第六课、投资的选择

中国证监会派出机构2008年度公开招考公告为加强证券期货监管力量，中国证监会部分派出机构面向社会公开招考具有法律、会计、财经、计算机等相关专业背景、主任科员以下职务的专业监管人才。招考工作遵循“公开、平等、竞争、择优”的原则,由国家人事部统一组织。招考工作按照初选、笔试、面试、体检、考察的程序进行。报考人员需符合公务员报考的基本条件，同时要具备职位要求的资格条件。本次招考报名时间截至11月2日，详情请登陆国家人事部（）网站查询。投资与理财1李某有10000元金额的定期储蓄存款，年利率为3.87%，2007年11月1日存入，一年期后可得利息A387元B367.65元C250元D200元利息总额是如果该年的CPI指数为3.88%，李某10000元金额的定期储蓄存款有损失利息的风险吗？投资与理财2李某有10000元金额的定期储蓄存款，年利率为3.87%，2007年11月1日存入，如果央行在2008年5月1日将定期存款利率上调0.27个百分点，这时李某到银行将10000元原有存款重新办理6个月的转存业务，请问：李某这一年有损失利息的风险吗？金融机构存款利率(单位：年利率%2007.09.15)活期0.81定期3个月2.886个月3.421年3.872年4.503年5.225年5.7610000×3.87%×95%=367.65元10000×0.81%×0.5×95%=38.4710000×3.42%×95%=324.938.47+324.9=363.37利息的支付是在到期的时候一次性支付，如果存的是自动转存的，下一次的本金就是这一次的本金加利息（去除利息税的金额）。如果在定期期限内提前支取，则按照活期利率计算，计算到天，按照存的日子和取的日子之间实际的天数计算。活期利率计算日是每年6月30日。存期越短，利息率越低；存期越长，利息率越高。投资与理财3（2007北京卷）金融体系的改革使居民的理财方式日益多样。小华有人民币7700元，如果目前汇率是1美元＝7.7元人民币，人民币一年期存款利率是3.87％，美元是4％，预计一年后人民币升值1美元＝7.5元人民币，小华可行的最佳理财方案是A.用人民币存款，一年后可得8142元B.用人民币存款，一年后可得7997.99元C.用美元存款，一年后可得1057美元D.用美元存款，一年后可得1040美元7700×3.87%×1=297.99人民币10月平均汇率币种中间价美元7.5012港币0.96750100日元6.4787欧元10.6788英镑15.3338人民币11月5日汇率币种中间价1美元7.45621港元0.96035100日元6.50711欧元10.81451英镑15.5726人民币升值人民币升值人民币贬值人民币贬值人民币贬值投资与理财4用欧元和美元结算收益相差9万去年3月10日外汇基准价（汇率）：100欧元=957.33元人民币、100美元=804.92元；今年3月10日的外汇基准价（汇率）：100欧元=1012.59元人民币，100美元=780.81元人民币一家出口欧盟的服装企业，去年3月10日签订100万元人民币的供求协议，以当天美元牌价结算单位和标准，今年3月10日收到美元款项再到银行结汇，只能得到97.02万元人民币，损失了近2.98万元;相反，如果以当天欧元牌价结算单位和标准，如果今年3月10日结汇时，则能得到约105.8万元人民币，多了5.8万元的额外收益。$H同样一笔单子，运用不同的结算币种，收益相差8.78万元人民币。同样，根据银行牌价计算，如果用英镑结算的话，从去年3月10日到今年3月10日，除了正常利润之外，还有因英镑升值带来近9%的额外收益。据了解，目前我国大部分纺织出口企业，正常利润维持在3%-7%之间，汇率变化将可能吞噬正常利润。欧元对人民币升值了5.8%；美元对人民币贬值了2.98%。据了解，目前我国的外贸企业，已经充分认识到了欧元和英镑等币种强劲走势带来的额外结汇收益，不断调整结算币种，尤其在对眼镜、打火机等集中出口地欧盟客商，以欧元作为结算单位正成为逐渐流行的做法。