企业集团资金管理体系优化：以中国中化集团公司为例

厦门大学硕士学位论文企业集团资金管理体系优化：以中国中化集团公司为例姓名：张爱荣申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：翁君奕20081101企业集团资金管理体系优化：以中国中化集团公司为例作者：张爱荣学位授予单位：厦门大学相似文献(10条)1.期刊论文郭湘樱企业集团资金集中管理模式的探讨——运用财务公司实施企业集团资金集中管理-中国商界2008,(11)企业管理以财务管理为核心、财务管理以资金管理为核心已经成为现代企业管理普遍接受的理念,本文对企业集团资金管理的两种普遍模式进行了比较分析,并就浙江省内的财务公司现况和关于设立企业集团财务公司的最新法规对财务公司的设立和走向进行了动态形势分析.2.学位论文王备我国企业集团资金集中管理研究2007企业集团源于50年代的日本，我国出现企业集团尚属一种新生事物。这种多元化的经济联合体，有利于发展专业化、社会化的生产协作，促使生产要素的优化组合以及资源的合理配置，从而形成有效的经济规模。这种形式更有利于企业内部的深化改革，以及经营机制的彻底转变，有利于企业发挥集团的整体优势，促使企业进一步开拓国际市场，参与世界经济大循环，推进企业向国际化方向发展。在市场经济迅猛发展的今天，尤其是我国加入WTO以后，来自国内外的竞争日趋激烈，如何加强集团公司的财务管理，提高经营管理水平，已成为促进集团公司发展的重要课题。而作为企业血液的资金管理则是财务管理的核心内容，管理能否深化更是关系企业生死攸关的大事。随着市场竞争的加剧，集团企业向多元化、多地域化方向快速发展，现有分离的会计体系已很难满足集团企业的管理需要，财务集中管理就是这种需求与现代网络技术相结合的管理创新。资金管理又是财务管理的核心，加上资金的特殊性以及网络银行技术、金融产品等外界条件的支撑，越来越多的企业集团已将资金管理从财务管理中分离出来，向网络化、集成化改造，实行更专业的资金管理——企业集团资金集中管理。因此，研究我国企业集团的资金集中管理及与其相关的理论对于加强我国企业的财务管理，促进企业集团发展具有一定的实用价值。随着我国改革的不断深入，企业集团理论探索研究的不断深化，也有一些文献开始研究企业集团的内部关系，主要集中企业集团市场战略、内部交易、财务管理和控制等。内部资本市场理论为我们研究企业集团提供了一个新视角。根据内部资本市场理论，内部资本市场的运作是借助于公司总部的作用而进行的。由于联合大企业(M型大企业)大多由不具有独立法人资格的部门(机构)组成，因而总部的权威可以在企业内部得到有效发挥，内部资本市场可以发挥其固有的优势。随着企业的不断扩张，企业集团内部结构在采用多分支机构的同时，分支机构的形式和性质往往采取的是独立法人结构。对应于这种变化和结构，企业内部资本市场中介就相应地也被独立出来，如财务公司，以专门实施公司总部的某些资本运作功能，与总部一起共同发挥内部资本市场的作用，其中公司总部依然行使作为权威的作用，协调和控制包括财务公司在内的资本配置，而财务公司则按照市场机制和总部要求来调节和管理企业内部不同利益主体的资本需求、促进企业的发展。我国许多企业集团所具有的内部结算中心、内部银行，尤其是为了发展企业集团而鼓励设立的财务公司，在某种意义上，其发挥的就是内部资本市场的功能。由于我国企业集团的大多是行政捏合的产物，在许多方面还不太成熟，而且我国企业集团的财务公司受到的管制也比较严格，发展空间受到影响，因而用内部资本市场的理论和经验来分析企业集团，可以为我国企业集团内部资本的运作提供理论依据，并对我国企业集团特别是财务公司的发展提出有意义的借鉴和参考。本文主要分为四个部分：第一部分，内部资本市场理论概述。首先介绍了企业集团的概念、基本特征和组织结构。接着阐述了内部资本市场的内涵，内外部资本市场的区别以及我国国有企业集团内部资本市场的融资优势。