投资计划制定第四节(黄金投资分析师)

投资计划制定投资计划制定第四节第四节投资风险管理投资风险管理¾¾风险管理制度风险管理制度¾¾黄金投资的风险过程管理黄金投资的风险过程管理¾¾一、风险管理的定义和分类一、风险管理的定义和分类¾¾二、风险管理的目标二、风险管理的目标¾¾三、风险管理的程序三、风险管理的程序¾¾四、风险管理的手段四、风险管理的手段¾¾五、风险管理的意义五、风险管理的意义¾¾1.1.风险管理的定义风险管理的定义¾¾人们在一切社会经济活动中，面临着种种风险。从人们在一切社会经济活动中，面临着种种风险。从总体上看，风险是一种客观存在，是不可避免的，总体上看，风险是一种客观存在，是不可避免的，而且，在一定的条件下还带有某些规律性。因此，而且，在一定的条件下还带有某些规律性。因此，人们只能把风险缩减到最小的程度，而不可能将其人们只能把风险缩减到最小的程度，而不可能将其完全消除。这就要求社会经济各部门、各行业主动完全消除。这就要求社会经济各部门、各行业主动地认识风险，积极管理风险，有效地控制风险，把地认识风险，积极管理风险，有效地控制风险，把风险减至最小的程度，以保证社会生产和人民生活风险减至最小的程度，以保证社会生产和人民生活的正常运行。正是在这样的背景下，随着生产力和的正常运行。正是在这样的背景下，随着生产力和科学技术的不断发展，于本世纪科学技术的不断发展，于本世纪3030年代产生了风险年代产生了风险管理。管理。¾¾所谓风险管理所谓风险管理(RiskManagement)(RiskManagement)，是指经济单位，是指经济单位对风险进行识别、衡量、分析，并在此基础上有效对风险进行识别、衡量、分析，并在此基础上有效地处置风险，以最低成本实现最大安全保障的科学地处置风险，以最低成本实现最大安全保障的科学管理方法。管理方法。¾¾对上述定义需要做以下几点说明：对上述定义需要做以下几点说明：¾¾（（11）风险管理的主体是经济单位，即个人、家庭、企业或政府单位。由此可知，）风险管理的主体是经济单位，即个人、家庭、企业或政府单位。由此可知，风险管理是一个更风险管理是一个更——般的概念，而不是专指企业风险管理。在实际研究中，需要般的概念，而不是专指企业风险管理。在实际研究中，需要对各种各样的风险进行管理和控制，而对于黄金投资风险的控制和管理是比较重对各种各样的风险进行管理和控制，而对于黄金投资风险的控制和管理是比较重要的一种形式。要的一种形式。¾¾（（22）风险管理是由风险的识别、衡量、分析等环节所组成的，是通过计划、组）风险管理是由风险的识别、衡量、分析等环节所组成的，是通过计划、组织、指导、管制等过程，通过各种科学方法综合、合理地运用来实现其目标的。织、指导、管制等过程，通过各种科学方法综合、合理地运用来实现其目标的。¾¾（（33）风险管理以选择最佳的风险管理技术为中心，要体现成本效益的关系。应从）风险管理以选择最佳的风险管理技术为中心，要体现成本效益的关系。应从最经济合理的角度来处置风险，在主客观条件允许的情况下，选择最低成本、最最经济合理的角度来处置风险，在主客观条件允许的情况下，选择最低成本、最大效益的最佳方法，制定风险管理决策。大效益的最佳方法，制定风险管理决策。¾¾（（44）风险管理的目标是实现最大的安全保障。应通过探求风险发生、变化的规）风险管理的目标是实现最大的安全保障。应通过探求风险发生、变化的规律，认识、估计和分析风险对经济生活所造成的危害，选择适当方法处置风险，律，认识、估计和分析风险对经济生活所造成的危害，选择适当方法处置风险，尽量避免或减少损失，以保障经济发展的稳定性、连续性和人民生活的安定。尽量避免或减少损失，以保障经济发展的稳定性、连续性和人民生活的安定。¾¾（（55）就企业风险管理而言，分为狭义的风险管理和广义的风险管理。狭义的风险）就企业风险管理而言，分为狭义的风险管理和广义的风险管理。