加强现金流量管理

加强现金流量管理改善企业财务状况企业现金流量与其各项经营管理活动是交织在一起的。企业购买货物、偿还债务、支付工资、开支费用、缴纳税金等都需要以现金作为支付和结算手段。开展对内对外投资、向投资者分派股利等也需要现金。现金在企业生产经营、资本经营的运行中发挥着十分重要和作用。但是时下仍有一些企业由于现金意识淡薄，盲目生产，营销滞后，存货大量积压，应收帐款收不回，支付能力严惩匮乏，使企业持续经营受到很大影响，甚至坐失获利良机。随着市场经营的不断发展，企业面临的各种挑战和风险越来越大，改善现金流量，增强抗风险能力已十分迫切，本文拟从财务角度谈点粗浅的想法。一、现金流量在企业经营管理中的作用现金流量一般分三类加以反映，即经营活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量和投资活动产生的现金流量。从而，可全面反映企业的现金流入的来源和流出的去处，探析企业现金的潜力和展望企业发展的前景。1、对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现原则来计量的，它与实际资金运动是相一致的。由于权责发生制下企业收益与现金增量不相一致的局限，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。2、增加现金的净流量可以增强企业的应变能力。时下科技发展日新月异，新产品、新技术层出不穷，科技成果的应用周期不断缩短，这就要求企业具有较强的应变能力，及时投入发展新产品。企业的应变能力反映在财务状况上，就要求有较强的投入能力。3、现金流量是改善企业财务状况的抓手。来自企业自身积累的现金流量，可以降低企业的债务水平，减少利息负担，可以转化为有效的资源，增强企业的获利能力。也可以调整产业结构，实现企业资源的最佳配置。4、现金净增量是企业实现规模扩张的重要资金来源。企业债权人、投资人最关心的是企业经过一段时间的经营，是否有足够的现金来支付利息和股利，是否有足够现金清偿到期债务以及扩大生产经营规模。一定的现金流量即是企业自身的资本积累，也可以增加债权人和投资人的信心，从而可以增加投资和贷款，为企业规模扩张创造良好的资金条件。二、加强现金流量管理，提高企业经济效益现金循环可分为两种。一种是短期现金循环，在一年或一个经营周期内循环，如现金本身、可变现的存货和应收帐款等。另一种是长期现金循环，是一年或一个经营周期以上的循环，如固定资产、长期投资、递延资产等。在一个经营周期内，短期资产的实物消耗与价值补偿是一次完成的。而长期资产则相反，其价值随着多个经营周期逐步回收和补偿。因而当产品价值实现而产生现金流入时，其收入既有来源于长期循环的，也有来源于短期循环的。但无论来源于哪一种，都要重新在新一轮循环中参与不同性质的非现金转化。由于存在这样的过程，企业现金流入与企业现金流出往往是不平衡的。为了追求最大限度的平衡，追求最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强现金流量的管理。1、以市场为导向，最大限度的满足消费需求，实现企业的业务收入。这是企业获得现金流入的最重要渠道。在一定的时间内，实现业务收入越多，说明现金在企业再生产过程中周期越短，增量越多。为此，要深入开展市场调研，加强营销，加快生产技术进步，增强企业适应市场需求的能力。2、加强短期投资的现金流动。首先，要加速应收帐款的结算，要把应收帐款的回收纳入销售全过程。把应收帐款的催收放在和产品销售同等重要的地位，落实应收帐款责任制其次，要强化存货向现金的转化：一是加强采购控制，正确编制与执行采购计划，保持合理储备，对那些冷背、呆滞和积压的存货要积极处置；二是要严格控制领料，执行消耗定额，杜绝浪费现象；三是要保持生产和销售的密切联系，加快产品的销售，最大限度地压缩产成品资金的占用。企业现金流量与其各项经营管理活动是交织在一起的。企业购买货物、偿还债务、支付工资、开支费用、缴纳税金等都需要以现金作为支付和结算手段。开展对内对外投资、向投资者分派股利等也需要现金。