第5-6章资本形成(发展经济学-温州大学,韩纪江)

1第五章资本形成2引子资本的优势资本社会之所以超越了封建社会，是因为与土地相比，资本具有不可比拟的优越性。资本先天就是平等的。贵族容易覆灭，世家也会败落，人情产生腐败，制度经常变革。只有金钱的作用，为其他东西所不能替代。当金钱形成资本时，就具有了无限增殖的潜力。资本先是一种物，实实在在的物质，如商品、货币等。但是在商品社会中，资本产生了物的异化，具有了能够决定物的超自然的力量。天才的经济学家和哲学家——马克思对其进行了空前绝后的分析，其不朽名著《资本论》在逻辑上的严密性和分析上的精辟，至今还足以给我们以思想上的启迪。3现代西方发达国家，经济增长的普遍规律是：比较早的实现了资本积累。尤其是在现代人类文明发展初期，不少国家都利用残酷的掠夺性的原始积累方法，如在国内对农民进行剥夺，对工人进行剥削，在国外抢占殖民地，掠夺资源和拓展市场。这样的办法容易很快的形成发展的资本。在当代社会，由于国际国内条件的变化，一个国家要获得资本积累，不可能再使用野蛮的手段形成资本积累，所依赖的是各种类型的社会储蓄资源。闲散的、似乎没有多大数量的民间资金转变为资本后，其巨大的生命力便能够显现出来。资本是其他要素发挥作用的载体，已经成为社会运行的细胞。要发展经济，快速的形成资本成为一条必经之路。4本章提要资本形成在经济发展的初期阶段具有不可替代的重要作用。本章首先界定了资本形成的内涵及其对经济发展的贡献，并进行了实证考察，然后重点介绍了有关资本形成理论。最后，本章对资本形成的来源、储蓄及其构成、以及投资决策等相关问题进行了分析。5第一节资本形成的作用资本一般分为三种形式。物质资本（PhysicalCapital）金融资本（FinancialCapital）人力资本（HumanCapital）6一、资本与资本形成从影响经济发展的因素看，早期的发展经济学家认为，资本相对于自然条件、资源、劳动力和技术等要素，对发展中国家经济增长所起的作用更大，因此，资本稀缺被认为是发展中国家贫困的最首要的原因。71.资本的内涵一般没有特别说明，指物质资本。所谓物质资本，是指在社会生产过程中能够长期存在的生产物资形式，如机器、设备、厂房、建筑物以及各种原料、加工过程中的货物、制成品库存的存货等等。物质资本的显著特点：投资（即资本形成）过程的最终结果，在很大程度上代表着本期、即现有的生产能力；同其他互补性生产要素结合，代表未来时期的生产能力。82.资本形成通常综合地考察储蓄、投资和资本积累的过程。资本的来源是储蓄，即一国在一定时期内的国民收入减去消费后的余额。从再生产的角度来看，国民收入减去消费后的储蓄又称为资本积累。从国民收入均衡公式I=S来看，由于储蓄全部转化为投资，因此投资过程就是资本积累过程。资本形成应该是净投资或净资本形成。但是宏观分析中通常使用总资本形成（GrossCapitalFormation）的概念。资本形成与资本积累或投资的概念相通。9二、资本形成的作用1.资本形成对于经济发展的贡献资本形成率越高，未来潜在总产出增长率就越高。在一定条件下，资本形成的大小决定着经济发展水平的高低，因而成为促进经济发展的关键因素或约束条件。斯密早就已经认识到资本积累与经济增长率成正比；凯恩斯主义肯定投资与经济增长的正比关系；哈多模型作为论述增长与资本形成的关系的简单方法，已广泛应用于发展中国家。罗斯托的起飞理论认为，要顺利实现经济起飞，即初始的经济发展，资本积累率必须达到10%以上。102.资本形成作用的实证分析（1）美国经济学家麦迪逊（Maddison，A.）将影响经济增长的因素分为人力资源、资本和资源配置效率三大类。所考察的发展中国家和地区经济平均增长率为5.55%，其中人力资源平均增长率为1.94%，对经济增长的贡献为35%；资本平均增长率为3.06%，对经济增长的贡献为55%；资源配置效率平均增长率为0.55%，对经济增长的贡献为10%。