联创永沂股权投资基金简介

1联创永沂股权投资基金----专注中国优秀中小企业的投资、分享高速成长的果实上上海海联联创创投投资资管管理理有有限限公公司司22目录PartI.中国私募股权投资面临的历史性机遇－－－－－－－—3-5I.中国私募股权投资状况II.历史性机遇III.基金模式优势PartII.联创永沂基金运作模式－－－－－－－－－－－－－-6-14I.基金概况II.投资理念III.运作模式IV.盈利预测PartIII.管理团队－－－－－－－－－－－－－－－－－-－15-26I.关于上海联创II.关于常州投资集团III.管理团队IV.顾问委员会PartIV.附件－－－－－－－－－－－－－－－－－－－-－27-31I.之前基金表现II.部分投资案例III.联系人33ƒ中国私募股权投资保持快速增长–中国PE业近十年取得长足的发展；–据统计，2008年中国新增股权投资基金1231亿人民币，共投资了506个项目，保持快速增长；–近几年股权投资产生的财富效应，吸引了大量资本的目光。ƒ与发达国家相比，还有很大的发展空间–中国股权投资的规模还远低于发达国家，不足美国PE投资额的3％；–目前中国的PE规模仅与数百万人口的以色列相当，成长空间还很大。ƒ优秀的投资管理人员紧缺–成熟的股权投资的管理人需要综合的知识和经验；–需要良好的专业背景并经多年的训练和项目实战经验的积累；–由于中国股权投资发展历程还较短，有多年投资经验和良好的投资业绩的管理团队屈指可数；PartI.I.中国私募股权投资状况44ƒ规模庞大的中小企业，为股权投资提供广阔的用武之地–经过30年的改革开放，中国创业企业、私营企业如雨后春笋般涌现；–目前全国中小企业规模超过5000万家；–其中不乏优秀的、具有良好发展潜力的企业；–而在国有大银行主导的金融体系下，中小企业普遍面临融资难问题。ƒ有利政策环境–国家大力鼓励创新、大力扶持中小企业发展；–国家明确提出大力培育股权投资，提高企业直接融资的比例；–社保基金已初步确定出资500亿元左右，保险公司预计出资2000亿元用于设立PE投资基金；–国内各地纷纷成立股权投资引导基金，以促进当地股权投资业发展；–上海、北京、天津等地方政府陆续出台大力支持股权投资发展的多项配套优惠政策。ƒ中小板、创业板的推出，为股权投资的退出提供了良好的途径–中小板、创业板的推出，是对股权投资重大利好；–降低了上市门槛，减少了上市所需要的时间；–股权投资基金所持股权的价值可以得到更充分的体现。ƒ中国堪比50年代美国和60年代日本，进入PE投资的黄金期PartI.II.私募股权投资面临的机遇55ƒ专业管理团队–多年的投资经验积累；–严格的投资纪律；–规范的工作流程；–科学决策机制。ƒ项目投资组合，有效降低单个项目风险–单个项目投资额不超过基金规模的20%；–至少10个以上的投资项目组合；–有效降低单个项目的风险。ƒ基金管理人的品牌价值–基金管理人的品牌和知名度可直接嫁接到所管理的基金，为基金所用。PartI.III.基金模式的优势66PartII.I.联创永沂股权投资基金概况ƒ名称:联创永沂股权投资中心（暂定名）；ƒ结构:有限合伙制，由上海联创与常州投资集团联合发起设立；ƒ规模:5亿元人民币；ƒ出资人:境内法人或自然人，原则上单个出资额不低于2500万；ƒ期限:6年(3年投资+3年管理和退出)；ƒ目标回报:内部收益率30%，预计基金回报不低于5倍；ƒ管理费:每年2.5%；ƒ管理公司奖励分成:盈利部分的20%，若基金收益率低于10%不分成；ƒ联管会：每个出资人可以推荐一名成员，联管会主席由最大出资人推荐；ƒ投资决策委员会：由管理人和出资人代表组成。77ƒ专注:•专注于优秀中小型成长型企业、专注于熟悉领域；•不盲目跟随市场热点，不过多受资本市场影响；ƒ理性：•坚守价值投资理念，只投资于价格合理或价值被低估的标的；•合理回报预期，科学的决策机制，杜绝个人意志和感情用事；ƒ稳健:•设立项目风险底线，追求风险可控前提下的高收益；•严格的内部控制、过程管理、投资纪律，严格控制风险。