狭义的风险管理研究企业系统内部风险的产生和控制，广义的风险管理则研究系统外部风险管理研究企业系统内部风险的产生和控制，广义的风险管理则研究系统外部风险对企业经营的影响和控制。风险管理作为一种现代经济管理系统，应既包括狭义对企业经营的影响和控制。风险管理作为一种现代经济管理系统，应既包括狭义风险管理，也包括广义风险管理，即其所研究的风险是分化经营过程中可能遇到风险管理，也包括广义风险管理，即其所研究的风险是分化经营过程中可能遇到的全部风险，包括财产风险、生产风险、人员风险、财政风险、环境风险、投资的全部风险，包括财产风险、生产风险、人员风险、财政风险、环境风险、投资风险等等。风险等等。¾¾（（66）在风险分类中，谈到按性质可将风险分为静态风险）在风险分类中，谈到按性质可将风险分为静态风险((纯粹风险纯粹风险))和动态风险和动态风险((投投机风险机风险))，那么动态风险是否应作为风险管理的对象，在目前尚有分歧。如美国风，那么动态风险是否应作为风险管理的对象，在目前尚有分歧。如美国风险管理对象通常是静态风险，而英、德等国则把动态风险也当作管理对象。认险管理对象通常是静态风险，而英、德等国则把动态风险也当作管理对象。认为，与上面提及的风险管理应包括狭义风险管理和广义风险管理，与研究企业经为，与上面提及的风险管理应包括狭义风险管理和广义风险管理，与研究企业经营过程中的各种风险相对应，动态风险是应该作为风险管理对象的。风险管理不营过程中的各种风险相对应，动态风险是应该作为风险管理对象的。风险管理不只限于把纯粹风险的不利性减轻到最小限度，也应包括将投机风险的收益性达到只限于把纯粹风险的不利性减轻到最小限度，也应包括将投机风险的收益性达到最大限度的管理。最大限度的管理。¾¾2.2.风险管理的分类风险管理的分类¾¾风险管理根据划分标准的不同，也有多种分类方法。风险管理根据划分标准的不同，也有多种分类方法。¾¾（（11）按风险原因分类）按风险原因分类¾¾按风险原因分类包括地震风险管理、洪灾风险管理、火灾风险管理、按风险原因分类包括地震风险管理、洪灾风险管理、火灾风险管理、海损风险管理、政治风险管理、社会风险管理、经济风险管理等。海损风险管理、政治风险管理、社会风险管理、经济风险管理等。¾¾（（22）按风险种类分类）按风险种类分类¾¾按风险种类分类可分为投资风险管理、人身风险管理、责任风险管理按风险种类分类可分为投资风险管理、人身风险管理、责任风险管理等。等。¾¾（（33）按风险实施范围分类）按风险实施范围分类¾¾按风险实施范围分类包括企业风险管理、家庭风险管理、个人风险管按风险实施范围分类包括企业风险管理、家庭风险管理、个人风险管理和国际风险管理等。理和国际风险管理等。¾¾（（44）按企业管理的类型分类）按企业管理的类型分类¾¾按企业管理的类型分类包括生产风险管理、销售风险管理、财务风险按企业管理的类型分类包括生产风险管理、销售风险管理、财务风险管理、人事风险管理、技术风险管理等。管理、人事风险管理、技术风险管理等。¾¾一、风险管理的定义和分类一、风险管理的定义和分类¾¾二、风险管理的目标二、风险管理的目标¾¾三、风险管理的程序三、风险管理的程序¾¾四、风险管理的手段四、风险管理的手段¾¾五、风险管理的意义五、风险管理的意义风险管理是一种目的性很强的工作，没有风险管理是一种目的性很强的工作，没有目标，风险管理无从开展，只有通过目目标，风险管理无从开展，只有通过目标，才能确定风险管理的方向，并且对风标，才能确定风险管理的方向，并且对风险管理的结果做出评价。险管理的结果做出评价。¾¾1.1.损失发生前的目标损失发生前的目标¾¾(1)(1)节约成本节约成本¾¾节约成本指风险管理者用最经济的手段为可能发生的风险做节约成本指风险管理者用最经济的手段为可能发生的风险做好准备，它要求风险管理人员运用最合适的、最佳的技术手好准备，它要求风险管理人员运用最合适的、最佳的技术手段降低管理成本。段降低管理成本。¾¾(2)(2)减少忧虑心理减少忧虑心理¾¾风险给人们带来了精神上、心理上紧张不安的情绪。