资本投入增长对经济增长的贡献在发展中国家要大于发达国家；资源配置效率的增长对经济增长的贡献在发达国家要大于发展中国家。对发展中国家来说，资本投入的增加是经济增长最重要的源泉。111950～1965年部分地区的经济增长分析（%）地区经济增长率人力资源增长资本增长资源配置效率阿根廷3.201.052.80-0.65巴西5.202.353.05-0.20哥伦比亚4.701.802.90-0.10印度3.502.352.30-1.20马来西亚3.502.081.80-0.35墨西哥3.701.701.850.15秘鲁5.601.203.401.00菲律宾5.002.402.550.05南朝鲜6.202.902.201.10泰国6.302.703.400.20土耳其5.201.702.500.95委内瑞拉6.703.104.65-1.05平均5.551.943.060.5512纳迪里（Nadirl，M.）的类似研究：纳迪里把影响经济增长的因素分为4大类：劳动投入、资本投入、全部要素生产率、资源流动对全部要素生产率的贡献。发展中国家中，对经济增长贡献最大的因素是投入量（资本和劳动）的增加，其中主要是劳动投入量的增加。全部要素生产率增长对经济增长的贡献要明显小于要素投入量增加所做的贡献。共同结论是，资本形成是发展中国经济发展的主要源泉，是影响经济发展的最重要的因素。131950～1965年发展中地区的经济增长因素分析（%）地区年代收入增长率劳动投入资本投入全部要素生产率资源流动阿根廷1950～19623.191.581.430.180.18巴西1950～19625.491.441.661.390.39智利1950～19624.201.050.322.830.11哥伦比亚1950～19624.792.351.041.400.33墨西哥1950～19625.972.412.850.740.44秘鲁1950～19625.631.401.402.830.36委内瑞拉1950～19627.742.592.043.110.56希腊1951～19615.292.801.630.860.60印度1950～19604.471.861.551.06-菲律宾1947～19655.952.241.012.50-14第二节资本形成理论15一、纳克斯循环[美国（Nurkse，R.）]（ViciousCircleOfPoverty）发展中国家的长期贫困，不是因为国内资源不足，而是存在着一个使贫困国家贫困的多种力量的循环集。其中最重要的是低水平资本积累的循环集，发展中国家资本缺乏，资本形成不足。发展中国家形成贫困恶性循环的原因是人均收入低，人均收入低的原因是资本稀缺，而资本稀缺的根源又在于人均收入低。16双重恶性循环及其突破纳克斯循环命题：一国穷是因为它穷。（Acountryispoorbecauseitispoor）两个恶性循环：从资本的供给方面看：“低收入——低储蓄——低资本形成——低生产规模——低收入”。从资本的需求方面看：“低收入——低购买力——投资诱致不足——低资本形成——低收入”。打破恶性循环，必须采取平衡增长方式，增加储蓄、扩大投资，在许多行业同时大规模的投资，形成各行业之间的相互需求，扩大市场容量，以保证投资成功。17二、纳尔逊陷阱[美国（Nelson，R.R.）]OA为维持生计的最低收入水平。在A、B之间的任何一点，人口增长率大于国民收入增长率。收入增长被较高的人口增长所抵消，人均收入水平退回到维持生存的水平上，并且固定不变，形成低水平陷阱。当人均收入超过OB后，国民收入的增长超过人口增长，人均收入会相应增加。要跳出低水平陷阱，达到OB以上的人均收入，必须使人均收入有一个大幅度增加。18结论发展中国家人口过快增长是阻碍人均收入迅速提高的陷阱。只有进行大规模的资本投资，使投资和产出的增长超过人口增长，才能冲出陷阱，从而实现人均收入的大幅度提高和经济增长。强调资本稀缺对经济增长的障碍，说明资本形成的重要性。19三、缪尔达尔循环[瑞典（Myrdal，G.）]