原来很多外贸企业的业务员由于思维定势，认为美元是比较稳定的币种，所以经常用美元报价；而随着人民币对美元不断升值，外贸企业逐渐改变了这个报价方式，欧元、英镑等币种也成为了报价的单位。企业的发展需要资金。我国的金融市场为企业提供了银行贷款、股票、债券等多种筹资方式。而这些筹资方式也为企业和个人投资者提供了多样的投资品种和渠道。让我们走进投资，了解储蓄存款、银行信贷、股票、债券、保险等金融知识。统计指标1978年1985年1990年1995年2000年2005年2006年GDP（亿元）36248964185485847889442182321210871储蓄存款（亿元）211162371202966264332147054161587我国居民储蓄存款的基本概况我们应如何认识上表所反映的问题？一、便捷的投资和商业银行1、储蓄存款的含义和目的•含义：•目的：2、储蓄的机构：3、利息（率）及利息的计算•含义：•表现方式：4、几种储蓄方式：（一）便捷的投资－－储蓄存款课文P48第1段为小孩上学作准备、购房、买车、养老、资金安全等商业银行、信用合作社、中国邮政储蓄银行等。•年利率：•月利率：•日利率：%‰‰0一定期限内利息／本金利息的计算方法：利息＝本金×利息率×存款期限活期储蓄、定期储蓄、零存整取、存本取息、整存零取◎比较活期存款和定期存款区别类型安全性流动性收益性活期储蓄定期储蓄安全性高流动性强、灵活方便、适合个人日常生活待用资金存储流动性较差收益低收益高于活期储蓄低于债券和股票2007年8月15日起利息税税率将由20%调减为5%银行的流动性过剩?（流动性过剩是指存款增速大于贷款增速）一边是社会资金大量涌入国内银行，存款一路攀升；一边是房贷、车贷、甚至企业大户贷款滑坡，有钱贷不出去。在什么情况下会出现利息损失的风险？流动性过剩与股市大涨关系？银根松，对股市有利。银根紧对股市不利。简单的讲就是这样。现在银行存款少了，股市新开户的人多了，那些尘封的账户也开始活跃了，银行的存款少了没关系，我们交易的印花税多了不知多少倍。可以这么想，社会的游资数目是一定的，当利率升高时，将钱存入银行的吸引力增加，这将使原先可能进入股市的资金流入银行。同时，利率的升高使上市公司的借贷成本增加。如国有非常多的资金涌入股市，这些钱就是源源不断推动股市向上的动力。假设所有的资金都进入了股市，没有了后续资金的支撑，资金链断掉，那么股价必跌无疑。如果真的出现股票市场大跌，国家会不会救市？怎样救？救市好还是加强引导和监督好？中央汇金投资有限责任公司，简称汇金公司，是中国目前最大的金融投资公司，2003年12月16日注册成立，注册资金3724.65亿元人民币，性质为国有独资，办公地点位于北京市西城区金融街23号平安大厦七楼。2007年9月29日(周六)上午，中国投资公司在北京新保利大厦举行挂牌仪式。这意味着这家拥有两千亿美元资本、身后是政府一点三万亿美元外汇储备的公司将正式执掌国家外汇投资大权。单选：1、下列对储蓄存款理解不正确的是A储蓄存款反映储户与储蓄机构之间的信用关系B储蓄存款是一种投资行为C储蓄存款是指个人将其所有的人民币或者外币存入银行D居民通过储蓄存款可以获得利息2、下列对储蓄存款的认识，正确的一项是A储蓄存款作为一种投资选择具有收益的特点B储蓄存款可以随时存款，灵活方便，很受投资者欢迎C利息是人们从储蓄中获得的惟一收益D储蓄存款由于收益低，所以没有风险CC◎存款利率变动对经济发展和居民的影响（1）对经济的影响存款利率上调：会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，使生活消费支出相对下降，有利于调节市场货币流通，抑制消费品价格上涨，实现社会总供给与总需求的平衡。（通货膨胀时要用的货币政策）存款利率下调：会使储蓄减少，流通中货币量增大，使生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向。在物价持续走低、需求不旺的情况下，有利于扩大内需，拉动经济发展。（通货紧缩时要用的货币政策）（2）对居民储蓄存款收益的影响①在其他条件不变的情况下，利率的上调或下降直接影响到储蓄存款的利息额。