新鸿基-每日投资摘要-100601

每日投資摘要2010年6月1日新鴻基金融集團1上日指數表現上日收市日比變化(%)年初至今變化(%)恒生指數19,765(0.0)(9.6)香港創業板7700.313.9恒指國企11,494(0.1)(10.2)恒指紅籌3,7350.6(8.0)道瓊斯10,136(1.2)(2.8)納斯特克2,257(0.9)(0.5)標準普爾1,089(1.2)(2.3)金融時報1005,188(0.1)(4.1)日經2259,768(0.9)(8.2)台灣加權7,3731.1(9.9)上海A股2,718(2.4)(20.9)深圳A股1,084(2.8)(14.0)成交額十億港元變化(%)恒生指數14.3(46.5)紅籌指數4.2(42.7)國企指數10.4(50.3)香港股市47.6(33.6)金管局銀行結餘總數百萬港元今日148,729上日148,717來源：彭博及新鴻基金融免責聲明本報告/摘要由新鴻基投資服務有限公司（下稱「新鴻基」），連同其聯營公司及附屬公司（統稱為「新鴻基金融集團」）擬備。新鴻基金融集團與其研究報告/摘要所述公司有業務往來及會向其研究報告/摘要所述公司尋找業務往來。因此，投資者務請垂注，新鴻基金融集團或會存有利益衝突，可能影響本報告/摘要之客觀性。投資者應純粹視本報告/摘要為作出投資決定的因素之一。有關分析員核證及其他披露事項，請參閱本報告/摘要最後一節披露事項。.讀者可於下列網址參閱所有報告的最新版本：://彭博編碼：shkr每日投資摘要2010年6月1日今日報告焦點…市場走勢市場綜觀：-配對交易策略：長倉世茂房地產（813.HK，11.66港元），短倉富力地產（2777.HK，9.87港元）港股指數技術走勢黃金及外匯趨勢預測市場數據：A股及H股上市公司股價、上日五大主要升跌股份、恒生綜合指數成交概覽、利率、匯率、能源及原材料價格。市場走勢香港股市：由於周一美國及英國同時休市，港股交投份外淡靜，成交劇減至476億港元，創逾三個月新低，恒指全日波幅不足200點。受上證綜合指數跌2.4%拖累，港股牛皮偏軟。發改委擬出台資源稅改革方案，令資源股受壓，鞍鋼股份（347.HK，11.00港元）挫3.2%。汽車股是表現較佳的行業，因有報道指中國電動車產業發展計劃將於下半年出台，駿威汽車（203.HK，3.30港元）及東風汽車（489.HK，9.47港元）分別漲6.5%及4.2%。市場綜觀內房股：政策風險未除關注點：發改委發佈通知，將逐步推進房產稅改革，消息拖累內地上市的地產股下挫，本港上市的內房股則個別發展。我們認為中央政府中期內不會推出強硬的樓市調控措施，但短期而言內房股仍會對政策消息相當敏感。現時部份內房股的風險回報比率對長線投資者來說已相當高。每日投資摘要2010年6月1日新鴻基金融集團2世茂房地產(813.HK)內房業收市價–港元11.6652週高低價–港元17.8/10.36已發行股份–百萬3,544.16市值–百萬港元41,324.84百萬美元5,304.65平均3個月成交–百萬港元248.18百萬美元31.86來源：彭博及新鴻基金融配對交易策略：長倉世茂房地產（813.HK），短倉富力地產（2777.HK）內地樓市過熱問題集中在一線城市，二線城市則相對健康。富力的物業集中在廣州、北京及天津幾個一線城市，政策風險因而較高。世茂的三十一個項目則分散於二十六個城市。面對樓市交投下降，負債比率較高的公司將面對較高的融資風險。富力的淨負債比率達97.6%，遠高於世茂的51.9%(根據公司2009年度年報)。世茂主席許榮茂於4月中開始連番增持共逾五千萬股，作價約介乎10.6港元至12.7港元，對股價有短期支持作用。估值相若。世茂的市盈率及市帳率分別為10.1倍及1.56倍；富力則分別為9.7倍及1.66倍。總括而言，我們認為在房地產政策陰霾下，世茂較富力提供較佳風險回報比率。較為謹慎的投資者，如已持有富力，可轉換至世茂。建議買入世茂。侯雯雯港股指數技術走勢恒指國指恒指恒指上破4月初開始的下降軌後，有可能出現後抽，短線支持於19,300。向上主要阻力於250天移動平均線（現於20,700）。國指國指上破4月初開始的下降軌後，有可能出現後抽，短線支持於11,000。向上主要阻力於250天移動平均線（現於12,030）。來源：AFE及新鴻基金融每日投資摘要2010年6月1日新鴻基金融集團3黃金及外匯趨勢預測圖1:趨勢分析匯率及商品支持位1支持位2現價阻力位1阻力位2趨勢短評美元指數84.5082.7186.755088.4689.62短期走勢仍然偏強歐元/美元1.21441.18001.22511.26051.2800短期走勢仍然偏弱英鎊/美元1.42271.40001.44741.48191.5067呈現築底反彈的勢頭澳元/美元0.80660.78360.83940.85780.8802進入區間整理的格局紐元/美元0.65600.63460.67720.70110.7128呈現築底反彈的勢頭美元/加元1.02271.00161.04621.08531.1125短期回吐壓力正在增加美元/瑞郎1.11501.09221.15701.17411.1911短期走勢仍然偏強美元/日圓88.9587.0190.910092.5794.32呈現築底反彈的勢頭現貨黃金1,1661,137.691,221.201,2501,280上升動力持續增加現貨白銀17.0616.0018.610020.0021.34上升動力再度增加紐約原油70.1265.0074.6379.1582.05反彈勢頭持續趨勢：偏向上行偏向下行區間上落來源：彭博及新鴻基金融圖2:主要利率目前水平(%)利率預測(未來三個月)美國聯邦基金目標利率0.0-0.250.0-0.25英國回購利率0.500.50歐元區融資利率1.001.00瑞士目標利率0.250.25日本隔夜拆借利率0.100.10加拿大隔夜目標利率0.250.25澳洲官方利率4.504.75紐西蘭官方利率2.502.50香港基本利率0.500.50來源：彭博及新鴻基金融詳情請參閱今天刊出的黃金及外匯大市評論。