这种心风险给人们带来了精神上、心理上紧张不安的情绪。这种心理上的忧虑和恐惧会严重影响劳动生产率的提高，造成工作理上的忧虑和恐惧会严重影响劳动生产率的提高，造成工作的效率低下。损失前的管理目标之一就是要减少人们的这种的效率低下。损失前的管理目标之一就是要减少人们的这种不安、焦虑的情绪，提供一种心理上的安全感和有利生产生不安、焦虑的情绪，提供一种心理上的安全感和有利生产生活的宽松环境，这是十分必要的。国外有人将此目标称为活的宽松环境，这是十分必要的。国外有人将此目标称为““睡睡安稳觉安稳觉””（（AQuietNightSleepAQuietNightSleep）。）。¾¾(3)(3)履行有关义务履行有关义务¾¾企业和其他经济单位生存于社会之中，必然要承担社会责任企业和其他经济单位生存于社会之中，必然要承担社会责任和义务，实施风险管理也不例外。风险管理必须满足政府的和义务，实施风险管理也不例外。风险管理必须满足政府的法规和各项公共准则，必须全面实施防灾、防损计划，尽可法规和各项公共准则，必须全面实施防灾、防损计划，尽可能地消除风险损失的隐患，履行有关的义务，承担必要责能地消除风险损失的隐患，履行有关的义务，承担必要责任。任。¾¾2.2.损失发生后的目标损失发生后的目标¾¾(1)(1)维持生存维持生存¾¾(2)(2)保证生产服务的持续，尽快恢复正常的生产保证生产服务的持续，尽快恢复正常的生产生活秩序生活秩序¾¾(3)(3)实现稳定的收入实现稳定的收入¾¾(4)(4)实现生产的持续增长实现生产的持续增长¾¾(5)(5)履行社会责任履行社会责任¾¾风险管理目标首先要与整个经济实体的根本目标相一致，在此基础上风险管理目标首先要与整个经济实体的根本目标相一致，在此基础上还应具备以下条件。还应具备以下条件。¾¾11）现实性。在进行风险管理的过程中，会受到众多主客观因素的限）现实性。在进行风险管理的过程中，会受到众多主客观因素的限制，因此必须注意风险管理目标的时空允许程序及边界条件。即在时制，因此必须注意风险管理目标的时空允许程序及边界条件。即在时间上，目标的确定要注意不同阶段、不同时期目标可能实现的程度；间上，目标的确定要注意不同阶段、不同时期目标可能实现的程度；在空间上，目标的确定要充分研究经济实体的内部条件与外部环境的在空间上，目标的确定要充分研究经济实体的内部条件与外部环境的可行性。可行性。¾¾22）明确性。目标的含义必须明朗、具体，并且尽可能地规定目标实）明确性。目标的含义必须明朗、具体，并且尽可能地规定目标实现的时间与地点。对约束条件也要有明确的规定，对风险管理有约束现的时间与地点。对约束条件也要有明确的规定，对风险管理有约束作用的主要因素包括：内部的人力、物力、财力等，外部的法律、制作用的主要因素包括：内部的人力、物力、财力等，外部的法律、制度、规章方面的限制性规定，有时候某些人的主观要求也构成一种条度、规章方面的限制性规定，有时候某些人的主观要求也构成一种条件约束。件约束。¾¾33）层次化。应根据目标的重要程度，区分风险管理目标的主次。高）层次化。应根据目标的重要程度，区分风险管理目标的主次。高层次的目标需要不折不如地完成，而低层次的目标则没有必要加以绝层次的目标需要不折不如地完成，而低层次的目标则没有必要加以绝对限制。在比较大的经济实体中，还可以区分总目标与分目标，层层对限制。在比较大的经济实体中，还可以区分总目标与分目标，层层分解、落实，从而构成有层次结构的风险管理目标体系。分解、落实，从而构成有层次结构的风险管理目标体系。¾¾44）定量化。应尽可能地利用数量指标来使目标更明确。在风险管理）定量化。应尽可能地利用数量指标来使目标更明确。在风险管理与评估中，有些目标本身就是一种数量指标，如成本、利润、回收期与评估中，有些目标本身就是一种数量指标，如成本、利润、回收期等，而有些目标是定性的，需要采用现代科学方法等，而有些目标是定性的，需要采用现代科学方法((如评分法如评分法))，使之，