最后综述了国内外学者关于内部资本市场的研究观点，总结出用内部资本市场的理论来分析企业集团，可以为我国企业集团内部资金集中管理制度的发展提出有意义的借鉴和参考。第二部分，企业集团资金集中管理的模式及特征。根据资金控制的集权程度，将企业集团资金集中管理和控制大致分为四种模式：报账中心、结算中心、内部银行和财务公司。然后详细介绍了各种模式的主要职能和运作特点，最后针对这些模式的适用情况和管理效果等做出横向对比。第三部分，我国企业集团实行资金集中管理所面临的问题及对策。本部分在分析我国企业集团资金集中管理过程中存在的诸多问题的基础上，针对性地提出了资金集中管理制度的完善措施，特别是对我国一些企业集团存在的过度融资的问题提供了治理建议。第四部分，X集团资金集中管理制度的借鉴分析。本部分选取了我国一个典型的大型企业集团——X钢铁集团作为案例，从内部资本市场的角度出发，详细介绍了X钢铁集团资金集中管理制度在各个不同阶段的特点以及实施后的效果，重点探讨了现阶段适合我国大型企业集团的资金集中管理模式——以财务公司为载体的资金结算中心制度，总结了X钢铁集团资金集中管理制度的发展变迁及成功经验。希望能为其他企业集团资金集中管理制度的选择和设计，提供一些借鉴。本文的主要观点：本文的主要观点是，我国大型企业集团适宜采用以财务公司为载体的资金结算中心制度，这样不仅理顺了企业集团内部不同法人之间的结算关系，保护了集团成员的经济利益，而且将结算制度与财务公司的金融功能进行了有机结合，加强了企业集团的资金集中管理制度，同时使企业集团的内部资本市场更加完善。本文的主要贡献：1、从内部资本市场视角来分析企业集团的资金集中管理制度。内部资本市场理论正是研究大型企业内部资金配置规律的最重要理论，在国外已经形成了许多可供借鉴的经验。用内部资本市场的理论和经验来分析企业集团，可以为我国企业集团内部资本的运作提供理论依据，并对我国企业集团的资金集中管理制度特别是财务公司的发展提出有意义的借鉴和参考。2、为国有企业集团内部资本市场过度融资提出了治理建议。国有企业集团内部资本市场能够通过财务方面的协同效应和借贷的规模效应，在外部资本市场上获得更大规模的融资，但当企业存在着过度投资的倾向时，这种增强的融资能力将会带来不良的影响。本文提出了提高银行体系的资本配置效率，完善国有企业集团融资约束机制，明确红利政策，实现内外部资本市场互补等治理措施，以使企业集团内部资本市场的资源配置和价值发现功能更加有效的发挥作用。3、我国大型企业集团适宜采用以财务公司为载体的资金结算中心制度。企业集团的不同发展阶段适用不同的资金集中管理模式，通过介绍X钢铁集团的二十多年资金管理的实践经验，深入探讨了财务公司为载体的资金结算中心制度的优点，希望能为其他企业集团资金集中管理制度的选择和设计，提供一些借鉴。3.期刊论文王正伟.金焕芳企业集团资金集中运作中的风险管理-北京工商大学学报(社会科学版)2001,16(4)资金是企业集团财务管理的重点,资金运作受到普遍关注.本文认为,企业集团实施资金集中运作、统一管理,意义重大,但也伴生着风险.为加强资金集中运作中的风险管理,作者提出三条对策意见.4.期刊论文顾景民.王野.郭利波企业集团资金集中结算系统安全应用研究-山东煤炭科技2009,(2)企业集团财务公司开发设计资金集中结算系统,可以提高资金的周围效率,控制资金风险,降低集团财务成本,增强企业集团的核心竞争力.从网络安全、系统安全、数据安全几个方面对系统的安全性进行了阐述.5.学位论文焦小静企业集团资金集中管理模式的探析2008随着WTO准入的进程，为增强企业核心主业的竞争力，越来越多的企业选择了组建企业集团的模式，面对经济全球化和竞争国际化，我国的企业集团必须有一个大的发展。然而，随着企业集团的不断发展壮大，结构日益复杂化，出现了管理链拉得过长的现象，带来资金管理上的困难，突出表现在下属单位多头开户，企业无法对资金流动实施有效监控；资金账外循环，流向不清，信息失真；企业内部资金闲置与短缺无法调节，无法防范资金风险；财务预算管理“虚”，资金结算管理“散”，监督考核环节“弱”；资金管理方式手段落后，效率低下，资金散乱，现金流量预算流于形式，监控不力，无法真正做到事前计划、事中控制和事后分析；缺乏统一的财务资金调控制度，没有统一的资金管理信息平台，企业决策者难以及时、准确、全面掌握资金信息，无法实施有效的管理、监督和控制。