XXXX·4章现金流量表分析

《财务分析》课题组制作2011年[教学目标与要求]现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。本章重点介绍现金流量表的内容及分析方法。通过对本章的学习，了解现金流量表相关概念的含义，现金流量表的产生和结构；在此基础上，领会现金流量分析的含义和作用；掌握现金流量的增减变动分析、结构分析和财务比率分析的内容和方法。[重点与难点]重点：现金流量表分析难点：现金流量的质量分析第十章现金流量表分析《财务分析》课题组制作2011年第四章现金流量表分析第一节现金流量表的概述第二节现金流量规模与结构分析第三节现金流量比率分析《财务分析》课题组制作2011年第一节现金流量表的内容一、现金流量表的相关概念现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。编制现金流量表的主要目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。《财务分析》课题组制作2011年①现金指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金现金货币资金（现金、银行存款、其他货币资金）（广义）现金等价物短期投资（3个月内到期的债券投资）②现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。③现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。④现金净流量是指现金流入和流出的差额。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。《财务分析》课题组制作2011年⑤现金流量的分类现金流量可分为三类：即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。经营活动是指企业发生的投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这里所指的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。《财务分析》课题组制作2011年现金流量表的基本格式一、经营活动产生的现金流量：取得子公司及其他营业单位所支付的现金净额（续左表）销售商品、提供劳务收到的现金支付的其他与投资活动有关的现金收到的税费返还投资活动现金流出小计收到的其他与经营活动有关的现金投资活动产生的现金流量净额经营活动现金流入小计三、筹资活动产生的现金流量：购买商品、接受劳务支付的现金吸收投资所收到的现金支付给职工以及为职工支付的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金支付的各项税费取得借款所收到的现金支付的其他与经营有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金经营活动现金流出小计筹资活动现金流入小计经营活动产生的现金流量净额偿还债务所支付的现金二、投资活动产生的现金流量：分配股利、利润或偿付利息所支付的现金收回投资所收到的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润取得投资收益所收到的现金支付的其他与筹资活动有关的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额筹资活动现金流出小计处置子公司及其他营业单位所收到的现金净额筹资活动产生的现金流量净额收到的其他与投资活动有关的现金四、汇率变动对现金的影响投资活动现金流入小计五、现金及现金等价物净增加额购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金加：期初现金及现金等价物余额投资所支付的现金六、期末现金及现金等价物余额《财务分析》课题组制作2011年现金流量表★一、经营活动产生的现金流量流入量-流出量净流量二、投资活动产生的现金流量流入量-流出量净流量三、筹资活动产生的现金流量流入量-流出量净流量四、汇率变动对现金的影响五、现金净增加额补充资料1.将净利润调节为经营活动的现金净流量净利润±调整项目2.不涉及现金收支的投资和筹资活动3.现金净增加情况现金净增加额《财务分析》课题组制作2011年现金流量表补充资料行次本年金额上年金额1.将净利润调节为经营活动现金流量：39净利润40加：资产减值准备41固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧42无形资产摊销43长期待摊费用摊销44待摊费用减少（增加以“－”号填列）45预提费用增加（减少以“－”号填列）46处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）47固定资产报废损失（收益以“－”号填列）48公允价值变动损失（收益以“－”号填列）49财务费用（收益以“－”号填列）50投资损失（收益以“－”号填列）51递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）52递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）53存货的减少（增加以“－”号填列）54经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）55经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）56其他57经营活动产生的现金流量净额58《财务分析》课题组制作2011年补充资料行次本年金额上年金额2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：59债务转为资本60一年内到期的可转换公司债券61融资租入固定资产623.