賴春梅每日投資摘要2010年6月1日新鴻基金融集團4市場數據A股及H股上市公司股價公司名稱H股代號收市價（港元）A股代號收市價（人民幣）A股相對H股溢價（折讓）（%）公司名稱H股代號收市價（港元）A股代號收市價（人民幣）A股相對H股溢價（折讓）（%）洛陽玻璃股份11081.6606008768.760502.1中海集運28662.7306018663.70054.6儀征化纖股份10331.5806008717.050409.1中國石油股份8578.53060185710.85045.1南京熊貓電子股份5531.9706007757.780350.6中海油田服務28839.47060180812.00044.6東北電氣421.3800005854.510272.9紫金礦業28995.7906018997.10039.9經緯紡織3502.2600006667.110259.0晨鳴紙業18126.0000004887.35039.8北人印刷機械1872.5906008607.640236.6安徽皖通高速公路9954.6906000125.70038.7天津創業環保股份10652.2606008746.570231.7中國遠洋19198.6506019199.91030.7上海石油化工股份3382.9506006887.560192.4中信銀行9984.6606019985.20027.3山東新華製藥股份7193.1000007567.880190.0中國中冶16183.6706016184.03025.3大唐發電9913.0506019917.220170.1兗州煤業股份117118.08060018819.41022.5華電國際電力股份10711.7806000274.180168.0中國銀行39883.8806019884.09020.3海信科龍9213.0800009217.110163.4江蘇寧滬1777.1006003777.25016.5中國東方航空股份6703.2506001157.250154.5濰柴動力233857.75000033857.73014.1重慶鋼鐵股份10531.8706010054.100150.2青島啤酒股份16836.65060060034.5507.6上海電氣27273.5606017277.540141.7中國南車17665.3506017664.9806.2北京北辰實業股份5881.9306015884.050139.4馬鞍山鋼鐵股份3233.7906008083.4704.5昆明機床3006.08060080611.810121.6中煤能源189810.6806018989.6803.4中國南方航空股份10553.4206000296.530117.9中國中鐵3905.0906013904.5602.2江西銅業股份35815.48060036228.770112.1中海發展股份113810.6806000269.250(1.2)四川成渝高速公路1074.0706011077.510110.5民生銀行19887.8306000166.540(4.7)東方電氣107225.80060087547.150108.5交通銀行33288.2606013286.570(9.2)廣州廣船31711.38060068520.370104.2建設銀行9396.3006019394.960(10.2)廣州藥業股份8747.47060033212.21086.5中國鐵建11869.2706011867.200(11.4)中國鋁業26006.65060160010.28076.4中國神華108831.40060108823.690(13.9)深圳高速公路股份5483.4506005485.01065.7鞍鋼股份34711.0000008988.180(15.1)華能國際電力股份9024.3006000116.17063.7工商銀行13985.7706013984.260(15.8)廣深鐵路股份5252.6706013333.74059.8中國平安231862.65060131845.360(17.4)中國石油化工股份3866.1906000288.62058.9招商銀行396818.48060003613.230(18.3)安徽海螺水泥股份91425.40060058535.19058.1中國太平洋保險260130.65060160121.680(19.3)中國國航7537.85060111110.81057.1中國人壽262834.30060162824.110(19.8)中興通訊76325.80000006335.05055.0來源：彭博及新鴻基金融每日投資摘要2010年6月1日新鴻基金融集團5上日五大主要升跌股份股份代號收市價(港元)昨天變化(%)一週前至今變化(%)一月前至今變化(%)年初至今變化(%)成交金額(百萬港元)上升股駿威汽車203.HK3.3006.5(0.9)(27.6)(33.2)214.9首長國際697.HK1.2505.011.6(12.6)(35.6)256.6東風集團股份489.HK9.4704.25.6(16.2)(15.3)219.1上海實業控股363.HK32.6503.74.3(4.3)(17.7)118.7思捷環球330.HK45.9003.43.5(19.0)(11.3)443.7下跌股華能國際電力股份902.HK4.300(6.1)(6.5)(5.1)(2.1)118.0大唐發電991.HK3.050(3.2)5.9(7.6)(9.0)49.