2019年中级会计职称《财务管理》公式助记表

11、单利利息：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）3、单利现值：P=F/（1+i*n）4、复利终值：F=P（1+i）^n或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A[（1+i）^n-1]/i或：A（F/A，i，n）7、偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1]或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P*i/[1-（1+i）^-n]或：P（A/P，i，n）10、即付年金终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i}或：A[（F/A，i，n+1）-1]或A（F/A，i，n）（1+i）11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]或A（P/A，i，n）（1+i）12、递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：2i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得，需要通过内插法计算。15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。16、期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率17、期望值：E=niiX1×Pi18、两项证券资产组合的收益率的方差：σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρ12σ1σ2【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。相关系数在-1和1之间，当相关系数为1，完全正相关，不会分散任何风险；只要小于1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。19、20、资本资产定价模型：证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf）【提示】如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“（Rm－Rf）”（风险溢酬）。3【运用】1.求证券组合的必要收益率；2.计算股权资本成本的方法之一；3.确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定；4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率Rs的确定。21、高低点法（成本性态分析）单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量)【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金（成本）（因变量）的高低点。【运用】1.对混合成本进行分解；2.用资金习性预测法来预测资金的占用（逐项分析）。22、资金习性预测法：根据资金占用总额与产销量的关系预测，假设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，则有：Y=a+bX。a和b可用回归直线方程组求出：【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。【运用】1.用资金习性预测法来预测资金的占用（回归分析）；2.因果预测分析法进行销售预测。23、总成本模型：总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量24、生产预算：预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货425、直接材料预算编制：预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量26、可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出27、可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格【提示】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。28、因素分析法：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１＋预测期销售增长率）×（１－预测期资金周转速度增长率）【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）29、销售百分比法：外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预计利润留存预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。30、资本成本一般模式：资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）5【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意如果分母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×（1-所得税税率）”；如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是税后利润中支付。31、资本成本贴现模式：现金流入的现值等于现金流出现值的折现率（思路同内含报酬率）。如：银行借款为：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb，n）公司债券为：贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋债券面值×（P/F，Kb，n）融资租赁为：年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）×（1+Kb）32、普通股资本成本计算之股利增长模型法：KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年普通股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P174)，只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本中予以体现；投资者不承担筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。633、优先股成本：Ks=D/Pn（1-f）式中：Ks为优先股成本；D为优先股每年的股利；Pn为发行优先价格；f为筹资费用率34、留存收益成本：Ke=D1/V0+g35、加权平均资金成本：Kw=njjjWK1式中：Kw为加权平均资本成本；Kj为第j种个别资本成本率；Wj为第j种资本占全部资本中的比重。36、放弃现金折扣的成本=折扣期付款期天折扣率折扣率360X1=CD/（1-CD）×360/N×100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差37、边际贡献：M=收入-变动成本总额=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；x为产销量；m为单位边际贡献38、息税前利润：EBIT=边际贡献-固定成本总额=（p-b）x-a=M-a39、经营杠杆：基本公式：DOL=息税前利润变动率/产销率变动率=S/S△EBIT/EBIT△简化公式：DOL=基期边际贡献/基期息税前利润=M/EBIT=M/（M-a）40、财务杠杆：7基本公式：DFL=普通股盈余变动率/息税前利润变动率=BITTEBITE/△/EPS△EPS不存在优先股的情况下，简化公式：DFL=基期息税前利润/基期利润总额=EBIT/（EBIT-I）存在优先股的情况下，简化公式：DFL=基期息税前利润/基期利润总额=EBIT/[EBIT-I-D/(1-T)]其中D表示优先股股利。41、联合杠杆：存在优先股的情况下，DCL=经营杠杆系数*财务杠杆系数=DOL*DFL=M/[EBIT-I-D/（1-T）]42：每股收益无差别点分析公式：[（EBIT-I1）（1-T）-DP1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-DP2]/N2如果预期的息税前利润或业务量大于每股收益无差别点时，则运用负债筹资方式；如果预期的息税前利润或业务量小于每股收益无差别点时，则运用权益筹资方式。43、经营期现金流量的计算：营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率44、固定资产变现净损益对现金净流量的影响8固定资产变现净损益对现金净流量的影响=（账面价值-变价净收入）×企业所得税税率如果（账面价值-变价净收入）大于零，则意味着发生了变现净损失，可以抵税，减少现金流出，增加现金净流量。反之应该纳税，增加现金流出，减少现金净流量。45、几个重要指标的计算净现值未来现金净流量现值-原始投资额现值年金净流量现金净流量总现值/年金现值指数现值指数未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率净现值等于零的折现率回收期静态不必区分每年现金净流量是否相等，只需要把握未来现金净流量（现值）是否能补偿投资额（现值）这一基本思路即可，计算难度不大。动态未来每年现金净流量相等时：不包括建设期的投资回收期=原始投资额/每年的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期46、债券投资债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。47、股票投资9股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率）当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。48、目标现金余额的确定之成本模型最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，机会成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量增加而减少，故核心就是找到管理成本、机会成本和短缺成本所组成的总成本曲线中最低点所对应的现金持有量，则它就是最佳现金持有量。49、目标现金余额的确定之存货模型最佳现金持有量：Q*=有价证券利息率易成本）每次出售有价证券的交量一定期间的现金总需求/**2(=（2TF/K）^1/250、目标现金余额的确定之存货模型的现金管理相关总成本：（TC）=有价证券利息率易成本每次出售有价证券的交量一定期间的现金总需求***2=（2TFK）^1/251、随机模型：H（最高控制线）＝3最优返回线-2最低控制线=3R－2L10式中，R表示最优返回线，b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本，δ表示企业每日现金流量变动的标准差，i表示以日为基础计算的现金机会成本，L表示最低控制线。【提示】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即H-R=2（R-L）。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。计算回归线R的公式瞬间记忆即可，可考性很低。52、现金收支日常管理：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期53、应收账款的机会成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本【提示】在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款（如10天有40%付款，30天有60%付款），建议计算平均收现期统一带入公式计算（平均收现期用加权平均法）。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。54、存货相关总成本（1）取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，通常用TCa来表示，分为订货固定成本和订货变动成本。（2）储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等，通常用TCc来表示，分为变动储存成本和固定储存成本。（3）缺货成本指由于材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本。缺货成