现金在企业生产经营、资本经营的运行中发挥着十分重要和作用。但是时下仍有一些企业由于现金意识淡薄，盲目生产，营销滞后，存货大量积压，应收帐款收不回，支付能力严惩匮乏，使企业持续经营受到很大影响，甚至坐失获利良机。随着市场经营的不断发展，企业面临的各种挑战和风险越来越大，改善现金流量，增强抗风险能力已十分迫切，本文拟从财务角度谈点粗浅的想法。一、现金流量在企业经营管理中的作用现金流量一般分三类加以反映，即经营活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量和投资活动产生的现金流量。从而，可全面反映企业的现金流入的来源和流出的去处，探析企业现金的潜力和展望企业发展的前景。1、对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现原则来计量的，它与实际资金运动是相一致的。由于权责发生制下企业收益与现金增量不相一致的局限，因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。2、增加现金的净流量可以增强企业的应变能力。时下科技发展日新月异，新产品、新技术层出不穷，科技成果的应用周期不断缩短，这就要求企业具有较强的应变能力，及时投入发展新产品。企业的应变能力反映在财务状况上，就要求有较强的投入能力。3、现金流量是改善企业财务状况的抓手。来自企业自身积累的现金流量，可以降低企业的债务水平，减少利息负担，可以转化为有效的资源，增强企业的获利能力。也可以调整产业结构，实现企业资源的最佳配置。4、现金净增量是企业实现规模扩张的重要资金来源。企业债权人、投资人最关心的是企业经过一段时间的经营，是否有足够的现金来支付利息和股利，是否有足够现金清偿到期债务以及扩大生产经营规模。一定的现金流量即是企业自身的资本积累，也可以增加债权人和投资人的信心，从而可以增加投资和贷款，为企业规模扩张创造良好的资金条件。二、加强现金流量管理，提高企业经济效益现金循环可分为两种。一种是短期现金循环，在一年或一个经营周期内循环，如现金本身、可变现的存货和应收帐款等。另一种是长期现金循环，是一年或一个经营周期以上的循环，如固定资产、长期投资、递延资产等。在一个经营周期内，短期资产的实物消耗与价值补偿是一次完成的。而长期资产则相反，其价值随着多个经营周期逐步回收和补偿。因而当产品价值实现而产生现金流入时，其收入既有来源于长期循环的，也有来源于短期循环的。但无论来源于哪一种，都要重新在新一轮循环中参与不同性质的非现金转化。由于存在这样的过程，企业现金流入与企业现金流出往往是不平衡的。为了追求最大限度的平衡，追求最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强现金流量的管理。1、以市场为导向，最大限度的满足消费需求，实现企业的业务收入。这是企业获得现金流入的最重要渠道。在一定的时间内，实现业务收入越多，说明现金在企业再生产过程中周期越短，增量越多。为此，要深入开展市场调研，加强营销，加快生产技术进步，增强企业适应市场需求的能力。2、加强短期投资的现金流动。首先，要加速应收帐款的结算，要把应收帐款的回收纳入销售全过程。把应收帐款的催收放在和产品销售同等重要的地位，落实应收帐款责任制其次，要强化存货向现金的转化：一是加强采购控制，正确编制与执行采购计划，保持合理储备，对那些冷背、呆滞和积压的存货要积极处置；二是要严格控制领料，执行消耗定额，杜绝浪费现象；三是要保持生产和销售的密切联系，加快产品的销售，最大限度地压缩产成品资金的占用。3、用现金流量现值来评价、决策企业的长期投资。采用现金流量现值来优化企业的长期投资决策并确定其投资项目，才能在未来的回报中获得理想的现金流入。4、合理运用外部资金来改善企业现金流量状况，保持恰当的负债水平。筹集资金是以还本付息为前提的。企业一方面要利用低成本的负债筹资方式，可因财务杠杆作用而取得权益资本的高效益；另一方面要注意调整好适当的负债比例，来减轻负债后的还本付息压力。