十一﹞高利貸﹝十二﹞投資型保單(儲蓄壽險契約)7﹝一﹞銀行活儲存款1.活儲利息低，但方便提領2.定期從薪資中轉入每一週期所需之金額，其餘薪資規劃為可獲較高報酬之投資3.活儲存款帳戶的餘額可與信用卡搭配使用8﹝二﹞銀行定期存款1.存款期間物價是否波動2.以固定利率或機動利率方式存款3.在國內，每家銀行有最高存款金額之限制4.注意存款銀行之財務狀況5.留意中途提領所可能損失之利息（存款戶可考慮以原存款單（CD）向原存款銀行借支）9﹝三﹞短期票券指一年內到期之貨幣市場投資工具，有國庫券（TB）、商業本票（CP）、銀行承兌匯票（BA）、可轉讓定期存單（NCD）、歐洲美元（Eurodollar）存款、貨幣市場帳戶（MMA）等。1.股票與短期票券的投資交互使用，可靈活運用投資資金2.購買票券時，採貼現方式預扣利息3.利息所得採用20%分離課稅（台灣），對機構法人及高稅率個人的短期投資較為有利4.有關短期票券投資，可洽詢各地票券金融公司10﹝四﹞股票股份有限公司募集資金時發給出資人，藉以表彰其對公司的所有權之憑證。可區分為「普通股」與「特別股」，股票持有人稱為「股東」。根據上一會計年度的稅後盈餘，公司分派股利給股東作為投資報酬，股利分為「現金股利」和「股票股利」。公司分派現金股利和股票股利的行為，市場稱為「除息」和「除權」。現金股利的來源是公司的「自由現金流量」，股票股利的來源是「資本公積」與「保留盈餘」。1.單一股票投資存在特定風險﹝不可分散風險﹞2.投資人應購買二種以上的股票，以分散投資風險﹝勿將全部雞蛋放在同一籃子裏﹞3.善用基本面分析、技術面分析；並注意影響市場心理面、資金面、消息面、政策面之因素4.妥善設定停損點與獲利點5.龐大資金的股票投資，應搭配股價指數期貨合約或股價指數選擇權合約的使用，以降低來自於市場的系統風險﹝市場風險﹞11﹝五﹞債券舉債單位﹝政府、企業﹞對外發行的負債憑證，承諾到期付息還本。可分為公債與公司債。近十餘年來，為滿足不同市場投資人的需求，大型企業及金融機構﹝如雷曼兄弟、美林、AIG﹞大量發行連動債(embeddedbonds)，除承諾支付部分的固定收益外，另將債券發行所籌來的部分資金投資於報酬較高﹝風險亦較高﹞的市場工具，如高科技股、衍生性金融商品等。若這部分的投資有獲利，債券持有人將可分配到較高的報酬；但若投資失利，將可能減少支付部分的固定收益，甚至危及投資的本金。12﹝六﹞民間互助會﹝標會﹞1.有「內標法」及「外標法」之分；已標到互助會者稱為「死會」，尚未標到者稱為「活會」。在內標法下，死會者應繳交「定額會錢」，活會者只需繳交「定額會錢扣除本次標到利息之差額」；在外標法下，死會者應繳交「定額會錢加上其本人標到利息之總額」，活會者只需繳交「定額會錢」即可2.留意會首與所有會員的個人信用（尤其是會首的信用）3.得標利率是否偏高4.與會人數是否太多或太少；人數太多，投資風險增加；人數太少，投資報酬偏低5.起會時應簽訂互助會契約，並載明個人權利義務內容；根據內政部頒訂實施之「民間互助會管理辦法」，有違約或倒會時，會首與違約者應負連帶責任6.互助會的報酬率高於銀行定存、債券甚至共同基金，但投資風險亦相對較高13﹝七﹞共同基金（mutualfunds）投資信託公司向社會大眾募集一筆龐大資金，並發給投資人一項持有之受益憑證；該投信公司再將該項資金委由專業經理人來經營管理，藉由其專業訓練與操盤經驗建立一適當投資組合，以達到分散風險及獲取合理投資報酬率之目的。1.共同基金之特性專業化管理、多角化投資（分散風險）、手續費較低、投資範圍廣大、基金轉換具彈性、稅負低。2.共同基金的種類(1)依投資收入來源區分股票型基金、平衡型基金、債券型基金、貨幣市場基金、貴金屬基金、不動產（投資信託）基金(REITs)、保本型基金、衍生性商品基金、避險（對沖）基金、股票型指數基金(ETF)(2)依中途可否贖回區分開放型基金、封閉型基金3.投資人可依自己的需求，慎選符合自己條件﹝收入、風險承擔、稅負等﹞的不同基金，以進行整筆或定時定額的投資14﹝八﹞房地產﹝樓房及土地﹞1.房地產市場之特性：投資與消費的雙重性、非標準化商品（替代性低、流動性低）、區域性市場（區位固定、價格差異大）、缺乏供給彈性、交易金額龐大、交易成本高2.不動產標的：預售屋、成屋、小套房、法拍屋、國民住宅、土地﹝農地、建地﹞3.房地產景氣的影響因素(1)總體因素：人口移動趨勢、家庭組成、生活方式、物價波動、所得水準、貨幣供給成長、房貸（優惠）利率、都市計畫與國土政策、選擇性信用管制、地價稅與土增稅之調整(2)區域因素：容積率與建蔽率政策、土地與房屋公告現值之調整、建商推案量(3)個別因素：格局與建材、公設與社區管理、交通便利性、生活機能與環境品質15﹝九﹞黃金1.短期或長期投資，視油價、物價、美元與主要國家貨幣之匯率的波動幅度及波動期間長短而定2.具有稀少性、耐久性、分割性、標準性3.可對抗通貨膨脹，有保值之效果4.價格決定於國際市場之黃金供給量、加工與磨損、國際油價、物價波動、美元與歐元、日圓之相對幣值﹝匯率﹞5.黃金期貨價格經常領先現貨價格6.黃金的長期投資報酬率低於股票報酬率（1980-97），但在短期投資報酬率則高於股票報酬率（1974-1979；2004–2007）16﹝十﹞外幣1.各種外國貨幣之投資報酬與風險的差異極大2.影響一國幣值之主要因素有：通貨膨脹、經濟成長率、利率、貨幣供給成長、國際油價、金價、國內政局、預期心理及國際事件17﹝十一﹞高利貸1.以高於市場利率向需金孔急者進行非法的貸款行為2.常以借款人身分證或房地產產權辦理二胎三胎扺押，並配合恐嚇威脅方式向債務人索債3.從事高利貸放款屬於違法行為，故不足取18﹝十二﹞投資型保單(儲蓄壽險契約)1.壽險兼具儲蓄作用，保費較高，超額部分視為壽險保費，儲蓄或投資部分之報酬率不高2.中途不可轉讓3.保戶（投資人）可視自己實際的需要，慎選投資型保單4.投資人應事先詳閱投保契約後再簽約，以避免與保險公司（或理財專員）間之糾紛19六、案例說明(1)1.假定你有五百萬元的閒置資金─以三分法為例(1)現金及各種銀行存款：佔1/3(2)金融工具投資(股票、債券、共同基金)：佔1/3(3)實質資產(黃金、房地產)：佔1/3202.假定你只有十萬元的閒置資金─以三分法為例(1)現金及各種銀行存款：佔1/3(2)金融工具投資(股票與債券、共同基金)：各佔1/3六、案例說明(2)21謝謝聆聽！