跨国公司与直接投资第1章

为什么要研究跨国公司和直接投资？跨国公司、对外直接投资的理论发展？发达国家和发展中国家的FDI情况？跨国公司为什么要来中国投资，以及中国企业为什么要走出去？第一篇跨国公司与直接投资概述第二篇跨国公司与直接投资理论第三篇跨国公司与中国第一章跨国公司概述第二章企业为什么要国际化第三章国际直接投资概述第四章国际直接投资的动因及影响在过去的300多年中，跨国公司在国际贸易中发挥了重要的作用。跨国公司的出现可以追溯到英国和荷兰的东印度公司，随着这些贸易公司步入衰败，取而代之的是欧洲在海外进行的精炼工业投资。今天，跨国公司现象有了新的内容。第二次世界大战以后，美国公司在这方面发挥了领导性的作用，西欧国家以及日本公司在这方面也取得了巨大的发展。到2008年，全世界跨国公司的总数8.2万家，它们在世界各地的分支机构超过了81万家。排名上年排名公司名称营业收入（亿美元）利润（亿美元）45中国石油化工集团公司（SinopecGroup）4281.782.256中国石油天然气集团公司（ChinaNationalPetroleum）4086.3182.077国家电网公司（StateGrid）2984.5123.22954中国工商银行（Industrial&CommercialBankofChina）1336.4378.13043鸿海精密工业股份有限公司（HonHaiPrecisionIndustry）1320.832.15077中国建设银行（ChinaConstructionBank）1133.7306.26484中国农业银行（AgricultureBankofChina）1034.8230.07093中国银行（BankofChina）984.3221.07181中国移动通信集团公司（ChinaMobileCommunications）968.7118.57691来宝集团（NobleGroup）940.54.780100中国建筑股份有限公司（ChinaStateConstructionEngineering）906.012.993101中国海洋石油总公司（ChinaNationalOffshoreOil）834.677.4100111中国铁道建筑总公司（ChinaRailwayConstruction）771.68.2排名行业上榜公司数目1银行：商业储蓄542炼油433车辆与零部件324采矿、原油生产255食品店和杂货店246人寿与健康保险（股份）237电信208公用设施189金属产品1710电子、电气设备1611财产与意外保险（股份）1412能源1313航天与防务1214贸易12一是全球跨国公司海外分支的销售总额实现增长。2009—2011年，销售总额均值25.8万亿美元，较2005—2007年的均值逆势增长了24.6%，2011年达27.9万亿美元。二是跨国公司借危机大幅海外注资。2009-2011年全球跨国公司海外分支总资产为77.5万亿美元，比2005-2007年均值逆势大幅增长77.7%，2011年达82.1万亿美元。三是跨国公司海外分支为全球创造价值的作用稳中增强。2005-2007年，跨国公司海外分支销售额均值占全球GDP均值比重为40.2%，2009-2011年分别为41.2%、40.6%和40.0%。四是跨国公司海外分支雇佣人数在危机后快速增长。2011年达到6906.5万人，比2005-2007年均值增长了33.9%。少数大型跨国公司在全球经济中占据重要地位：全球有约8万家跨国公司，仅规模前100家非金融跨国公司在2010年的全球生产带来的增值就达到16万亿美元，占全球GDP的1／4，海外分支产值占全球GDP10%以上和世界出口总额1／3。2011年，这100家跨国公司对外投资项目价值为3700亿美元，占全球外国直接投资流入量约1／4；跨国并购额为1940亿美元，占全球跨国并购额36%；绿地投资额为1800亿美元，占全球绿地投资额20%；国内外共雇佣1538万人，是所有跨国公司海外分支雇佣人数的约1／4。积极影响：◦成为最重要的国际生产的组织者和国际技术转让的提供者◦公司内贸易逐渐取代传统的国际贸易成了影响世界贸易增长的主要因素◦促进了各种生产要素在国际间的优化配置，推动了世界经济一体化的发展负面影响：◦转移价格和资金调配可能导致东道国金融市场的不稳定◦垄断地位和雄厚实力会压制东道国企业发展◦对东道国的社会和环境带来一定的负面影响联合国1974年：“凡是在两个或更多国家里控制工厂、矿山、销售机构和其他资产的所有企业，不管是私营或是国营、股份公司或合作经营，都属于跨国公司”1983年：◦包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何；◦在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略；◦各实体通过股权或其他方式形成的联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任。