5、重视现销，压缩赊销，采取各种优惠政策来扩大现销比例。在市场经济条件下，有时赊销可能是一种促销手段，但它同时会带来各种付现性费用和增加纳税支出。从一定时间上来计算，可能会给企业带来现金净流出。因而提高现销在销售中的比例，其优惠政策所减少的销售收入将低于赊销费用和提前纳税的资金费用，且能防止环帐风险。6、加强企业的成本费用管理，严格控制成本费用预算，特别要对现金收费用支出从紧掌握减少无效性成本开支，从而创造出更多的现金流量。7、在经营者业绩评价方面引入经营活动产生的现金净流量指标。经营活动道德的现金净流量是按收付实现制确定的分期损益，不受或少受人为因素的影响。而利润是按权责发生制确定的分期损益，在折旧、摊销、预提方面受人为因素影响较大。何况有利润有一定能产生多余的现金用来进行必要的投资和结构方面的调整。一个企业能否生存下去，不取决于一定期间是否盈利，而取决于有没有现金用于各种支付。现代市场经济是一个极其复杂的大系统，单个企业在这个大系统中仅仅是一个分子，企业要在复杂多变、激烈竞争的环境中求得生存和发展，必须强化和依赖于有效的经营管理。财务管理是企业经营管理的重要方面，处在整个管理活动的核心地位，而现金流量管理又是财务管理的重中之重，应该引起企业经营管理者足够的重视。来源：《上海会计》2000年第5期作者：刘宏祥浅析企业的财务运行机制扬子石油化工股份有限公司财务处沈素英随着经济体制的改革的不断推进，现代企业制度的建立，企业的经营方式，管理模式和运行机制都发生了深刻的变革。特别是正式加入WTO后，由于关税减让、非关税壁垒逐步取消，市场准入逐步放开，国际大公司的低成本高质量的产品，将越来越多地涌入中国市场，迫切要求我们提高自身的竞争力，与国外大公司论伯仲。因此建立以财务管理为中心的运行机制是适应现代企业制度要求，符合社会主义市场经济的客观规律。通过机制的作用使企业的物流和资金流正常运转是现代财务管理的核心内容，搞好财务管理，能协调各生产要素之间的组合，从而保证企业正常运转。一、财务运行机制（一）、财务运行机制的概念财务运行机制是指财务各要素之间彼此依存，有机结合和自动调节所形成的内在关联和运行方式，它是企业财务机制的主要部分。从理论上讲，财务运行机制是财务活动规律和资金运行规律内在表现，是财务管理体制存在并发挥作用的依据，并成为宏观政策和微观效益的结合线。从实践上看随着现代企业制度建立，赋予企业独立财权，企业成为自主经营自负盈亏的实体。企业如何改革和完善企业的组织方式、经营方式、筹资方式、投资方式、分配政策，以市场为导向吸取最优的财务管理思想、观念和理论，建立最优的财务结构和投资结构，及时掌握相关的财务信息，制定科学的财务战略和决策、财务计划，组织企业的财务活动，确保资金运动的正常循环和周转，处理企业与各方的财务关系具有重要意义。(二)、财务运行机制的内容1，自主经营机制建立现代企业制度，归于企业作为法人实体所拥有的法人财产权，享有独立的财务管理权，承担相应财务责任和风险。企业财务管理主要包括筹资管理，投资管理，营运资金管理，收入分配管理，所谓自主经营就是保证企业根据成本效益原则、风险收益均衡原则自主按排自动运行。首先：企业所需资金必须由企业根据市场资金的供求关系自主选择筹资渠道和筹资方式，确定合理的资金结构，以最小的筹资成本获得最多的资金。其次：在投资活动中企业根据风险收益均衡原则，成本效益原则,在法律允许的范围内确定投资方向、投资时机、投资规模、投资结构,而不受政府行政干预。再次：在营运资金管理中企业自主采购生产所需要的原材料，自行确定生产产品的数量，自主决定产品的销售方式、销售渠道、销售市场和销售价格，打破传统的指令性计划的局面。2，自我发展机制企业发展是企业作为有机体的一种功能，在经营活动中不断发展壮大。十五届四中全会强调大力发展科学技术，走科技发展之路。随着中国加入WTO，企业面临的竞争所形成的冲击波，使企业的经营和决策面临巨大的挑战和考验。这就要求企业经营要有发展远光，国外许多企业注重产品的升级换代，不断进行科技创新，开发出高附加值的产品。随着经济体制的转换，旧的财务体制必须改变，保证企业有充分的发展资金，增强企