ƒ诚信：•对出资人、被投资公司、员工以及合作伙伴以诚信相待，追求合作共赢；•基金运作透明高效，出资人、管理公司、投资项目间交流、合作、互信。PartII.II.投资及管理理念88项目源开发项目源开发初始报告初始报告签署意向协议签署意向协议审慎调查审慎调查投委会审批投委会审批投资总结报告投资总结报告跟踪管理跟踪管理投资协议投资协议PartII.III.运作模式（1.科学严谨的工作程序）初始报告讨论初始报告讨论投资报告投资报告退出退出99ƒ项目源开发:•国家各部委与各级政府相关部门•投资组合•专业服务提供商•个人关系•行业内公司•顾问委员会•各种国际性、全国性、地方性、行业性会议•年平均项目源数量超过1500个ƒ目标投资行业:•新能源、节能环保；•高端制造业、产业升级、技术创新；•生物医药、健康产业；•稀缺资源、资源深加工、资源回收利用；•现代农业；•新型服务业。PartII.III.运作模式（2.项目开发）1010ƒ投资标准:•收入和净利润等核心指标年均复合增长率不低于30%；•细分行业龙头或潜在的市场领导者；•优秀的管理团队；•两年之内具备上市基本条件；•风险在可预期可接受范围；•合理的投资价格；•签订业绩对赌协议和股权回购协议；•无上市重大障碍。ƒ投资额度:•单个项目平均3000万人民币•成为主要的外部投资者PartII.III.运作模式（3.投资标准）1111严格的投资前审慎调查–财务调查（内审团队、具证券从业资格的会计师事务所）–法律调查（投资团队、律师事务所）–市场、技术、管理团队、客户、供应商、竞争者等调查（投资团队、第三方专业机构、顾问委员会）–专家意见（顾问委员会、行业专家、第三方专业机构）–估值与定价（参照成熟市场和新兴市场的行业估值水平）PartII.III.运作模式（4.审慎调查）1212ƒ跟踪管理–专设项目小组：合伙人+投资经理–月度进展报告：财务、运营、资本运作、市场运作等–董事会、监事会：每季度不少于一次ƒ附加服务–公司治理结构提升、发展战略制订；–财务内控管理；–上市方案制定及执行、再融资、上市推进；–策略联盟、客户拓展、市场策划与品牌提升；–收购兼并；–优秀人才引进。PartII.III.运作模式（5.跟踪管理）1313PartII.III.运作模式（6.退出）IPO退出未来的二板或三板市场上市深圳中小板或创业板（首选）境外上市其它渠道企业清算作为上市公司增发或配股项目股东回购（TradeSale)管理层收购（MBO）国内主板上市借壳上市（BackdoorListing)1414„基金投资16个左右项目,单个项目平均投资3000万人民币;„按既定的投资理念和以往管理基金经验：z估计50%项目上市,另50%项目其他渠道退出;z上市项目平均10倍回报；z非上市项目保本或略有盈利;„基金总回报:2.5*10+2.5*1=27.5亿，是基金本金的5.5倍。PartII.IV.盈利预测1515PartIII.I.关于上海联创ƒ十年的积淀，卓越的品牌–成立于1999年7月，由上海市政府下属投资公司、国家计委经贸委中国科学院科技促进经济基金委员会等联合发起设立，是中国最早从事风险投资、股权投资的体制创新型专业管理公司；–经过10年的努力，成为国内一流的投资管理品牌；–总部设在上海，在北京、杭州、成都等地设办事处。ƒ丰富的项目资源–年均考察项目源逾1500个，仅投10～20个左右，可谓“百里挑一”；–近一半的考察项目是首度挖掘，有充分的优先权和定价权；–重点项目池中动态储备50个优质跟踪项目。1616PartIII.I.