企业现金流量与银行信贷风险7546574149

1企业现金流量与银行信贷风险摘要商业银行的当务之急是降低不良资产防范与化解金融风险而信贷风险又是主要风险贷款企业的经济效益直接关系到银行资产的质量但反映经济效益大小的利润指标则可能会给企业还贷造成一种假象因此商业银行必须重视反映贷款企业现实货币资金的现金流量的分析从而了解贷款企业的即刻偿债能力在商业银行信贷业务实践中人们经常会遇到这样的情况一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算而一家亏损企业却能偿还贷款并继续维持经营这种看似奇怪的现象说明判断一个企业是否能够偿还贷款进而防范信贷风险仅看其盈利能力是不全面的虽然从某种程度上说利润是偿还贷款的来源但不能直接偿还贷款企业到底能否还贷起支撑作用的是真正拥有多少现实货币资金因而对商业银行来说关注和分析借款企业的现金流量对防范与化解商业银行的信贷风险尤为重要一、利润与现金流量的背离净利润与现金流量是分析企业盈利能力的主要财务指标但计算这两个指标所依据的理论基础不同由利润表提供的净利润是按照权责发生制计算的而由现金流量表提供的现金流量是按收付实现制计算的两种截然相反的记账基础所计算的结果当然就背道而驰2难以保持同步性当净利润缺乏足够的现金流量支撑时借款企业的巨额净利润就成了“纸上富贵”所以在分析借款企业的偿债能力时利润表有一定的片面性而现金流量表可以提供企业在一定时期内现金流入和流出以及净现金流量的具体信息可据此掌握企业的融资能力、偿债能力等是企业的投资者债权人取得投资收益、收回贷款本息的“晴雨表”因此发放贷款时以及发放以后信贷人员一定要对借款企业的现金流量表进行认真分析以便把风险降到最低限度在会计制度制订的现金流量表中整个业务划分为经营活动、投资活动和筹资活动在很多情况下都可能出现“净利润高”而“现金流量低”的尴尬现象（一）经营活动1.收入高而现金流入量低企业会计准则规定企业在销售商品时收入应当在以下四种条件均能满足时予以确认（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权也没有对已售出的商品实施控制；（3）与交易相关的经济利益能够流入企业；（4）相关的收入和成本能够可靠地计量因此当条件满足时企业就应以“收入”入账但同时有可能未及时收回货款因而就造成应收账款或应收票据的增加却并未给企业带来相应的现金流入由此出现收入高而现金流入量低的现象2.成本费用大多以现金方式流出在成本费用中除了固定资产折旧、计提的各种准备、无形资产和待摊费用摊销等企业的其他费用如工资及福利费、税金及附加、材3料、水电、业务招待费等大都以现金形式流出这样一定期间内收入可能尚未形成真正的现金流入可费用又以现金形式流出因此就会导致该期间内现金流入低于利润的情况出现（二）投资活动投资收益中的“泡沫”随着投资意识的增强企业为取得更多的投资收益或为了达到控制对方的目的等往往会进行对外投资企业会计制度规定当企业对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%或20%以上时或虽投资不足20%但对被投资企业具有重大影响的应当采用权益法核算在被投资企业实现净利时投资企业应按其所享份额调整投资的账面价值并作为当期投资收益而当期被投资企业却不一定分配利润这种利润虚增而现金并末流入企业的情况必然引起现金净流量与净利润之间产生背离净利润增加而现金流量却未同步增长（三）筹资活动筹资少而还本付息多净利润与现金流量的背离筹资活动不如经营活动、投资活动那么明显一般来说无论是吸收权益投资还是发行债券或借款短期内就会有现金流入企业另外偿还利息及本金时现金流出与费用的确认也大体上能够同步但是当某会计期间筹资活动流入大于当期偿还本金及利息支付的现金时就会使现金流入大于现金流出如在筹资初期在某会计期间筹资活动流入少而偿还本金及利息支付的现金多时就会使现金流入小于现金流出如在筹资中后期要偿还大量的本息若当期又未能进行新的融资等这样在后一种情况下就会出现净利润高而现金流量低的现象发生二、对借4款企业现金流量表的分析对商业银行而言在进行现金流量分析时一般以借款企业为分析对象分析企业在某一个会计期间的现金流入量、现金流出量及现金净流量当然如果银行是向企业的某一个重要项目发放贷款也可分析该项目投产后产生的现金流入量、现金流出量和现金净流量从而来判断企业的偿债能力（一）结构分析现金流量的结构分析包括流入结构、流出结构和现金净流量结构分析其中流入结构是现金流入各组成项目占现金流入总量的比重；流出结构是现金流出各组成项目占现金流出总量的比重；现金净流量结构是经营活动、投资活动、筹资活动及非常项目现金净流量占现金净流量总额的比重在分析时可列表进行以掌握企业各项活动中现金流量的变化规律、企业所处的经营周期等情况根据现金流量结构来判断企业偿债能力时可借鉴以下原则现金流入结构中经营活动的现金流入比重越高越好；现金流出结构中非经营活动的现金流出比重越低越好；现金净流量结构中经营活动的现金净流量比重越高越好当现金净流量大于或等于0时表明企业偿债能力较强反之则表明企业的偿债能力较弱甚至没有偿债能力另外对流入结构、流出结