②但储蓄存款实际收益还要取决于同期的物价涨幅。利率上调但同期物价涨幅高于利率上调幅度，存款的实际收益并未增加；利率下调但如果下调后的利率高于同期物价涨幅，存款的实际收益仍然存在并可能增加。讨论：过高的居民储蓄为我国经济建设给予了有力的资金支持，但不利于解决我国国内需求不足的问题。1.哪些措施可以有效解决我国城乡居民存款储蓄的过快增长？2.辨析题：银行储蓄越多越好。1）下调存贷款利率2）完善社会保障体系3）拓宽投资渠道4）完善个人消费贷款，改善消费方式一方面，储蓄的增加意味着生产的发展，居民收入的提高，可支配收入增加才会使储蓄猛涨，有利于为经济建设筹措资金。另一方面，储蓄增加反映居民消费萎缩，会影响到内需的扩大，加剧通货紧缩，不利于经济的发展；同时也反映居民投资渠道单一。当存款余额增加，银行用于贷款的有效资金增大，有利于企业生产扩大，使生产和消费形成良性互动，才能促进我国国民经济的发展。因此，对居民储蓄的问题要一分为二地看，不能简单地认为储蓄越多越好。辨析题：国家大幅度下调银行存贷款利率，有利于搞活企业，但会影响居民储蓄存款的实际收益。1、贷款利率下降有利于降低企业生产经营成本，从而增强其活力。2、存款利率下调不一定使存款者的实际收益减少。当利率下调但利率仍高于同期物价涨幅时，存款者的实际收益仍存在，甚至可能增加。3、只有当物价涨幅等于或高于存款利率水平时，存款者的实际收益才不复存在。（二）我国的商业银行中国邮政储蓄银行有限责任公司成立公告1、商业银行的含义和组成2、商业银行的主要业务、其他业务P513、商业银行的作用（二）我国的商业银行含义：经营……业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。组成：：我国以国有控股商业银行为主体、民营股份制商业银行、外资银行。•存款业务：含义•贷款业务：•结算业务：含义贷款利息贷款种类贷款的原则＝贷款金额×贷款利率×期限：工商业贷款和消费贷款（住房和买车）：真实性、谨慎性、安全性、效益性。非银行金融机构：主要有证券公司、信托公司、保险公司、投资公司、财务公司等◎信用在金融活动中的重要性：一个人有无诚信是银行决定发放贷款的关键，它关系到能否按时还款，不讲诚信会增加银行的金融风险。①筹集和分配资金，再生产的纽带②掌握反映社会经济活动信息，为企业和政府决策提供依据。③对企业等的经营活动进行监督和管理，优化产业结构，提高国民经济效益。区别中央银行商业银行性质地位经营目标职能企业法人、金融企业我国金融体系的领导力量，在国务院领导下依法独立履行职责，不受地方政府干预设立要经中国人民银行审查批准，并受其领导不吸收居民存款，不向商业银行以外的企业贷款，不以营利为目的以利润为目的商业银行以存款贷款结算为主要业务◎比较商业银行和中国人民银行国家机关、政府的组成部分◎央行的职能•依法制定和实施货币政策，调整利息率，对经济进行宏观调控。发行人民币，经理国库持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备中国银行业监督管理委员会：对金融业实施监督管理二、股票债券保险1）含义和性质含义：性质：2）特点3）收入和风险4）股市发展的意义－－高风险、高收益同在股票代表其持有者（股东）对股份有限公司的所有权。这是一种综合权利，包括：……。（一）股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。①股东不能要求公司返还其出资。②经国家证券管理部门同意、在证券交易所进行，可以在股票市场上流通买卖。改变股东方式：将股票出卖给第三人或公司破产清盘收入来源：①股息和红利，即企业利润②股票价格上升带来的差价投资风险:①如公司破产，不能活力反要赔本②股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等影响，其波动性有不确定性。价格波动性越大，投资风险越大。对搞活资金市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展