商业银行经营学第章4管理现金资产

第四章现金和流动性管理参考书:１．银行管理(彼得.S.罗斯)PeterS.Rose(第六版中国人民大学出版社）第一节现金资产的构成和作用一.现金资产的构成狭义的现金资产是指银行库存现金。从一般意义上理解，现金资产是指广义现金资产，即包括现金和准现金。从构成上来看，必下四类资产都属于银行现金资产的范畴。1．库存现金。是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。这一部分现金是银行为了满足日常交易之需而持有的通货。库存现金属于非盈利性资产，其所需防护和保险费用较高。因此，银行一般只保持必要的最低额度，超出额度的部分存入中央银行或其代理行2．托收中的现金（在途资金）。也称托收未达款，是指本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。托收中的现金是在银行间确认与转账过程中的支票金额。当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不能立即调动该款项，而必须在银行经过一定时间确认之后方可提现使用。在发达国家，这一过程大约需要1天～4天。托收中的现金是资金占用，其规模取决于托收票据的数量以及票据清算时间。3．在中央银行的存款。各国货币当局均规定商业银行应在中央银行开设账户，作为银行准备金的基本账户。在中央银行的存款由两部分组成：一是法定准备金；二是超额准备金。法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存准备金的最初目的，是为了保证银行备有足够的资金，以应付存款人的提取，避免发生挤兑而引起银行倒闭。法定存款准备金具有强制性，商业银行必须按法律规定缴存，一般不得动用，并要定期按银行存款额的增减而进行相应调整。法定存款准备金的调整是中央银行进行宏观调控的一般性货币政策工具之一。超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。银行可以用来进行日常的各种支付和贷放活动，如支票的清算、电子划拨和其他交易。当银行库存现金不足时，也可随时从该账户上提取现金。超额准备金是商业银行的可用资金，在准备金总量不变的情况下，它与法定存款准备金有此消彼长的关系。当法定存款准备金增加时，超额准备金相应减少，从而商业银行的信贷扩张能力减弱；反之，法定存款准备金减少，银行的信贷扩张能力就会增强。因此，超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信用总量。我国存款准备金制度经历了一定的演变过程。自从1984年我国中央银行体制确立之后，规定商业银行按存款种类不同向中国人民银行缴存不同比例的法定存款准备金：储蓄存款缴存40％，农村存款缴存25％，企业存款缴存20％，财政性存款缴存100％。此后，法定存款准备金缴存比例有所下调自1988年开始，规定商业银行除向中国人民银行统一缴存13％的法定存款准备金之外，还要缴存5％～7％的备付金，以用于银行间的清算、支付。银行实际准备率高达18％～20％，而同期美国商业银行准备金比率不高于10％。为了配合金融宏观调控方式的改革，使商业银行有更大的经营自主权，我国自1998年3月21日起，对存款准备金制度进行了改革。经国务院批准，人民银行规定，将各金融机构的法定准备金账户和备付金存款账户合并为准备金存款账户，法定存款准备金比率由13％下调为8％。4．存放同业存款。存放同业存款是指存放在其他银行的存款。存放同业的款项主要是为了便于银行之间的票据清算以及代理收付等往来业务。同业存款为活期存款性质，可随时支用，因而通常被视为银行的现金资产，作为其营运资金的一部分。二.现金资产的作用1.保持清偿力2.保持流动性第二节资金头寸的计算与预测一.资金头寸及其构成现金资产是商业银行维持其流动性而必须持有的资产，它是银行信誉的基本保证。银行是高负债运营的金融企业，对其存款客户负有完全债务责任。从银行安全性角度讲，其流动性满足得越好，安全性就越有保障。现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模。适度的流动性是银行经营成败的关键环节，同时也是银行盈利性与安全性的平衡杠杆。二、资金头寸商业银行流动性供给与需求的对比状况反映了银行流动性风险的程度。1、资金头寸：在现金资产中，我国商业银行习惯将可供商业银行直接、自主运用的资金称为资金头寸。2、头寸种类：商业银行的头寸概念有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。1）可用头寸所谓可用头寸，是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。包括两方面：（1）可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸。称为支付准备金（备付金）（2）可贷头寸法定存款准备金的减少和其他现金资产的增加，表明可用头寸的增加；相反，如法定存款准备金增加和其他现金资产减少，则会使可用头寸相应减少。2）基础头寸所谓基础头寸，是指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸是银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。不论是对客户存款的清算还是对同业或中央银行的资金清算，都是通过这部分资金进行的。3）所谓可贷头寸是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金。它是形成银行盈利性资产的基础。可贷头寸主要来自于商业银行在中央银行的超额准备金和库存现金，但超额准备金并不等同于可贷头寸。因为超额准备金必须首先满足各项资金清算的需要，只有超过银行正常周转需要限额部分的超额准备金才是可贷头寸。三.