关于上海联创ƒ稳健的投资风格–秉承低调、务实、稳健的投资风格；–注重行业研究、深入挖掘；–强调内部控制、过程管理和投资纪律，严格控制风险；–不以价格取胜，依靠优质的品牌、高附加值的服务和领先的投资眼光赢得投资机会，平均投资价格，远低于业内的平均水平；–以谋求出资人利益最大化为宗旨；ƒ成熟稳定的管理团队–员工超过40人，近30名专业投资团队，业内规模最大、实力最强；–核心团队已合作10年以上，具有稳定的合作关系；–经历了中国创投业的盛衰周期，既有成功的案例，又有失败的教训；–投资团队拥有不同的专业背景和行业知识，形成优势互补；–投资团队平均年龄35岁，平均拥有8年以上的投资经验；–特聘20余位院士和著名专家学者组成的专家咨询、顾问平台.1717PartIII.I.关于上海联创ƒ良好的股东和出资人背景–国家计委国家经贸委中国科学院科技促进经济基金委员会、上海联和投资、常州投资集团、上海市浦东科投（浦东新区政府引导基金）、上海徐汇科投（徐汇区政府引导基金）等政府背景的机构；–Pantheon、SigulerGuff、PartnersGroup、美国德州大学基金、新加坡政府投资公司、摩托罗拉、阿尔卡特、统一集团等国际著名企业和投资机构；–哇哈哈、江苏凤凰集团、江苏瑞华、新海宜、新和成等国内知名企业和个人。ƒ优秀的投资业绩–自成立以来，已成功管理多个基金，累计管理的本外币基金规模逾50亿人民币；–秉承稳健的风格，所管理基金无一亏损，尤其是人民币基金，基本没有亏损项目；–所投资的企业中已有近20家在海内外证券市场成功上市；–前期人民币基金投资回报达到5倍以上。1818PartIII.I.关于上海联创上海联创被评为中国本土创投全国第二名中国创投年度论坛2007年冯涛为中国10大创投家清科2007年冯涛2009中国最佳创业投资人50人排名第四福布斯2009年年度评级机构综合排名2001年美国财富杂志冯涛入选全球25位企业新星(中国同时入选还有田溯宁、张朝阳)2003年清科联创列本土创投第二名2003年清科冯涛被评为中国本土十佳创业投资家第一名2004年清科联创列本土创投第一名2004年清科冯涛被评为中国创业投资和私人股本投资行业前五名2005年美国时代周刊冯涛评为中国投资界的五位RainMaker之一2005年清科联创列最活跃创投前十名（含外资品牌）2009年清科创业投资机构50强第八名获得的荣誉及业内排名191919PartIII.II.关于常州投资集团ƒ雄厚的资本实力–常州投资集团直属于常州市政府，由市政府授权经营，注册资本10亿人民币，净资产80亿元人民币；是常州市政府的大型金融、实业控股集团；是常州市政府进行资本运作的平台。ƒ良好的行业资源–常州投资集团旗下拥有东海证券、江南农村商业银行、常州信辉创业投资公司、常州担保公司、常信房地产、长江龙城科技等公司，也是常州药业、华泰证券等众多公司的股东。ƒ丰富的投资和管理经验–旗下的专业投资和管理团队，拥有丰富的各行业企业投资和管理的经验；积极致力于发展创业投资、私募股权投资。2020ƒ冯涛（合伙人总裁）ƒ先后就职于加拿大艾芬豪投资集团、加拿大环亚集团等；ƒ上海联创的创始人和核心人物，中国风险投资及PE界的领军人物；ƒ近二十年的投资经验，数十个成功案例；ƒ在资源、矿产、环保、能源等领域有独到的眼光，所投资的西部矿业创造了投资回报神话。PartIII.III.管理团队ƒ周水文（合伙人）ƒ先后就职于上海三维生物技术公司、上海新药中心等，拥有企业创建及企业管理经验；ƒ上海联创创始人之一，拥有十多年的投资经验；ƒ主持投资十多个项目，鲜有失败案例，并已有多个项目成功上市；ƒ在医疗健康、生物医药及高端制造等行业，拥有深厚的技术和行业背景。2121ƒ叶卫刚（合伙人）ƒ先后就职于普华永道、思科、中国互联网集团、CadenceDesignSystemsInc.ƒ在信息科技等领域有深厚的专业基础；ƒ拥有近十年的投资及管理经验，多个成功的投资案例；ƒ在业内有很高的知名度和广泛的人脉关系；PartIII.III.管理团队ƒ周永凯（合伙人）ƒ先后就职于AT&T贝尔实验室、朗讯中国等；ƒ多年跨国公司工作经历，拥有丰富的管理经验；ƒ良好的人脉资源和关系协议协调能力。2222ƒ徐汉杰（合伙人）ƒ先后创立杭州联梦娱乐软件、浙江元泰典当、浙江在线网吧等公司；ƒ成功的创业经验和企业