在一个动态的社会经济发展过程中，各种因素相互联系和影响，互为因果，呈现一种循环累积的发展态势：一个因素的变化，会引起另一个因素的相应变化，产生第二级变化，强化原先的因素，导致经济发展过程沿着原先的因素发展，这种发展关系是不均衡的。CDABEFG20假设两个地区开始时的发展水平相当由于一个外部的冲击，使得某一地区的发展进程比另一个地区要快。造成了一种不平等，经济和非经济的力量倾向于使有利的地区的累积扩张，以牺牲另一个地区为代价，并导致后者状况的更加恶劣，发展迟缓，不平等状况更加强化。市场力量倾向于累积地加剧国际间的不平等，在工业国和发展中国家之间的自由贸易的必然结果是，发展中国家走向贫困和停滞的累积过程的开始。在欠发达国家，由于人均收入水平低，将形成这样一种累积性循环困境，即“人均收入水平低——人口质量、劳动力素质低——劳动生产率、生产效率低——低收入”。发展中国家总是陷入低收入与贫穷的累积性循环困境之中，其中收入水平低是导致贫穷的主要原因。21正循环积累因果运动通过权力关系、土地关系、教育等方面的改革，实现收入平等，增加穷人的消费，以提高投资引诱，同时增加储蓄以促进资本形成，使生产率和产出水平大幅度提高，从而提高发展中国家的人均收入。一旦人均收入提高，便可得到一个“正的循环积累因果运动”，即“高人均收入——人口和劳动力素质提高——劳动生产率提高——产出水平提高——人均收入进一步提高”。22四、罗森斯坦-罗丹大推进[美国（Rosenstein-Rodan，R.N.）]经济活动存在着最小经济规模问题，各部门之间的经济活动存在着不可分性或互补性，即各部门之间的经济活动在投入与产出、供给与需求上相互依赖，不可分割。在需求方面，市场规模必须扩大到一定程度才能满足最小经济规模所要求的投资量的产出，保证经济活动的获利性。在供给方面，投资必须达到一定规模才能互相创造与吸收规模经济与外部经济。23要摆脱贫穷落后面貌，实现经济发展，只有在整个国民经济各部门中同时进行大规模投资，通过各部门之间相互配合、相互支持的全面发展才能达到。小量的投资不能从根本上解决发展中国家的贫困问题，只有全面地、大规模地在各个工业部门投入资本，通过这种“投资的大推动”，来冲破经济停滞的困境，推动整个工业部门的全面、迅速地发展，从而达到经济增长。比较：中国的大跃进是不是大推进？24五、莱宾斯坦临界[美国（Leibenstein，H.）]莱宾斯坦认为，发展中国家长期处于低收入水平的循环中，其国民经济的内在推动力量过小。低下的收入水平决定了他们即使不断增加投资，也难以超越收入水平低下的束缚，资本形成的规模难以达到经济起飞所需要的临界最小数量。发展初期，只有通过大规模的投资，才能迅速突破莱宾斯坦临界最小努力，以巨大的投资力量推动经济走出低收入与贫困的恶性循环，才能使发展中国家的国民经济摆脱贫穷落后的困境。25第三节资本形成的来源26一、储蓄及其构成1.储蓄。储蓄是指一国在一定时期内（一般指1年）国民收入中扣除消费后的剩余，是放弃现期消费的结果。如果用Y表示国民收入，C表示消费，S表示储蓄，I表示投资，那么用公式来表示就是S＝Y-C如果国民收入处于均衡状态，那么S＝I。即I＝Y-C272.储蓄的构成人均收入水平越高的国家，国内储蓄率在投资率中占的比重越大，贫穷国家的投资则较大程度上依赖国外储蓄。国内储蓄=家庭（个人）+企业+政府国外储蓄=外国官方储蓄（外援）+外国私人储蓄=外债+外资国内总储蓄=家庭储蓄+企业利润+政府税收收入S＝SH+SB+SG28储蓄的形成途径自愿储蓄（VoluntarySavings）比如企业和家庭的储蓄；强制储蓄（CompulsorySavings）政府采取强制手段非自愿地产生储蓄税收通货膨胀293.家庭（个人）储蓄（1）影响家庭储蓄的最主要的因素是收入水平的高低。储蓄与收入水平存在着正函数关系。要增加家庭储蓄首先要提高家庭的可支配收入。一般情况下，收入水平越高，收入用于消费后的剩余就越多，家