因此，建立有效的资金集中管理模式和信息系统平台对我国企业集团的发展意义重大。网络技术的快速发展与广泛应用，为传统资金管理系统注入了新的活力。它比传统的银行所提供的业务量更大、速度更快、效率更高，办事更方便，不受时间、地点和业务的限制，企业可以充分利用网络银行的优势，通过信息技术将自身与银行连接在一起，在有关安全设施的保护下，可在任何地方、任何时间、以任何方式办理银行业务，将遍及全球的分支机构的庞大资金流动做出实时、同步的管理，使得有限资金在全系统内统一调度，集中使用，降低了企业集团融资成本，大大提高了企业集团资金使用效率。本文在比较传统的集团资金管理模式基础上，试图建立基于网络环境下跨区域结算中心的集团资金管理新模式，以期对现有集团资金管理提供一定的指导。本文分为五个部分论述：第一部分绪论。本文从分析大型企业集团面临的环境入手，即我国企业集团在组织结构上不仅成员单位众多，管理链条长，而且各级分支机构的地域纵横交错，同时随着网络银行的兴起及银行资金管理平台服务的完善，在这样的环境下，企业集团如何有效地监控集团内部成员单位的经营活动，尤其是资金运作，以确保下属企业经营行为的规范化，是管理中普遍面临的难题。文章进一步综述了国内外的研究现状，通过比较分析发现我国企业集团资金管理还处于初级阶段，资金的集中管理几乎是会计账户驱动型，限于静态的管理。在前述研究的基础上，本文的贡献在于：构建基于财资管理平台的跨区域结算中心模式，它可以为我国现有集中模式提供更完善的管理方式，操作性强，且与我国的资金管理水平相适应，能够实现对企业集团完整价值链各环节资金流的管理，实现更广范围内的资金集中，能提高制定最为切实有效的资金集中管理应用战略的准确性。第二部分企业集团资金集中管理的理论分析。本部分从企业集团的基本理论为出发点，论述了企业集团的概念、特征及在财务管理方面上的特点。接着论述了资金集中管理的理论基础，从概念和理论基础两个方面加以论述；在上述理论的基础上得出了企业集团实现资金集中管理的必要性，即：有利于积聚闲散资金，互补余缺；有利于加快资金内部周转，提高使用效率；有利于提升企业的资信等级，加强筹资能力；集团总体利润最大化为原则，有利于集团经营战略的设计和实施；有利实施资金集中控制，防范风险。第三部分企业集团资金集中管理模式比较研究。在前述企业集团资金集中管理的研究背景和理论分析的基础上，比较了我国企业集团常用的资金集中管理的模式，主要包括：拨付备用金、统收统支、内部银行、结算中心、财务公司。在这部分着重介绍了这五种模式的运作特点、主要职能、主要业务等内容，并对其进行比较分析，找出各自的优缺点，为下文我国企业集团资金集中管理模式的选择提供了一定的依据。在对传统的五种模式比较分析的基础上，可以发现传统结算中心模式下分子公司的资金是高度集中控制的，可控的资金管理范围有限，很难满足现代企业集团“分子公司并存，分布地区广，多种形式下属公司对资金需求不同”的特点；而财务公司的准入门槛比较高且面临的风险比较大，由于我国的资金管理水平有限，实务中的财务公司并没有发挥其独特的优势。在考虑到与我国企业集团现有模式的衔接和企业集团资金集中管理水平能力的情况下，本文认为应在传统的结算中心基础上进行适当改进，会满足我国现代集团组织的需求。同时为了借鉴跨国企业集团资金管理方法和手段，进一步比较了跨国企业集团的资金集中管理模式，即净额清算管理(Netting)、委托贷款模式、现金池模式(分为资金集合模式、名义现金池模式)，并着重研究了这三种模式的运作特点、各自的优缺点，为我国企业集团资金的集中管理模式的选择提供了一定的参考价值。第四部分我国企业集团资金集中管理模式的改进。该部分在前面研究的基础