现金资产与流动性需求与资金头寸的预测Oneofthemostimportanttasksthemanagementofanybankorotherfinancial–serviceproviderfacesisensuringadequateliquidityatalltimes,nomatterwhatemergenciesmaysuddenlyappear.Indeed,lackofadequateliquiditycanbeoneofthefirstsigns(thatabankorotherfinancialinstitutionisinrealtrouble.)Forexample,atroublebankorthriftthatislosingdepositswillbeforcedtodisposeof(处理,解决)someofitssafer,moreliquidassets.(Thecashshortagesthatbanksandotherfinancial–serviceproviderintroubleoftenexperience)makeclearthatliquidityneedscannotbeignored.Forexample,duringthe1990s,theFederalReserveforcedtheclosureofthe$10billionSoutheastBankofMiamibecauseitcouldn’tcomeupwith(提出，拿出，发现,宣布）enoughliquiditytorepaytheloansithadalreadyreceivedfromtheFed.Moreover,thecompetence(能力)ofrepay（偿还）liquiditymanagersisanimportantbarometerofmanagement’soveralleffectiveness(inachievinganyfinancialinstitution’sgoal).TheDemandforandSupplyofLiquidityAbankorotherfinancialinstitution’sneedforliquidity—immediatelyspendable(可花费的)fundscanbeviewedwithinademand-supplyframework（框架，结构）.Whatactivitiesgiveriseto(引起，使发生）thedemandforliquidity?Andwhatsourcescandereliedupon(依赖）tosupplyliquiditywhenspendablefundsareneeded?随着银行业务的展开，银行流动性的需求与供给也会不断发生相应的变化。表4—1列举了会引起银行流动性需求供给的资金来源和资金运用项目。4--1银行流动性需求与供给的影响因素SuppliesofLiquidFundsComeFrom:Incoming(引入的）customerdeposit＋Revenuesfromthesaleofnondepositservices＋Customerloanrepayments(偿还款）＋Saleofassets＋Borrowingfromthemoneymarket(货币市场借款）＋DemandsforliquidityTypicallyAriseFrom:－Customerdepositwithdrawals（提取）－Creditrequestsfromqualityloancustomers－Repaymentofnondepositborrowings（偿还非存款借款)－Operatingexpensesandtaxesincurred(招致）inProducingandsellingservices－Paymentofstockholdercashdividends(向股东派发现金股利）4--1银行流动性需求与供给的影响因素流动性供给增加的因素：客户存款提供非存款服务所得收入客户偿还贷款银行资产出售货币市场借款发行新股流动性需求增加的因素：客户提取存款合格贷款客户的贷款要求偿还非存款借款提供和销售服务中产生的营业费用和税收向股东派发现金股利Whenthetotaldemandforliquidityexceedstotalsupply(I,e.Lt＜0),managementmustprepareforaliquiditydeficit(不足，赤）,decidingwhenandwheretoraiseadditionalliquidfunds.Ontheotherhand,ifatanypointintimethetotalsupplyofliquidityexceedsallliquiditydemands(I,e,Lt＞0),managementmustprepareforaliquiditysurplus,decidingwhenandwheretoprofitablyinvestsurplusliquidfundsuntiltheyareneededtocoverfutureliquidityneeds.Ifinterestratesrises,financialassets(thatthefinancialfirmplanstoselltoraiseliquidfunds),suchasgovernmentbonds,willdeclineinvalue,andsomemustdesoldataloss.Notonlywillfewerliquidfundsberaisedfromthesaleofthoseassets,butthelossesincurred（招致）willreduceearningaswell.Ifthelendersofliquidityperceiveafinancialinstitutiontobemoreriskythanbefore,itwillbeforcedtopayhigherinterestratestoborrowliquidity,andsomelenderswillsimplyrefusetomakeliquidfundsavailableatall.在任意时点上银行的流动性需求与供给