构和现金净流量结构还可通过列示若干连续期间的数据来进行比较分析以判断企业的发展趋势（二）流动性分析流动性是指资产转化为现金的能力表明企业生产经营过程中动态意义上的偿付能力我们知道根据资产负债表可以计算出企业偿债能力指标流动5比率（流动资产／流动负债）和速动比率（速动资产／流动负债其中速动资产流动资产—存货）但这两个指标有一定的局限性因为流动资产中的应收账款有可能会因支付方的信誉、盈利能力、营运能力等发生坏账损失同时存货转化为现金的能力也存在着很大的不确定性（如存货变质、适销不对路等）而且流动资产中还存在着虚资产——待摊费用所以在实务工作中有些企业账面上存在着大量的流动资产但偿债能力却十分有限甚至无力偿债而加大财务风险直至破产对商业银行来说这种情况要特别注意不要被借款企业账面上的“繁荣”所迷惑要着重关注企业有多少现实货币资金可用来还贷而现金流量表中的现金净流量就反映了借款企业的这种“即刻”偿债能力因此可通过现金流量和债务这两个指标来进行比较分析以反映其真实的偿债能力通常可关注以下指标（1）现金到期债务比二经营活动现金净流量／本期到期债务；（2）流动负债保障率经营活动净流量／流动负债（其倒数为流动负债偿还期）；（3）总负债保障率经营活动现金净流量／负债合计（其倒数为总负债偿还期）以上三个指标越大说明借款企业产生的现金流入越快流量越大财务风险越小企业财务基础越牢靠偿债能力也越强（三）利润质量分析即对真实收益能力的分析如前所述利润和现金流量是两种不同记账基础下的产物两个指标存在着背离现象同样道理利润表中的营业利润与现金流量表中的经营活动现金净流量也往往不相一致特6别是企业销货与收款时间上发生脱节且脱节时间较长（如大于1年）时尤为突出这样按收付实现制原则计算的经营净收益即经营活动的现金净流量由于不存在发生坏账损失的风险就显得比营业利润更加真实可靠对利润质量的分析主要是通过现金利润率来进行的现金利润率经营活动现金净流量／营业利润该指标反映了经营活动的现金净流量与营业利润的差异程度即当期经营活动实现的净利润中有多少现金作为保证具体分析见表1.三、现金流量分析与贷款五级分类的融合商业银行贷款发放以后由于种种原因会产生或大或小的风险为了有效的防范风险应针对贷款的不同情况对贷款进行科学而有效的分类长期以来我国商业银行采取的贷款分类办法是将贷款分为正常、逾期、呆滞、呆账四个档次这种分类办法主要是以贷款风险是否逾期及逾期时间的长短作为贷款风险大小的依据其实质是对贷款风险的一种事后统计不利于对贷款风险进行事前控制因此经过一段时间运作之后终被淘汰自1998年起根据中国人民银行制定的《贷款风险分类指导原则》我国商业银行实行了国际上通用的贷款五级分类方法因此商业银行在对借款企业进行现金流量分析时应结合贷款类别进行以此来评估贷款质量揭示贷款的真实价值和贷款的风险度具体分析见表2.四、现金流量分析应注意的问题在市场经济条件下企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力商业银行在贷款企业进行财务分析时通过现金流量表可7了解其偿债能力然而在进行分析时还要注意以下一些问题（一）报表数据应有真实性现金流量表作为三大主表之一可为商业银行提供企业在诸多方面有价值的信息但是由于会计技术上的局限性和可能存在的粉饰与造假行为分析所依据的资料有可能不真实含有虚假成分这样即使分析水平再高手段再先进所做出的判断也将是错误的进而误导银行的信贷决策甚至造成新的不良贷款因而在面对借款企业提交的现金流量表时应持怀疑态度进行必要的审查和相应的调整同时还要注意到即使贷款发放时借款企业情况良好但随着各种因素的发展变化对方的财务状况和经营成果也会发生变化从而形成贷款风险因此信贷人员在贷款发放以后仍然要进行动态跟踪通过监测给商业银行提供预警信号从而防患于未然（二）现金流量分析是一种定量分析现金流量表提供的是以货币计量的会计数据但许多非常重要的信息却难以用货币计量如企业人力资源、内控制度、企业经营环境、市场营销情况等因此在进行分析时应定量和定性相结合通过分析、调查、跟踪等一系列措施来防范贷款企业诈骗贷款、有钱不还、逃避债务等行为以提高贷款质量降低不良贷款（三）应结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析现金流量表是一种动态报表可以反映企业各种活动产生的现金流量净额及其来龙去脉但无法分析企业的资产负债状况、营销情况、营运能力等因此在具体分析时应结合资产负债表和损益表进行分8析如通过损益表中收入、成本费用及利润项目和资产负债表中存货、应收款项的变化情况进一步分析企业经营活动产生的现金流量是来源于本年的现销收入还是以前债权的收回还可了解企业的销售规模、盈利能力、赊销政策等信息另外从现金流量表投资活动中可以得到购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金但却无法了解现金的付出是用于更新设备还是增购资产等而结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目则可做出正确的判断这样通过三大报表相互作用最终反映借款企业的真正偿债能力