现金及现金等价物净变动情况：63现金的期末余额64减：现金的期初余额65加：现金等价物的期末余额66减：现金等价物的期初余额67现金及现金等价物净增加额68现金流量表《财务分析》课题组制作2011年二、现金流量表勾稽关系1、现金流量表表内项目勾稽关系经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流入－经营活动产生的现金流出投资活动产生的现金流量净额＝投资活动产生的现金流入－投资活动产生的现金流出筹资活动产生的现金流量净额＝筹资活动产生的现金流入－筹资活动产生的现金流出现金及现金等价物净增加额＝经营活动产生的现金流量净额＋投资活动产生的现金流量净额＋筹资活动产生的现金流量净额＋汇率变动对现金的影响《财务分析》课题组制作2011年2、现金流量表与其附表及其他报表的勾稽关系现金流量表主表中经营活动产生的现金流量净额＝现金流量表补充资料中经营活动产生的现金流量净额现金流量表主表中现金及现金等价物净增加额＝现金流量表补充资料中现金及现金等价物净增加额＝（货币资金期末余额－货币资金期初余额）＋（现金等价物期末余额－现金等价物期初余额）《财务分析》课题组制作2011年现金流量表项目行次金额★一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1行收到的税费返还3行收到的其他与经营活动有关的现金8行现金流入小计9行购买商品、接受劳务支付的现金10行支付给职工、以及为职工支付的现金12行支付的各项税费13行支付的其他与经营活动有关的现金18行现金流出小计20行经营活动产生的现金流量净额21行《财务分析》课题组制作2011年现金流量表补充资料的填列方法现金流量表补充资料采用间接法填列所谓间接法，是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目，据此计算出经营活动产生的现金流量。由于净利润是按照权责发生制原则确定的，且包括了投资活动和筹资活动收益和费用，将净利润调节为经营活动现金流量，实际上就是将按权责发生制原则确定的净利润调整为现金净流入，并剔除投资活动和筹资活动对现金流量的影响。《财务分析》课题组制作2011年收入-费用=利润（1）扣除经营活动中未产生流入的收入（如赊销收入）。（2）扣除不属于经营活动的投资活动、筹资活动产生的收入（如投资收益）。（1）加经营活动中未产生现金流出的费用（如计提的坏帐准备）。（2）加不属于经营活动中的投资活动、筹资活动产生的费用（如财务费用中的利息费用）。《财务分析》课题组制作2011年三、现金流量表的作用1、可以了解企业创造未来现金流量的能力2、可以了解企业偿还债务、支付股利以及对外筹资的能力3、可以了解企业净利润和经营活动现金流量之间差异产生的原因4、可以了解企业当期有关现金、非现金投资和筹资事项对其财务状况的影响5、可以了解企业运用资产产生有效收益的能力6、可以了解企业成长能力《财务分析》课题组制作2011年四、现金流量表分析的目的•1、从动态上了解企业现金变动情况和变动原因•2、判断企业获取现金的能力•3、评价企业盈利质量《财务分析》课题组制作2011年“一个企业如果没有现金，就意味着破产。现金，现金，企业的一切都要以现金为基础。有了现金，就可以大胆投资。此外，现金还是衡量企业实力的标准，有些企业可以用某些手段操纵利润，但现金就是现金没有人能操纵。”这是柯达公司CEO说的一段话。《财务分析》课题组制作2011年第二节现金流量表的总体分析•一、现金流量增减变动及趋势分析•在比较财务报表中，计算各类和各项目的增减以及差异，从中看出企业现金流量的变化，包括有利和不利的变化。同时，将企业各期的现金流量表进行比较，观察企业现金流量变动的趋势。《财务分析》课题组制作2011年•（一）现金流量增减变动分析•它是指将企业本期和上期现金流量表各项目的数据进行比较，看企业现金流量各项目的增减变动情况，从中找出影响企业现金流量变动的主要原因，为进一步的分析指明方向。《财务分析》课题组制作2011年•（二）现金流量趋势分析•需要以连续数期的现金流量表为基础（通常为3-5年的报表）计算趋势比率进行比较，以观察其发展变化趋势。通过趋势分析，可以了解企业现金流量发展态势，从而为研究企业的经营策略、预测未来的现金流量提供一定的依据。《财务分析》课题组制作2011年•二、现金流量结构分析•它是指对现金流量的各个组成部分及其相互关系的分析。可以分为现金流入结构分析、现金流出结构分析和净现金流量结构的分析。•所谓现金流量结构也就是指这三类结构中某一个项目占给类项目总体的比重，即结构比重分析。通过结构分析，可以了解企业现金的来源、现金的去向以及净现金如何形成，并进一步分析各项目的变动对总体产生的影响、发生变化的原因和变化的趋势、从而有利于对企业获取现金能力做出准确的判断和评价。《财务分析》课题组制作2011年（一）现金流入结构分析现金流入结构分析=单项现金流入量/现金流入总额通过现金流入结构分析，可以了解企业的现金来自什么渠道，以判断和评价企业现金收入的合理性，把我增加现金流入的途径。《财务分析》课题组制作2011年•一般来说，在现金流入量中经营活动的现金流入量所占比重最大，特别是主营业务活动现金流入应明显高于其他经营活动的现金流入。《财务分析》课题组制作2011年•（二）现金流出结构分析现金流出结构分析=单项现金流出量/现金流出总额通过现金流出结构分析，可以了解企业现金使用的方向，了解企业现金流出的主要原因。一般来说，经营活动现金流出的比重比较大，尤其是购买商品、接受劳务和致富经营费用等活动的现金流出量在现金流出总量中应占有较大的比重。《财务分析》课题组制作2011年（三）净现金流量结构分析净现金流量结构分析=各种活动的现金流量净额/现金及现金等价物净增加额一般来说，企业在生产经营正常、投资和筹资规模不变的情况下，现金流量净额越大，则企业活力越强《财务分析》课题组制作2011年第三节经营活动现金流量的分析•一、经营活动现金流量的运转规律•在正常情况下，经营活动现金流入量除了要能够满足正常周转所需的现金流出外，还应该有足够的能力来补偿经营性长期资产的折旧和摊销，以及支付利息和现金股利。《财务分析》课题组制作2011年•二、经营活动现金流量项目分析的要点•（一）经营活动现金流量在企业现金流量中所占的比重较大，一般其稳定性和再生性较强。•（二）将经营活动现金流入量和流出量结合起来分析•1、经营活动现金流入量大于现金流出量•2、经营活动现金流入量等于现金流出量•3、经营活动现金流入量小于流出量《财务分析》课题组制作2011年•（三）通过经营活动现金净流量的分析，考察企业销售和盈利•（四）将利润表中的净利润和经营活动的现金净流量进行比较，可以考察企业利润的质量《财务分析》课题组制作2011年•三、经营活动现金流量主要项目的具体分析•（一）销售商品、提供劳务收到的现金•（二）收到的税费返还•（三）购买商品、接受劳务支付的现金•（四）支付给职工以及为职工支付的现金《财务分析》课题组制作2011年第四节投资活动现金流量的分析•一、投