结构性标准：包括公司在国外从事生产经营活动的国家数量、企业的所有权和企业管理人员的国籍等标准。股权标准：从股权拥有、管理权控制或公司所依据的法律基础作为划分企业是否为跨国公司的标准。管理控制标准：主要指是否从全球角度来制定生产经营战略，国外子公司与母公司是否处于同一个决策体系、具有共同战略和协调关系。经营业绩标准：主要指公司各项经营活动中来自国外的比重必须达到若干百分比。定义：根据一家企业的国外资产比重、对外销售比重和国外雇员比重这三个参数所计算的算术平均值。跨国指数所反映的是跨国公司的国外规模与国内规模的相对大小。3///雇佣总数国外雇佣人数总销售额国外销售额总资产国外资产跨国指数排名公司名称海外资产海外收入海外员工跨国指数9浙江吉利控股集团有限公司703.3498.51404262.037中国中化集团公司1484.52563.7735153.7826尚德电力控股有限公司199.1185.615450.8040天狮集团有限公司76.8217.920549.9215中国电子信息产业集团有限公司388.11042.33895145.1910华为技术有限公司666.71204.02170042.086中国远洋运输（集团）总公司1536.9853.3442835.4328中兴通讯股份有限公司194.9380.72000033.593中国中信集团公司3626.21125.74742230.2760山东如意科技集团有限公司37.068.0385326.5934中国有色矿业集团有限公司150.6155.1549426.2212中国海运（集团）总公司487.3251.5227625.954中国海洋石油总公司1818.91382.4202323.84单位：亿元、人、%第一，母国市场的大小。第二，产品生命周期。第三，政治环境的影响。第四，要素的国内和国外相对价格。第五，世界经济的发展状况和趋势。按组织形式分类，可分为母公司、设立在海外的分公司、子公司以及避税地公司。按经营结构分类，可分为横向型、垂直型、混合型。按决策风格分类，可分为民族中心、多元中心、全球中心、区域中心。避税港国家对本国居民可能征税，但通常不对离岸投资者征税。离岸地区对离岸投资者来说没有任何税赋：没有个人或企业所得税、没有资本利得税、没有外国投资税、汇出税、地产税、销售税、增值税等。在避税港成立的公司不要求提交财务报告，也不需要向其母国缴税。一般来说，每年只须缴纳不超过500美元的注册费用，但这是此类公司须缴纳的唯一费用。目前比较著名的避税港有加勒比地区的巴哈马、英属维尔京群岛、开曼群岛、伯里兹、安提瓜、特克斯与凯科斯、圣基兹与尼维斯等、亚洲的巴林、香港和欧洲的卢森堡等地。其中，加勒比地区大多数岛国都是离岸金融业比较发达的地区。目前在海外避税港离岸金融中心注册的中国内地知名企业已经有很多，如金蝶、网易、华晨、神州数码、华润置地、光大国际等。而实际上，在避税港的这些所谓跨国公司可能只是只有一间办公室的“皮包公司”而已。第一，跨国公司必须应对全球政治、经济和社会环境变化。第二，跨国公司实施全球竞争战略。第三，跨国公司必须具备强有力的组织管理和协调能力。第一，重视本地化战略为更好地服务海外市场，跨国公司改变了将研发活动基本安排在母国的做法，逐步在市场地位重要并有一定研发条件的东道国设立研发中心。第二，发展中国家跨国公司加快跨国并购投资2012年，发展中国家跨国并购额同比增长10.7%，增至1147亿美元，占全球跨国并购额的37%。发达国家加快海外撤资，2012年跨国并购额减少56%，降至1763亿美元。第三，加速推进全球战略跨国公司更重视通过推进全球战略提高战略协同，加快对全球资源的配置，脱离发达国家掌控，实现从跨国到全球公司的转变。第四，重视履行企业社会责任跨国公司对企业社会责任的认识和实践从最初遇到问题被动防御，逐渐发展到遵守规则、主动推广、将社会责任整合到经营战略的新阶段。第五，重视商业模式创新商业模式是产品、服务和信息流的体系，包括各种商业活动参与者及其扮演的角色，参与者的潜在利益及收入来源方式。在高新技术创新随时发生的今天，竞争加剧，客户议价能力增强，企业通过技术和产品创新盈利的空间不断缩小，商业模式创新成为新的增长点。